Break Down Evolent Health, Inc. (EVH) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendering Evolent Health, Inc. (EVH) fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita da Evolent Health, Inc.

Em 30 de setembro de 2024, a Evolent Health, Inc. relatou receita total de US $ 1.908,2 milhões, refletindo um aumento de 35.5% comparado ao US $ 1.407,8 milhões relatado no mesmo período de 2023. Esse crescimento foi amplamente impulsionado por novos contratos e pela transição dos clientes existentes para serviços de maior valor.

Repartição de fontes de receita primária

A receita da empresa é derivada principalmente de três segmentos: Medicaid, Medicare e Serviços Comerciais e outros. A tabela a seguir detalha a receita desagregada por linha de negócios nos nove meses findos em 30 de setembro:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

O crescimento da receita ano a ano mostrou melhora significativa, com um 35.5% Aumento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingida US $ 621,4 milhões, de cima de US $ 511,0 milhões em 2023, marcando um 21.6% taxa de crescimento.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a contribuição de cada segmento foi a seguinte:

• Medicaid: 33.9%
• Medicare: 41.6%
• Comercial e outro: 24.5%

Isso ilustra a crescente importância do segmento do Medicare, que viu uma taxa de crescimento substancial impulsionada por novos contratos e expansões de serviços.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Uma mudança notável nos fluxos de receita inclui o crescimento da suíte de desempenho, que gerou receita adicional de US $ 343,3 milhões de novos contratos. No entanto, isso foi parcialmente compensado por um US $ 34,8 milhões Diminuição da receita a partir da execução de um contrato de serviços administrativos. Além disso, a transição dos clientes do conjunto de serviços e serviços especializados para o desempenho de desempenho contribuiu com um adicional US $ 90,6 milhões para receita.

A tabela a seguir resume o desempenho da receita nos três meses findos em 30 de setembro:

Um profundo mergulho na Evolent Health, Inc. (EVH) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da saúde evolente

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 291,6 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 15.3%. Esta é uma diminuição do 20.6% Margem de lucro bruto relatado para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro operacional: A perda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (US $ 21,9 milhões), traduzindo para uma margem operacional de (1.1%). Em comparação, no mesmo período em 2023, a perda operacional foi (US $ 49,9 milhões), que representou uma margem operacional de (3.5%).

Margem de lucro líquido: A perda líquida atribuível aos acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (US $ 62,8 milhões), produzindo uma margem de lucro líquido de (3.3%). Isso contrasta com uma perda líquida de (US $ 100,9 milhões) para o mesmo período em 2023, o que resultou em uma margem de lucro líquido de (7.1%).

Tendências na lucratividade ao longo do tempo: As métricas de rentabilidade indicam que, embora a receita tenha aumentado, as margens se contraíram. A margem de lucro bruta diminuiu por 5.3 pontos percentuais De 2023 a 2024, principalmente devido ao aumento dos custos associados a maiores reivindicações e despesas médicas. As margens operacionais e líquidas também mostraram melhora nas perdas, estreitando -se em comparação aos períodos anteriores.

Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A margem de lucro bruto médio da indústria para empresas de tecnologia de saúde é aproximadamente 25%, indicando que a empresa está com baixo desempenho em relação a seus pares. A média da margem operacional no setor está por perto 5%, enquanto a margem de lucro líquido geralmente paira 3% para 5% Para empresas estáveis. Isso sugere que as margens da empresa estão abaixo dos padrões do setor.

Análise de eficiência operacional: O custo da receita como uma porcentagem de receita total aumentou para 84.7% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de 74.5% em 2023. Esse aumento deve -se principalmente a maiores custos médicos e reivindicações associadas ao pacote de desempenho, que tem uma margem bruta mais baixa. As despesas de venda, gerais e administrativas diminuíram para 11.3% de receita total em 2024, abaixo de 19.7% Em 2023, refletindo estratégias aprimoradas de gerenciamento de custos.

Dívida vs. Equidade: How Evolent Health, Inc. (EVH) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: How Evolent Health, Inc. financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a Evolent Health, Inc. relatou dívida de longo prazo de US $ 599,7 milhões e passivos atuais totais de US $ 523,7 milhões.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.58, calculado usando dívida total de US $ 599,7 milhões e patrimônio dos acionistas de US $ 1,04 bilhão. Esta proporção está abaixo da média da indústria de 0.75, indicando uma abordagem mais conservadora para alavancar a dívida.

Emissões de dívida recentes

Em janeiro de 2023, a Evolent Health emitiu US $ 168 milhões nas ações preferenciais da Série A, que faz parte de sua estratégia de financiamento. Além disso, a empresa possui notas sênior conversíveis no valor de US $ 575 milhões Devido em 2029, refletindo uma estratégia que equilibra o financiamento da equidade e da dívida.

Classificações de crédito

A empresa atualmente possui uma classificação de crédito de B+ da S&P, indicando uma perspectiva estável com risco moderado de crédito.

Atividade de refinanciamento

As atividades recentes de refinanciamento incluem o pagamento de uma linha de empréstimo a prazo em 2023, o que reduziu significativamente as despesas de juros de US $ 41,97 milhões em 2023 para US $ 18,00 milhões em 2024.

Financiamento da dívida vs. financiamento de ações

A Evolent Health mantém uma abordagem equilibrada entre o financiamento da dívida e a capital para financiar seu crescimento. A Companhia utilizou financiamento de ações através da emissão de ações preferenciais, alavancando dívidas para expansões operacionais. A recente emissão de notas conversíveis e ações preferenciais destaca essa estratégia.

Avaliando a evolent Health, Inc. (EVH) liquidez

Avaliando a liquidez da Evolent Health, Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era aproximadamente 0.34, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 178,4 milhões e passivos circulantes de US $ 523,7 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.34, refletindo a capacidade da empresa de cumprir as obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, é relatado como um déficit de $ (345,3 milhões), indicando uma preocupação significativa de liquidez.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as atividades operacionais forneceram entradas de caixa de US $ 45,0 milhões. Isso foi impulsionado por uma diminuição nas contas a receber de US $ 38,8 milhões.

Investindo fluxo de caixa: O dinheiro usado em atividades de investimento era $ (43,0 milhões), principalmente para aquisições de ativos e combinações de negócios.

Financiamento de fluxo de caixa: Atividades de financiamento resultaram em saídas de caixa de $ (97,5 milhões), em grande parte devido a dividendos preferidos e pagamentos contingentes de consideração.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 96,6 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro e US $ 31,3 milhões em dinheiro restrito. O dinheiro total e os equivalentes em dinheiro são considerados suficientes para cobrir as despesas operacionais pelo menos nos próximos doze meses.

A Evolent Health, Inc. (EVH) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar a avaliação da Evolent Health, Inc. (EVH), analisaremos as principais métricas financeiras, incluindo preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa para ebitda Razões (EV/EBITDA), tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual para a Evolent Health é N/A devido à empresa que relatou um prejuízo líquido. Nos doze meses à direita, a perda por ação foi de US $ 0,55 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada como o preço de mercado por ação dividido pelo valor contábil por ação. Em 30 de setembro de 2024, o valor contábil por ação é de aproximadamente US $ 9,04. Se o preço das ações for de US $ 12,50, a relação P/B seria de aproximadamente 1,38.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos caixa e equivalentes de caixa. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total é de US $ 599,7 milhões, os equivalentes em dinheiro e dinheiro são de US $ 96,6 milhões e a capitalização de mercado é de aproximadamente US $ 1,44 bilhão. Usando esses números, o EV é de aproximadamente US $ 2,1 bilhões. O EBITDA nos últimos doze meses é de aproximadamente US $ 50 milhões, levando a uma relação EV/EBITDA de aproximadamente 42.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Evolent Health flutuou entre uma baixa de US $ 8,50 e uma alta de US $ 15,75. Atualmente, as ações são negociadas em aproximadamente US $ 12,50, refletindo um aumento de 25% em relação à baixa de 12 meses.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A Evolent Health atualmente não paga um dividendo regular aos acionistas ordinários. No entanto, possui ações preferenciais da Série A que paga um dividendo trimestral de aproximadamente US $ 29,34 por ação.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso de analistas mostra uma classificação de espera para a Evolent Health, com uma faixa de meta de preço entre US $ 10 e US $ 15. O consenso reflete uma perspectiva cautelosa, dadas as recentes perdas e métricas de alta avaliação da empresa.

Riscos -chave enfrentando a Evolent Health, Inc. (EVH)

Os principais riscos enfrentados pela Evolent Health, Inc.

A saúde financeira da empresa é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente seu desempenho.

Concorrência da indústria

Em um mercado de serviços de saúde altamente competitivo, a empresa enfrenta pressão de players estabelecidos e novos participantes. A capacidade de manter a participação de mercado pode ser desafiada pelas inovações de concorrentes e pressões de preços. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma perda líquida atribuível aos acionistas ordinários de US $ 62,8 milhões, em comparação com US $ 100,9 milhões no mesmo período em 2023.

Mudanças regulatórias

As mudanças nos regulamentos de saúde podem afetar diretamente as operações e a lucratividade da Companhia. A empresa deve se adaptar continuamente às leis e regulamentos em evolução, particularmente aqueles relacionados ao Medicare e Medicaid. Esse ambiente regulatório é complexo e pode levar a custos imprevistos de conformidade.

Condições de mercado

O ambiente econômico geral, incluindo flutuações nos gastos com saúde e mudanças de políticas, pode afetar a demanda por serviços. A empresa registrou receita total de US $ 1,908 bilhão nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de 35,5% em comparação com US $ 1,408 bilhão no ano anterior.

Riscos operacionais

Os desafios operacionais, incluindo a integração das empresas adquiridas e o gerenciamento da prestação de serviços, podem afetar o desempenho financeiro. A empresa sofreu um aumento de 54,1% no custo da receita, no valor de US $ 1,617 bilhão nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, amplamente impulsionados por custos de reivindicações mais altas.

Riscos financeiros

A empresa enfrenta riscos financeiros, incluindo liquidez e gerenciamento de dívidas. Em 30 de setembro de 2024, o passivo atual total era de US $ 523,7 milhões, com dívida de longo prazo de US $ 599,7 milhões. As despesas com juros também foram significativas, com US $ 18 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Riscos estratégicos

As decisões estratégicas sobre fusões e aquisições carregam riscos inerentes. Por exemplo, a consideração contingente relacionada às aquisições foi registrada em US $ 9,1 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. A Companhia deve avaliar cuidadosamente esses movimentos estratégicos para evitar superar seus recursos.

Estratégias de mitigação

• Investimento em tecnologia: A empresa está focada nos aprimoramentos da tecnologia para melhorar a prestação de serviços e a eficiência operacional.
• Gestão Financeira: O gerenciamento ativo do fluxo de caixa e do capital de giro é crucial. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 96,6 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro.
• Conformidade regulatória: Avaliação e alinhamento contínuos com alterações regulatórias para minimizar os riscos de conformidade.

Perspectivas de crescimento futuro da Evolent Health, Inc. (EVH)

Oportunidades de crescimento

A saúde financeira da empresa revela várias oportunidades de crescimento potenciais que são fundamentais para os investidores considerarem. Essas oportunidades resultam de inovações de produtos, expansões de mercado, aquisições estratégicas e parcerias.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa relatou um crescimento significativo da receita de seu pacote de desempenho, que gerou US $ 1.344,9 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 840,2 milhões no mesmo período de 2023.
• Expansões de mercado: A receita total aumentou em 35.5%, alcançando US $ 1,908 bilhão Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de cima de US $ 1,408 bilhão no ano anterior.
• Aquisições: A aquisição da Machinify em agosto de 2024 deverá aprimorar as ofertas de serviços e as capacidades operacionais.

Projeções futuras de crescimento de receita

O crescimento futuro da receita deve continuar, com analistas estimando uma taxa de crescimento anual de aproximadamente 25% Nos próximos cinco anos. Esse crescimento é previsto devido à crescente demanda por soluções de tecnologia de saúde.

Estimativas de ganhos

Para o ano fiscal de 2024, espera -se que os ganhos por ação melhorem $(0.55), comparado com $(0.91) em 2023, indicando uma tendência para a lucratividade.

Iniciativas estratégicas e parcerias

Iniciativas estratégicas recentes incluem a expansão de parcerias com os principais profissionais de saúde, que resultaram em um US $ 90,6 milhões Aumento da receita do transição dos clientes para o desempenho de desempenho.

Vantagens competitivas

A empresa mantém uma vantagem competitiva através de sua tecnologia inovadora e presença de mercado estabelecida. A taxa média de PMPM (por membro por mês) da Suíte de Performance foi $21.48 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo $25.56 No ano anterior, refletindo ajustes no escopo do serviço, mas ainda posicionando a empresa contra concorrentes.

Os investidores devem monitorar de perto essas oportunidades de crescimento, pois podem impactar significativamente o futuro desempenho financeiro e o valor das ações da empresa.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Evolent Health, Inc. (EVH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Evolent Health, Inc. (EVH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Evolent Health, Inc. (EVH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.