Evolent Health, Inc. (EVH) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Evolent Health, Inc. (EVH)
Comprender las fuentes de ingresos de Evolent Health, Inc.
Al 30 de septiembre de 2024, Evolent Health, Inc. reportó ingresos totales de $ 1,908.2 millones, reflejando un aumento de 35.5% comparado con el $ 1,407.8 millones informado en el mismo período de 2023. Este crecimiento fue impulsado en gran medida por nuevos contratos y la transición de clientes existentes a servicios de mayor valor.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos de la compañía se derivan principalmente de tres segmentos: Medicaid, Medicare y servicios comerciales y de otro tipo. La siguiente tabla detalla los ingresos desglosados por línea de negocios para los nueve meses que finalizan el 30 de septiembre:
| Segmento | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) |
|---|---|---|
| Seguro de enfermedad | $646,819 | $587,611 |
| Seguro médico del estado | $794,160 | $474,535 |
| Comercial y otro | $467,220 | $345,695 |
| Total | $1,908,199 | $1,407,841 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año ha mostrado una mejora significativa, con un 35.5% Aumento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 621.4 millones, arriba de $ 511.0 millones en 2023, marcando un 21.6% índice de crecimiento.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la contribución de cada segmento fue la siguiente:
- Seguro de enfermedad: 33.9%
- Seguro médico del estado: 41.6%
- Comercial y otro: 24.5%
Esto ilustra la creciente importancia del segmento de Medicare, que vio una tasa de crecimiento sustancial impulsada por nuevos contratos y expansiones de servicios.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Un cambio notable en las fuentes de ingresos incluye el crecimiento en la suite de rendimiento, que generó ingresos adicionales de $ 343.3 millones de nuevos contratos. Sin embargo, esto fue parcialmente compensado por un $ 34.8 millones Disminución de los ingresos de la agotamiento de un contrato de servicios administrativos. Además, la transición de clientes de la suite de tecnología y servicios especializados a la suite de rendimiento contribuyó con un adicional $ 90.6 millones a ingresos.
La siguiente tabla resume el rendimiento de los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre:
| Segmento | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) |
|---|---|---|
| Seguro de enfermedad | $214,627 | $195,259 |
| Seguro médico del estado | $238,527 | $208,166 |
| Comercial y otro | $168,246 | $107,590 |
| Total | $621,400 | $511,015 |
Una profundidad de inmersión en Evolent Health, Inc. (EVH)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Evolent Health
Margen de beneficio bruto: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 291.6 millones, lo que resultó en un margen de beneficio bruto de 15.3%. Esta es una disminución del 20.6% El margen de beneficio bruto reportado para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa de los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 ($ 21.9 millones), traduciendo a un margen operativo de (1.1%). En comparación, para el mismo período en 2023, la pérdida operativa fue ($ 49.9 millones), que representaba un margen operativo de (3.5%).
Margen de beneficio neto: La pérdida neta atribuible a los accionistas comunes para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 62.8 millones), produciendo un margen de beneficio neto de (3.3%). Esto contrasta con una pérdida neta de ($ 100.9 millones) para el mismo período en 2023, lo que resultó en un margen de beneficio neto de (7.1%).
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 15.3% | 20.6% |
| Margen de beneficio operativo | (1.1%) | (3.5%) |
| Margen de beneficio neto | (3.3%) | (7.1%) |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo: Las métricas de rentabilidad indican que, si bien los ingresos han aumentado, los márgenes han contratado. El margen de beneficio bruto ha disminuido en 5.3 puntos porcentuales De 2023 a 2024, principalmente debido al aumento de los costos asociados con reclamos más altos y gastos médicos. Los márgenes operativos y netos también han mostrado una mejora en las pérdidas, estrechando en comparación con los períodos anteriores.
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria: El margen de beneficio bruto promedio de la industria para empresas de tecnología de salud es aproximadamente 25%, indicando que la empresa tiene un rendimiento inferior en relación con sus pares. El promedio del margen operativo en la industria está cerca 5%, mientras que el margen de beneficio neto generalmente se cierne 3% a 5% para empresas estables. Esto sugiere que los márgenes de la compañía están por debajo de los estándares de la industria.
Análisis de eficiencia operativa: El costo de los ingresos como porcentaje de ingresos totales aumentó a 84.7% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde 74.5% en 2023. Este aumento se debe principalmente a mayores costos médicos y reclamos asociados con el conjunto de rendimiento, que tiene un margen bruto más bajo. Los gastos de venta, generales y administrativos disminuyeron a 11.3% de ingresos totales en 2024, por debajo de 19.7% En 2023, reflejando mejores estrategias de gestión de costos.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Costo de ingresos (% de los ingresos totales) | 84.7% | 74.5% |
| Gastos de venta, general y administrativo (% de los ingresos totales) | 11.3% | 19.7% |
Deuda versus capital: cómo Evolent Health, Inc. (EVH) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Evolent Health, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Evolent Health, Inc. informó deuda a largo plazo de $ 599.7 millones y pasivos corrientes totales de $ 523.7 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente 0.58, calculado utilizando la deuda total de $ 599.7 millones y la equidad de los accionistas de $ 1.04 mil millones. Esta relación está por debajo del promedio de la industria de 0.75, indicando un enfoque más conservador para aprovechar la deuda.
Emisiones de deuda recientes
En enero de 2023, Evolent Health emitido $ 168 millones En la serie A stock preferido, que forma parte de su estrategia de financiamiento. Además, la compañía tiene billetes mayores convertibles que equivalen a $ 575 millones Debido en 2029, que refleja una estrategia que equilibra el capital y el financiamiento de la deuda.
Calificaciones crediticias
La compañía actualmente posee una calificación crediticia de B+ de S&P, que indica una perspectiva estable con riesgo de crédito moderado.
Actividad de refinanciación
Las actividades de refinanciación recientes incluyen el reembolso de un centro de préstamo a plazo en 2023, que ha reducido significativamente los gastos de interés de $ 41.97 millones en 2023 a $ 18.00 millones en 2024.
Financiación de financiamiento de la deuda frente a la equidad
Evolent Health mantiene un enfoque equilibrado entre la deuda y la financiación de capital para financiar su crecimiento. La Compañía ha utilizado el financiamiento de capital a través de la emisión de acciones preferidas al tiempo que aprovecha la deuda por expansiones operativas. La reciente emisión de notas convertibles y acciones preferidas destaca esta estrategia.
| Métrica financiera | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $599.7 |
| Pasivos corrientes | $523.7 |
| Relación deuda / capital | 0.58 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.75 |
| Serie A acciones preferidas emitidas | $168.0 |
| Notas mayores convertibles vencidas 2029 | $575.0 |
| Calificación crediticia | B+ |
| Gastos de intereses 2023 | $41.97 |
| Gasto de intereses 2024 | $18.00 |
Evaluar la liquidez de Evolent Health, Inc. (EVH)
Evaluar la liquidez de Evolent Health, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual era aproximadamente 0.34, calculado a partir de activos actuales de $ 178.4 millones y pasivos corrientes de $ 523.7 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.34, reflejando la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se informa como un déficit de $ (345.3 millones), indicando una preocupación de liquidez significativa.
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las actividades operativas proporcionaron entradas de efectivo de $ 45.0 millones. Esto fue impulsado por una disminución en las cuentas por cobrar de $ 38.8 millones.
Invertir flujo de caja: El efectivo utilizado en actividades de inversión fue $ (43.0 millones), principalmente para adquisiciones de activos y combinaciones de negocios.
Financiamiento de flujo de caja: Las actividades de financiación dieron como resultado salidas de efectivo de $ (97.5 millones), en gran parte debido a dividendos preferidos y pagos de consideración contingente.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 96.6 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 31.3 millones en efectivo restringido. El efectivo total y los equivalentes de efectivo se consideran suficientes para cubrir los gastos operativos durante al menos los próximos doce meses.
| Métrico | Valor (a partir del 30 de septiembre de 2024) |
|---|---|
| Relación actual | 0.34 |
| Relación rápida | 0.34 |
| Capital de explotación | $ (345.3 millones) |
| Flujo de caja operativo | $ 45.0 millones |
| Invertir flujo de caja | $ (43.0 millones) |
| Financiamiento de flujo de caja | $ (97.5 millones) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 96.6 millones |
| Efectivo restringido | $ 31.3 millones |
¿Evolent Health, Inc. (EVH) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la valoración de Evolent Health, Inc. (EVH), analizaremos las métricas financieras clave que incluyen precios a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value a EbitdaDA (EV/EBITDA) Relaciones, tendencias del precio de las acciones, rendimiento de dividendos y consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual para la salud evolente es N/A debido a que la compañía informa una pérdida neta. Para los últimos doce meses, la pérdida por acción fue de $ 0.55 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula como el precio de mercado por acción dividido por el valor en libros por acción. Al 30 de septiembre de 2024, el valor en libros por acción es de aproximadamente $ 9.04. Si el precio de las acciones es de $ 12.50, la relación P/B sería de aproximadamente 1.38.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total es de $ 599.7 millones, el efectivo y los equivalentes en efectivo son de $ 96.6 millones, y la capitalización de mercado es de aproximadamente $ 1.44 mil millones. Usando estas cifras, el EV es de aproximadamente $ 2.1 mil millones. El EBITDA durante los últimos doce meses es de aproximadamente $ 50 millones, lo que lleva a una relación EV/EBITDA de aproximadamente 42.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Evolent Health ha fluctuado entre un mínimo de $ 8.50 y un máximo de $ 15.75. La acción actualmente cotiza a aproximadamente $ 12.50, lo que refleja un aumento del 25% desde su mínimo de 12 meses.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Evolent Health actualmente no paga un dividendo regular a los accionistas comunes. Sin embargo, tiene acciones preferidas de la Serie A que paga un dividendo trimestral de aproximadamente $ 29.34 por acción.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista muestra una calificación de retención para Evolent Health, con un precio objetivo de precio entre $ 10 y $ 15. El consenso refleja una perspectiva cautelosa dada las pérdidas recientes de la compañía y las métricas de alta valoración.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 1.38 |
| EV/EBITDA | 42 |
| Precio de las acciones actual | $12.50 |
| Mínimo de 12 meses | $8.50 |
| 12 meses de altura | $15.75 |
| Dividendo (stock preferido) | $29.34 |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Evolent Health, Inc. (EVH)
Riesgos clave que enfrenta Evolent Health, Inc.
La salud financiera de la empresa está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que pueden afectar significativamente su rendimiento.
Competencia de la industria
En un mercado de servicios de salud altamente competitivos, la compañía enfrenta presión tanto de jugadores establecidos como de nuevos participantes. La capacidad de mantener la cuota de mercado puede ser desafiada por las innovaciones de competidores y presiones de precios. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta atribuible a accionistas comunes de $ 62.8 millones, en comparación con $ 100.9 millones para el mismo período en 2023.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones de atención médica pueden afectar directamente las operaciones y la rentabilidad de la empresa. La compañía debe adaptarse continuamente a las leyes y regulaciones en evolución, particularmente aquellas relacionadas con Medicare y Medicaid. Este entorno regulatorio es complejo y puede conducir a costos de cumplimiento imprevistos.
Condiciones de mercado
El entorno económico general, incluidas las fluctuaciones en el gasto en salud y los cambios en las políticas, puede afectar la demanda de servicios. La compañía reportó ingresos totales de $ 1.908 mil millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento del 35.5% en comparación con $ 1.408 mil millones en el año anterior.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos, incluida la integración de las empresas adquiridas y la gestión de la prestación de servicios, pueden afectar el desempeño financiero. La compañía experimentó un aumento del 54.1% en el costo de los ingresos, ascendiendo a $ 1.617 mil millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, impulsado en gran medida por mayores costos de reclamos.
Riesgos financieros
La compañía enfrenta riesgos financieros, incluidos liquidez y gestión de la deuda. Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos corrientes totales fueron de $ 523.7 millones, con una deuda a largo plazo de $ 599.7 millones. Los gastos de intereses también han sido significativos, con $ 18 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos estratégicos
Las decisiones estratégicas con respecto a las fusiones y adquisiciones conllevan riesgos inherentes. Por ejemplo, la consideración contingente relacionada con las adquisiciones se registró en $ 9.1 millones durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. La compañía debe evaluar cuidadosamente estos movimientos estratégicos para evitar extender excesivamente sus recursos.
Estrategias de mitigación
- Inversión en tecnología: La compañía se está centrando en las mejoras tecnológicas para mejorar la prestación de servicios y la eficiencia operativa.
- Gestión financiera: La gestión activa del flujo de efectivo y el capital de trabajo es crucial. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía $ 96.6 millones en efectivo y equivalentes en efectivo.
- Cumplimiento regulatorio: Evaluación continua y alineación con cambios regulatorios para minimizar los riesgos de cumplimiento.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia | Aumento de la presión de los rivales en el sector de la salud | Pérdida neta de $ 62.8 millones en 2024 |
| Cambios regulatorios | Adaptarse a las nuevas regulaciones de atención médica que afectan las operaciones | Costos potenciales de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en el gasto en salud | Ingresos totales de $ 1.908 mil millones en 2024 |
| Riesgos operativos | Desafíos en la prestación de servicios e integración de adquisiciones | El costo de los ingresos aumentó a $ 1.617 mil millones |
| Riesgos financieros | Desafíos de liquidez y gestión de la deuda | Pasivos corrientes totales de $ 523.7 millones |
| Riesgos estratégicos | Riesgos asociados con fusiones y adquisiciones | Consideración contingente de $ 9.1 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Evolent Health, Inc. (EVH)
Oportunidades de crecimiento
La salud financiera de la compañía revela varias oportunidades de crecimiento potenciales que son fundamentales para los inversores. Estas oportunidades provienen de innovaciones de productos, expansiones del mercado, adquisiciones estratégicas y asociaciones.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía ha informado un crecimiento significativo de los ingresos de su suite de rendimiento, que generó $ 1,344.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 840.2 millones en el mismo período de 2023.
- Expansiones del mercado: Los ingresos totales aumentaron por 35.5%, llegando $ 1.908 mil millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $ 1.408 mil millones en el año anterior.
- Adquisiciones: Se espera que la adquisición de Machinify en agosto de 2024 mejore las ofertas de servicios y las capacidades operativas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Se proyecta que el crecimiento de los ingresos futuros continuará, y los analistas estiman una tasa de crecimiento anual de aproximadamente 25% En los próximos cinco años. Este crecimiento se anticipa debido a la creciente demanda de soluciones de tecnología de salud.
Estimaciones de ganancias
Para el año fiscal 2024, se espera que las ganancias por acción mejoren a $(0.55), en comparación con $(0.91) en 2023, indicando una tendencia hacia la rentabilidad.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas recientes incluyen la expansión de las asociaciones con los principales proveedores de atención médica, que han resultado en un $ 90.6 millones El aumento de los ingresos de la transición de los clientes a la suite de rendimiento.
Ventajas competitivas
La compañía mantiene una ventaja competitiva a través de su tecnología innovadora y su presencia establecida del mercado. La tarifa promedio de PMPM (por miembro por mes) de la suite de rendimiento fue $21.48 Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $25.56 En el año anterior, reflejando los ajustes en el alcance del servicio pero aún posicionan bien a la compañía contra los competidores.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 1,908.2 millones | $ 1,407.8 millones | 35.5% |
| Ingresos de suite de rendimiento | $ 1,344.9 millones | $ 840.2 millones | 60.0% |
| Tarifa promedio de PMPM | $21.48 | $25.56 | -15.2% |
| Pérdida neta | $ (62.8 millones) | $ (100.9 millones) | 37.8% |
| Ganancias por acción | $(0.55) | $(0.91) | 39.6% |
Los inversores deben monitorear de cerca estas oportunidades de crecimiento, ya que pueden afectar significativamente el futuro desempeño financiero y el valor de las acciones de la compañía.
Evolent Health, Inc. (EVH) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Evolent Health, Inc. (EVH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Evolent Health, Inc. (EVH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Evolent Health, Inc. (EVH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.