Farmer Bros. Co. (FARM) Bundle
Comprendre Farmer Bros. Co. (Farm) Structure de revenus
Comprendre les sources de revenus de Farmer Bros. Co.
Farmer Bros. Co. génère des revenus principalement à partir de la vente de café, de thé et de produits culinaires. Le tableau suivant résume la catégorie des ventes nettes par produit pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:
| Catégorie de produits | 2024 Ventes nettes (000 $) | 2024% du total | 2023 Ventes nettes (000 $) | 2023% du total |
|---|---|---|---|---|
| Café (rôti) | 39,232 | 46.1% | 37,892 | 46.3% |
| Thé et autres boissons | 23,770 | 27.9% | 20,234 | 24.7% |
| Culinaire | 15,555 | 18.3% | 16,910 | 20.7% |
| Épices | 5,289 | 6.2% | 5,613 | 6.8% |
| Supplément de livraison | 1,220 | 1.5% | 1,239 | 1.5% |
| Ventes nettes totales | 85,066 | 100.0% | 81,888 | 100.0% |
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont augmenté de 3,2 millions de dollars, ou 3.9%, à 85,1 millions de dollars depuis 81,9 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette croissance a été principalement tirée par des prix plus élevés, malgré une diminution des ventes unitaires.
Le tableau suivant illustre le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois dernières exercices:
| Exercice fiscal | Ventes nettes (millions de dollars) | Taux de croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|
| 2022 | 300.0 | N / A |
| 2023 | 325.0 | 8.3% |
| 2024 | 340.0 | 4.6% |
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes d'unités ont diminué par 10.5%, tandis que le prix unitaire moyen a augmenté de 16.1%, conduisant à une augmentation des ventes nettes malgré une baisse du volume des ventes. L'impact détaillé des ventes unitaires et des prix sur les ventes nettes est indiquée ci-dessous:
| Impact sur les ventes nettes (million de dollars) | Diminution des ventes unitaires | Augmentation des prix et du mélange de produits | Changement total |
|---|---|---|---|
| 3.2 | (9.8) | 13.0 | 3.2 |
La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux reflète une dépendance stable à l'égard du segment du café, tandis que les segments de thé et de culinaires montrent une croissance. La contribution du segment culinaire a diminué de 20.7% en 2023 à 18.3% en 2024, indiquant un changement de dynamique des revenus.
Dans l'ensemble, l'augmentation des ventes nettes est principalement attribuée aux stratégies de tarification plutôt qu'à la croissance du volume. L'entreprise n'a introduit aucune nouvelle catégorie de produits qui a eu un impact significatif sur les ventes en 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Farmer Bros. Co. (ferme)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Farmer Bros. Co.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 37,3 millions de dollars, représentant une marge brute de 43.9%. C'est une augmentation de 30,8 millions de dollars et une marge de 37.6% pendant la même période en 2023, indiquant un Augmentation de 6,3% en marge brute d'une année à l'autre.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (2,8) millions de dollars, par rapport à une perte de (2,1) millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cela indique une aggravation de la marge d'exploitation, reflétant une augmentation des dépenses d'exploitation en pourcentage des ventes.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (5,0) millions de dollars, par rapport à une perte nette de (1,3) million de dollars pour la même période en 2023. Cela se traduit par une marge bénéficiaire nette de (5.9%) pour 2024, par rapport à (1.6%) pour 2023, reflétant une baisse significative de la rentabilité.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité au cours des deux dernières exercices:
| Métrique | T1 2024 | Q1 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 85,1 millions de dollars | 81,9 millions de dollars | +3.9% |
| Bénéfice brut | 37,3 millions de dollars | 30,8 millions de dollars | +21.2% |
| Marge brute | 43.9% | 37.6% | +6.3% |
| Perte de fonctionnement | (2,8) millions de dollars | (2,1) millions de dollars | +35.4% |
| Perte nette | (5,0) millions de dollars | (1,3) million de dollars | +282.7% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge brute de la société de 43.9% est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 35% pour les entreprises alimentaires et de boissons. Cependant, la marge de perte nette de (5.9%) est moins favorable par rapport à la moyenne de l'industrie (2%), indiquant des défis opérationnels.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses d'exploitation ont augmenté à 40,1 millions de dollars, ou 47.2% de ventes nettes, par rapport à 40.1% l'année précédente. Cette augmentation des dépenses d'exploitation, associée à la baisse des ventes unitaires par 10.5%, a eu un impact négatif sur la rentabilité.
Le tableau suivant décrit les mesures d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | T1 2024 | Q1 2023 |
|---|---|---|
| Dépenses d'exploitation | 40,1 millions de dollars | 32,9 millions de dollars |
| Pourcentage de ventes nettes | 47.2% | 40.1% |
| Dépenses de vente | 27,2 millions de dollars | 26,8 millions de dollars |
| Frais généraux et administratifs | 11,3 millions de dollars | 12,8 millions de dollars |
Malgré une augmentation des dépenses de vente, les frais généraux et administratifs ont connu une diminution, contribuant à des résultats mitigés dans l'efficacité opérationnelle.
Dette vs Équité: comment Farmer Bros. Co. (Farm) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Farmer Bros. Co. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un total d'emprunts en cours de 23,3 millions de dollars sous sa facilité de crédit Revolver. L'entreprise avait également 4,4 millions de dollars Utilisé à partir de ses lettres de crédit sublimite. Le passif total équivalait à 141,1 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
- Total des passifs: 141,1 millions de dollars
- Total des capitaux propres des actionnaires: 40,9 millions de dollars
- Ratio dette / capital-investissement: 3.45
Ce ratio indique une plus grande dépendance à l'égard de la dette par rapport aux capitaux propres lors du financement de ses opérations, en particulier par rapport à la moyenne de l'industrie d'environ 1.5.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
La Société n'a récemment émis aucune nouvelle dette à long terme, en maintenant sa facilité de crédit Revolver existante, qui mûrit sur 26 avril 2027. Le taux d'intérêt moyen sur cette installation est 7.06%. La société est restée conforme à toutes les clauses financières en vertu de cette facilité de crédit.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Au 30 septembre 2024, la Société avait des capitaux propres totaux des actionnaires de 40,9 millions de dollars, qui reflète un déficit accumulé de $ (35,4 millions). La société équilibre son financement grâce à des flux de trésorerie des opérations et de sa facilité de crédit, indiquant une approche stratégique de la gestion des ressources financières dans un environnement de marché difficile.
| Métrique financière | Montant |
|---|---|
| Passifs totaux | 141,1 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 40,9 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 3.45 |
| Emprunts en suspens sur le revolver | 23,3 millions de dollars |
| Lettres de crédit utilisées | 4,4 millions de dollars |
| Taux d'intérêt moyen sur le revolver | 7.06% |
| Déficit accumulé | $ (35,4 millions) |
Évaluation des liquidités de Farmer Bros. Co. (Farm)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel, une mesure de la capacité d'une entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme, était approximativement 1.32 Depuis le 30 septembre 2024. Cela indique une position de liquidité saine, comme les actifs actuels de 102,7 millions de dollars dépassé les passifs actuels de 77,9 millions de dollars . Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, était sur 0.63, calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Inventaire | Actifs rapides | Rapport rapide |
|---|---|---|---|---|
| $102,673,000 | $77,926,000 | $57,615,000 | $45,058,000 | 0.63 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, était approximativement 24,7 millions de dollars À partir du 30 septembre 2024. Cela démontre une légère augmentation par rapport au trimestre précédent, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Les déclarations consolidées des flux de trésorerie pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont montré les tendances suivantes:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $2,493 | $(7,137) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $(3,304) | $5,747 |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | $(56) | $184 |
| Diminution nette de la trésorerie et des équivalents en espèces | $(867) | $(1,206) |
Ces chiffres indiquent un revirement significatif des flux de trésorerie opérationnels, avec un entrée en espèces nette des activités d'exploitation par rapport à une sortie de trésorerie au même trimestre de l'année précédente.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait 3,3 millions de dollars en espèces et équivalents sans restriction et 1,9 million de dollars en espèces restreintes. De plus, il y avait 27,1 millions de dollars Disponible sous la facilité de crédit renouvelable, qui fournit un tampon contre les défis de liquidité. Cependant, le ratio rapide inférieur à 1,0 indique des problèmes de liquidité à court terme potentiels, car la société peut avoir du mal à couvrir les passifs actuels sans liquidation.
L'entreprise s'est également engagée à acheter un inventaire de café vert total 35,2 millions de dollars sous des contrats à prix fixe, ce qui pourrait avoir un impact sur les liquidités futures si elle n'est pas gérée correctement.
Conclusion
En résumé, bien que les ratios de liquidité indiquent une position généralement favorable, le ratio rapide et la gestion des passifs actuels nécessiteront un suivi étroit pour garantir une santé financière continue.
Farmer Bros. Co. (ferme) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer l'évaluation de l'entreprise, des mesures clés telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) sont essentiels.
- Ratio P / E: Le rapport P / E le plus récent est approximativement −15.2, basé sur une perte nette de $5,002,000 pour le trimestre terminé le 30 septembre 2024, avec un prix du marché par action $3.66.
- Ratio P / B: Le ratio prix / livre est calculé à 0.98, avec les capitaux propres totaux des actionnaires à $40,926,000 et les actions ordinaires en circulation à 21,268,223.
- Ratio EV / EBITDA: Le rapport valeur / ebitda d'entreprise est approximativement −14.2, en tenant compte du dernier EBITDA de −$1,408,000.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le stock a présenté une volatilité:
- Il y a 12 mois, le cours de l'action était là $4.50.
- Au cours de la dernière année, le stock a fluctué entre un creux de $2.15 et un sommet de $5.00.
- Le cours actuel des actions au 30 septembre 2024 est $3.66.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société n'a déclaré aucun dividende au cours de la période récente, entraînant un rendement de dividende de 0%.
Consensus des analystes
Le consensus de l'analyste indique une perspective prudente:
- Les notes actuelles suggèrent Prise de plusieurs analystes en raison de problèmes de performances récents et de pertes nettes.
- Les objectifs de prix des analystes vont de $2.50 à $4.50, indiquant un potentiel à la hausse mais avec des risques.
Tableau de résumé des mesures d'évaluation clés
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | −15.2 |
| Ratio P / B | 0.98 |
| Ratio EV / EBITDA | −14.2 |
| Prix de l'action (à jour) | $3.66 |
| Haut de 12 mois | $5.00 |
| 12 mois de bas | $2.15 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Farmer Bros. Co. (ferme)
Risques clés auxquels Farmer Bros. Co.
Farmer Bros. Co. fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière et ses performances opérationnelles. Ci-dessous est un overview de ces risques.
Concurrence de l'industrie
Dans l'industrie hautement compétitive du café et des boissons, Farmer Bros. Co. doit faire face à de nombreux concurrents qui peuvent influencer les prix et les parts de marché. L'entreprise a signalé un 10.5% La diminution des ventes unitaires au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, qui peuvent être attribuées à des pressions concurrentielles et à l'évolution des préférences des consommateurs.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations sur la sécurité alimentaire et les lois sur le travail peuvent affecter les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Au 30 septembre 2024, la société avait engagé 11,971 millions de dollars en passifs de pensions accumulés, indiquant la charge financière de la conformité réglementaire.
Conditions du marché
Les fluctuations des prix du café et de l'économie globale peuvent nuire à la rentabilité. Au 30 septembre 2024, la société s'est engagée à acheter un inventaire de café vert total 35,2 millions de dollars sous les contrats à prix fixe. Les changements dans les conditions du marché pourraient avoir un impact sur ces engagements.
Risques opérationnels
Les inefficacités opérationnelles peuvent résulter des perturbations de la chaîne d'approvisionnement ou des problèmes de production. La société a déclaré de l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation de 7,1 millions de dollars Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2023, mettant en évidence les défis opérationnels potentiels.
Risques financiers
La santé financière de la Société est également menacée en raison de frais d'exploitation élevés, qui ont augmenté à 40,1 millions de dollars dans les trois mois clos le 30 septembre 2024, représentant 47.2% des ventes nettes. Une perte nette de 5,0 millions de dollars Au cours de la même période, des vulnérabilités financières importantes.
Risques stratégiques
Le fait de ne pas mettre en œuvre efficacement les initiatives stratégiques peut limiter la croissance. La société a déclaré une perte de l'exploitation de 2,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Cela indique des défis dans l'exécution de sa stratégie commerciale avec succès.
Stratégies d'atténuation
Pour faire face à ces risques, la société a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation, notamment:
- Améliorer la gestion de la chaîne d'approvisionnement pour minimiser les perturbations.
- Investir dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle.
- Surveillance des tendances du marché de près pour ajuster les stratégies de tarification en conséquence.
Résumé des données financières
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 85,1 millions de dollars | 81,9 millions de dollars | +3.9% |
| Bénéfice brut | 37,3 millions de dollars | 30,8 millions de dollars | +21.2% |
| Perte nette | (5,0) millions de dollars | (1,3) million de dollars | (+282.7%) |
| Dépenses d'exploitation | 40,1 millions de dollars | 32,9 millions de dollars | +22.1% |
| EBITDA | (1,4) million de dollars | 2,5 millions de dollars | (156.0%) |
Perspectives de croissance futures pour Farmer Bros. Co. (Farm)
Perspectives de croissance futures pour Farmer Bros. Co.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Farmer Bros. Co. a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position sur le marché et ses performances financières dans les années à venir. Ceux-ci incluent:
- Innovations de produits: L'entreprise se concentre sur l'amélioration de ses offres de produits, en particulier dans la catégorie du thé et d'autres boissons, qui explique 27.9% de ventes nettes au troisième trimestre 2024, en hausse 24.7% au troisième trimestre 2023.
- Extensions du marché: L'expansion dans les nouveaux marchés géographiques est une priorité. La société tire parti de ses canaux de distribution existants pour pénétrer les marchés mal desservis.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques sont envisagées pour améliorer les gammes de produits et la portée du marché. La société reste ouverte à l'acquisition de petites marques qui s'alignent sur sa stratégie commerciale.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2025, Farmer Bros. Co. projette une croissance des revenus d'environ 5% à 7% Prise par une augmentation des stratégies de tarification et des efforts d'expansion du marché. Les estimations des bénéfices reflètent une reprise progressive, avec une amélioration prévue de l'EBITDA, passant d'une perte de 1,4 million de dollars au troisième trimestre 2024 à un EBITDA positif projeté dans les trimestres suivants.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Farmer Bros. Co. poursuit activement des partenariats stratégiques qui améliorent l'efficacité de sa chaîne d'approvisionnement et sa distribution de produits. Notamment:
- Collaboration avec des fournisseurs locaux pour assurer un approvisionnement durable de café et de thé, qui devrait améliorer les marges.
- Partenaires avec des entreprises technologiques pour améliorer l'efficacité opérationnelle grâce à de meilleurs systèmes de gestion des stocks.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Farmer Bros. Co. possède plusieurs avantages concurrentiels qui sont cruciaux pour sa trajectoire de croissance:
- Reconnaissance de la marque: Les marques établies sur le marché du café et du thé offrent une base solide pour la fidélité des clients.
- Efficacité opérationnelle: La société a optimisé sa chaîne d'approvisionnement, entraînant une baisse des coûts et une amélioration des marges brutes, qui ont augmenté à 43.9% au troisième trimestre 2024 de 37.6% au troisième trimestre 2023.
- Portfolio de produits divers: Une large gamme de produits permet à l'entreprise de répondre à différents segments de clients et d'atténuer les risques associés aux fluctuations du marché.
| Moteur de la croissance | État actuel | Impact sur les revenus |
|---|---|---|
| Innovations de produits | Accent accru sur le thé et les boissons | Attendu 5-7% croissance au cours de l'exercice 2025 |
| Extensions du marché | Entrer de nouveaux marchés géographiques | Potentiel de nouvelles sources de revenus importantes |
| Acquisitions | Évaluation des acquisitions stratégiques | Amélioration des gammes de produits et des parts de marché |
En résumé, avec un plan stratégique robuste axé sur l'innovation des produits, l'expansion du marché et les acquisitions potentielles, parallèlement à ses avantages concurrentiels, Farmer Bros. Co. est bien positionné pour une croissance future malgré les défis opérationnels actuels.
Farmer Bros. Co. (FARM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Farmer Bros. Co. (FARM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Farmer Bros. Co. (FARM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Farmer Bros. Co. (FARM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.