Farmer Bros. Co. (FARM) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Farmer Bros. (FARM).
فهم مصادر إيرادات شركة Farmer Bros
تحقق شركة Farmer Bros. إيراداتها بشكل أساسي من بيع القهوة والشاي ومنتجات الطهي. ويلخص الجدول التالي صافي المبيعات حسب فئة المنتج لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023:
| فئة المنتج | 2024 صافي المبيعات (ألف دولار) | 2024% من الإجمالي | 2023 صافي المبيعات (ألف دولار) | 2023% من الإجمالي |
|---|---|---|---|---|
| قهوة (محمصة) | 39,232 | 46.1% | 37,892 | 46.3% |
| الشاي والمشروبات الأخرى | 23,770 | 27.9% | 20,234 | 24.7% |
| الطهي | 15,555 | 18.3% | 16,910 | 20.7% |
| بهارات | 5,289 | 6.2% | 5,613 | 6.8% |
| رسوم التوصيل الإضافية | 1,220 | 1.5% | 1,239 | 1.5% |
| إجمالي صافي المبيعات | 85,066 | 100.0% | 81,888 | 100.0% |
وفي الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع صافي المبيعات بنسبة 3.2 مليون دولار، أو 3.9%، ل 85.1 مليون دولار من 81.9 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وكان هذا النمو مدفوعًا في المقام الأول بارتفاع الأسعار، على الرغم من انخفاض مبيعات الوحدات.
ويوضح الجدول التالي معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي خلال السنوات المالية الثلاث الأخيرة:
| السنة المالية | صافي المبيعات (مليون دولار) | معدل النمو على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|
| 2022 | 300.0 | لا يوجد |
| 2023 | 325.0 | 8.3% |
| 2024 | 340.0 | 4.6% |
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفضت مبيعات الوحدات بنسبة 10.5%بينما ارتفع متوسط سعر الوحدة بنسبة 16.1%مما أدى إلى زيادة صافي المبيعات على الرغم من انخفاض حجم المبيعات. فيما يلي التأثير التفصيلي لمبيعات الوحدات وتسعيرها على صافي المبيعات:
| التأثير على صافي المبيعات (مليون دولار) | النقصان من مبيعات الوحدات | الزيادة من التسعير ومزيج المنتجات | التغيير الكلي |
|---|---|---|---|
| 3.2 | (9.8) | 13.0 | 3.2 |
وتعكس مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات الاعتماد المستقر على قطاع القهوة، في حين يظهر قطاعا الشاي والطهي نمواً. انخفضت مساهمة قطاع الطهي من 20.7% في عام 2023 إلى 18.3% في عام 2024، مما يشير إلى تحول في ديناميكيات الإيرادات.
وبشكل عام، تعزى الزيادة في صافي المبيعات بشكل أساسي إلى استراتيجيات التسعير بدلاً من نمو الحجم. ولم تقدم الشركة أي فئات منتجات جديدة أثرت بشكل كبير على المبيعات في عام 2024.
نظرة عميقة على ربحية شركة Farmer Bros. (FARM).
نظرة عميقة على ربحية شركة Farmer Bros
هامش الربح الإجمالي: خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 37.3 مليون دولار، وهو ما يمثل هامشًا إجماليًا قدره 43.9%. وهذه زيادة من 30.8 مليون دولار وهامش 37.6% خلال نفس الفترة من عام 2023، مشيراً إلى أ زيادة 6.3% في هامش الربح الإجمالي على أساس سنوي.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الخسارة من العمليات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (2.8) مليون دولار، مقارنة بالخسارة (2.1) مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويشير ذلك إلى تدهور هامش التشغيل مما يعكس زيادة في المصاريف التشغيلية كنسبة من المبيعات.
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الخسارة لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (5.0) مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة (1.3) مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وينتج عن ذلك هامش صافي ربح قدره (5.9%) لعام 2024، مقارنة بـ (1.6%) لعام 2023، مما يعكس انخفاضًا كبيرًا في الربحية.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
يلخص الجدول التالي مقاييس الربحية الرئيسية خلال السنتين الماليتين الماضيتين:
| متري | الربع الأول 2024 | الربع الأول 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 85.1 مليون دولار | 81.9 مليون دولار | +3.9% |
| إجمالي الربح | 37.3 مليون دولار | 30.8 مليون دولار | +21.2% |
| الهامش الإجمالي | 43.9% | 37.6% | +6.3% |
| خسارة التشغيل | (2.8) مليون دولار | (2.1) مليون دولار | +35.4% |
| صافي الخسارة | (5.0) مليون دولار | (1.3) مليون دولار | +282.7% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
هامش الربح الإجمالي للشركة 43.9% أعلى من متوسط الصناعة تقريبًا 35% لشركات الأغذية والمشروبات. ومع ذلك، فإن هامش الخسارة الصافية (5.9%) أقل تفضيلاً مقارنة بمتوسط الصناعة الذي يبلغ حوالي (2%)مما يشير إلى التحديات التشغيلية.
تحليل الكفاءة التشغيلية
ارتفعت مصاريف التشغيل إلى 40.1 مليون دولار، أو 47.2% من صافي المبيعات، مقارنة بـ 40.1% في العام السابق. وتأتي هذه الزيادة في مصاريف التشغيل، إلى جانب انخفاض مبيعات الوحدات بنسبة 10.5%، أثرت سلباً على الربحية.
ويوضح الجدول التالي مقاييس الكفاءة التشغيلية:
| متري | الربع الأول 2024 | الربع الأول 2023 |
|---|---|---|
| مصاريف التشغيل | 40.1 مليون دولار | 32.9 مليون دولار |
| نسبة صافي المبيعات | 47.2% | 40.1% |
| مصاريف البيع | 27.2 مليون دولار | 26.8 مليون دولار |
| المصاريف العمومية والإدارية | 11.3 مليون دولار | 12.8 مليون دولار |
وعلى الرغم من ارتفاع مصاريف البيع، شهدت المصاريف العمومية والإدارية انخفاضا، مما ساهم في نتائج متباينة على مستوى الكفاءة التشغيلية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة فارمر إخوان (FARM) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة فارمر إخوان بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
كما في 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي القروض المستحقة البالغة 23.3 مليون دولار بموجب التسهيل الائتماني المسدس. وكان للشركة أيضا 4.4 مليون دولار مستفيدة من خطابات الاعتماد الخاصة بها. وبلغ إجمالي المطلوبات 141.1 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق المساهمين في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
- إجمالي المطلوبات: 141.1 مليون دولار
- إجمالي حقوق المساهمين: 40.9 مليون دولار
- نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 3.45
وتشير هذه النسبة إلى اعتماد أكبر على الدين مقارنة بالأسهم عند تمويل عملياتها، خاصة بالمقارنة مع متوسط الصناعة البالغ تقريبيا 1.5.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
لم تقم الشركة بإصدار أي ديون جديدة طويلة الأجل مؤخرًا، مع الحفاظ على التسهيل الائتماني Revolver الحالي، والذي يستحق في 26 أبريل 2027. متوسط سعر الفائدة على هذا المرفق هو 7.06%. ظلت الشركة ملتزمة بجميع التعهدات المالية بموجب هذا التسهيل الائتماني.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين للشركة 40.9 مليون دولاروهو ما يعكس العجز المتراكم $(35.4 مليون). تقوم الشركة بموازنة تمويلها من خلال التدفقات النقدية من العمليات وتسهيلاتها الائتمانية، مما يشير إلى اتباع نهج استراتيجي لإدارة الموارد المالية في بيئة السوق المليئة بالتحديات.
| المقياس المالي | كمية |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات | 141.1 مليون دولار |
| إجمالي حقوق المساهمين | 40.9 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 3.45 |
| القروض المعلقة على المسدس | 23.3 مليون دولار |
| خطابات الاعتماد المستخدمة | 4.4 مليون دولار |
| متوسط سعر الفائدة على المسدس | 7.06% |
| العجز المتراكم | $(35.4 مليون) |
تقييم سيولة شركة إخوان المزارعين (FARM).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية، وهي مقياس لقدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها قصيرة الأجل، كانت تقريبية 1.32 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويشير هذا إلى وضع سيولة صحي، حيث أن الأصول المتداولة لـ 102.7 مليون دولار تجاوزت الالتزامات المتداولة 77.9 مليون دولار . وكانت النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، على وشك الحدوث 0.63، تحسب على النحو التالي:
| الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | جرد | الأصول السريعة | نسبة سريعة |
|---|---|---|---|---|
| $102,673,000 | $77,926,000 | $57,615,000 | $45,058,000 | 0.63 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، الذي تم تعريفه على أنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، كان تقريبًا 24.7 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذا يدل على زيادة طفيفة عن الربع السابق، مما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية وإدارة السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
أظهرت قوائم التدفقات النقدية الموحدة لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 الاتجاهات التالية:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $2,493 | $(7,137) |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | $(3,304) | $5,747 |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | $(56) | $184 |
| صافي النقص في النقد والنقد المعادل | $(867) | $(1,206) |
وتشير هذه الأرقام إلى تحول كبير في التدفق النقدي التشغيلي، حيث بلغ صافي التدفق النقدي الداخل من الأنشطة التشغيلية مقارنة بالتدفق النقدي الخارج في نفس الربع من العام السابق.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 3.3 مليون دولار في النقد المطلق وما في حكمه و 1.9 مليون دولار نقدا مقيد . بالإضافة إلى ذلك، كان هناك 27.1 مليون دولار متاحة بموجب التسهيل الائتماني المتجدد، الذي يوفر حاجزًا ضد تحديات السيولة. ومع ذلك، تشير النسبة السريعة أقل من 1.0 إلى مخاوف محتملة بشأن السيولة على المدى القصير، حيث قد تكافح الشركة لتغطية الالتزامات المتداولة دون تصفية المخزون.
كما التزمت الشركة أيضًا بشراء إجمالي مخزون القهوة الخضراء 35.2 مليون دولار بموجب عقود ذات أسعار ثابتة، مما قد يؤثر على السيولة المستقبلية إذا لم يتم إدارتها بشكل صحيح.
خاتمة
باختصار، في حين تشير نسب السيولة إلى وضع مناسب بشكل عام، فإن النسبة السريعة وإدارة الالتزامات المتداولة ستتطلب مراقبة وثيقة لضمان استمرار الصحة المالية.
هل شركة فارمر اخوان (FARM) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم تقييم الشركة، تعد المقاييس الرئيسية مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) ضرورية.
- نسبة السعر إلى الربحية: أحدث نسبة السعر إلى الربحية هي تقريبًا −15.2على أساس صافي الخسارة $5,002,000 للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024، بسعر السوق للسهم حوالي $3.66.
- نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: يتم حساب نسبة السعر إلى الكتاب بـ 0.98، حيث بلغ إجمالي حقوق المساهمين $40,926,000 والأسهم العادية القائمة في 21,268,223.
- نسبة EV/EBITDA: تبلغ نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تقريبًا −14.2، مع الأخذ في الاعتبار أحدث الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك −$1,408,000.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر السهم تقلبات:
- قبل 12 شهرا، كان سعر السهم حولها $4.50.
- خلال العام الماضي، تراوح سعر السهم بين أدنى مستوى له $2.15 وارتفاع $5.00.
- سعر السهم الحالي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هو $3.66.
عائد الأرباح ونسب الدفع
ولم تعلن الشركة عن أي أرباح خلال الفترة الأخيرة، مما أدى إلى توزيع أرباح بقيمة 0%.
إجماع المحللين
يشير إجماع المحللين إلى نظرة حذرة:
- تشير التقييمات الحالية يمسك من العديد من المحللين بسبب مشكلات الأداء الأخيرة والخسائر الصافية.
- تتراوح أهداف الأسعار من المحللين من $2.50 ل $4.50مما يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل ولكن مع المخاطر.
جدول ملخص لمقاييس التقييم الرئيسية
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | −15.2 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.98 |
| نسبة EV/EBITDA | −14.2 |
| سعر السهم (الحالي) | $3.66 |
| ارتفاع 12 شهرًا | $5.00 |
| أدنى مستوى خلال 12 شهرًا | $2.15 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة إخوان المزارع (FARM)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة إخوان المزارع
تواجه شركة فارمر إخوان مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية وأدائها التشغيلي. أدناه هو overview من هذه المخاطر.
مسابقة الصناعة
في صناعة القهوة والمشروبات شديدة التنافسية، يجب على شركة Farmer Bros. Co. أن تتعامل مع العديد من المنافسين الذين يمكنهم التأثير على الأسعار وحصة السوق. وأفادت الشركة أ 10.5% انخفاض مبيعات الوحدات خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، والذي يمكن أن يعزى إلى الضغوط التنافسية وتغير تفضيلات المستهلكين.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في لوائح سلامة الأغذية وقوانين العمل على التكاليف التشغيلية ومتطلبات الامتثال. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تكبدت الشركة 11.971 مليون دولار في التزامات التقاعد المستحقة، مما يشير إلى العبء المالي للامتثال التنظيمي.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في أسعار القهوة والاقتصاد العام سلبًا على الربحية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، التزمت الشركة بشراء إجمالي مخزون القهوة الخضراء 35.2 مليون دولار بموجب عقود ثابتة السعر. وقد تؤثر التغيرات في ظروف السوق على هذه الالتزامات.
المخاطر التشغيلية
يمكن أن تنشأ أوجه القصور التشغيلية من اضطرابات سلسلة التوريد أو مشكلات الإنتاج. أعلنت الشركة عن صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية 7.1 مليون دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023، مع تسليط الضوء على التحديات التشغيلية المحتملة.
المخاطر المالية
كما أن الوضع المالي للشركة معرض للخطر بسبب ارتفاع نفقات التشغيل التي ارتفعت إلى 40.1 مليون دولار خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 47.2% من صافي المبيعات . صافي الخسارة 5.0 مليون دولار ويشير ذلك خلال نفس الفترة إلى نقاط ضعف مالية كبيرة .
المخاطر الاستراتيجية
الفشل في التنفيذ الفعال للمبادرات الاستراتيجية يمكن أن يحد من النمو. أعلنت الشركة عن خسارة من عمليات 2.8 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويشير هذا إلى التحديات التي تواجه تنفيذ استراتيجية أعمالها بنجاح.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، قامت الشركة بتنفيذ العديد من استراتيجيات التخفيف، بما في ذلك:
- تعزيز إدارة سلسلة التوريد لتقليل الاضطرابات.
- الاستثمار في التكنولوجيا لتحسين الكفاءة التشغيلية.
- مراقبة اتجاهات السوق عن كثب لضبط استراتيجيات التسعير وفقًا لذلك.
ملخص البيانات المالية
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 85.1 مليون دولار | 81.9 مليون دولار | +3.9% |
| إجمالي الربح | 37.3 مليون دولار | 30.8 مليون دولار | +21.2% |
| صافي الخسارة | (5.0) مليون دولار | (1.3) مليون دولار | (+282.7%) |
| مصاريف التشغيل | 40.1 مليون دولار | 32.9 مليون دولار | +22.1% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | (1.4) مليون دولار | 2.5 مليون دولار | (156.0%) |
آفاق النمو المستقبلي لشركة إخوان المزارع (FARM)
آفاق النمو المستقبلي لشركة إخوان المزارع
تحليل محركات النمو الرئيسية
حددت شركة Farmer Bros. العديد من محركات النمو الرئيسية التي من المتوقع أن تعزز مكانتها في السوق وأدائها المالي في السنوات القادمة. وتشمل هذه:
- ابتكارات المنتج: وتركز الشركة على تعزيز عروض منتجاتها، وخاصة في فئة الشاي والمشروبات الأخرى، والتي تمثل 27.9% من صافي المبيعات في الربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من 24.7% في الربع الثالث من عام 2023.
- توسعات السوق: يمثل التوسع في أسواق جغرافية جديدة أولوية. وتستفيد الشركة من قنوات التوزيع الحالية لاختراق الأسواق التي تعاني من نقص الخدمات.
- عمليات الاستحواذ: ويجري النظر في عمليات الاستحواذ الاستراتيجية لتعزيز خطوط الإنتاج والوصول إلى السوق. تظل الشركة منفتحة على الاستحواذ على علامات تجارية أصغر تتوافق مع استراتيجية أعمالها.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة للسنة المالية 2025، تتوقع شركة Farmer Bros. نموًا في الإيرادات يبلغ حوالي 5% إلى 7% مدفوعة بزيادة استراتيجيات التسعير وجهود التوسع في السوق. تعكس تقديرات الأرباح انتعاشًا تدريجيًا، مع تحسن متوقع في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، بعد خسارة قدرها 1.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 إلى أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إيجابية متوقعة في الأرباع اللاحقة.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تسعى شركة Farmer Bros. بنشاط إلى إقامة شراكات استراتيجية تعمل على تعزيز كفاءة سلسلة التوريد وتوزيع المنتجات. أبرزها:
- التعاون مع الموردين المحليين لضمان الحصول على مصادر مستدامة للقهوة والشاي، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى تحسين هوامش الربح.
- شراكات مع شركات التكنولوجيا لتعزيز الكفاءة التشغيلية من خلال أنظمة أفضل لإدارة المخزون.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تمتلك شركة فارمر إخوان العديد من المزايا التنافسية التي تعتبر حاسمة لمسار نموها:
- التعرف على العلامة التجارية: توفر العلامات التجارية الراسخة في سوق القهوة والشاي أساسًا قويًا لولاء العملاء.
- الكفاءة التشغيلية: قامت الشركة بتحسين سلسلة التوريد الخاصة بها، مما أدى إلى انخفاض التكاليف وتحسين هوامش الربح الإجمالية، والتي زادت إلى 43.9% في الربع الثالث من عام 2024 من 37.6% في الربع الثالث من عام 2023.
- محفظة منتجات متنوعة: تسمح المجموعة الواسعة من المنتجات للشركة بتلبية احتياجات شرائح العملاء المختلفة وتخفيف المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق.
| محرك النمو | الوضع الحالي | التأثير على الإيرادات |
|---|---|---|
| ابتكارات المنتجات | زيادة التركيز على الشاي والمشروبات | مُتوقع 5-7% النمو في السنة المالية 2025 |
| توسعات السوق | دخول أسواق جغرافية جديدة | إمكانية الحصول على تدفقات إيرادات جديدة كبيرة |
| عمليات الاستحواذ | تقييم الاستحواذات الاستراتيجية | تعزيز خطوط الإنتاج والحصة السوقية |
باختصار، مع وجود خطة استراتيجية قوية تركز على ابتكار المنتجات، وتوسيع السوق، وعمليات الاستحواذ المحتملة، إلى جانب مزاياها التنافسية، تتمتع شركة Farmer Bros. Co. بموقع جيد للنمو المستقبلي على الرغم من التحديات التشغيلية الحالية.
Farmer Bros. Co. (FARM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Farmer Bros. Co. (FARM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Farmer Bros. Co. (FARM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Farmer Bros. Co. (FARM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.