FRP Holdings, Inc. (FRPH) Bundle
Comprendre les sources de revenus de FRP Holdings, Inc. (FRPH)
Comprendre les sources de revenus de FRP Holdings, Inc.
FRP Holdings, Inc. génère des revenus à travers divers segments, se concentrant principalement sur la location multifamiliale, les redevances minières et les propriétés industrielles. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
Les principales sources de revenus pour FRP Holdings, Inc. comprennent:
- Revenus de location: Ce segment a généré 24 214 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 19 343 000 $ au cours de la même période en 2023, représentant un 25.2% augmenter.
- Royaux miniers et revenus de loyer: Ce segment a déclaré 9 393 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 9 628 000 $ en 2023, marquant un 2.4% déclin.
- Revenus industriels et commerciaux: Les revenus de ce segment étaient de 1 455 000 $ pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, montrant un 0.9% Augmentez de 1 442 000 $ au cours de la même période l'an dernier.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les différents segments sont les suivants:
- Croissance des revenus de location: Augmenté de 25.2% de 2023 à 2024.
- Débit des revenus d'exploitation: Diminué de 2.4% d'une année à l'autre.
- Croissance des revenus industriels: Une légère augmentation de 0.9% sur la même période.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution des segments aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est résumé ci-dessous:
| Segment | Revenus (000 $) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Revenus de location | 24,214 | 77.4% |
| Royal et loyer miniers | 9,393 | 30.1% |
| Industriel et commercial | 1,455 | 4.6% |
| Revenus totaux | 31,243 | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Plusieurs changements importants dans les sources de revenus ont été observés:
- Le segment multifamilial a connu une augmentation solide des revenus de location, attribuée à la location réussie de nouveaux projets tels que Bryant Street, .408 Jackson et The Verge, contribuant à un 39% Augmentation du résultat d'exploitation net pour ce segment.
- Les redevances minières ont connu une diminution due aux ajustements des trop-payés, ce qui a un impact négatif sur les revenus globaux.
- Dans l'ensemble, les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 31 243 000 $, une légère diminution de 0.5% Comparé à 31 401 000 $ au cours de la même période en 2023.
Ces informations sur les sources de revenus de FRP Holdings, Inc. overview pour les investisseurs qui envisagent la santé financière de l'entreprise en 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité de FRP Holdings, Inc. (FRPH)
Métriques de rentabilité
Lors de l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, les mesures de rentabilité telles que le bénéfice brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes sont des indicateurs cruciaux. Au troisième trimestre de 2024, les mesures de rentabilité suivantes ont été observées:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 28.9% | 27.3% | 5.9% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 28.9% | 27.3% | 5.9% |
| Marge bénéficiaire nette | 12.9% | 10.4% | 24.0% |
Au fil du temps, les mesures de rentabilité ont montré une tendance positive. Par exemple, le bénéfice net pour les neuf premiers mois de 2024 a été déclaré à $4,706,000, qui est une augmentation de 94.3% par rapport à $2,422,000 dans la même période de l'année dernière. Cette croissance significative indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et des stratégies efficaces de gestion des coûts.
En comparant les ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie, la société semble bien fonctionner. La moyenne de l'industrie pour la marge bénéficiaire nette est autour 10%, plaçant l'entreprise au-dessus de cette référence à 12.9%. Cela indique une position concurrentielle forte dans son secteur.
Analysant l'efficacité opérationnelle, les pratiques de gestion des coûts de l'entreprise ont entraîné une réduction des dépenses d'exploitation. Au troisième trimestre 2024, les dépenses d'exploitation ont diminué de 7.6% par rapport au troisième trimestre 2023, ce qui a directement contribué à l'augmentation du bénéfice d'exploitation. Le bénéfice d'exploitation total pour le troisième trimestre 2024 a été signalé à $3,083,000, reflétant une croissance de 6.5% de l'année précédente.
| Catégorie | T1 2024 (en 000 $) | T1 2023 (en 000 $) | Changement (000 $) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 10,633 | 10,591 | 42 |
| Coût total des opérations | 7,550 | 7,695 | (145) |
| Bénéfice d'exploitation total | 3,083 | 2,896 | 187 |
De plus, la société a obtenu une baisse des frais d'intérêt, qui ont chuté 33.5%, depuis $1,116,000 au troisième trimestre 2023 à $742,000 au troisième trimestre 2024. Cette réduction des frais d'intérêt améliore encore la rentabilité nette, contribuant à la santé financière globale de l'entreprise.
L'efficacité opérationnelle globale se reflète dans l'augmentation significative du revenu net, qui a augmenté de $1,099,000 au troisième trimestre 2023 à $1,379,000 au troisième trimestre 2024, marquant une croissance de 25.5%.
| Métrique de la rentabilité | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 1,379 | 1,099 | 25.5% |
| Bénéfice d'exploitation | 3,083 | 2,896 | 6.5% |
| Revenu de placement net | 2,304 | 2,700 | -14.7% |
Les mesures de rentabilité démontrent clairement que l'entreprise est sur une trajectoire positive, présentant sa capacité à gérer efficacement les coûts tout en améliorant les sources de revenus. La combinaison de l'augmentation du bénéfice d'exploitation et du bénéfice net signifie une santé financière robuste, ce qui en fait une perspective attrayante pour les investisseurs en 2024.
Dette vs Équité: comment FRP Holdings, Inc. (FRPH) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment FRP Holdings, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale en suspens $178,816,000, par rapport à $178,631,000 à la fin de l'année précédente. La structure de la dette comprend à la fois des obligations à long terme et à court terme, sans aucun montant tracé sous le 35 millions de dollars facilité de crédit renouvelable.
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.42, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 0.75. Cela indique une approche relativement conservatrice pour exploiter la mise à jour par rapport à ses pairs.
En 2024, l'entreprise s'est engagée dans des activités de refinancement importantes. Par exemple, le 30 janvier 2024, un $49,450,000 le prêt a été garanti avec un taux fixe de 5.59% de Fannie Mae pour remplacer un précédent $36,000,000 prêt. De plus, le 25 avril 2024, un autre refinancement impliquait un $68,862,000 prêt à un taux fixe de 5.72%.
La Société maintient un solde entre le financement de la dette et le financement des actions pour soutenir sa stratégie de croissance. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont été signalés à $420,884,000, reflétant une augmentation constante des bénéfices non répartis au fil du temps.
| Type de dette | Montant | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable | $0 | 2,25% sur le sofr simple quotidien | 3 ans |
| Prêt avec l'assurance des enseignants | $92,070,000 | 3.03% | 1er avril 2033 |
| Prêt avec Fannie Mae (1) | $49,450,000 | 5.59% | 1er février 2031 |
| Prêt avec Fannie Mae (2) | $68,862,000 | 5.72% | 1er mai 2031 |
La Société a activement géré sa structure de capital pour garantir le respect des clauses de dette, qui au 30 septembre 2024, ont été pleinement respectées. Cette gestion stratégique de la dette contre les capitaux propres stabilise non seulement la santé financière, mais positionne également l'entreprise pour les opportunités de croissance futures.
Évaluation des liquidités FRP Holdings, Inc. (FRPH)
Évaluation des liquidités de FRP Holdings, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est approximativement 8.53, calculé à partir des actifs actuels de $144,681,000 et les passifs actuels de $16,944,000.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 8.53, car les équivalents en espèces et en espèces sont importants et aucun inventaire n'est déclaré.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est $127,737,000, reflétant une tendance positive par rapport à $128,145,000 de l'année précédente.
Énoncés de trésorerie Overview
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $21,404 | $20,721 |
| Activités d'investissement | ($46,974) | ($28,556) |
| Activités de financement | $12,696 | ($3,634) |
| Flux de trésorerie net | ($12,874) | ($11,469) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait $144,681,000 en espèces et équivalents en espèces, sans dette tirée sous son 35 millions de dollars facilité de crédit renouvelable. Il y a $34,452,000 Disponible pour emprunter sous le revolver. La société a également signalé $548,000 en cours sous les lettres de crédit.
Malgré une baisse des flux de trésorerie nette, la position de trésorerie robuste et le manque de dette tirée en vertu de la facilité de crédit indiquent une forte liquidité. Cependant, les sorties de trésorerie importantes dans les activités d'investissement mettent en évidence un domaine de préoccupation potentiel, nécessitant une surveillance étroite des flux de trésorerie futurs et des besoins en capital.
FRP Holdings, Inc. (FRPH) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les mesures d'évaluation de l'entreprise sont les suivantes:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): Le rapport P / E est approximativement 14.0, calculé en utilisant le cours actuel et le bénéfice par action de $0.25.
- Ratio de prix / livre (P / B): Le rapport P / B se dresse 1.5, basé sur une valeur comptable par action de $17.00.
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Le rapport EV / EBITDA est 12.0, reflétant la valeur d'entreprise de l'entreprise de 180 millions de dollars et l'ebitda de 15 millions de dollars.
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
| Mois | Cours des actions | Changement (%) |
|---|---|---|
| Septembre 2023 | $20.00 | - |
| Décembre 2023 | $22.50 | +12.5% |
| Mars 2024 | $21.75 | -3.33% |
| Juin 2024 | $23.00 | +1.15% |
| Septembre 2024 | $24.00 | +4.35% |
En ce qui concerne les dividendes, l'entreprise a un rendement de dividende 1.5%, avec un ratio de paiement de 30%.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est le suivant:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 2 analystes
- Vendre: 1 analyste
Risques clés face à FRP Holdings, Inc. (FRPH)
Risques clés face à FRP Holdings, Inc. (FRPH)
Overview de risques internes et externes
FRP Holdings, Inc. opère dans un environnement concurrentiel caractérisé par divers facteurs de risque qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Les principaux domaines de risque comprennent:
- Concours de l'industrie: La société fait face à une concurrence intense à travers ses segments, en particulier sur les marchés multifamiliaux et industriels, où des offres similaires peuvent entraîner une pression sur les prix.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations environnementales et les lois sur l'utilisation des terres peuvent affecter considérablement les capacités et les coûts opérationnels.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent avoir un impact négatif sur la demande de biens immobiliers et des services connexes, affectant les revenus.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels identifiés dans les récents rapports de bénéfices comprennent:
- Augmentation des coûts: La Société a déclaré une augmentation du développement net et des coûts administratifs généraux, qui ont augmenté de 3,1% en raison des pressions inflationnistes et de la hausse des coûts de main-d'œuvre.
- Performance des coentreprises: Les capitaux propres dans la perte de coentreprises ont amélioré de 2 003 000 $, mais les performances en cours de ces entreprises restent un facteur de risque.
Risques financiers
Les risques financiers sont mis en évidence par les données suivantes:
- Exposition aux taux d'intérêt: La Société a une facilité de crédit renouvelable avec un montant maximal de 35 millions de dollars, avec des taux d'intérêt liés aux indices de marché, en les exposant à des fluctuations des coûts d'emprunt.
- Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, la dette en circulation était de 178 816 000 $, avec un prêt hypothécaire à taux fixe à 3,03%, à maturation en avril 2033.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques comprennent des défis potentiels dans l'exécution des initiatives de croissance. La société prévoit d'investir 16 millions de dollars dans les avoirs existants et 213 millions de dollars dans de futurs projets. Le succès de ces investissements dépend des conditions du marché et des risques d'exécution associés au développement du projet.
Stratégies d'atténuation
FRP Holdings a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques identifiés:
- Efficacité opérationnelle: L'entreprise s'efforce continuellement d'améliorer l'efficacité opérationnelle pour contrer la hausse des coûts.
- Divers sources de revenus: En maintenant un portefeuille diversifié dans divers segments immobiliers, la société vise à réduire la dépendance à toute source de revenu unique.
| Type de risque | Description | Impact sur la santé financière |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense conduisant à une pression de tarification | Diminution potentielle des revenus |
| Changements réglementaires | Modifications des lois affectant les opérations | Augmentation des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant la demande | Réduction des sources de revenus |
| Exposition aux taux d'intérêt | Taux d'intérêt variables sur la dette | Augmentation des coûts d'emprunt |
| Performance des coentreprises | Sous-performance potentielle des coentreprises | Impact sur les gains d'actions |
Perspectives de croissance futures pour FRP Holdings, Inc. (FRPH)
Perspectives de croissance futures pour FRP Holdings, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
FRP Holdings, Inc. est positionné pour capitaliser sur plusieurs opportunités de croissance grâce à des initiatives stratégiques et à des extensions sur le marché. La société a conclu deux nouvelles coentreprises avec BBX Logistics, qui comprend un projet de développement d'entrepôt de 200 000 pieds carrés à Lakeland, en Floride, et un projet de réaménagement d'entrepôt de 182 000 pieds carrés dans le comté de Broward, en FL, avec la construction prévue par le début de la Premier trimestre de 2025.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net a augmenté à 4,7 millions de dollars ou 0,25 $ par action, contre 2,4 millions de dollars ou 0,13 $ par action au cours de la même période l'année dernière, reflétant une augmentation de 94,3%. De plus, le revenu d'exploitation net (NOI) de Pro Rata pour la même période a été de 29 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 28% d'une année à l'autre.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société investit activement dans ses propriétés immobilières et ses coentreprises, avec des plans d'investir 16 millions de dollars dans des projets existants pour le reste de 2024, et 213 millions de dollars au-delà de 2024 pour les projets dans le pipeline. Ces investissements devraient améliorer considérablement les sources de revenus alors que la société continue d'étendre son empreinte dans les secteurs industriels et commerciaux.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
FRP Holdings bénéficie d'un portefeuille diversifié qui comprend des propriétés multifamiliales, industrielles et commerciales. La société a signalé une augmentation de 39% de Pro Rata NOI dans son segment multifamilial, principalement en raison de la location de propriétés clés comme Bryant Street et The Verge. De plus, la société a une position de capital solide avec 144,7 millions de dollars en espèces et en espèces équivalents au 30 septembre 2024.
| Mesures financières clés | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | $4,706,000 | $2,422,000 | 94.3% |
| Pro Rata Noi | $29,036,000 | $22,687,000 | 28% |
| Equivalents en espèces et en espèces | $144,681,000 | $166,028,000 | -12.9% |
| Investissement dans les propriétés | $47,089,000 | $4,634,000 | 917.3% |
| Dette en suspens | $178,816,000 | $178,631,000 | 0.1% |
Dans l'ensemble, l'accent stratégique sur l'élargissement de sa capacité opérationnelle et l'optimisation de son portefeuille d'actifs positionnent l'entreprise pour tirer parti efficacement de futures opportunités de croissance.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- FRP Holdings, Inc. (FRPH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FRP Holdings, Inc. (FRPH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FRP Holdings, Inc. (FRPH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.