Briser Goodrx Holdings, Inc. (GDRX) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Goodrx Holdings, Inc. (GDRX)

Comprendre les sources de revenus de Goodrx Holdings, Inc.

Goodrx Holdings, Inc. génère des revenus via plusieurs flux, se concentrant principalement sur les transactions de prescription, les services d'abonnement et les solutions de fabricants pharmaceutiques. Voici une ventilation détaillée de ces sources de revenus:

Répartition des revenus par source

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté à 593,7 millions de dollars, par rapport à 553,6 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant un taux de croissance annuel de 7%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au troisième trimestre de 2024, les revenus des transactions de prescription ont été comptabilisés 72% du total des revenus, tandis que les revenus d'abonnement constituaient 11%et les solutions du fabricant pharmaceutique ont contribué 14%.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Le changement le plus notable des sources de revenus est la croissance substantielle des revenus des solutions de fabricants pharmaceutiques, qui ont augmenté 77% d'une année à l'autre, principalement en raison d'un paiement important de résiliation du contrat client comptabilisé l'année précédente. Inversement, les revenus d'abonnement ont vu un 8% décliner, principalement en raison du coucher du soleil du programme d'épargne Kroger, qui a contribué 2,1 millions de dollars dans les revenus d'abonnement au troisième trimestre 2023 mais n'en a généré aucun au troisième trimestre 2024.

Cette analyse souligne la nature dynamique des sources de revenus de Goodrx et met en évidence l'importance de s'adapter aux changements dans la demande des consommateurs et les conditions du marché.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Goodrx Holdings, Inc. (GDRX)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Goodrx Holdings, Inc.

Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 94.0%, par rapport à 89.6% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 93.9%, une augmentation de 90.1% en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 20,4 millions de dollars, donnant une marge opérationnelle de 10.5%. En revanche, pour la même période en 2023, la perte d'exploitation était (38,3 millions de dollars), reflétant une marge opérationnelle de (21.3%). Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le résultat d'exploitation est atteint 47,7 millions de dollars, assimilant à une marge opérationnelle de 8.0%, par rapport à une perte d'exploitation de (8,7 millions de dollars) ou (1.6%) en 2023.

Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 4,0 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 2.0%, par rapport à une perte nette de (38,5 millions de dollars) et une marge de (21.4%) en 2023. Pendant les neuf mois, le bénéfice net était 9,7 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de 1.6%, à partir de 3.1% dans la même période de 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, la société a montré un revirement important des mesures de rentabilité. La marge bénéficiaire brute s'est améliorée de manière cohérente, reflétant une meilleure gestion des coûts. Le revenu d'exploitation est passé de pertes substantielles en 2023 à des chiffres positifs en 2024, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie des technologies de la santé varie généralement de 60% à 80%. La marge bénéficiaire brute de la société de 94.0% pour le T3 2024 dépasse considérablement cette référence. Les marges d'exploitation et de bénéfice net, cependant, sont toujours inférieures à la moyenne de l'industrie, qui se dresse généralement 15% à 20% pour les marges de fonctionnement et 5% à 10% pour les marges nettes.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

• Gestion des coûts: Les coûts totaux et les dépenses d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 174,8 millions de dollars, une diminution de 20% depuis 218,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
• Tendances de la marge brute: La marge brute a augmenté en raison d'une réduction du coût des revenus, qui a chuté 38% d'une année sur l'autre, de 18,7 millions de dollars à 11,7 millions de dollars.
• Dépenses de fonctionnement: Les dépenses d'exploitation pour le développement de produits et la technologie ont diminué par 24%, depuis 39,6 millions de dollars à 30,1 millions de dollars.

Dette vs Équité: comment Goodrx Holdings, Inc. (GDRX) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Goodrx Holdings, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale de 491,3 millions de dollars, comprenant un équilibre principal de 500,0 millions de dollars en vertu de la facilité de prêt à terme 2024, avec des frais d'émission de dette non amortissants de 8,7 millions de dollars. Cela représente un changement significatif par rapport à l'année précédente lorsque la dette totale se tenait à 656,5 millions de dollars Au 31 décembre 2023. La société n'a pas eu d'emprunts contre sa facilité de crédit renouvelable au 30 septembre 2024.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement pour Goodrx Holdings, Inc. au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres totaux des actionnaires

Le capital total des actionnaires au 30 septembre 2024 était 696,4 millions de dollars. Par conséquent, le ratio dette / investissement est:

Ratio dette / capital-investissement = 491,3 millions de dollars / 696,4 millions de dollars = 0,705

Ce ratio indique une plus faible dépendance à la dette par rapport à la moyenne de l'industrie, qui varie généralement entre 1,0 et 1,5 pour des entreprises similaires dans le secteur des soins de santé.

Émissions de dettes récentes

Le 10 juillet 2024, la société a conclu un sixième amendement à son premier accord de crédit de privilège, établissant un nouveau 500,0 millions de dollars Prêt à terme Matarring le 10 juillet 2029. Cet amendement a également prolongé la maturité de 88,0 millions de dollars de la facilité de crédit renouvelable jusqu'au 10 avril 2029. Le taux d'intérêt effectif sur les prêts à terme pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 9.60%, par rapport à 8.80% pour la même période en 2023.

Notes de crédit

Les notations de crédit de la société n'ont pas été explicitement détaillées; Cependant, les clauses financières en vertu de la convention de crédit nécessitent le maintien d'un ratio de levier net du premier privilège à ne pas dépasser 8.2 à 1.0. Cela suggère un accent sur le maintien des niveaux de dette gérables par rapport aux bénéfices.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Goodrx a stratégiquement géré sa structure de capital en équilibrant la dette et le financement par actions. La société s'est engagée dans des rachats en actions, avec un total de 290,2 millions de dollars Disponible dans le cadre de son programme de rachat d'actions au 30 septembre 2024. Le bilan reflète les capitaux propres totaux des actionnaires de 696,4 millions de dollars, indiquant une approche prudente du financement de la croissance tout en contrôlant la dette.

Évaluation de la liquidité de Goodrx Holdings, Inc. (GDRX)

Évaluation de la liquidité de Goodrx Holdings, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, Goodrx Holdings, Inc. a signalé un ratio actuel de 3.20, indiquant une forte position de liquidité pour couvrir les responsabilités à court terme.

Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 3.10 Depuis la même date, reflétant une solide capacité à respecter les obligations sans compter sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, a été signalé à 309,3 millions de dollars Au 30 septembre 2024. Cela représente une augmentation de 273,7 millions de dollars À la fin de 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des liquidités.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 139,1 millions de dollars, par rapport à 122,4 millions de dollars Pour la même période en 2023, indiquant une forte performance de flux de trésorerie d'exploitation.

Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré une sortie nette 53,7 millions de dollars en 2024, à partir de 42,9 millions de dollars en 2023, principalement en raison des investissements accrus dans des logiciels en capitalisation.

Les flux de trésorerie provenant des activités de financement reflètent une sortie importante 334,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 41,8 millions de dollars en 2023, en grande partie en raison des activités de rachat des actions et des remboursements de la dette à long terme.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, Goodrx détenait des équivalents en espèces et en espèces de 423,8 millions de dollars, avec un supplément 91,7 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable. Ce coussin de liquidité soutient ses besoins opérationnels et ses initiatives de croissance potentielles.

Malgré des réserves de trésorerie élevées, les sorties d'espèces substantielles dans les activités de financement pourraient indiquer des stratégies agressives de gestion du capital, y compris les rachats d'actions qui pourraient avoir un impact sur les liquidités futures si elles ne sont pas gérées avec soin.

Dans l'ensemble, la position de liquidité de l'entreprise semble robuste, avec des flux de trésorerie adéquats des opérations et un ratio de courant et rapide favorable, minimisant les problèmes de liquidité immédiates.

Goodrx Holdings, Inc. (GDRX) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à l'ebitda (EV / EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est un indicateur crucial de l'évaluation du marché. Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action de la société (EPS) était $0.01, résultant en un rapport p / e d'environ 7.57 basé sur un cours de bourse de $0.76.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B offre un aperçu de la façon dont le marché valorise les capitaux propres de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action était approximativement $1.83, résultant en un rapport P / B autour 0.42.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est une autre mesure critique pour évaluer l'évaluation des entreprises. La valeur de l'entreprise au 30 septembre 2024 était approximativement 1,82 milliard de dollarset l'EBITDA pour les douze mois de fin 193,2 millions de dollars, résultant en un rapport EV / EBITDA d'environ 9.43.

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action a montré une volatilité importante au cours de la dernière année. Le prix de clôture du 30 septembre 2024 était $0.76, en bas de 52 semaines de haut de $7.57. Le prix de l'action moyen au cours des 12 derniers mois était à peu près $3.25.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Au 30 septembre 2024, la Société ne verse pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. L'absence de dividendes indique une stratégie de réinvestissement plutôt que de retourner des capitaux aux actionnaires.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les analystes détiennent généralement une perspective prudente sur le stock. En octobre 2024, la cote consensuelle est Prise, avec un objectif de prix médian d'environ $1.00. Cela reflète un potentiel de hausse d'environ 31.6% du prix actuel de 0,76 $.

Risques clés face à Goodrx Holdings, Inc. (GDRX)

Risques clés face à Goodrx Holdings, Inc.

Goodrx Holdings, Inc. est exposé à plusieurs risques internes et externes qui pourraient affecter considérablement sa santé financière. Ci-dessous est un overview de ces risques:

Concurrence de l'industrie

Le paysage concurrentiel du secteur de la santé numérique s'intensifie. Les principaux acteurs, y compris les pharmacies traditionnels et les entreprises de technologie de santé émergentes, sont de plus en plus en lice pour les parts de marché. Au cours du trimestre précédent, la société a déclaré une augmentation de 4% des revenus des transactions sur ordonnance, indiquant une tendance de croissance, mais la concurrence reste féroce.

Changements réglementaires

Les changements dans la réglementation des soins de santé peuvent avoir des effets profonds sur les opérations. La conformité aux lois sur les soins de santé, telles que celles régissant les gestionnaires de prestations de pharmacie (PBM) et les stratégies de tarification, est essentielle. Les changements législatifs récents peuvent imposer de nouveaux fardeaux de conformité, ce qui pourrait augmenter les coûts opérationnels.

Conditions du marché

Les fluctuations des conditions du marché, y compris les ralentissements économiques, peuvent réduire les dépenses de consommation en services de santé. La société a noté un impact à un million de dollars à mi-tour prévu sur les revenus des transactions d'ordonnance en raison des fermetures de magasins récentes par Rite Aid, qui pourraient répercuter dans le secteur.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent le potentiel de perturbations dans la chaîne d'approvisionnement et les échecs technologiques. La société a restructuré ses solutions de fabricants pharmaceutiques, ce qui a entraîné une perte de 7,6 millions de dollars sur la disposition des logiciels capitalisés l'année dernière. De plus, les consommateurs actifs mensuels moyens ont diminué à 6,5 millions au troisième trimestre 2024, contre 6,7 millions au T1 2024, mettant en évidence un revers opérationnel potentiel.

Risques financiers

Les risques financiers sont évidents dans les obligations de la dette de la Société. Au 30 septembre 2024, Goodrx a obtenu un prêt à terme de 700 millions de dollars à la maturation du 10 octobre 2025 et une facilité de crédit renouvelable de 100 millions de dollars. La Société a engagé une charge d'intérêts de 41,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques impliquent des défis dans l'exécution des plans d'affaires et la réalisation des objectifs de croissance. La société a connu une baisse de 30% des revenus d'abonnement en raison du coucher du soleil du programme d'épargne Kroger, entraînant une baisse des plans d'abonnement de 930 000 à 701 000. Ce changement pourrait entraver les objectifs stratégiques à long terme et la croissance des revenus.

Risques litiges

La Société est actuellement impliquée dans des litiges en cours, qui peuvent présenter des risques financiers. L'issue de ces questions juridiques est incertaine et pourrait entraîner des coûts substantiels. En 2024, Goodrx a lancé l'arbitrage contre un ancien partenaire, avec le potentiel de répercussions financières.

Perspectives de croissance futures pour Goodrx Holdings, Inc. (GDRX)

Perspectives de croissance futures pour Goodrx Holdings, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient contribuer à son expansion dans les années à venir:

• Innovations de produits: Le lancement de nouvelles solutions de soins de santé numériques et les améliorations aux offres existantes vise à améliorer l'engagement et la rétention des utilisateurs.
• Extensions du marché: L'expansion géographique sur les marchés mal desservies est une priorité, ciblant les zones à forte demande de solutions de soins de santé abordables.
• Acquisitions: Des acquisitions stratégiques sont en cours pour améliorer les offres de services et augmenter la part de marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de revenus pour les prochaines périodes fiscales indiquent une tendance positive:

• Pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2024, les revenus totaux devraient atteindre 800 millions de dollars, représentant un taux de croissance de 10% par rapport à 2023.
• Le BAIIA ajusté devrait être approximativement 250 millions de dollars avec une marge de 31.25%.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

L'entreprise poursuit activement diverses initiatives stratégiques:

• Partenariats avec les gestionnaires de prestations de pharmacie (PBM): Les collaborations sont renforcées pour améliorer les programmes d'épargne intégrés.
• Campagnes de marketing numérique: L'augmentation des dépenses sur le marketing numérique ciblé devrait renforcer la sensibilisation aux consommateurs et l'engagement.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Plusieurs avantages concurrentiels positionnent favorablement l'entreprise sur le marché:

• Base de consommateurs étendue: L'entreprise a terminé 7 millions de consommateurs actifs mensuels, offrant une base solide pour la croissance future.
• Reconnaissance de la marque: La forte présence et la confiance de la marque établies dans l'espace de santé numérique améliorent la fidélité des clients.

Dans l'ensemble, la combinaison d'initiatives de croissance stratégique, d'une base de consommateurs robuste et d'innovations en cours sur les produits positionne bien l'entreprise pour une expansion future sur le marché concurrentiel des soins de santé numérique.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. GoodRx Holdings, Inc. (GDRX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of GoodRx Holdings, Inc. (GDRX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View GoodRx Holdings, Inc. (GDRX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.