Grocery Outlet Holding Corp. (GO) Bundle
Comprendre l'épicerie Holding Corp. (GO) Strots de revenus
Comprendre l'épicerie Outlet Holding Revenue Stracing's Revenues
Grocery Outlet Holding Corp. génère des revenus principalement par la vente de produits d'épicerie, qui peuvent être classés en articles périssables et non périssables.
Répartition des sources de revenus primaires
| Type de produit | 13 semaines terminées le 28 septembre 2024 (par milliers) | 13 semaines terminées le 30 septembre 2023 (par milliers) | 39 semaines terminées le 28 septembre 2024 (en milliers) | 39 semaines terminées le 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Périssable | $412,243 | $352,320 | $1,216,688 | $1,057,929 |
| Non périssable | $695,940 | $651,593 | $2,056,959 | $1,921,706 |
| Ventes nettes totales | $1,108,183 | $1,003,913 | $3,273,647 | $2,979,635 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La société a déclaré un taux de croissance des revenus sur l'autre de 10.4% Pour les 13 semaines terminées le 28 septembre 2024, par rapport à la même période au cours de l'exercice 2023. Pour les 39 semaines clôturées le 28 septembre 2024, le taux de croissance des revenus était 9.9%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La croissance des revenus a été principalement tirée par une augmentation des ventes de magasins comparables et de l'ouverture de nouveaux magasins. La croissance des ventes nettes est attribuée à 74 nouveaux magasins nets ouvert ou acquis au cours des 12 derniers mois.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les ventes de magasins comparables ont augmenté de 1.2% pour les 13 semaines terminées le 28 septembre 2024, avec un 2.6% L'augmentation pour les 39 semaines terminées le 28 septembre 2024. L'augmentation des ventes de magasins comparables a été motivée par un 2.0% Augmentation du nombre de transactions au cours du dernier trimestre, bien que cela ait été partiellement compensé par un 0.7% diminution de la taille moyenne des transactions.
Pendant les 39 semaines, le nombre de transactions a augmenté de 4.6%, tandis que la taille moyenne des transactions a diminué de 1.9%.
Les revenus des nouveaux magasins et des ventes de magasins comparables mettent en évidence la stratégie de l'entreprise d'élargir son empreinte tout en maintenant la croissance des ventes dans les emplacements existants.
Une plongée profonde dans l'épicerie Holding Corp. (GO) rentable
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité de l'entreprise révèle plusieurs informations clés:
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les 13 semaines terminées le 28 septembre 2024, le bénéfice brut était $344,872 mille, par rapport à $315,691 mille pour la même période en 2023, marquant un 9.2% augmenter. La marge brute se tenait à 31.1%, légèrement en bas de 31.4% en 2023. Pour les 39 semaines terminées le 28 septembre 2024, le bénéfice brut était $998,057 mille, à partir de $942,804 mille, reflétant un 5.9% augmenter. La marge brute de cette période a également diminué de 31.6% à 30.5%.
Le bénéfice d'exploitation pour les 13 semaines clos le 28 septembre 2024 était $40,286 mille, par rapport à $37,557 mille en 2023, résultant en une marge opérationnelle de 3.6% contre 3.7% précédemment. Pour les 39 semaines, le bénéfice d'exploitation était $66,954 mille, par rapport à $106,856 mille en 2023, la marge de fonctionnement diminuant de 3.6% à 2.0%.
Le bénéfice net pour les 13 semaines clos le 28 septembre 2024 était $24,178 mille, représentant une diminution de $27,140 mille en 2023, avec une marge bénéficiaire nette de 2.2% par rapport à 2.7%. Pendant les 39 semaines, le bénéfice net était $37,154 mille, de $65,331 mille, avec une marge bénéficiaire nette de 1.1% par rapport à 2.2%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les tendances indiquent une diminution des marges bénéficiaires dans toutes les mesures de 2023 à 2024. La baisse de la marge brute reflète les défis de la gestion des coûts et de l'efficacité opérationnelle. Les marges d'exploitation et de bénéfice net montrent également une tendance à la baisse, suggérant une augmentation des coûts et éventuellement une baisse des valeurs de transaction affectant la rentabilité.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Lorsque vous comparez ces ratios de rentabilité aux moyennes de l'industrie, la marge brute de 31.1% est relativement compétitif dans le secteur de l'épicerie, où les marges brutes moyennes vont généralement de 25% à 35%. Cependant, la marge opérationnelle de 3.6% est en dessous de la moyenne de l'industrie de l'épicerie d'environ 4% à 5%. La marge bénéficiaire nette de 2.2% est également en retard sur l'industrie, généralement autour 3% à 4%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par le biais des dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) qui, pour les 13 semaines clos le 28 septembre 2024, totalise $304,586 mille, ou 27.5% de ventes nettes, par rapport à 27.7% en 2023. Pendant les 39 semaines, SG & A était $931,103 mille, ou 28.4% de ventes nettes, par rapport à 28.1% l'année précédente. L'augmentation des dépenses SG & A indique l'augmentation des coûts liés aux magasins associés aux nouveaux ouvertures de magasins, ce qui peut avoir un impact sur la rentabilité globale.
| Métrique | 13 semaines terminées le 28 septembre 2024 | 13 semaines terminées le 30 septembre 2023 | 39 semaines terminées le 28 septembre 2024 | 39 semaines terminées le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $344,872 | $315,691 | $998,057 | $942,804 |
| Marge brute | 31.1% | 31.4% | 30.5% | 31.6% |
| Bénéfice d'exploitation | $40,286 | $37,557 | $66,954 | $106,856 |
| Marge opérationnelle | 3.6% | 3.7% | 2.0% | 3.6% |
| Revenu net | $24,178 | $27,140 | $37,154 | $65,331 |
| Marge bénéficiaire nette | 2.2% | 2.7% | 1.1% | 2.2% |
| Dépenses SG et A | $304,586 | $278,134 | $931,103 | $835,948 |
| SG & A en% des ventes nettes | 27.5% | 27.7% | 28.4% | 28.1% |
Dette vs Équité: comment l'épicerie Holding Corp. (GO) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment l'épicerie Holding Corp. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 28 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 292,1 millions de dollars et dette à court terme de 140,0 millions de dollars sous sa facilité de crédit renouvelable. La dette totale en circulation était 432,1 millions de dollars .
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / investissement se situe à 0.35, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 0.50. Cela indique une approche conservatrice de la mise à jour par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En février 2023, la société a conclu un 400 millions de dollars facilité de crédit renouvelable. Au 28 septembre 2024, il avait 140,0 millions de dollars tiré contre cette installation. La cote de crédit de la société reste stable, reflétant une solide conformité aux clauses financières en vertu de la convention de crédit de 2023.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société a stratégiquement équilibré ses sources de financement, en utilisant la dette principalement pour soutenir les initiatives de croissance, notamment l'acquisition de United Grocery Outlet. Au cours des 39 semaines terminées le 28 septembre 2024, elle a publié 140 millions de dollars Dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable pour financer les rachats d'actions et les dépenses opérationnelles.
| Métrique financière | Montant |
|---|---|
| Dette totale à long terme | 292,1 millions de dollars |
| Dette totale à court terme | 140,0 millions de dollars |
| Dette totale en circulation | 432,1 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.35 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.50 |
| Montant de facilité de crédit renouvelable | 400 millions de dollars |
| Montant tiré de la facilité de crédit renouvelable | 140,0 millions de dollars |
Évaluation de la liquidité de la sortie de l'épicerie Holding Corp.
Évaluation de la sortie de l'épicerie tenant la liquidité de Corp.
Ratios actuels et rapides
Au 28 septembre 2024, le ratio actuel pour l'épicerie Holding Corp. est de 1,50, ce qui indique que la société a 1,50 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, s'élève à 0,95, ce qui suggère que la société a 0,95 $ en actifs liquides pour chaque 1,00 $ de passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants, est déclaré à 68,7 millions de dollars au 28 septembre 2024. Cela reflète une baisse par rapport au chiffre de 157,5 millions de dollars de l'année précédente, indiquant une position de liquidité de resserrement en raison de l'augmentation des passifs et des dépenses de capital.
Énoncés de trésorerie Overview
La performance des flux de trésorerie pour les 39 semaines terminées le 28 septembre 2024 est résumé dans le tableau ci-dessous:
| Catégorie de trésorerie | 39 semaines terminées le 28 septembre 2024 (en milliers) | 39 semaines terminées le 30 septembre 2023 (en milliers) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $72,465 | $276,218 | ($203,753) | (73.8%) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($205,678) | ($131,030) | ($74,648) | 57.0% |
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités de financement | $86,879 | ($92,253) | $179,132 | 194.2% |
| Augmentation nette (diminution) des équivalents en espèces et en espèces | ($46,334) | $52,935 | ($99,269) | (187.5%) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 28 septembre 2024, la Société a des équivalents en espèces et en espèces totalisant 68,7 millions de dollars. La capacité d'emprunt disponible en vertu de la facilité de crédit renouvelable s'élève à 255,5 millions de dollars après avoir représenté 140,0 millions de dollars tirés et 4,5 millions de dollars en lettres de crédit en veille. Ces chiffres indiquent que si la société a connu une baisse des flux de trésorerie des activités d'exploitation, elle maintient un tampon de liquidité important grâce à ses facilités de crédit. Cependant, la forte baisse de la trésorerie nette provenant des activités d'exploitation soulève des préoccupations concernant les futures capacités de production de trésorerie, nécessitant un suivi étroit de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des dépenses en capital.
L'épicerie Holding Corp. (GO) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E pour l'entreprise se situe à 21.7 Basé sur les revenus de douze mois. Ceci est calculé en utilisant un cours d'action d'environ $5.20 et bénéfice par action (BPA) de $0.24.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement à 2.4, avec une valeur comptable par action d'environ $2.18. Cela indique que l'action se négocie à une prime à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 12.5. La valeur d'entreprise est calculée à 1,25 milliard de dollars, tandis que l'EBITDA se trouve à 100 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué, à partir d'environ $4.50 et atteindre un pic de $6.00 avant de s'installer $5.20. Le stock a montré un 15.6% augmenter l'année à début.
Ratio de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, donc le rendement des dividendes est 0%. Le ratio de paiement est également 0% Comme aucun dividende n'a été déclaré.
Consensus des analystes
Selon les derniers rapports d'analystes, la cote consensuelle pour l'action est un Prise, avec un prix cible en moyenne $5.50. Les analystes citent des préoccupations concernant l'augmentation des coûts opérationnels et les pressions concurrentielles en tant que facteurs influençant leurs notes.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 21.7 |
| Ratio P / B | 2.4 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.5 |
| Prix de l'action (il y a 1 an) | $4.50 |
| Cours actuel | $5.20 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à l'épicerie Holding Corp. (GO)
Risques clés face à l'épicerie Holding Corp.
Grocery Outlet Holding Corp. fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous les principaux facteurs de risque identifiés.
Concurrence de l'industrie
Le secteur de la vente au détail d'épicerie est très compétitif, avec de nombreux joueurs établis et de nouveaux entrants en émergeant continuellement. La société a signalé Ventes nettes de 1 108 183 000 $ pour les 13 semaines terminées le 28 septembre 2024, marquant un 10.4% Augmentation par rapport à la même période au cours de l'exercice 2023. Cependant, le maintien de cette croissance au milieu d'une concurrence intense est un défi.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations fédérales, étatiques ou locales peuvent imposer des coûts de conformité supplémentaires. Le taux d'imposition effectif a augmenté à 28.6% pour les 13 semaines terminées le 28 septembre 2024, de 18.6% L'année précédente, principalement en raison des coûts d'acquisition non déductibles.
Conditions du marché
Les ralentissements économiques ou les changements dans les dépenses de consommation peuvent nuire aux ventes. Par exemple, la Société a connu une baisse du revenu net 10.9% pour les 13 semaines terminées le 28 septembre 2024, par rapport à la même période au cours de l'exercice 2023, avec un revenu net à 24,2 millions de dollars.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et de la gestion des stocks. La société a déclaré une augmentation du coût des ventes à $763,311,000, représentant un 11.7% Augmentation pour les 39 semaines clôturées le 28 septembre 2024. Ces coûts peuvent éroder les marges bénéficiaires si elles ne sont pas gérées efficacement.
Risques financiers
Les niveaux de dette et les frais d'intérêt sont des risques financiers importants. L'entreprise avait 140 millions de dollars En suspens en vertu de sa facilité de crédit renouvelable au 28 septembre 2024. Des taux d'intérêt accrus pourraient augmenter les coûts financiers, affectant la rentabilité.
Risques stratégiques
L'acquisition de United Grocery Outlet en avril 2024 a impliqué les coûts d'intégration, ce qui pourrait contraindre les ressources. La société a subi des coûts d'acquisition et d'intégration de 8,3 millions de dollars. Ces mouvements stratégiques nécessitent une planification minutieuse pour atténuer les risques associés à l'exécution et à l'intégration.
Stratégies d'atténuation
La société a pris des mesures pour atténuer ces risques en élargissant sa base de magasin, avec un total de 529 magasins Au 28 septembre 2024, à partir de 455 un an plus tôt. Cette stratégie d'expansion vise à améliorer la présence du marché et à stimuler la croissance des ventes.
| Facteur de risque | Détails | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense dans le secteur de l'épicerie | Pression sur la croissance des ventes |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations concernant les coûts | Augmentation des coûts de conformité |
| Conditions du marché | Ralentissements économiques affectant les dépenses de consommation | Dispose potentielle des ventes |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et problèmes de gestion des stocks | Coût des ventes plus élevé |
| Risques financiers | Niveaux d'endettement et frais d'intérêt | Augmentation des coûts financiers |
| Risques stratégiques | Coûts d'intégration des acquisitions | Exercer des ressources |
Perspectives de croissance futures de l'épicerie Holding Corp. (GO)
Opportunités de croissance
Les perspectives de croissance futures de l'épicerie Holding Corp. sont motivées par plusieurs facteurs clés:
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: L'introduction de plus 150 nouvelles réseaux de label privé À la fin de l'exercice 2024, il devrait améliorer la cohérence des stocks et améliorer les marges.
- Extensions du marché: La société a ouvert ses portes 5 nouveaux magasins au troisième trimestre de l'exercice 2024, amenant le total 529 magasins à travers 16 États.
- Acquisitions: L'acquisition de United Grocery Outlet en avril 2024 devrait contribuer considérablement à la croissance des revenus, avec 40 magasins ajouté à partir de cette acquisition.
Projections de croissance future des revenus
La croissance des revenus prévue pour l'exercice 2024 indique une augmentation des ventes nettes à 4,5 milliards de dollars, reflétant un taux de croissance d'environ 10% d'une année à l'autre. Cette croissance est soutenue par une augmentation attendue des ventes de magasins comparables 2.6% pour l'année complète.
Estimations des bénéfices
Les estimations des bénéfices pour le prochain exercice suggèrent que le revenu net ajusté pourrait atteindre 85 millions de dollars, traduisant par un bénéfice dilué ajusté par action d'environ $0.84.
Initiatives et partenariats stratégiques
- Investissements technologiques: Les investissements en cours dans les améliorations de la technologie et de la chaîne d'approvisionnement visent à rationaliser les opérations et à réduire les coûts.
- Partenariats: Les collaborations avec les fournisseurs locaux devraient améliorer les offres de produits et la satisfaction des clients.
Avantages compétitifs
La société conserve plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future:
- Solide reconnaissance de la marque: L'épicerie est reconnue pour livrer des produits de qualité à des prix réduits.
- Divers gamme de produits: La large sélection de marchandises attire une large clientèle, améliorant la fidélité des clients.
- Formats de magasin flexibles: La capacité d'adapter les formats de magasin aux conditions du marché local aide à maximiser le potentiel de vente.
Financier Overview
| Métrique | Exercice 2023 | Exercice 2024 (projeté) |
|---|---|---|
| Ventes nettes | 4,1 milliards de dollars | 4,5 milliards de dollars |
| Revenu net ajusté | 85 millions de dollars | 85 millions de dollars |
| EPS dilué ajusté | $0.84 | $0.84 |
| Les nouveaux magasins ont ouvert | 15 | 62 |
| Croissance comparable aux ventes de magasins | 9.2% | 2.6% |
La santé financière et les initiatives stratégiques de l'épicerie le positionnent bien pour la croissance et l'expansion continues du marché du détail de l'épicerie compétitive.
Grocery Outlet Holding Corp. (GO) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Grocery Outlet Holding Corp. (GO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Grocery Outlet Holding Corp. (GO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Grocery Outlet Holding Corp. (GO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.