Grocery Outlet Holding Corp. (GO) Bundle
Comprensión de los flujos de ingresos de Holding Corp. (GO)
Comprender los flujos de ingresos de Holding Corp.
La tienda de comestibles Holding Corp. genera ingresos principalmente a través de la venta de productos de comestibles, que se pueden clasificar en artículos perecederos y no perecederos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Tipo de producto | 13 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024 (en miles) | 13 semanas terminadas el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | 39 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024 (en miles) | 39 semanas terminadas el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Perecedero | $412,243 | $352,320 | $1,216,688 | $1,057,929 |
| No perecedero | $695,940 | $651,593 | $2,056,959 | $1,921,706 |
| Ventas netas totales | $1,108,183 | $1,003,913 | $3,273,647 | $2,979,635 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La compañía reportó una tasa de crecimiento de ingresos año tras año de 10.4% Durante las 13 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en el año fiscal 2023. Durante las 39 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, la tasa de crecimiento de los ingresos fue 9.9%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El crecimiento de los ingresos ha sido impulsado principalmente por un aumento en las ventas de tiendas comparables y la apertura de nuevas tiendas. El crecimiento en las ventas netas se atribuye a 74 tiendas nuevas net abierto o adquirido en los últimos 12 meses.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Las ventas de tiendas comparables aumentaron por 1.2% Durante las 13 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, con un 2.6% aumento durante las 39 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024. El aumento en las ventas de tiendas comparables fue impulsado por un 2.0% aumento en el número de transacciones durante el trimestre más reciente, aunque esto fue parcialmente compensado por un 0.7% Disminución del tamaño promedio de la transacción.
Durante las 39 semanas, el número de transacciones aumentó en 4.6%, mientras que el tamaño promedio de la transacción disminuyó por 1.9%.
Los ingresos de nuevas tiendas y ventas comparables de tiendas destacan la estrategia de la compañía de expandir su huella mientras mantienen el crecimiento de las ventas en las ubicaciones existentes.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de la tienda de comestibles (GO)
Métricas de rentabilidad
Analizar las métricas de rentabilidad de la compañía revela varias ideas clave:
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante las 13 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $344,872 mil, en comparación con $315,691 mil para el mismo período en 2023, marcando un 9.2% aumentar. El margen bruto se paró en 31.1%, ligeramente abajo de 31.4% En 2023. Durante las 39 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $998,057 mil, arriba de $942,804 mil, reflejando un 5.9% aumentar. El margen bruto para este período también disminuyó de 31.6% a 30.5%.
Las ganancias operativas para las 13 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024 fueron $40,286 mil, en comparación con $37,557 mil en 2023, lo que resulta en un margen operativo de 3.6% versus 3.7% previamente. Durante las 39 semanas, la ganancia operativa fue $66,954 mil, en comparación con $106,856 mil en 2023, con el margen operativo disminuyendo desde 3.6% a 2.0%.
El ingreso neto para las 13 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024 fue $24,178 mil, representando una disminución de $27,140 mil en 2023, con un margen de beneficio neto de 2.2% en comparación con 2.7%. Durante las 39 semanas, el ingreso neto fue $37,154 Mil, abajo de $65,331 mil, con un margen de beneficio neto de 1.1% en comparación con 2.2%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las tendencias indican una disminución en los márgenes de ganancias en todas las métricas de 2023 a 2024. La disminución del margen bruto refleja los desafíos en la gestión de costos y la eficiencia operativa. Los márgenes de beneficio operativo y neto también muestran una tendencia a la baja, lo que sugiere mayores costos y posiblemente valores de transacción más bajos que afectan la rentabilidad.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al comparar estos índices de rentabilidad con los promedios de la industria, el margen bruto de 31.1% es relativamente competitivo dentro del sector de comestibles, donde los márgenes brutos promedio generalmente van desde 25% a 35%. Sin embargo, el margen operativo de 3.6% está por debajo del promedio de la industria de comestibles de aproximadamente 4% a 5%. El margen de beneficio neto de 2.2% también se queda atrás de la industria, típicamente alrededor 3% a 4%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de los gastos de venta, general y administrativo (SG&A), que durante las 13 semanas que terminaron el 28 de septiembre de 2024 $304,586 mil, o 27.5% de ventas netas, en comparación con 27.7% en 2023. Durante las 39 semanas, SG&A fue $931,103 mil, o 28.4% de ventas netas, en comparación con 28.1% en el año anterior. El aumento en los gastos de SG y A indica el aumento de los costos relacionados con la tienda asociados con las nuevas aperturas de las tiendas, lo que puede afectar la rentabilidad general.
| Métrico | 13 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024 | 13 semanas terminadas el 30 de septiembre de 2023 | 39 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024 | 39 semanas terminadas el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $344,872 | $315,691 | $998,057 | $942,804 |
| Margen bruto | 31.1% | 31.4% | 30.5% | 31.6% |
| Beneficio operativo | $40,286 | $37,557 | $66,954 | $106,856 |
| Margen operativo | 3.6% | 3.7% | 2.0% | 3.6% |
| Lngresos netos | $24,178 | $27,140 | $37,154 | $65,331 |
| Margen de beneficio neto | 2.2% | 2.7% | 1.1% | 2.2% |
| Gastos de SG y A | $304,586 | $278,134 | $931,103 | $835,948 |
| SG&A como % de las ventas netas | 27.5% | 27.7% | 28.4% | 28.1% |
Deuda vs. Equidad: cómo la tienda de comestibles Holding Corp. (GO) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo la tienda de comestibles Holding Corp. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 28 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total a largo plazo de $ 292.1 millones y deuda a corto plazo de $ 140.0 millones bajo su línea de crédito renovable. La deuda total en circulación fue $ 432.1 millones .
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se encuentra en 0.35, que está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.50. Esto indica un enfoque conservador para el apalancamiento en comparación con sus pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En febrero de 2023, la compañía entró en un $ 400 millones Facilidad de crédito giratorio. A partir del 28 de septiembre de 2024, tenía $ 140.0 millones dibujado contra esta instalación. La calificación crediticia de la Compañía sigue siendo estable, lo que refleja un fuerte cumplimiento de los convenios financieros en virtud del Acuerdo de crédito 2023.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha equilibrado estratégicamente sus fuentes de financiación, utilizando la deuda principalmente para apoyar las iniciativas de crecimiento, incluida la adquisición de United Grocery Outlet. Durante las 39 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, se emitió $ 140 millones Bajo su línea de crédito renovable para financiar recompras de acciones y gastos operativos.
| Métrica financiera | Cantidad |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $ 292.1 millones |
| Deuda total a corto plazo | $ 140.0 millones |
| Deuda total pendiente | $ 432.1 millones |
| Relación deuda / capital | 0.35 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.50 |
| Cantidad de la facilidad de crédito giratorio | $ 400 millones |
| Cantidad extraída de la facilidad de crédito renovable | $ 140.0 millones |
Evaluar la liquidez de la tienda de comestibles Corp. (GO)
Evaluar la liquidez de la tienda de comestibles Corp.
Relaciones actuales y rápidas
Al 28 de septiembre de 2024, la relación actual para la tienda de comestibles Holding Corp. es 1.50, lo que indica que la compañía tiene $ 1.50 en activos actuales por cada $ 1.00 de pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es de 0.95, lo que sugiere que la compañía tiene $ 0.95 en activos líquidos por cada $ 1.00 de pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, calculado como los activos actuales menos los pasivos corrientes, se informa en $ 68.7 millones al 28 de septiembre de 2024. Esto refleja una disminución de la cifra del año anterior de $ 157.5 millones, lo que indica una posición de liquidez endureciente debido a los mayores pasivos y los gastos de capital.
Estados de flujo de efectivo Overview
El rendimiento del flujo de efectivo para las 39 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024 se resume en la tabla a continuación:
| Categoría de flujo de caja | 39 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024 (en miles) | 39 semanas terminadas el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | $ CAMBIO | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $72,465 | $276,218 | ($203,753) | (73.8%) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($205,678) | ($131,030) | ($74,648) | 57.0% |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de financiación | $86,879 | ($92,253) | $179,132 | 194.2% |
| Aumento neto (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo | ($46,334) | $52,935 | ($99,269) | (187.5%) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 28 de septiembre de 2024, la compañía tiene efectivo y equivalentes en efectivo por un total de $ 68.7 millones. La capacidad de endeudamiento disponible bajo la línea de crédito renovable asciende a $ 255.5 millones después de representar $ 140.0 millones extraídos y $ 4.5 millones en cartas de crédito en espera. Estas cifras indican que si bien la compañía ha experimentado una disminución en el flujo de efectivo de las actividades operativas, mantiene un amortiguador de liquidez significativo a través de sus instalaciones de crédito. Sin embargo, la fuerte disminución en el efectivo neto de las actividades operativas plantea preocupaciones sobre las capacidades futuras de generación de efectivo, lo que requiere un monitoreo cercano de la eficiencia operativa y la gestión de gastos de capital.
¿La tienda de comestibles Holding Corp. (GO) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, examinaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E para la empresa se encuentra en 21.7 Basado en las ganancias de Doce Meses. Esto se calcula utilizando un precio de acciones de aproximadamente $5.20 y ganancias por acción (EPS) de $0.24.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B está actualmente en 2.4, con un valor en libros por acción de aproximadamente $2.18. Esto indica que la acción se cotiza con una prima a su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 12.5. El valor empresarial se calcula en $ 1.25 mil millones, mientras EBITDA se encuentra en $ 100 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado, comenzando en aproximadamente $4.50 y alcanzando un pico de $6.00 Antes de establecerse $5.20. La acción ha mostrado un 15.6% Aumentar el año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relación de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, por lo que el rendimiento de dividendos es 0%. La relación de pago también es 0% Como no se han declarado dividendos.
Consenso de analista
Según los últimos informes de analistas, la calificación de consenso para la acción es un Sostener, con un precio objetivo promediando $5.50. Los analistas citan preocupaciones sobre el aumento de los costos operativos y las presiones competitivas como factores que influyen en sus calificaciones.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 21.7 |
| Relación p/b | 2.4 |
| Relación EV/EBITDA | 12.5 |
| Precio de las acciones (hace 1 año) | $4.50 |
| Precio de las acciones actual | $5.20 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta la tienda de comestibles Holding Corp. (Go)
Los riesgos clave enfrentan la tienda de comestibles Holding Corp.
La tienda de comestibles Holding Corp. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera. A continuación se encuentran los factores de riesgo clave identificados.
Competencia de la industria
El sector minorista de comestibles es altamente competitivo, con numerosos jugadores establecidos y nuevos participantes en continuamente emergentes. La compañía informó Ventas netas de $ 1,108,183,000 Durante las 13 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, marcando un 10.4% Aumento en comparación con el mismo período en el año fiscal 2023. Sin embargo, mantener este crecimiento en medio de una intensa competencia es un desafío.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones federales, estatales o locales pueden imponer costos de cumplimiento adicionales. La tasa efectiva del impuesto sobre la renta aumentó a 28.6% Durante las 13 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, de 18.6% en el año anterior, principalmente debido a los costos de adquisición no deducibles.
Condiciones de mercado
Las recesiones económicas o los cambios en el gasto del consumidor pueden afectar negativamente las ventas. Por ejemplo, la compañía experimentó una disminución en el ingreso neto por 10.9% Durante las 13 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en el año fiscal 2023, con ingresos netos en $ 24.2 millones.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la gestión de la cadena de suministro y el inventario. La compañía informó un aumento en el costo de las ventas a $763,311,000, representando un 11.7% Aumente durante las 39 semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024. Estos costos pueden erosionar los márgenes de ganancias si no se manejan de manera efectiva.
Riesgos financieros
Los niveles de deuda y los gastos de intereses son riesgos financieros significativos. La compañía tenía $ 140 millones Sobresaliente bajo su línea de crédito renovable al 28 de septiembre de 2024. El aumento de las tasas de interés podría elevar los costos financieros, afectando la rentabilidad.
Riesgos estratégicos
La adquisición de United Grocery Outlet en abril de 2024 implicó costos de integración, que pueden forzar recursos. La Compañía incurrió en la adquisición y los costos de integración de $ 8.3 millones. Dichos movimientos estratégicos requieren una planificación cuidadosa para mitigar los riesgos asociados con la ejecución e integración.
Estrategias de mitigación
La compañía ha tomado medidas para mitigar estos riesgos al expandir su base de tiendas, con un total de 529 tiendas A partir del 28 de septiembre de 2024, de 455 un año antes. Esta estrategia de expansión tiene como objetivo mejorar la presencia del mercado e impulsar el crecimiento de las ventas.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Competencia intensa en el sector de comestibles | Presión sobre el crecimiento de las ventas |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones que afectan los costos | Mayores costos de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que afectan el gasto del consumidor | Potencial disminución de las ventas |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro y problemas de gestión de inventario | Mayor costo de ventas |
| Riesgos financieros | Niveles de deuda y gastos de intereses | Mayores costos financieros |
| Riesgos estratégicos | Costos de integración de adquisiciones | Tensión en los recursos |
Perspectivas de crecimiento futuros para comestibles Holding Corp. (GO)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para la tienda de comestibles Holding Corp. están impulsadas por varios factores clave:
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La introducción de Over 150 nuevos skus de etiqueta privada Al final del fiscal, se espera que 2024 mejore la consistencia del inventario y mejore los márgenes.
- Expansiones del mercado: La compañía abrió 5 nuevas tiendas en el tercer trimestre del año fiscal 2024, trayendo el total a 529 tiendas al otro lado de 16 estados.
- Adquisiciones: Se prevé que la adquisición de United Grocery Outlet en abril de 2024 contribuya significativamente al crecimiento de los ingresos, con 40 tiendas agregado de esta adquisición.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
El crecimiento de los ingresos proyectados para el año fiscal 2024 indica un aumento en las ventas netas a $ 4.5 mil millones, que refleja una tasa de crecimiento de aproximadamente 10% año tras año. Este crecimiento está respaldado por un aumento esperado en las ventas de tiendas comparables de 2.6% para todo el año.
Estimaciones de ganancias
Las estimaciones de ganancias para el próximo año fiscal sugieren que los ingresos netos ajustados podrían alcanzar $ 85 millones, traduciendo a una ganancia diluida ajustada por acción de aproximadamente $0.84.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
- Inversiones tecnológicas: Las inversiones en curso en tecnología y mejoras de la cadena de suministro tienen como objetivo racionalizar las operaciones y reducir los costos.
- Asociaciones: Se espera que las colaboraciones con proveedores locales mejoren las ofertas de productos y la satisfacción del cliente.
Ventajas competitivas
La compañía mantiene varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento futuro:
- Reconocimiento de marca fuerte: Grocery Outlet es reconocido por la entrega de productos de calidad a precios con descuento.
- Diversa gama de productos: La amplia selección de mercancías atrae a una amplia base de clientes, que mejora la lealtad del cliente.
- Formatos de tienda flexibles: La capacidad de adaptar los formatos de la tienda a las condiciones locales del mercado ayuda a maximizar el potencial de ventas.
Financiero Overview
| Métrico | Fiscal 2023 | Fiscal 2024 (proyectado) |
|---|---|---|
| Ventas netas | $ 4.1 mil millones | $ 4.5 mil millones |
| Ingresos netos ajustados | $ 85 millones | $ 85 millones |
| EPS diluido ajustado | $0.84 | $0.84 |
| Se abrieron nuevas tiendas | 15 | 62 |
| Crecimiento de ventas de tiendas comparables | 9.2% | 2.6% |
Las iniciativas estratégicas y de salud financiera de la salida de comestibles lo posicionan bien para un crecimiento y expansión continuos en el mercado minorista competitivo de comestibles.
Grocery Outlet Holding Corp. (GO) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Grocery Outlet Holding Corp. (GO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Grocery Outlet Holding Corp. (GO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Grocery Outlet Holding Corp. (GO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.