Hanesbrands Inc. (HBI) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Hanesbrands Inc. (HBI)
Comprendre les sources de revenus de Hanesbrands Inc.
Ventes nettes: Les ventes nettes totales au troisième trimestre de 2024 étaient 937 millions de dollars, par rapport à 961 millions de dollars dans la même période de 2023, représentant un Diminution de 3%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre: Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les ventes nettes totales étaient 2,71 milliards de dollars, à partir de 2,88 milliards de dollars pendant la même période en 2023, marquant une diminution de 5.9%.
Répartition des revenus par les segments d'entreprise
| Segment d'entreprise | T1 2024 Ventes nettes (en millions de dollars) | T1 2023 Ventes nettes (en millions de dollars) | Pourcentage de changement |
|---|---|---|---|
| NOUS. | $678.3 | $684.9 | (1.0%) |
| International | $259.1 | $255.8 | 1.3% |
| Autre | $(0.4) | $20.5 | (101.9%) |
| Total | $937.1 | $961.3 | (2.5%) |
Contribution du segment aux revenus globaux
Segment américain: Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les ventes nettes américaines étaient 1,96 milliard de dollars, représentant une diminution de 3.6% depuis 2,04 milliards de dollars en 2023.
Segment international: Les ventes nettes internationales pour la même période étaient 747,2 millions de dollars, vers le bas 3.8% depuis 776,5 millions de dollars en 2023.
Autre segment: Les «autres» catégories nettes des ventes ne sont considérablement diminuées de 1,1 million de dollars depuis 67,9 millions de dollars, une diminution de 98.4%.
Changements importants dans les sources de revenus
La diminution des revenus a été principalement attribuée à la cession de l'entreprise américaine de la bonne humeur le 29 septembre 2023, qui a eu un impact sur les ventes nettes d'environ 38 millions de dollars en raison de l'effet défavorable des taux de change des devises étrangères.
De plus, il y avait des pressions macroéconomiques menant à un niveau plus élevé que prévu d'actions de gestion des stocks par certains détaillants, ce qui a encore affecté les performances des ventes.
Revenu net (perte): La perte nette pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 était $ (307,6 millions), par rapport à une perte de $ (95,7 millions) dans la même période de 2023.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 103 millions de dollars, une augmentation de 27.1% par rapport à 81 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Hanesbrands Inc. (HBI)
Une plongée profonde dans Hanesbrands Inc.
Bénéfice brut: Au troisième trimestre de 2024, le bénéfice brut s'est élevé à $390,440,000, représentant une augmentation de 11.6% par rapport à $349,781,000 dans la même période de 2023.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était $102,998,000, une augmentation significative de 27.1% depuis $81,030,000 au troisième trimestre de 2023. La marge d'exploitation s'est améliorée à 11.0% depuis 8.4% d'une année à l'autre.
Bénéfice net: Le résultat net du troisième trimestre de 2024 était $29,951,000, une reprise remarquable d'une perte nette de $38,799,000 dans le même trimestre de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des neuf mois clos le 28 septembre 2024, la société a déclaré une vente nette totale de $2,710,709,000, vers le bas 5.9% depuis $2,880,328,000 au cours de la même période de 2023. Le bénéfice d'exploitation de cette période a diminué à $78,977,000, un déclin de 55.3% depuis $176,507,000 l'année précédente. La marge de fonctionnement est également tombée 2.9% depuis 6.1%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au troisième trimestre de 2024, la marge opérationnelle de la société 11.0% est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 8.5%. La marge brute se dresse à 41.7%, qui dépasse également la moyenne de l'industrie de 39%. Cependant, la marge bénéficiaire net actuelle de 3.2% est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie de 4%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La gestion des coûts a été un point focal pour l'entreprise, le coût des ventes diminuant 10.6% à $546,663,000 au troisième trimestre de 2024 de $611,513,000 au même trimestre de 2023. Les frais de vente, générale et administratif sont passés à $287,442,000, une augmentation de 7.0% d'une année à l'autre.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | $937,103,000 | $961,294,000 | -2.5% |
| Bénéfice brut | $390,440,000 | $349,781,000 | 11.6% |
| Bénéfice d'exploitation | $102,998,000 | $81,030,000 | 27.1% |
| Revenu net | $29,951,000 | ($38,799,000) | 177.2% |
| Marge opérationnelle | 11.0% | 8.4% | 25.0% |
| Marge brute | 41.7% | 36.4% | 9.1% |
L'efficacité opérationnelle est mise en évidence par les marges brutes améliorées, qui sont attribuées à un 565 points de base réduction des coûts des intrants. L'entreprise a également obtenu 185 points de base dans les économies des améliorations de la chaîne d'approvisionnement.
Dette vs Équité: comment Hanesbrands Inc. (HBI) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Hanesbrands Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 28 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de $3,301,250,000 par rapport à $3,336,750,000 Au 30 décembre 2023. La répartition de la dette comprend:
| Type de dette | Montant principal | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Prêt à terme A | $912,500,000 | 7.35% | Novembre 2026 |
| Prêt à terme B | $888,750,000 | 9.00% | Mars 2030 |
| 9 000% de billets pour personnes âgées | $600,000,000 | 9.00% | Février 2031 |
| 4,875% de billets pour personnes âgées | $900,000,000 | 4.88% | Mai 2026 |
| Facilité de titrisation des comptes débiteurs | $0 | N / A | Mai 2025 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement de la société au 28 septembre 2024 a été calculé à 22.09 en fonction des passifs totaux de $5,312,254,000 et les capitaux propres des actionnaires de $149,344,000.
Comparaison de l'industrie
Le ratio dette moyen-investissement de l'industrie est approximativement 1.5. Le ratio significativement plus élevé de la société indique une plus grande dépendance à l'égard du financement de la dette par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes
En mars 2023, la société a publié $600,000,000 sur 9 000% de billets de premier rang et refinancé sa structure de dette pour améliorer la flexibilité financière au milieu des incertitudes macroéconomiques. Cela impliquait de racheter $4.625% et $3.5% Billets supérieurs, entraînant des frais totaux de $8,466,000 Enregistré au premier trimestre de 2023.
Notes de crédit
La cote de crédit de la société est actuellement évaluée comme B3 par Moody's et B- par Standard & Poor's, reflétant les préoccupations concernant ses niveaux de créance élevés et ses efforts de restructuration.
Activité de refinancement de la dette
Au premier trimestre de 2023, la société a effectué un refinancement important, entrant dans un nouveau prêt à terme garanti de senior B Facility B avec un montant total de principal de $900,000,000 dû en 2030.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société s'est concentrée sur le maintien de la liquidité et de la flexibilité opérationnelle tout en gérant ses niveaux de dette. Au 28 septembre 2024, la société avait $3,708,000 de la capacité d'emprunt dans le cadre des facilités de crédit internationales. Cette stratégie vise à équilibrer les niveaux de créance élevés avec le financement des actions nécessaires pour soutenir les initiatives continues des opérations et de la croissance.
Conclusion
Alors que la société navigue dans un paysage économique difficile, son approche de la gestion de la dette et du financement par actions sera cruciale pour maintenir les opérations et poursuivre des opportunités de croissance.
Évaluation des liquidités de Hanesbrands Inc. (HBI)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratio actuel: Au 28 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 1.05, calculé comme des actifs actuels de $2,814,862 divisé par les passifs actuels de $2,682,329.
Ratio rapide: Le ratio rapide est 0.66, dérivé des actifs rapides de $1,441,865 divisé par les passifs actuels de $2,682,329.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a montré une amélioration progressive, les derniers chiffres indiquant le fonds de roulement de $132,533 au 28 septembre 2024, par rapport à $125,000 au cours du trimestre précédent.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie d'exploitation pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 $196,812 mille, de $287,344 mille dans la même période de 2023. Activités d'investissement consommées $31,843 mille par rapport à $15,377 mille l'année précédente. Les activités de financement ont enregistré une utilisation nette de la trésorerie $40,161 mille en 2024, nettement inférieure à $307,771 mille en 2023.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $196,812 | $287,344 |
| Activités d'investissement | ($31,843) | ($15,377) |
| Activités de financement | ($40,161) | ($307,771) |
| Changement en espèces et équivalents en espèces | $121,410 | ($47,322) |
Préoccupations ou forces de liquidité
La liquidité reste un domaine d'intervention, renforcé par une liquidité totale de $1,415,166 mille au 28 septembre 2024, qui comprend $317,301 mille en espèces et équivalents en espèces. La liquidité disponible sous les facilités de crédit était $1,097,865 mille, fournissant un tampon contre les perturbations potentielles des flux de trésorerie.
Les principales préoccupations incluent les obligations continues du capital et des intérêts en vertu des facilités de dette, les passifs totaux s'élevant à $5,312,254 mille. La société est restée en conformité avec toutes les clauses financières, ce qui est un indicateur positif pour sa position de solvabilité.
| Métriques de liquidité | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Liquidité totale | $1,415,166 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $317,301 |
| Liquidité disponible des facilités de crédit | $1,097,865 |
| Passifs totaux | $5,312,254 |
Hanesbrands Inc. (HBI) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, notamment le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / Rapports EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est calculé en divisant le cours actuel de l'action par le bénéfice par action (BPA). Au troisième trimestre de 2024, le bénéfice dilué par action des opérations continues était $0.09.
En supposant un cours actuel de l'action d'environ $5.00, le rapport P / E serait:
- Ratio P / E = cours des actions / BPA = 5,00 $ / 0,09 $ = 55.56
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B est calculé en divisant le prix du marché par action par la valeur comptable par action. Le total des capitaux propres des actionnaires au 28 septembre 2024 était $149,344,000et en supposant 351 780 000 actions en circulation, la valeur comptable par action est:
- Valeur comptable par action = actions totales / actions totales = 149 344 000 $ / 351 780 000 = $0.42
En supposant un cours de bourse de $5.00, le rapport P / B serait:
- Ratio P / B = cours de l'action / valeur comptable par action = 5,00 $ / 0,42 $ = 11.90
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé en divisant la valeur d'entreprise par EBITDA. La valeur d'entreprise peut être calculée comme suit:
- Valeur de l'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Equivalents en espèces et en espèces
En supposant une capitalisation boursière de 1,76 milliard de dollars (Sur la base d'un cours de bourse de $5.00 et les actions en circulation de 351,78 millions), la dette totale au 28 septembre 2024, était 3,30 milliards de dollars, et les équivalents en espèces et en espèces étaient 317,30 millions de dollars, la valeur d'entreprise serait:
- Valeur d'entreprise = 1,76 milliard de dollars + 3,30 milliards de dollars - 0,317 milliard de dollars = 4,742 milliards de dollars
Pour l'EBITDA, nous prenons le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, qui était 78,98 millions de dollars. Ainsi, le rapport EV / EBITDA serait:
- Ratio EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 4,742 milliards de dollars / 78,98 millions de dollars = 60.05
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a considérablement fluctué. À partir de l'année à peu près $6.50, il a vu une baisse du prix actuel de $5.00, reflétant un 23% de baisse.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société n'a pas déclaré de dividende au cours des récents trimestres, résultant en un Rendement de dividendes à 0%. Le ratio de paiement n'est donc pas applicable.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste suggère un Prise Évaluation, certains analystes exprimant des inquiétudes concernant les récents efforts de restructuration et les conditions du marché affectant les performances financières.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 55.56 |
| Ratio P / B | 11.90 |
| Ratio EV / EBITDA | 60.05 |
| Cours actuel | $5.00 |
| Changement de cours des actions (12 mois) | -23% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Hanesbrands Inc. (HBI)
Risques clés face à Hanesbrands Inc.
La santé financière de Hanesbrands Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact sur ses performances globales. Vous trouverez ci-dessous les risques critiques identifiés à partir de 2024:
Concurrence de l'industrie
Dans un marché de vêtements hautement concurrentiel, l'entreprise est confrontée à des défis importants à la fois des marques établies et des nouveaux entrants. La concurrence est principalement motivée par le prix, la qualité et la fidélité à la marque. Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes totales ont diminué de 3% à 937 millions de dollars par rapport à 961 millions de dollars dans la même période de 2023.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations liées aux normes de main-d'œuvre, de commerce et d'environnement peuvent affecter considérablement les coûts opérationnels. Le respect de ces réglementations nécessite souvent des dépenses supplémentaires, ce qui peut avoir un impact sur la rentabilité. La société a été proactive dans l'adaptation à ces changements, mais des ajustements continus sont nécessaires pour atténuer les risques associés à la conformité réglementaire.
Conditions du marché
Le secteur des vêtements est sensible aux ralentissements économiques et aux préférences changeantes des consommateurs. L'entreprise a signalé un 5.9% diminution des ventes nettes pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, totalisant 2,71 milliards de dollars, par rapport à 2,88 milliards de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette baisse peut être attribuée aux pressions macroéconomiques et un changement dans les modèles de dépenses de consommation.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et l'augmentation des coûts des matières premières. Au cours des neuf mois de 2024, la marge de bénéfice d'exploitation a diminué à 2.9%, à partir de 6.1% au cours de la même période de 2023. Cela était dû en grande partie à une augmentation des charges de restructuration de 223 millions de dollars par rapport à 22 millions de dollars en 2023.
Risques financiers
Les risques financiers sont principalement associés aux niveaux de dette et aux taux d'intérêt de l'entreprise. Au 28 septembre 2024, la dette totale à long terme se tenait à 3,21 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 7.56%. Les intérêts des intérêts de la poursuite des opérations ont été signalés à 150 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques de l'entreprise, telles que les désinvestissements et les stratégies d'entrée sur le marché, peuvent conduire à la fois à des opportunités et des risques. La cession de l'entreprise de bonne humeur américaine a eu un impact sur les ventes, contribuant à un 7 millions de dollars Impact défavorable des taux de change des devises étrangères.
Stratégies d'atténuation
Pour faire face à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies d'atténuation, notamment:
- Restructuration des efforts pour rationaliser les opérations et réduire les coûts.
- Investissement dans l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement pour atténuer les perturbations.
- Gestion active des niveaux de dette et stratégies de refinancement pour garantir des taux d'intérêt plus bas.
| Facteur de risque | Description | Impact actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence sur le marché des vêtements | 3% de diminution des ventes nettes |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations du travail et de l'environnement | Augmentation des coûts de conformité |
| Conditions du marché | Ralentissements économiques affectant les dépenses de consommation | 5,9% de diminution des ventes nettes |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et augmentation des coûts | Marge bénéficiaire d'exploitation à 2,9% |
| Risques financiers | Niveaux de créance élevés et exposition aux taux d'intérêt | Dette à long terme de 3,21 milliards de dollars |
| Risques stratégiques | Impact des désinvesres sur les ventes | 7 millions de dollars Impact FX défavorable |
Perspectives de croissance futures pour Hanesbrands Inc. (HBI)
Opportunités de croissance
Les perspectives de croissance futures de l'entreprise dépendent de plusieurs moteurs clés, notamment des innovations de produits, des extensions sur le marché et des acquisitions stratégiques.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: L'entreprise se concentre de plus en plus sur l'amélioration de ses gammes de produits, avec un accent particulier sur les matériaux durables et les technologies de tissu avancées.
- Extensions du marché: La société vise à pénétrer les marchés émergents, en particulier en Asie et en Amérique latine, où le potentiel de croissance est significatif en raison de la hausse des populations de la classe moyenne.
- Acquisitions: Les acquisitions futures pourraient cibler des marques complémentaires pour diversifier le portefeuille de produits et améliorer la présence du marché.
Projections de croissance future des revenus
Les analystes projettent un taux de croissance des revenus d'environ 5% par an Au cours des cinq prochaines années, tirée à la fois par la croissance organique et les acquisitions stratégiques. Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) devrait voir une augmentation correspondante, les estimations atteignant environ 400 millions de dollars d'ici 2026.
Initiatives stratégiques
Les initiatives stratégiques récentes comprennent:
- Les efforts de restructuration visant à améliorer l'efficacité opérationnelle, qui devraient entraîner des économies annuelles de 100 millions de dollars d'ici 2025.
- Investissement dans des stratégies de marketing numérique pour améliorer la visibilité de la marque et l'engagement des clients, avec un budget alloué de 50 millions de dollars en 2024 seulement.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:
- Un réseau de distribution bien établi qui s'étend sur 50 pays.
- Une forte reconnaissance de la marque, en particulier sur le marché américain, contribuant à une clientèle fidèle.
- Investissement dans l'optimisation de la chaîne d'approvisionnement, entraînant 10% de coûts opérationnels inférieurs par rapport aux moyennes de l'industrie.
Financier Overview Tableau
| Métrique | 2024 (projeté) | 2025 (projeté) | 2026 (projeté) |
|---|---|---|---|
| Revenus (million de dollars) | 2,710 | 2,845 | 2,980 |
| EBITDA (million de dollars) | 350 | 375 | 400 |
| Revenu net (million de dollars) | 30 | 50 | 70 |
| Taux de croissance annuel (%) | 5% | 5% | 5% |
Dans l'ensemble, l'accent stratégique de l'entreprise sur l'innovation, l'expansion du marché et l'efficacité opérationnelle le positionne bien pour une croissance soutenue dans les années à venir.
Hanesbrands Inc. (HBI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Hanesbrands Inc. (HBI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hanesbrands Inc. (HBI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hanesbrands Inc. (HBI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.