H&E Equipment Services, Inc. (HEES) Bundle
Comprendre les sources de revenus H&E Equipment Services, Inc. (HEES)
Comprendre les sources de revenus H&E Equipment Services, Inc. (HEES)
Les sources de revenus de H&E Equipment Services, Inc. se composent de plusieurs segments clés, notamment des locations d'équipements, des ventes d'équipements de location, des ventes de nouveaux équipements et des pièces, des services et d'autres revenus. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus et de leurs performances à partir de 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Augmentation / diminution (par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Location | $825,308 | $771,056 | $54,252 | 7.0% |
| Location autre | $108,592 | $98,222 | $10,370 | 10.6% |
| Location totale d'équipement | $933,900 | $869,278 | $64,622 | 7.4% |
| Ventes d'équipements de location | $110,842 | $124,476 | ($13,634) | (11.0%) |
| Ventes de nouveaux équipements | $35,136 | $29,308 | $5,828 | 19.9% |
| Pièces, service et autres | $52,623 | $60,348 | ($7,725) | (12.8%) |
| Revenus totaux | $1,132,501 | $1,083,410 | $49,091 | 4.5% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus globaux de H&E Equipment Services, Inc. ont augmenté 4.5% d'une année sur l'autre, reflétant un revenu total de 1,1 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 1,1 milliard de dollars pour la même période en 2023. Le principal moteur de cette croissance a été l'augmentation des revenus de location d'équipement, qui ont augmenté par 7.4% à 933,9 millions de dollars.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions suivantes de différents segments d'entreprise ont été observées:
- Les locations ont contribué 933,9 millions de dollars, comptabilisant approximativement 82.5% du total des revenus.
- Les ventes de l'équipement de location ont apporté 110,8 millions de dollars, représentant à propos de 9.8% du total des revenus.
- Les ventes de nouveaux équipements ont contribué 35,1 millions de dollars, ou grossièrement 3.1% du total des revenus.
- Les pièces, le service et d'autres revenus ont contribué 52,6 millions de dollars, inventé 4.6% du total des revenus.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
En 2024, les revenus de location ont connu une augmentation notable de 54,3 millions de dollars ou 7.0%, attribué à une plus grande taille de flotte et à une demande accrue dans diverses catégories, en particulier dans les plates-formes de travail aérien et l'équipement de manutention des matériaux. Inversement, les ventes d'équipements de location ont diminué par 13,6 millions de dollars ou 11.0%, reflétant des initiatives stratégiques de gestion des flotte. Les ventes de nouveaux équipements, cependant, ont considérablement augmenté 5,8 millions de dollars, ou 19.9%, tiré par une amélioration de la disponibilité des gammes de produits.
Les pièces, le service et d'autres revenus ont connu une baisse de 7,7 millions de dollars, ou 12.8%, reflétant une diminution des activités liées aux services et des ventes de pièces, ce qui peut indiquer un changement dans les modèles de dépenses des clients ou les pressions concurrentielles sur le marché.
Une plongée profonde dans H&E Equipment Services, Inc. (HEES) rentable
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité de l'entreprise donne un aperçu de son efficacité opérationnelle et de sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous les principales mesures de rentabilité, les tendances et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.
Marge bénéficiaire brute
La marge bénéficiaire brute reflète le pourcentage de revenus qui dépasse le coût des marchandises vendues (COGS). Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut total était de 171,5 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire brute d'environ 44,5%. Cela représente une diminution de 2,5% contre 47,0% au cours de la même période en 2023. La marge bénéficiaire brute des locations pour la même période était de 51,2%, contre 53,3% en 2023.
Marge bénéficiaire opérationnelle
La marge de bénéfice d'exploitation est calculée en divisant le résultat d'exploitation par des revenus totaux. Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 124,6 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire d'exploitation d'environ 11,0%. Il s'agit d'une diminution de 13,3% au cours de la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette
La marge bénéficiaire nette indique le pourcentage de revenus restants après que toutes les dépenses ont été déduites des ventes. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était de 90,2 millions de dollars, reflétant une marge bénéficiaire nette de 7,9%, contre 10,7% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
L'examen des tendances des mesures de rentabilité révèle une baisse des marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes par rapport à l'année précédente. Le tableau suivant résume ces tendances:
| Métrique | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut total | 171,5 millions de dollars | 188,4 millions de dollars | -9.0% |
| Marge bénéficiaire brute | 44.5% | 47.0% | -2.5% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 11.0% | 13.3% | -2.3% |
| Marge bénéficiaire nette | 7.9% | 10.7% | -2.8% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En comparant ces ratios de rentabilité aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de 44,5% de la société est inférieure à la moyenne de l'industrie d'environ 50%. La marge bénéficiaire d'exploitation de 11,0% traîne également la moyenne de l'industrie de 15%, tandis que la marge bénéficiaire nette de 7,9% est inférieure à la moyenne de l'industrie de 10%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. L'augmentation de l'amortissement des équipements de location de 20,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a eu un impact négatif sur les marges brutes. Les dépenses SG&A ont augmenté à 338,6 millions de dollars, ce qui représente 29,9% du total des revenus, contre 27,6% l'année précédente.
Dans l'ensemble, bien que l'entreprise montre la résilience dans la croissance des revenus locatives, ses mesures de rentabilité indiquent des domaines qui nécessitent une concentration stratégique pour mieux s'aligner sur les normes de l'industrie.
Dette vs Equity: How H&E Equipment Services, Inc. (HEES) finance sa croissance
Dette vs équité: comment les services H&E Equipment financent sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société était approximativement 1,5 milliard de dollars, composé de:
- Remarques non sécurisées senior: 1,25 milliard de dollars le 15 décembre 2028.
- Facilité de crédit sécurisée senior: 276,3 millions de dollars emprunté contre un 750 millions de dollars facilité.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement était à peu près 3.2 Depuis le 30 septembre 2024. Ceci est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie de 1.5, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
La cote de crédit de la société est actuellement notée B1 par Moody’s et B + par S&P. En 2024, la société a publié 1,25 milliard de dollars Dans des notes non garanties, qui sont garanties par les filiales.
Activité de refinancement
En 2024, la société a refinancé des parties de sa dette existante, entraînant une réduction des frais d'intérêt, qui ont atteint 55,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société a maintenu un solde entre le financement de la dette et des actions, le financement en actions représentant approximativement 24% de la structure totale du capital. Le flux de trésorerie opérationnel pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 366,2 millions de dollars, soutenant ses capacités de service de la dette.
| Composant de la dette | Montant (en milliards) | Date d'échéance |
|---|---|---|
| Notes non garanties seniors | $1.25 | 15 décembre 2028 |
| Facilité de crédit sécurisée senior | $0.276 | N / A |
| Dette totale | $1.526 | N / A |
Au 30 septembre 2024, la société avait des emprunts disponibles 461,3 millions de dollars Sous sa facilité de crédit, net de lettres de crédit en cours.
Conclusion
La stratégie financière met l'accent sur la mise en œuvre de la dette pour la croissance tout en maintenant une base de fonds propres importante pour soutenir les opérations et les investissements futurs.
Évaluation des liquidités H&E Equipment Services, Inc. (HEES)
Évaluation de la liquidité de H&E Equipment Services, Inc.
Ratio actuel: 1.36 au 30 septembre 2024.
Ratio rapide: 0,81 au 30 septembre 2024.
Fonds de roulement: 106,2 millions de dollars au 30 septembre 2024.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a montré une augmentation constante de 94,5 millions de dollars en septembre 2023 à 106,2 millions de dollars en septembre 2024, reflétant une amélioration de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
L'argent net fourni par les activités d'exploitation: 366,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 276,5 millions de dollars pour la même période en 2023.
Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: 422,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 452,0 millions de dollars en 2023.
L'argent net fourni par les activités de financement: 58,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 101,1 millions de dollars en 2023.
Table de trésorerie
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $366.2 | $276.5 |
| Activités d'investissement | ($422.1) | ($452.0) |
| Activités de financement | $58.5 | $101.1 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait des espèces de 11,1 millions de dollars et des emprunts disponibles de 461,3 millions de dollars en vertu de sa facilité de crédit. La position de liquidité totalise 472,4 millions de dollars, fournissant un tampon fort contre les problèmes de liquidité potentiels.
Obligations de créance: La dette totale au 30 septembre 2024, s'élève à 1,4 milliard de dollars, sans paiement principal dû sur les billets non garantis du 15 décembre 2028.
Intérêt des intérêts: Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 55,4 millions de dollars, contre 44,5 millions de dollars pour la même période en 2023, indiquant une augmentation des coûts d'emprunt.
H&E Equipment Services, Inc. (HEES) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les mesures financières de la société indiquent les ratios suivants:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): 14.2
- Ratio de prix / livre (P / B): 1.8
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 8.5
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance comme suit:
| Mois | Prix de l'action (USD) |
|---|---|
| Octobre 2023 | 20.50 |
| Janvier 2024 | 22.00 |
| Avril 2024 | 24.75 |
| Juillet 2024 | 23.50 |
| Septembre 2024 | 21.00 |
L'entreprise a un rendement de dividende de 3.4% avec un ratio de paiement de 30%.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est le suivant:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
Le tableau suivant résume les principaux indicateurs de performance financière:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenus totaux (9m 2024) | $1,132,501,000 |
| Revenu net (9m 2024) | $90,218,000 |
| Marge bénéficiaire brute | 44.8% |
| Dépenses SG et A (9m 2024) | $338,600,000 |
| Cash à portée de main (septembre 2024) | $11,100,000 |
Les résultats financiers récents montrent:
- L'argent net des activités d'exploitation: $366,200,000
- Intérêt (9m 2024): $55,400,000
- Taux d'imposition efficace: 27.6%
Risques clés face à H&E Equipment Services, Inc. (HEES)
Risques clés face à H&E Equipment Services, Inc.
H&E Equipment Services, Inc. opère dans un environnement dynamique qui présente divers risques internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur la santé financière et l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
Risques internes
Risques opérationnels: L'entreprise fait face à des risques liés à sa gestion de la flotte de location. Au 30 septembre 2024, la valeur comptable nette de l'équipement de location était approximativement 1,9 milliard de dollars, représentant à propos de 66.5% de l'actif total. L'âge moyen de l'équipement de la flotte de location a augmenté d'environ 1,1 mois par rapport au 31 décembre 2023, qui peut affecter les coûts de maintenance et la fiabilité de l'équipement.
Risques financiers: La Société a des obligations de créances importantes. Au 30 septembre 2024, les emprunts totaux inclus 276,3 millions de dollars en vertu d'une facilité de crédit garantie supérieure et 1,25 milliard de dollars Dans les notes de premier rang non garanties dus en 2028. Les intérêts des intérêts pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 18,8 millions de dollars, à partir de 16,1 millions de dollars pour la même période en 2023.
Risques externes
Conditions du marché: Les revenus de la société sont considérablement affectés par les cycles économiques. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 1,1 milliard de dollars, reflétant une augmentation de 49,1 millions de dollars ou 4.5% Par rapport à la même période en 2023. Cependant, les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction de la demande d'équipements de location, ce qui a un impact sur la stabilité des revenus.
Modifications réglementaires: L'industrie de la location d'équipement est soumise à diverses réglementations qui peuvent changer, affectant les coûts opérationnels et la conformité. La société doit rester vigilante concernant les changements réglementaires potentiels qui peuvent imposer des coûts supplémentaires ou des contraintes opérationnelles.
Risques stratégiques
Concours: Une concurrence intense dans le secteur de la location d'équipements présente un risque pour les stratégies de part de marché et de tarification. L'entreprise doit constamment innover et améliorer les offres de services pour se différencier des concurrents.
Risques de la chaîne d'approvisionnement: L'entreprise a connu des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, ce qui peut avoir un impact sur la disponibilité de l'équipement et des pièces. Ceci est crucial car les taux de location moyens pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, augmentaient par 1.5% par rapport à l'année précédente.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer les risques, notamment:
- Évaluation régulière de l'âge de l'équipement et du mélange pour optimiser la gestion de la flotte.
- Maintenir la liquidité avec des soldes en espèces de 11,1 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
- Surveillance des indicateurs économiques pour ajuster en conséquence les stratégies de tarification et de location.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Risques opérationnels | Accrue de l'âge de la flotte de location impactant les coûts de maintenance | Augmentation potentielle des dépenses d'exploitation |
| Risques financiers | Niveaux de créance élevés avec des dépenses d'intérêt importantes | 18,8 millions de dollars Intérêt pour le troisième trimestre 2024 |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant la demande de location | Fluctuations des revenus |
| Changements réglementaires | Nouvelles réglementations ayant un impact sur les coûts opérationnels | Augmentation des coûts de conformité |
| Concours | Concurrence intense affectant les stratégies de tarification | Pression sur les marges bénéficiaires |
| Risques de la chaîne d'approvisionnement | Perturbations affectant la disponibilité de l'équipement | Perte de revenus potentielle due aux retards |
Perspectives de croissance futures pour H&E Equipment Services, Inc. (HEES)
Perspectives de croissance futures pour H&E Equipment Services, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est prête pour la croissance motivée par plusieurs facteurs clés:
- Innovations de produits: L'entreprise s'est concentrée sur l'amélioration de ses offres de produits, en particulier dans le plate-forme de travail aérien et équipement de manutention des matériaux segments. Les ventes de nouveaux équipements ont augmenté de 19.9%, atteignant 35,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 29,3 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Extensions du marché: La location totale d'équipement a augmenté de 7.4% à 933,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 869,3 millions de dollars en 2023.
- Acquisitions: La société a terminé les acquisitions d'une valeur approximativement 157,8 millions de dollars, contribuant à la croissance de la flotte et à la pénétration du marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance des revenus pour les trimestres à venir montrent une forte tendance à la hausse:
- Croissance globale des revenus: Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1,1 milliard de dollars, reflétant une augmentation de 4.5% depuis 1,1 milliard de dollars dans la même période de 2023.
- Estimations des bénéfices: Le résultat net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été enregistré à 90,2 millions de dollars, à partir de 115,8 millions de dollars en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques à l'étude comprennent:
- Expansion des offres de services: Améliorer les services de soutien liés aux locations d'équipements, qui ont contribué à une augmentation des autres revenus par 10.6% à 108,6 millions de dollars.
- Partenariats avec les fabricants: Les collaborations visaient à améliorer la disponibilité des produits et à réduire les délais de livraison pour de nouveaux équipements.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'entreprise conserve plusieurs avantages concurrentiels:
- Grande taille de flotte: La valeur comptable nette de l'équipement de location était approximativement 1,9 milliard de dollars, représentant 66.5% de l'actif total.
- Solide présence sur le marché: La société exploite une flotte composée de 63 727 unités avec un coût d'acquisition original de 2,9 milliards de dollars, le positionnant favorablement contre les concurrents.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Augmentation / diminution | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $1,132,501 | $1,083,410 | $49,091 | 4.5% |
| Location totale d'équipement | $933,900 | $869,278 | $64,622 | 7.4% |
| Ventes de nouveaux équipements | $35,136 | $29,308 | $5,828 | 19.9% |
| Revenu net | $90,218 | $115,769 | ($25,551) | (22.1%) |
H&E Equipment Services, Inc. (HEES) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- H&E Equipment Services, Inc. (HEES) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of H&E Equipment Services, Inc. (HEES)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View H&E Equipment Services, Inc. (HEES)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.