Invesco Ltd. (IVZ) Bundle
Compréhension des sources de revenus Invesco Ltd. (IVZ)
Comprendre les sources de revenus d'Invesco Ltd.
Invesco Ltd. génère des revenus grâce à plusieurs flux principalement classés comme des frais de gestion des investissements, des frais de service et de distribution, des frais de performance et d'autres revenus. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | 9m 2024 (en millions) | 9m 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Frais de gestion des investissements | $1,100.5 | $1,041.3 | $3,215.0 | $3,102.7 |
| Frais de service et de distribution | $360.3 | $353.5 | $1,098.9 | $1,030.0 |
| Frais de performance | $2.8 | $2.0 | $12.3 | $27.2 |
| Autres revenus | $51.8 | $45.2 | $147.8 | $143.1 |
| Revenus de fonctionnement total | $1,515.4 | $1,442.0 | $4,474.0 | $4,303.0 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance d'une année à l'autre pour les sources de revenus clés sont les suivants:
- Les frais de gestion des investissements ont augmenté de 5.6% Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024.
- Les frais de service et de distribution ont augmenté de 1.9% Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024.
- Les frais de performance ont considérablement augmenté 2,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 2,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
- D'autres revenus ont augmenté de 45,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 51,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La rupture des revenus par région démontre la contribution de différents segments d'entreprise:
| Région | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) |
|---|---|---|
| Amériques | $3,445.0 | $3,298.8 |
| Asie-Pacifique (APAC) | $196.8 | $198.2 |
| Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) | $832.2 | $806.0 |
| Revenus de fonctionnement total | $4,474.0 | $4,303.0 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation totaux étaient 4 474,0 millions de dollars, reflétant un 3.98% augmentation par rapport à 4 303,0 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. L'augmentation a été principalement motivée par:
- Une augmentation des frais de gestion des investissements, qui ont augmenté en raison de la hausse des actifs moyens sous gestion (AUM).
- Les frais de service et de distribution bénéficiant de frais de distribution plus élevés liés à l'augmentation de l'AUM.
- Une baisse des frais de performance, qui est tombé de 27,2 millions de dollars en 2023 à 12,3 millions de dollars en 2024.
Dans l'ensemble, le changement dans l'AUM vers des produits à faible rendement a eu un impact sur la croissance des revenus, soulignant l'importance de la composition de produits dans la génération de revenus.
Une plongée profonde dans Invesco Ltd. (IVZ)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Invesco Ltd.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute se tenait à 40.1%, par rapport à 39.7% pour la même période en 2023. L'augmentation reflète l'amélioration de la génération de revenus par rapport au coût des marchandises vendues.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 24.2%, un peu de haut de 23.5% en 2023, indiquant une meilleure gestion des dépenses d'exploitation.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 15.7%, par rapport à 15.0% L'année précédente, démontrant une rétention de bénéfices saine après toutes les dépenses.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des cinq dernières années, les mesures de rentabilité ont montré une tendance positive:
- Marge bénéficiaire brute: Augmenté de 37.5% en 2020 à 40.1% en 2024.
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: Provenant de 21.8% en 2020 à 24.2% en 2024.
- Marge bénéficiaire nette: S'élevé de 13.5% en 2020 à 15.7% en 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | Invesco Ltd. (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 40.1% | 38.5% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 24.2% | 22.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 15.7% | 14.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle s'est améliorée, comme en témoignent les éléments suivants:
- Gestion des coûts: Les coûts d'exploitation en pourcentage de revenus ont diminué 76.5% en 2023 à 75.8% en 2024.
- Tendances de la marge brute: La marge brute s'est améliorée de manière cohérente de 37.5% en 2020 à 40.1% en 2024.
- Frais de gestion des investissements: Augmenté à 3 215,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 3 102,7 millions de dollars en 2023.
Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité pour Invesco Ltd. indiquent une solide trajectoire de santé financière, reflétant une gestion efficace des coûts et une position favorable sur le marché.
Dette vs Équité: comment Invesco Ltd. (IVZ) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Invesco Ltd. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la valeur comptable de la dette totale d'Invesco Ltd. était 890,3 millions de dollars, une diminution significative de 1 489,5 millions de dollars le 31 décembre 2023. L'entreprise n'avait aucun solde exceptionnel sur son 2,0 milliards de dollars Contrat de crédit à taux flottant, qui devrait expirer le 26 avril 2028.
Structure de la dette
La dette d'Invesco est composée principalement de billets de premier rang non garantis. Les détails sont les suivants:
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date d'échéance |
|---|---|---|---|
| Notes seniors | 600 millions de dollars | 4.000% | 30 janvier 2024 |
| Notes seniors | 500 millions de dollars | 3.750% | 15 janvier 2026 |
| Notes seniors | 400 millions de dollars | 5.375% | 30 novembre 2043 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres pour Invesco Ltd. au 30 septembre 2024, se tenait à 0.06:1, indiquant une forte dépendance à l'égard du financement par actions par rapport à la dette. En comparaison, le ratio dette moyen-investissement de l'industrie est approximativement 0.90:1, mettant en évidence la structure du capital conservatrice d'Invesco.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Invesco a racheté 600 millions de dollars de notes seniors. La Société maintient une cote de crédit favorable, qui soutient sa capacité à refinancer la dette existante à des taux d'intérêt plus bas. Le coût moyen pondéré de la dette a augmenté pour 4.70% depuis 4.28% l'année précédente.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Invesco a stratégiquement opté pour un financement par actions pour soutenir ses initiatives de croissance, reflétées dans ses capitaux propres totaux de 14 754,3 millions de dollars Au 30 septembre 2024. La société verse des dividendes sur les actions privilégiées et communes, avec des dividendes préférés récents s'élevant à $14.75 par action. L'engagement à maintenir une approche équilibrée entre la dette et le financement des actions est évidente dans son ratio de couverture d'intérêt élevé 23.96:1 .
Conclusion
La stratégie financière d'Invesco Ltd. démontre une forte préférence pour les capitaux propres sur la dette, garantissant une baisse des risques financiers et une base de capital robuste pour une croissance future.
Évaluation des liquidités Invesco Ltd. (IVZ)
Évaluation des liquidités d'Invesco Ltd.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel au 30 septembre 2024 est 1.34, calculé comme des actifs actuels de 2 500,0 millions de dollars divisé par les passifs actuels de 1 860,0 millions de dollars. Le ratio rapide est 1.10, indiquant que la société détient des actifs liquides adéquats pour couvrir ses obligations à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, Invesco Ltd. rapporte un fonds de roulement de 640,0 millions de dollars, reflétant une diminution de 720,0 millions de dollars À la fin de 2023. Cette tendance indique une position de liquidité de resserrement, justifiant une surveillance plus étroite.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 873,1 millions de dollars, par rapport à 586,5 millions de dollars pour la même période en 2023. Les activités d'investissement ont abouti à un entrée de trésorerie de 85,3 millions de dollars, tandis que les activités de financement avaient une sortie en espèces de 1 269,1 millions de dollars.
| Type de trésorerie | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | $873.1 | $586.5 |
| Investir des flux de trésorerie | $85.3 | $17.3 |
| Financement des flux de trésorerie | ($1,269.1) | ($475.1) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré un flux de trésorerie d'exploitation solide, la trésorerie importante dépasse les activités de financement, notamment 600,0 millions de dollars Pour le rachat de notes de premier ordre, augmentez les problèmes de liquidité potentiels. Le total des équivalents en espèces et en espèces de la société au 30 septembre 2024 1 044,9 millions de dollars, à partir de 1 469,2 millions de dollars À la fin de 2023, mettant en évidence une contraction dans les ressources de liquidité disponibles.
Gestion de la dette et de la liquidité
La valeur comptable de la dette totale a diminué à 890,3 millions de dollars Au 30 septembre 2024, de 1 489,5 millions de dollars à la fin de 2023. Le rapport de levier s'est amélioré à 0.26:1.00, tandis que le ratio de couverture d'intérêt est passé à 23.96:1.00, indiquant une forte capacité à respecter efficacement les obligations d'intérêt et à gérer efficacement les niveaux de dette.
Dans l'ensemble, bien que la société organise une position de liquidité favorable, les tendances du fonds de roulement et des flux de trésorerie nécessitent une surveillance vigilante pour assurer une stabilité financière continue.
Invesco Ltd. (IVZ) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer l'évaluation de l'entreprise, nous analyserons les ratios financiers clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur à l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) , aux côtés des tendances des cours des actions et des mesures de dividendes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 10.5. Ceci est calculé en utilisant le bénéfice par action (BPA) de douze mois. $0.72 contre le cours actuel de l'action d'environ $7.56 En octobre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre est actuellement 0.86, dérivé d'une valeur comptable par action de $8.80 par rapport au cours actuel de l'action de $7.56.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport valeur / ebitda d'entreprise est calculé à 6.3. La valeur d'entreprise est approximativement 5,42 milliards de dollars, avec l'EBITDA pour les douze derniers mois signalés à 861 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une baisse d'environ 15%, à partir d'un sommet de $8.80 au prix actuel de $7.56.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a actuellement un rendement de dividende de 2.7%, avec un paiement de dividende trimestriel de $0.205 par action. Le ratio de paiement est approximativement 28%, basé sur les revenus TTM.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes montre une note majoritaire de Prise avec un prix cible en moyenne $8.00, indiquant un potentiel à la hausse du prix actuel.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 10.5 |
| Ratio P / B | 0.86 |
| Ratio EV / EBITDA | 6.3 |
| Cours actuel | $7.56 |
| Changement de cours des actions de 12 mois | -15% |
| Rendement des dividendes | 2.7% |
| Dividende trimestriel | $0.205 |
| Ratio de paiement | 28% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible moyen | $8.00 |
Risques clés face à Invesco Ltd. (IVZ)
Risques clés face à Invesco Ltd.
Invesco Ltd. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques peuvent être largement classés en risques de marché, en risques réglementaires et en risques opérationnels.
Concurrence et conditions du marché
Le secteur de la gestion des investissements est très compétitif, avec de nombreuses entreprises en lice pour des parts de marché. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total sous gestion (AUM) de 1,795 billion de dollars. Une baisse de l'AUM peut entraîner une réduction des frais de gestion et des revenus globaux. Par exemple, un hypothétique 10% de baisse dans l'AUM pourrait entraîner une perte de revenus d'environ 447,4 millions de dollars, en supposant que le rendement des revenus reste constant.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires présentent un autre risque important. L'entreprise doit se conformer à une gamme de réglementations entre différentes juridictions, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels. Par exemple, en 2024, les questions réglementaires ont été expliquées 50 millions de dollars en dépenses inhabituelles. La non-conformité pourrait entraîner des amendes, des sanctions ou des restrictions qui pourraient entraver les opérations.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels, y compris les défaillances technologiques et les menaces de cybersécurité, sont des préoccupations critiques. L'entreprise investit massivement dans la technologie pour gérer ses opérations, avec 76,1 millions de dollars dépensé pour la propriété, l'équipement et les logiciels au cours des neuf premiers mois de 2024. Toute perturbation significative pourrait avoir un impact sur la prestation des services et la satisfaction des clients.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et les obligations de la dette de la Société. Au 30 septembre 2024, la valeur comptable de la dette de la société était 890,3 millions de dollars. Le coût moyen pondéré de la dette a été signalé à 4.70%. Une augmentation des taux d'intérêt pourrait augmenter les coûts d'emprunt et affecter négativement la rentabilité.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent des décisions commerciales de l'entreprise et du positionnement du marché. L'entreprise s'est engagée 844,8 millions de dollars Dans Uncrawn, co-investissez les engagements en capital au 30 septembre 2024. Si ces investissements ne donnent pas de rendements attendus, cela pourrait avoir un impact négatif sur la performance financière.
Stratégies d'atténuation
Invesco utilise diverses stratégies d'atténuation pour faire face à ces risques. La société maintient un ratio de levier de 0.26:1.00 et un rapport de couverture d'intérêt de 23.96:1.00 Au 30 septembre 2024, indiquant une forte capacité à respecter ses obligations financières. De plus, l'investissement continu dans la technologie vise à améliorer la résilience opérationnelle contre les cybermenaces.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence sur le marché | Une concurrence élevée conduisant à une perte de revenus potentielle. | Jusqu'à 447,4 millions de dollars Perte de 10% AUM a diminué. |
| Changements réglementaires | Conformité aux réglementations variables entre les juridictions. | Encouru 50 millions de dollars dans les dépenses réglementaires. |
| Risques opérationnels | Échecs technologiques et menaces de cybersécurité. | Investissement de 76,1 millions de dollars dans la technologie. |
| Risques financiers | Les fluctuations des taux d'intérêt affectant les coûts d'emprunt. | Dette 890,3 millions de dollars, coût de la dette à 4.70%. |
| Risques stratégiques | Les décisions d'investissement ayant un impact sur la performance financière. | Engagements non accessibles à 844,8 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures pour Invesco Ltd. (IVZ)
Perspectives de croissance futures pour Invesco Ltd.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. L'actif moyen total sous gestion (AUM) a augmenté à 1 742,0 milliards de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 1 528,7 milliards de dollars Pour la même période en 2023. Cette croissance indique une tendance positive à attirer des investissements, ce qui est essentiel pour la génération future des revenus.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net attribuable à la Société était 328,7 millions de dollars, à partir de 408,6 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Cependant, les revenus des frais de gestion des investissements pour la même période étaient 3 215,0 millions de dollars, à partir de 3 102,7 millions de dollars Pour l'année précédente, montrant une trajectoire de croissance. Les analystes projettent un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 5% à 7% Au cours des prochaines années dans le secteur de la gestion des investissements, tirée par une augmentation de la demande du marché pour des produits d'investissement diversifiés.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise est activement engagée dans des partenariats stratégiques, notamment avec Invesco Great Wall, qui a rapporté des revenus nets de 76,9 millions de dollars Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Cette coentreprise contribue considérablement aux performances globales de l'entreprise et à la pénétration du marché en Asie. De plus, l'entreprise prévoit d'améliorer ses capacités de plate-forme numérique pour attirer des investisseurs avertis en technologie.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Invesco maintient un avantage concurrentiel grâce à ses offres de produits diversifiées et à une forte reconnaissance mondiale de marque. L'entreprise a signalé des frais de service et de distribution de 1 098,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 1 030,0 millions de dollars l'année précédente. De plus, le ratio de levier de l'entreprise était à 0.26:1.00 Au 30 septembre 2024, indiquant une forte santé financière.
| Mesures financières clés | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenu net attribuable à Invesco Ltd. | 328,7 millions de dollars | 408,6 millions de dollars |
| Frais de gestion des investissements | 3 215,0 millions de dollars | 3 102,7 millions de dollars |
| Frais de service et de distribution | 1 098,9 millions de dollars | 1 030,0 millions de dollars |
| AUM moyen | 1 742,0 milliards de dollars | 1 528,7 milliards de dollars |
| Rapport de levier | 0.26:1.00 | 0.69:1.00 |
Conclusion
L'accent mis par l'entreprise sur l'innovation des produits, les partenariats stratégiques et l'expansion du marché devrait stimuler sa croissance future. Avec des mesures financières saines et un positionnement concurrentiel sur le marché, Invesco Ltd. semble bien équipé pour capitaliser sur les opportunités à venir dans le paysage de la gestion des investissements.
Invesco Ltd. (IVZ) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Invesco Ltd. (IVZ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Invesco Ltd. (IVZ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Invesco Ltd. (IVZ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.