Invesco Ltd. (IVZ) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Invesco Ltd. (IVZ)
Entendendo os fluxos de receita da Invesco Ltd.
A Invesco Ltd. gera receita por meio de vários fluxos categorizados principalmente como taxas de gerenciamento de investimentos, taxas de serviço e distribuição, taxas de desempenho e outras receitas. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita.
Repartição de fontes de receita primária
| Fonte de receita | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) | 9m 2024 (em milhões) | 9m 2023 (em milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Taxas de gerenciamento de investimentos | $1,100.5 | $1,041.3 | $3,215.0 | $3,102.7 |
| Taxas de serviço e distribuição | $360.3 | $353.5 | $1,098.9 | $1,030.0 |
| Taxas de desempenho | $2.8 | $2.0 | $12.3 | $27.2 |
| Outras receitas | $51.8 | $45.2 | $147.8 | $143.1 |
| Receita operacional total | $1,515.4 | $1,442.0 | $4,474.0 | $4,303.0 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As taxas de crescimento ano a ano para os principais fluxos de receita são as seguintes:
- Taxas de gerenciamento de investimentos aumentaram por 5.6% Do terceiro trimestre 2023 ao terceiro trimestre 2024.
- Taxas de serviço e distribuição aumentadas por 1.9% Do terceiro trimestre 2023 ao terceiro trimestre 2024.
- As taxas de desempenho aumentaram significativamente de US $ 2,0 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 2,8 milhões No terceiro trimestre de 2024.
- Outras receitas aumentaram de US $ 45,2 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 51,8 milhões No terceiro trimestre de 2024.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A repartição da receita por região demonstra a contribuição de diferentes segmentos de negócios:
| Região | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) |
|---|---|---|
| Américas | $3,445.0 | $3,298.8 |
| Ásia-Pacífico (APAC) | $196.8 | $198.2 |
| Europa, Oriente Médio e África (EMEA) | $832.2 | $806.0 |
| Receita operacional total | $4,474.0 | $4,303.0 |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas operacionais totais foram US $ 4.474,0 milhões, refletindo a 3.98% aumentar em comparação com US $ 4.303,0 milhões No mesmo período de 2023. O aumento foi impulsionado principalmente por:
- Um aumento nas taxas de gerenciamento de investimentos, que cresceram devido a ativos médios mais altos sob gestão (AUM).
- Taxas de serviço e distribuição que se beneficiam de taxas de distribuição mais altas ligadas ao aumento da AUM.
- Um declínio nas taxas de desempenho, que caíram de US $ 27,2 milhões em 2023 para US $ 12,3 milhões em 2024.
No geral, a mudança na AUM em direção a produtos de menor rendimento afetou o crescimento da receita, enfatizando a importância do mix de produtos na geração de receita.
Um mergulho profundo na Invesco Ltd. (IVZ) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Invesco Ltd.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta ficou em 40.1%, comparado com 39.7% Pelo mesmo período em 2023. O aumento reflete uma geração de receita aprimorada em relação ao custo dos bens vendidos.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 24.2%, ligeiramente de 23.5% em 2023, indicando um melhor gerenciamento das despesas operacionais.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 15.7%, comparado com 15.0% No ano anterior, demonstrando uma retenção de lucro saudável após todas as despesas.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos últimos cinco anos, as métricas de lucratividade mostraram uma tendência positiva:
- Margem de lucro bruto: Aumentou de 37.5% em 2020 para 40.1% em 2024.
- Margem de lucro operacional: Cresceu de 21.8% em 2020 para 24.2% em 2024.
- Margem de lucro líquido: Rose de 13.5% em 2020 para 15.7% em 2024.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
| Métrica | Invesco Ltd. (2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 40.1% | 38.5% |
| Margem de lucro operacional | 24.2% | 22.0% |
| Margem de lucro líquido | 15.7% | 14.0% |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional melhorou, como evidenciado pelo seguinte:
- Gerenciamento de custos: Os custos operacionais, pois uma porcentagem de receita diminuiu de 76.5% em 2023 para 75.8% em 2024.
- Tendências de margem bruta: A margem bruta melhorou consistentemente de 37.5% em 2020 para 40.1% em 2024.
- Taxas de gerenciamento de investimentos: Aumentado para US $ 3.215,0 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de US $ 3.102,7 milhões em 2023.
No geral, as métricas de rentabilidade da Invesco Ltd. indicam uma sólida trajetória de saúde financeira, refletindo o gerenciamento eficaz de custos e uma posição favorável no mercado.
Dívida vs. patrimônio: como a Invesco Ltd. (IVZ) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Invesco Ltd. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, o valor contábil da dívida total da Invesco Ltd. US $ 890,3 milhões, uma diminuição significativa de US $ 1.489,5 milhões em 31 de dezembro de 2023. A empresa não tinha saldos excelentes em seu US $ 2,0 bilhões Contrato de crédito de taxa flutuante, que deve expirar em 26 de abril de 2028.
Estrutura da dívida
A dívida da Invesco é composta principalmente por notas sênior não garantidas. Os detalhes são os seguintes:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de vencimento |
|---|---|---|---|
| Notas seniores | US $ 600 milhões | 4.000% | 30 de janeiro de 2024 |
| Notas seniores | US $ 500 milhões | 3.750% | 15 de janeiro de 2026 |
| Notas seniores | US $ 400 milhões | 5.375% | 30 de novembro de 2043 |
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio da Invesco Ltd. em 30 de setembro de 2024, ficou em 0.06:1, indicando uma forte dependência do financiamento de ações em comparação com a dívida. Em comparação, o índice médio de dívida / patrimônio da indústria é aproximadamente 0.90:1, destacando a estrutura de capital conservador da Invesco.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Invesco resgatou US $ 600 milhões de notas seniores. A empresa mantém uma classificação de crédito favorável, que apóia sua capacidade de refinanciar a dívida existente a taxas de juros mais baixas. O custo médio ponderado da dívida aumentou para 4.70% de 4.28% no ano anterior.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Invesco optou estrategicamente pelo financiamento de ações para apoiar suas iniciativas de crescimento, refletidas em seu patrimônio total de US $ 14.754,3 milhões em 30 de setembro de 2024. A empresa paga dividendos em ações preferidas e ordinárias, com dividendos preferidos recentes no valor de $14.75 por ação. O compromisso de manter uma abordagem equilibrada entre o financiamento da dívida e a patrimônio é evidente em sua alta taxa de cobertura de juros de 23.96:1 .
Conclusão
A estratégia financeira da Invesco Ltd. demonstra uma forte preferência pela equidade em vez de dívidas, garantindo mais baixo risco financeiro e uma base de capital robusta para o crescimento futuro.
Avaliando a liquidez da Invesco Ltd. (IVZ)
Avaliando a liquidez da Invesco Ltd.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual em 30 de setembro de 2024 é 1.34, calculado como ativo circulante de US $ 2.500,0 milhões dividido por passivos atuais de US $ 1.860,0 milhões. A proporção rápida é 1.10, indicando que a empresa possui ativos líquidos adequados para cobrir suas obrigações de curto prazo.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, a Invesco Ltd. relata um capital de giro de US $ 640,0 milhões, refletindo uma diminuição de US $ 720,0 milhões No final de 2023. Essa tendência indica uma posição de liquidez apertada, garantindo um monitoramento mais próximo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 873,1 milhões, comparado com US $ 586,5 milhões pelo mesmo período em 2023. As atividades de investimento resultaram em uma entrada de caixa de US $ 85,3 milhões, enquanto as atividades de financiamento tinham uma saída de caixa de US $ 1.269,1 milhões.
| Tipo de fluxo de caixa | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | $873.1 | $586.5 |
| Investindo fluxo de caixa | $85.3 | $17.3 |
| Financiamento de fluxo de caixa | ($1,269.1) | ($475.1) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de um sólido fluxo de caixa em operação, as saídas de caixa significativas nas atividades de financiamento, incluindo US $ 600,0 milhões Para resgate de notas sênior, aumente possíveis preocupações de liquidez. O dinheiro total e os equivalentes de caixa da empresa em 30 de setembro de 2024, estão em US $ 1.044,9 milhões, de baixo de US $ 1.469,2 milhões No final de 2023, destacando uma contração nos recursos de liquidez disponíveis.
Gestão de dívidas e liquidez
O valor contábil da dívida total diminuiu para US $ 890,3 milhões em 30 de setembro de 2024, de US $ 1.489,5 milhões no final de 2023. A taxa de alavancagem melhorou para 0.26:1.00, enquanto a taxa de cobertura de juros aumentou para 23.96:1.00, indicando uma forte capacidade de cumprir as obrigações de juros e gerenciar os níveis de dívida de maneira eficaz.
No geral, enquanto a empresa mantém uma posição favorável de liquidez, as tendências de capital de giro e fluxos de caixa exigem supervisão vigilante para garantir a estabilidade financeira contínua.
A Invesco Ltd. (IVZ) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar a avaliação da empresa, analisaremos os principais índices financeiros, como preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo para ebitda (EV/Ebitda) , juntamente com tendências de preços das ações e métricas de dividendos.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 10.5. Isso é calculado usando o lucro por ação (EPS) de doze meses (EPS) de $0.72 contra o preço atual das ações de aproximadamente $7.56 em outubro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação preço / livro é atualmente 0.86, derivado de um valor contábil por ação de $8.80 comparado ao preço atual das ações de $7.56.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação valor para o valor para o ebitda é calculada em 6.3. O valor da empresa é aproximadamente US $ 5,42 bilhões, com o EBITDA nos últimos doze meses relatados em US $ 861 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou um declínio de aproximadamente 15%, de uma alta de $8.80 ao preço atual de $7.56.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente tem um rendimento de dividendos de 2.7%, com um pagamento trimestral de dividendos de $0.205 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 28%, com base nos ganhos da TTM.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso de analistas mostra uma classificação majoritária de Segurar com um preço -alvo em média em torno $8.00, indicando potencial de vantagem do preço atual.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 10.5 |
| Proporção P/B. | 0.86 |
| Razão EV/EBITDA | 6.3 |
| Preço atual das ações | $7.56 |
| Mudança de preço das ações de 12 meses | -15% |
| Rendimento de dividendos | 2.7% |
| Dividendo trimestral | $0.205 |
| Taxa de pagamento | 28% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Preço -alvo médio | $8.00 |
Riscos -chave enfrentados pela Invesco Ltd. (IVZ)
Riscos -chave enfrentados pela Invesco Ltd.
A Invesco Ltd. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos podem ser amplamente categorizados em riscos de mercado, riscos regulatórios e riscos operacionais.
Concorrência e condições de mercado
O setor de gerenciamento de investimentos é altamente competitivo, com inúmeras empresas que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a Companhia relatou o Total Ativo sob gestão (AUM) de US $ 1,795 trilhão. Um declínio na AUM pode levar a taxas de gerenciamento reduzidas e receita geral. Por exemplo, um hipotético 10% de declínio em AUM pode resultar em uma perda de receita de aproximadamente US $ 447,4 milhões, assumindo que o rendimento da receita permaneça constante.
Mudanças regulatórias
As mudanças regulatórias representam outro risco significativo. A empresa deve cumprir uma série de regulamentos em diferentes jurisdições, o que pode levar ao aumento dos custos operacionais. Por exemplo, em 2024, questões regulatórias foram responsáveis por US $ 50 milhões em despesas incomuns. A não conformidade pode resultar em multas, sanções ou restrições que podem prejudicar as operações.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais, incluindo falhas tecnológicas e ameaças de segurança cibernética, são preocupações críticas. A empresa investe fortemente em tecnologia para gerenciar suas operações, com US $ 76,1 milhões gasto em propriedade, equipamento e software nos primeiros nove meses de 2024. Qualquer interrupção significativa pode afetar a prestação de serviços e a satisfação do cliente.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem flutuações das taxas de juros e as obrigações de dívida da Companhia. Em 30 de setembro de 2024, o valor contábil da dívida da empresa era US $ 890,3 milhões. O custo médio ponderado da dívida foi relatado em 4.70%. Um aumento nas taxas de juros pode aumentar os custos de empréstimos e afetar negativamente a lucratividade.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem das decisões de negócios da empresa e do posicionamento do mercado. A empresa cometeu US $ 844,8 milhões Em Compromissos de capital de co-investimento não fundido em 30 de setembro de 2024. Se esses investimentos não produzirem retornos esperados, isso poderá afetar adversamente o desempenho financeiro.
Estratégias de mitigação
A Invesco emprega várias estratégias de mitigação para lidar com esses riscos. A empresa mantém uma taxa de alavancagem de 0.26:1.00 e uma taxa de cobertura de juros de 23.96:1.00 Em 30 de setembro de 2024, indicando uma forte capacidade de cumprir suas obrigações financeiras. Além disso, o investimento contínuo em tecnologia visa melhorar a resiliência operacional contra ameaças cibernéticas.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência de mercado | Alta concorrência, levando a uma possível perda de receita. | Até US $ 447,4 milhões perda de 10% de declínio da AUM. |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com regulamentos variados entre as jurisdições. | Incorrido US $ 50 milhões em despesas regulatórias. |
| Riscos operacionais | Falhas tecnológicas e ameaças de segurança cibernética. | Investimento de US $ 76,1 milhões em tecnologia. |
| Riscos financeiros | Flutuações da taxa de juros que afetam os custos de empréstimos. | Dívida em US $ 890,3 milhões, custo da dívida em 4.70%. |
| Riscos estratégicos | Decisões de investimento que afetam o desempenho financeiro. | Compromissos não fundidos em US $ 844,8 milhões. |
Perspectivas de crescimento futuro da Invesco Ltd. (IVZ)
Perspectivas de crescimento futuro da Invesco Ltd.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. O total de ativos médios sob gestão (AUM) aumentou para US $ 1.742,0 bilhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1.528,7 bilhões Pelo mesmo período em 2023. Esse crescimento indica uma tendência positiva na atração de investimentos, o que é fundamental para a geração futura de receita.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido atribuível à empresa foi US $ 328,7 milhões, de baixo de US $ 408,6 milhões no mesmo período do ano anterior. No entanto, a receita das taxas de gerenciamento de investimentos para o mesmo período foi US $ 3.215,0 milhões, de cima de US $ 3.102,7 milhões Para o ano anterior, mostrando uma trajetória de crescimento. Analistas projetam uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 5% a 7% Nos próximos anos, no setor de gerenciamento de investimentos, impulsionado pelo aumento da demanda do mercado por produtos de investimento diversificados.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa está ativamente envolvida em parcerias estratégicas, principalmente com a Grande Muralha da Invesco, que relatou receitas líquidas de US $ 76,9 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. Essa joint venture contribui significativamente para o desempenho geral da empresa e a penetração no mercado na Ásia. Além disso, a empresa planeja aprimorar seus recursos de plataforma digital para atrair investidores com experiência em tecnologia.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A Invesco mantém uma vantagem competitiva por meio de suas ofertas diversificadas de produtos e forte reconhecimento global da marca. A empresa relatou taxas de serviço e distribuição de US $ 1.098,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de US $ 1.030,0 milhões no ano anterior. Além disso, o índice de alavancagem da empresa foi em 0.26:1.00 em 30 de setembro de 2024, indicando forte saúde financeira.
| Principais métricas financeiras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Invesco Ltd. | US $ 328,7 milhões | US $ 408,6 milhões |
| Taxas de gerenciamento de investimentos | US $ 3.215,0 milhões | US $ 3.102,7 milhões |
| Taxas de serviço e distribuição | US $ 1.098,9 milhões | US $ 1.030,0 milhões |
| Aum médio | US $ 1.742,0 bilhões | US $ 1.528,7 bilhões |
| Razão de alavancagem | 0.26:1.00 | 0.69:1.00 |
Conclusão
O foco da empresa na inovação de produtos, parcerias estratégicas e expansão do mercado deve impulsionar seu crescimento futuro. Com métricas financeiras saudáveis e um posicionamento competitivo no mercado, a Invesco Ltd. parece bem equipada para capitalizar as próximas oportunidades no cenário de gerenciamento de investimentos.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Invesco Ltd. (IVZ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Invesco Ltd. (IVZ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Invesco Ltd. (IVZ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.