Rompre KBR, Inc. (KBR) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de KBR, Inc. (KBR)

Comprendre les sources de revenus de KBR, Inc.

Pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, KBR, Inc. a déclaré des revenus totaux de 5 620 millions de dollars, reflétant une augmentation de 394 millions de dollars ou 8% par rapport à la même période en 2023, qui avait des revenus de 5 226 millions de dollars. Cette croissance est attribuée à divers facteurs, notamment l'ingénierie de défense haut de gamme, l'intelligence classifiée et les programmes internationaux au sein du segment des entreprises Solutions gouvernementales (GS), ainsi que l'augmentation des revenus des services de vente et d'ingénierie de technologie dans les activités de solutions de technologie durable (STS) segment.

Répartition des sources de revenus primaires

Les sources de revenus pour KBR peuvent être classées en deux segments principaux:

• Solutions gouvernementales (GS)
• Solutions technologiques durables (STS)

Pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, les revenus de chaque segment étaient les suivants:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une augmentation saine des performances financières de KBR:

• 2024: 5 620 millions de dollars
• 2023: 5 226 millions de dollars
• Taux de croissance: 8%

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024 est détaillé ci-dessous:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:

• Les revenus GS ont augmenté principalement en raison de Ingénierie de défense haut de gamme et intelligence classifiée.
• Les revenus STS ont bénéficié de Ventes de technologie accrue et services d'ingénierie.
• La récente acquisition de LinQuest a contribué 41 millions de dollars en revenus pendant cette période.

Dans l'ensemble, KBR a montré la résilience et la croissance dans ses segments d'activité, se positionnant bien pour les opportunités futures dans les secteurs des technologies gouvernementales et durables.

Une plongée profonde dans KBR, Inc. (KBR) rentable

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, le bénéfice brut était 810 millions de dollars avec une marge bénéficiaire brute de 14.4%, à partir de 740 millions de dollars et une marge de 14.2% pour la même période en 2023. Cela reflète un 9% Augmentation du bénéfice brut d'une année à l'autre.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024 était 520 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire d'exploitation de 9.3%, par rapport à 301 millions de dollars et une marge de 5.8% pour les neuf mois clos le 29 septembre 2023. Cela représente un 73% augmentation du résultat d'exploitation.

Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable à la société pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, était 299 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire nette de 5.3%. En revanche, le revenu net était une perte de 286 millions de dollars pour les neuf mois clos le 29 septembre 2023, résultant en une marge négative de (5.5%).

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant résume les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières exercices:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les ratios de rentabilité de l'entreprise par rapport aux moyennes de l'industrie sont les suivants:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est indiquée par diverses mesures:

Gestion des coûts: Les dépenses de vente, générale et administrative ont augmenté de 20 millions de dollars (5%) d'une année à l'autre, totalisant 390 millions de dollars pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024.

Tendances de la marge brute: La marge brute s'est légèrement améliorée de 14.2% en 2023 à 14.4% en 2024, indiquant une gestion efficace des coûts par rapport à la croissance des revenus.

Capitaux propres dans les gains: L'équité dans les revenus des affiliés non consolidés est passé à 97 millions de dollars en 2024 de 78 millions de dollars en 2023, reflétant un 24% augmenter.

Dette vs Équité: comment KBR, Inc. (KBR) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment KBR, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 27 septembre 2024, KBR, Inc. a déclaré une dette totale de 2 606 millions de dollars, qui comprend 1 054 millions de dollars dans le prêt à terme a, 998 millions de dollars dans le prêt à terme b, 250 millions de dollars dans les notes supérieures, et 330 millions de dollars Dans Revolver. La partie actuelle de la dette à long terme est 46 millions de dollars, laissant un équilibre de la dette à long terme 2 560 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / investissement de KBR se situe à peu près 1.73 Au 27 septembre 2024, calculé en divisant la dette totale par le total des capitaux propres des actionnaires de 1 514 millions de dollars. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie 1.0, indiquant une plus grande dépendance au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En janvier 2024, KBR a conclu un amendement à son accord de crédit, qui prévoyait un prêt à terme incrémentiel B facilité de facilité 1 milliard de dollars. Ce financement visait à refinancer la dette existante et à soutenir l'acquisition récente de LinQuest, qui a contribué à l'augmentation globale des niveaux de dette. La Société a reçu une cote de crédit de Baa2 de Moody's et BBB de S&P, reflétant une perspective stable.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

KBR maintient une approche équilibrée pour financer ses opérations et sa croissance. La Société utilise la dette pour les acquisitions et les investissements en capital tout en s'engageant dans des programmes de rachat d'actions, ayant racheté 2 671 069 actions à un prix moyen de $62.47 Par part en 2024. Cet équilibre stratégique aide KBR à optimiser sa structure de capital tout en poursuivant des opportunités de croissance.

Évaluation des liquidités KBR, Inc. (KBR)

Évaluation des liquidités de KBR, Inc.

Ratio actuel: Au 27 septembre 2024, le ratio actuel est 1.19, calculé à partir des actifs actuels de 1 961 millions de dollars et les passifs actuels de 1 653 millions de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.85, dérivé des actifs rapides (actifs actuels moins l'inventaire) divisé par les passifs actuels.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024 montre une tendance positive avec le total des actifs actuels passant de 1 651 millions de dollars à 1 961 millions de dollars. Les passifs actuels ont augmenté de 1 470 millions de dollars à 1 653 millions de dollars, entraînant une augmentation du fonds de roulement net de 181 millions de dollars à 308 millions de dollars.

Énoncés de trésorerie Overview

Flux de trésorerie des activités d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, les flux de trésorerie fournis par les activités d'exploitation ont totalisé 422 millions de dollars, par rapport à 248 millions de dollars pour la même période en 2023.

Flux de trésorerie des activités d'investissement: L'argent utilisé dans les activités d'investissement équivalait à (751 millions de dollars) Pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, principalement en raison de l'acquisition de LinQuest.

Flux de trésorerie des activités de financement: L'argent fourni par les activités de financement était 475 millions de dollars pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, par rapport à l'argent utilisé (250 millions de dollars) l'année précédente.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 27 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à 462 millions de dollars, à partir de 304 millions de dollars À la fin de 2023. Cela indique une forte position de liquidité soutenue par un flux de trésorerie sain des opérations.

Cependant, les sorties de trésorerie importantes pour les activités d'investissement liées aux acquisitions pourraient poser un problème de liquidité future si les flux de trésorerie opérationnels ne soutiennent pas le taux de croissance actuel.

KBR, Inc. (KBR) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures financières clés, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et la valeur à l'entreprise Ratio EBITDA (EV / EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E est une mesure critique pour évaluer l'évaluation relative. Au 27 septembre 2024, le bénéfice dilué par action (EPS) était $2.22. Le cours de l'action à la même date était approximativement $64.05, conduisant à un rapport P / E de:

Ratio P / E = cours des actions / BPA = 64,05 $ / 2,22 $ = 28,84

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise les actifs nets de l'entreprise. Le total des capitaux propres des actionnaires au 27 septembre 2024 était 1 514 millions de dollars. Le nombre d'actions en circulation était 134 millions, résultant en une valeur comptable par action de:

Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation = 1 514 millions de dollars / 134 millions = 11,29 $

Ainsi, le rapport P / B est:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 64,05 $ / 11,29 $ = 5,67

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est une autre métrique d'évaluation importante. La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée comme suit:

• Capitalisation boursière: 64,05 $ 134 millions = 8 584 millions de dollars
• Dette totale: 2 052 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 462 millions de dollars

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 8 584 millions de dollars + 2 052 millions de dollars - 462 millions de dollars = 10 174 millions de dollars

Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024 était 520 millions de dollars. En supposant un rapport similaire pour l'EBITDA:

EBITDA = bénéfice opérationnel + dépréciation et amortissement = 520 millions de dollars + 112 millions de dollars = 632 millions de dollars

Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = 10 174 millions de dollars / 632 millions de dollars = 16,08

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations. Le prix variait d'un creux d'environ $54.00 à un sommet de $66.00. Le prix actuel de $64.05 suggère une position relativement stable dans cette plage.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré des dividendes de $0.150 par action pour le troisième trimestre 2024. Avec le cours actuel de l'action à $64.05, le rendement des dividendes est:

Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 0,150 $ 4 / 64,05 $ = 0,0935 ou 9,35%

Le ratio de paiement basé sur l'EPS de $2.22 est:

Ratio de paiement = dividendes par action / BPS = 0,150 $ / 2,22 $ = 6,76%

Consensus des analystes

En septembre 2024, le consensus entre les analystes est principalement un acheter Évaluation basée sur la forte performance et le potentiel de croissance de l'entreprise.

Risques clés face à KBR, Inc. (KBR)

Risques clés face à KBR, Inc.

Concours de l'industrie: Le paysage concurrentiel du secteur de l'ingénierie et de la construction est intense. KBR, Inc. fait face à la concurrence des grandes sociétés multinationales et des petites entreprises spécialisées. Au 27 septembre 2024, l'arriéré total de la société était approximativement 17,9 milliards de dollars, reflétant la croissance mais soulignant également la pression pour maintenir les parts de marché contre les concurrents avec des capacités similaires.

Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations, en particulier ceux liés aux contrats gouvernementaux et aux normes environnementales, présentent des risques importants. Le non-respect des réglementations fédérales peut entraîner des pénalités et affecter l'admissibilité au contrat. Le taux d'imposition effectif pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024 était 26%, par rapport à (32)% Pour la même période en 2023, qui indique un environnement réglementaire en évolution qui pourrait avoir un impact sur la performance financière.

Conditions du marché: Les fluctuations économiques peuvent nuire à la demande de services de KBR. Par exemple, la société a déclaré des revenus de 5,62 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, une augmentation de 8% par rapport à l'année précédente, motivé par les secteurs de la défense et de la technologie. Cependant, la dépendance à l'égard des contrats du gouvernement le rend vulnérable aux coupes budgétaires et aux changements dans les priorités publiques des dépenses.

Risques opérationnels

Exécution du projet: Les retards dans l'exécution du projet peuvent entraîner des dépassements de coûts et une rentabilité réduite. KBR a rapporté un 10% Augmentation des dépenses de vente, générale et administrative, totalisant 390 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, en partie en raison de l'augmentation des demandes opérationnelles. En outre, 101 millions de dollars de l'arriéré était lié à des contrats actifs en position de perte, indiquant des défis potentiels dans la gestion de projet.

Risques financiers: La Société a des obligations de dette importantes, avec une dette à long terme signalée à 2,56 milliards de dollars au 27 septembre 2024. L'augmentation des intérêts des intérêts 100 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, reflète des coûts d'emprunt plus élevés en raison de la hausse des taux d'intérêt. Cet effet de levier financier peut tendre les flux de trésorerie, en particulier si la croissance des revenus ralentit.

Risques stratégiques

Acquisitions et intégrations: La récente acquisition de LinQuest a contribué 41 millions de dollars aux revenus mais présente également des risques d'intégration. La capacité de l'entreprise à fusionner efficacement les opérations et à conserver les talents clés des entreprises acquises est cruciale pour soutenir la croissance. La société a enregistré un revenu net de 299 millions de dollars pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, une reprise importante d'une perte nette de 286 millions de dollars L'année précédente, indiquant des avantages potentiels de décisions stratégiques, mais exposant également l'entreprise à des défis d'intégration.

Stratégies d'atténuation: KBR a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques, notamment la diversification de son portefeuille de projets et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. Au 27 septembre 2024, la Société avait un solde de trésorerie et d'équivalents en espèces de 462 millions de dollars, qui fournit des liquidités pour naviguer dans les ralentissements potentiels et investir dans des opportunités de croissance.

Perspectives de croissance futures pour KBR, Inc. (KBR)

Perspectives de croissance futures pour KBR, Inc.

Les opportunités de croissance pour KBR, Inc. sont motivées par plusieurs facteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: KBR se concentre sur les progrès technologiques des solutions durables, en particulier dans leur segment de solutions technologiques durables (STS), qui a vu les revenus augmenter par 146 millions de dollars, ou 12%, à 1 347 millions de dollars pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024.
• Extensions du marché: L'entreprise étend sa présence dans le secteur de la défense, les revenus des solutions gouvernementales (GS) augmentant par 248 millions de dollars, ou 6%, totalisant 4 273 millions de dollars pour la même période.
• Acquisitions: L'acquisition de LinQuest a contribué à un 41 millions de dollars en revenus.

Projections de croissance future des revenus

Les prévisions indiquent que les revenus globaux de KBR devraient passer à 6 milliards de dollars D'ici 2025, renforcé par la demande continue de défense et de technologies durables.

Estimations des bénéfices

Les estimations des bénéfices reflètent un revirement significatif, avec un bénéfice net attribuable à KBR atteignant 299 millions de dollars pour les neuf mois clos le 27 septembre 2024, par rapport à une perte nette de 286 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Le bénéfice par action (BPA) pour la même période est estimé à $2.22.

Initiatives et partenariats stratégiques

• Initiatives stratégiques: KBR améliore ses capacités opérationnelles grâce à des investissements dans des technologies avancées et à l'élargissement de son portefeuille en ingénierie de défense haut de gamme.
• Partenariats: Les collaborations avec le gouvernement et les secteurs privés pour développer des solutions innovantes dans l'énergie et la défense nationale devraient stimuler la croissance.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de KBR comprennent un arriéré robuste de 17,9 milliards de dollars, avec 36% devrait être exécuté dans un délai d'un an. Ce carnet de commandes est soutenu par un mélange diversifié de contrats à prix fixe, à coût et à matériaux, assurant des sources de revenus stables.

En résumé, KBR, Inc. est bien positionné pour une croissance future grâce à ses initiatives stratégiques, ses fortes performances financières et ses avantages concurrentiels sur le marché.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• KBR, Inc. (KBR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of KBR, Inc. (KBR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View KBR, Inc. (KBR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.