Quebrando a Saúde Financeira da KBR, Inc. (KBR): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da KBR, Inc. (KBR)

Entendendo os fluxos de receita da KBR, Inc.

Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, a KBR, Inc. relatou receitas totais de US $ 5.620 milhões, refletindo um aumento de US $ 394 milhões ou 8% comparado ao mesmo período em 2023, que teve receita de US $ 5.226 milhões. Esse crescimento é atribuído a vários fatores, incluindo engenharia de defesa de ponta, inteligência classificada e programas internacionais dentro do segmento de negócios de soluções do governo (GS), além de aumentar as receitas de serviços de vendas e engenharia de tecnologia nos negócios de Sustainable Technology Solutions (STS) segmento.

Repartição de fontes de receita primária

As fontes de receita para KBR podem ser categorizadas em dois segmentos principais:

• Soluções do Governo (GS)
• Soluções de Tecnologia Sustentável (STS)

Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, as receitas de cada segmento foram as seguintes:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra um aumento saudável no desempenho financeiro da KBR:

• 2024: US $ 5.620 milhões
• 2023: US $ 5.226 milhões
• Taxa de crescimento: 8%

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, está detalhada abaixo:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita incluem:

• As receitas de GS aumentaram principalmente devido a Engenharia de Defesa de ponta e inteligência classificada.
• As receitas do STS se beneficiaram de Aumento das vendas de tecnologia e Serviços de Engenharia.
• A recente aquisição da LinQuest contribuiu US $ 41 milhões em receita durante esse período.

No geral, a KBR mostrou resiliência e crescimento em seus segmentos de negócios, posicionando -se bem para oportunidades futuras nos setores de tecnologia governamental e sustentável.

Um mergulho profundo na KBR, Inc. (KBR) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 810 milhões com uma margem de lucro bruta de 14.4%, de cima de US $ 740 milhões e uma margem de 14.2% pelo mesmo período em 2023. Isso reflete um 9% Aumento do lucro bruto ano a ano.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024 foi US $ 520 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de 9.3%, comparado com US $ 301 milhões e uma margem de 5.8% pelos nove meses findos em 29 de setembro de 2023. Isso representa um 73% aumento da receita operacional.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível à empresa pelos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, foi US $ 299 milhões, levando a uma margem de lucro líquido de 5.3%. Por outro lado, o lucro líquido foi uma perda de US $ 286 milhões Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2023, resultando em uma margem negativa de (5.5%).

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir resume as tendências nas métricas de lucratividade nos últimos dois anos fiscais:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Os índices de rentabilidade da empresa em comparação com as médias do setor são os seguintes:

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional é indicada através de várias métricas:

Gerenciamento de custos: Despesas de venda, general e administrativa aumentadas por US $ 20 milhões (5%) ano a ano, totalizando US $ 390 milhões Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024.

Tendências de margem bruta: A margem bruta melhorou ligeiramente de 14.2% em 2023 para 14.4% Em 2024, indicando gerenciamento eficaz dos custos em relação ao crescimento da receita.

Equidade nos ganhos: A equidade nos ganhos de afiliados não consolidados aumentou para US $ 97 milhões em 2024 de US $ 78 milhões em 2023, refletindo um 24% aumentar.

Dívida vs. Equidade: como a KBR, Inc. (KBR) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: como a KBR, Inc. financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 27 de setembro de 2024, a KBR, Inc. relatou uma dívida total de US $ 2.606 milhões, que inclui US $ 1.054 milhões Em empréstimo a prazo A, US $ 998 milhões Em empréstimo a termo B, US $ 250 milhões em notas seniores e US $ 330 milhões em revólver. A parte atual da dívida de longo prazo é US $ 46 milhões, deixando um saldo de dívida de longo prazo de US $ 2.560 milhões.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio da KBR é aproximadamente aproximadamente 1.73 Em 27 de setembro de 2024, calculado dividindo a dívida total pelo total de acionistas do patrimônio líquido de US $ 1.514 milhões. Esta proporção é maior que a média da indústria de cerca de 1.0, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em janeiro de 2024, a KBR firmou uma emenda ao seu contrato de crédito, que previa uma instalação incremental do empréstimo B, totalizando US $ 1 bilhão. Esse financiamento teve como objetivo refinanciar a dívida existente e apoiar a recente aquisição da LinQuest, que contribuiu para o aumento geral dos níveis de dívida. A empresa recebeu uma classificação de crédito de Baa2 de Moody's e BBB da S&P, refletindo uma perspectiva estável.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A KBR mantém uma abordagem equilibrada para financiar suas operações e crescimento. A empresa utiliza dívidas para aquisições e investimentos de capital, além de se envolver em programas de recompra de ações, tendo 2.671.069 ações a um preço médio de $62.47 por ação em 2024. Esse equilíbrio estratégico ajuda a KBR a otimizar sua estrutura de capital enquanto busca oportunidades de crescimento.

Avaliando a liquidez da KBR, Inc. (KBR)

Avaliando a liquidez da KBR, Inc.

Proporção atual: Em 27 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.19, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 1.961 milhões e passivos circulantes de US $ 1.653 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.85, derivado de ativos rápidos (ativos circulantes menos inventário) dividido por passivos circulantes.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, mostra uma tendência positiva com os ativos atuais totais aumentando de US $ 1.651 milhões para US $ 1.961 milhões. O passivo circulante aumentou de US $ 1.470 milhões para US $ 1.653 milhões, resultando em um aumento no capital de giro líquido de US $ 181 milhões para US $ 308 milhões.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Fluxos de caixa das atividades operacionais: Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, os fluxos de caixa fornecidos pelas atividades operacionais US $ 422 milhões, comparado com US $ 248 milhões para o mesmo período em 2023.

Fluxos de caixa das atividades de investimento: O dinheiro usado em atividades de investimento representou (US $ 751 milhões) Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, principalmente devido à aquisição da LinQuest.

Fluxos de caixa das atividades de financiamento: O dinheiro fornecido por atividades de financiamento foi US $ 475 milhões Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, em comparação com o dinheiro usado de (US $ 250 milhões) no ano anterior.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 27 de setembro de 2024, o caixa e os equivalentes de dinheiro ficavam em US $ 462 milhões, de cima de US $ 304 milhões No final de 2023. Isso indica uma forte posição de liquidez suportada por um fluxo de caixa saudável das operações.

No entanto, a saída de caixa significativa para atividades de investimento relacionada a aquisições pode representar uma preocupação futura de liquidez se os fluxos de caixa operacionais não sustentarem a taxa de crescimento atual.

A KBR, Inc. (KBR) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas financeiras, incluindo a relação preço-lucro (P/E), relação preço-book (P/B) e o valor da empresa para- Razão EBITDA (EV/EBITDA).

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é uma medida crítica para avaliar a avaliação relativa. Em 27 de setembro de 2024, o lucro diluído por ação (EPS) era $2.22. O preço das ações na mesma data era aproximadamente $64.05, levando a uma relação P/E de:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 64,05 / $ 2,22 = 28,84

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B fornece informações sobre como o mercado valoriza os ativos líquidos da empresa. O patrimônio dos acionistas total em 27 de setembro de 2024 foi US $ 1.514 milhões. O número de ações em circulação foi 134 milhões, resultando em um valor contábil por ação de:

Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = US $ 1.514 milhões / 134 milhões = $ 11,29

Assim, a proporção P/B é:

Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 64,05 / $ 11,29 = 5,67

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é outra métrica importante de avaliação. O valor da empresa (EV) pode ser calculado como:

• Capitalização de mercado: $ 64,05 134 milhões = $ 8.584 milhões
• Dívida total: US $ 2.052 milhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 462 milhões

EV = Cap de mercado + Dívida total - Caixa = $ 8.584 milhões + $ 2.052 milhões - $ 462 milhões = $ 10.174 milhões

O lucro operacional nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024 foi US $ 520 milhões. Assumindo uma proporção semelhante para o EBITDA:

EBITDA = Receita operacional + depreciação e amortização = US $ 520 milhões + US $ 112 milhões = $ 632 milhões

Assim, a proporção EV/EBITDA é:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 10.174 milhões / $ 632 milhões = 16,08

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações. O preço variou de uma baixa de aproximadamente $54.00 para uma alta de $66.00. O preço atual de $64.05 sugere uma posição relativamente estável dentro desse intervalo.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou dividendos de $0.150 por ação para o terceiro trimestre de 2024. Com o preço atual das ações em $64.05, o rendimento de dividendos é:

Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 0,150 4 / $ 64,05 = 0,0935 ou 9,35%

A taxa de pagamento baseada no EPS de $2.22 é:

Taxa de pagamento = dividendos por ação / EPS = $ 0,150 / $ 2,22 = 6,76%

Consenso de analistas

Em setembro de 2024, o consenso entre os analistas é predominantemente um comprar Classificação com base no forte desempenho e potencial de crescimento da empresa.

Riscos -chave enfrentados pela KBR, Inc. (KBR)

Riscos -chave enfrentados pela KBR, Inc.

Concorrência da indústria: O cenário competitivo no setor de engenharia e construção é intenso. A KBR, Inc. enfrenta a concorrência de grandes empresas multinacionais e empresas especializadas menores. Em 27 de setembro de 2024, o atraso total da empresa era aproximadamente US $ 17,9 bilhões, refletindo o crescimento, mas também destacando a pressão para manter a participação de mercado contra concorrentes com capacidades semelhantes.

Alterações regulatórias: Mudanças nos regulamentos, particularmente aquelas relacionadas a contratos governamentais e padrões ambientais, apresentam riscos significativos. A não conformidade com os regulamentos federais pode levar a multas e afetar a elegibilidade do contrato. A taxa de imposto efetiva nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, foi 26%, comparado com (32)% Para o mesmo período em 2023, o que indica um ambiente regulatório em evolução que pode afetar o desempenho financeiro.

Condições de mercado: As flutuações econômicas podem afetar adversamente a demanda pelos serviços da KBR. Por exemplo, a empresa relatou receitas de US $ 5,62 bilhões Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, um aumento de 8% Comparado ao ano anterior, impulsionado pelos setores de defesa e tecnologia. No entanto, a dependência de contratos governamentais torna vulnerável a cortes no orçamento e mudanças nas prioridades de gastos do governo.

Riscos operacionais

Execução do projeto: Atrasos na execução do projeto podem levar a excedentes de custos e lucratividade reduzida. KBR relatou a 10% aumento da venda, despesas gerais e administrativas, totalizando US $ 390 milhões Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, parcialmente devido ao aumento das demandas operacionais. Além disso, US $ 101 milhões do backlog estava relacionado a contratos ativos em uma posição de perda, indicando possíveis desafios no gerenciamento de projetos.

Riscos financeiros: A empresa tem obrigações de dívida significativas, com dívida de longo prazo relatada em US $ 2,56 bilhões em 27 de setembro de 2024. O aumento da despesa de juros para US $ 100 milhões Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, reflete maiores custos de empréstimos devido ao aumento das taxas de juros. Essa alavancagem financeira pode coar os fluxos de caixa, principalmente se o crescimento da receita diminuir.

Riscos estratégicos

Aquisições e integrações: A recente aquisição da LinQuest contribuiu US $ 41 milhões Para receita, mas também apresenta riscos de integração. A capacidade da Companhia de mesclar operações e reter efetivamente o talento das empresas adquiridas é crucial para sustentar o crescimento. A empresa registrou receita líquida de US $ 299 milhões Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, uma recuperação significativa de uma perda líquida de US $ 286 milhões No ano anterior, indicando potenciais benefícios das decisões estratégicas, mas também expondo a empresa a desafios de integração.

Estratégias de mitigação: A KBR implementou várias estratégias para mitigar os riscos, incluindo a diversificação de seu portfólio de projetos e o aumento da eficiência operacional. Em 27 de setembro de 2024, a empresa tinha um saldo de equivalentes de dinheiro e caixa de US $ 462 milhões, que fornece liquidez para navegar em possíveis crises e investir em oportunidades de crescimento.

Perspectivas de crescimento futuro para a KBR, Inc. (KBR)

Perspectivas de crescimento futuro para a KBR, Inc.

As oportunidades de crescimento para a KBR, Inc. são impulsionadas por vários fatores -chave, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A KBR está focada nos avanços tecnológicos em soluções sustentáveis, particularmente dentro de seu segmento de soluções de tecnologia sustentável (STS), que viu as receitas aumentarem por US $ 146 milhões, ou 12%, para US $ 1.347 milhões Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024.
• Expansões de mercado: A empresa está expandindo sua presença no setor de defesa, com receitas de soluções do governo (GS) aumentando por US $ 248 milhões, ou 6%, totalizando US $ 4.273 milhões pelo mesmo período.
• Aquisições: A aquisição da LinQuest contribuiu com um adicional US $ 41 milhões em receita.

Projeções futuras de crescimento de receita

As previsões indicam que as receitas gerais da KBR devem crescer para crescer para US $ 6 bilhões Até 2025, reforçado pela demanda contínua nas tecnologias de defesa e sustentável.

Estimativas de ganhos

As estimativas de ganhos refletem uma reviravolta significativa, com o lucro líquido atribuível ao alcance da KBR US $ 299 milhões Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, em comparação com uma perda líquida de US $ 286 milhões no mesmo período de 2023. Os ganhos por ação (EPS) para o mesmo período são estimados em $2.22.

Iniciativas estratégicas e parcerias

• Iniciativas estratégicas: A KBR está aprimorando seus recursos operacionais por meio de investimentos em tecnologias avançadas e expandindo seu portfólio em engenharia de defesa de ponta.
• Parcerias: As colaborações com setores governamentais e privados para desenvolver soluções inovadoras em energia e defesa nacional devem impulsionar o crescimento.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da KBR incluem um backlog robusto de US $ 17,9 bilhões, com 36% previsto para ser executado dentro de um ano. Esta lista de pendências é suportada por uma mistura diversificada de contratos de preço fixo, reembolsável em custos e de tempo e material, garantindo fluxos constantes de receita.

Em resumo, a KBR, Inc. está bem posicionada para o crescimento futuro por meio de suas iniciativas estratégicas, forte desempenho financeiro e vantagens competitivas no mercado.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• KBR, Inc. (KBR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of KBR, Inc. (KBR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View KBR, Inc. (KBR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.