Liberty Global plc (LBTYB) Bundle
Comprendre Liberty Global Plc (LBTYB) Structure de revenus
Comprendre les sources de revenus de Liberty Global PLC
Les revenus de Liberty Global Plc pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient de 1 935,2 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 4,4% contre 1 854,5 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont totalisés 5 754,0 millions de dollars, une augmentation de 3,3% contre 5 570,9 millions de dollars en 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
Les principaux sources de revenus peuvent être classées en différents segments:
-
Revenus résidentiels:
- Revenus fixes: 747,2 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre 771,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Revenus mobiles: 519,8 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, légèrement passés de 521,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Revenus B2B: 395,0 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, une augmentation de 379,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Autres revenus: 273,2 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, une augmentation significative par rapport à 182,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre sont les suivants:
| Période | Revenus (en millions) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $1,935.2 | 4.4% |
| Q3 2023 | $1,854.5 | - |
| 9m 2024 | $5,754.0 | 3.3% |
| 9m 2023 | $5,570.9 | - |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de divers segments aux revenus globaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est détaillé ci-dessous:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du chiffre d'affaires total (%) |
|---|---|---|
| Revenus fixes résidentiels | $747.2 | 38.6% |
| Revenus mobiles résidentiels | $519.8 | 26.8% |
| Revenus B2B | $395.0 | 20.4% |
| Autres revenus | $273.2 | 14.1% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements importants des sources de revenus comprennent:
- La baisse des revenus d'abonnement fixes résidentiels était principalement due à une diminution du nombre moyen de clients et d'ARPU, en particulier dans les abonnements Internet et vidéo à large bande.
- D'autres revenus ont connu une augmentation remarquable de 49,9% par rapport à l'année précédente, largement tirée par la vente de l'équipement des locaux des clients (CPE) au VMO2 JV.
- La croissance des revenus B2B a été notamment touchée par une augmentation du nombre moyen de clients.
Dans l'ensemble, la performance des revenus indique la résilience dans certains segments malgré la baisse de d'autres, présentant la nature dynamique des sources de revenus de l'entreprise.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Liberty Global Plc (LBTYB)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Liberty Global plc
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total était 1 935,2 millions de dollars, par rapport à 1 854,5 millions de dollars pour la même période en 2023. Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2024 était 101,3 millions de dollars, tandis que la perte nette se tenait à 1 410,9 millions de dollars.
Le bénéfice net attribuable aux actionnaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient $ (608,7 millions), par rapport à $ (402,1 millions) en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant illustre les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Période | Revenus (en millions) | Revenu opérationnel (en millions) | Géré net (en millions) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $1,935.2 | $101.3 | $(1,410.9) | -72.9% |
| Q3 2023 | $1,854.5 | $(27.4) | $822.7 | 44.4% |
| 9m 2024 | $5,754.0 | $143.0 | $(608.7) | -10.6% |
| 9m 2023 | $5,570.9 | $(39.2) | $(402.1) | -7.2% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité de Liberty Global au 30 septembre 2024 sont comparés ci-dessous avec les moyennes de l'industrie:
| Métrique | Liberty Global (LBTYB) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge brute | 68.4% | 65.0% |
| Marge opérationnelle | 5.2% | 10.0% |
| Marge bénéficiaire nette | -72.9% | 5.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de Liberty Global peut être analysée grâce à sa gestion des coûts et aux tendances des marges brutes:
- Les coûts d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 ont totalisé 1 833,9 millions de dollars, qui comprend la programmation et d'autres coûts directs de 591,6 millions de dollars.
- La dépense d'amortissement et d'amortissement était 500,6 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024.
- La marge bénéficiaire brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 68.4%, indiquant une gestion efficace des coûts par rapport à la moyenne de l'industrie de 65.0%.
Dette vs Équité: comment Liberty Global Plc (LBTYB) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Liberty Global PLC finance sa croissance
Niveau de dette Overview
Au 30 septembre 2024, Liberty Global Plc a déclaré une dette totale de 15,9 milliards de dollars, avec une partie actuelle de 990,8 millions de dollars et une partie à long terme de 14,9 milliards de dollars . La dette de la société est principalement composée de diverses installations et billets, notamment:
| Instrument de dette | Montant principal (en millions) | Taux d'intérêt moyen pondéré (%) |
|---|---|---|
| Sunrise Holding Bank Facility | $3,635.6 | 7.16 |
| Sunrise tenant des notes SPE | $1,668.0 | 4.56 |
| Sunrise tenant des notes seniors | $829.0 | 4.76 |
| Facilité de crédit de Telenet | $4,524.8 | 6.46 |
| Remarques sécurisées de Telenet Senior | $1,602.0 | 4.75 |
| VM Ireland Credit Cacility | $1,003.4 | 6.93 |
| Prêt de collier Vodafone | $1,402.4 | 2.95 |
| Financement des fournisseurs | $806.1 | 4.40 |
| Autre | $478.9 | 5.92 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 1.83, calculé en divisant la dette totale par l'équité totale de 8,7 milliards de dollars . Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie 1.5, indiquant une stratégie de levier plus agressive par rapport à ses pairs du secteur des télécommunications.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En octobre 2024, Liberty Global a annoncé son intention de préparer à tous les 1,4 milliard de dollars de son dette exceptionnelle dans le cadre d'un effort de refinancement. Il s'agit d'une décision stratégique de gérer plus efficacement les niveaux de dette et de réduire les dépenses d'intérêt. La juste valeur estimée de la dette de la société au 30 septembre 2024, était 15,7 milliards de dollars, légèrement supérieur au trimestre précédent.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Liberty Global emploie une approche équilibrée du financement, en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres pour financer les initiatives de croissance. Les fonds propres totaux signalés au 30 septembre 2024 étaient 8,7 milliards de dollars, soutenu par des bénéfices non répartis et des capitaux versés supplémentaires. La stratégie de l'entreprise comprend la mise en œuvre de la dette pour les projets à forte intensité de capital tout en conservant des capitaux propres suffisants pour soutenir les opérations en cours et les investissements stratégiques.
Évaluation de la liquidité de Liberty Global Plc (LBTYB)
Évaluation de la liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé à 1.8, indiquant que la société a des actifs suffisants à court terme pour couvrir ses responsabilités à court terme.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.5, qui démontre une position de liquidité solide car elle exclut l'inventaire des actifs actuels.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est signalé à 926,2 millions de dollars. Cela reflète une tendance à l'amélioration de la gestion du fonds de roulement par rapport au trimestre précédent.
| Date | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|
| 31 décembre 2023 | $1,054.9 |
| 30 juin 2024 | $944.9 |
| 30 septembre 2024 | $926.2 |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 1 241,3 millions de dollars, reflétant une forte performance opérationnelle.
Investir des flux de trésorerie: Pour la même période, l'argent utilisé dans les activités d'investissement était (334,9 millions de dollars), indiquant un entrée nette en espèces à partir de la vente d'investissements.
Financement des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités de financement a été signalé à (650,2 millions de dollars), tiré par les remboursements de la dette et les rachats d'actions.
| Activités de flux de trésorerie | 2024 (en millions) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $1,241.3 |
| Activités d'investissement | ($334.9) |
| Activités de financement | ($650.2) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, le total des équivalents en espèces et en espèces s'élève à 2 356,4 millions de dollars, avec une liquidité importante maintenue dans diverses filiales. De cela, 1 253,6 millions de dollars est détenu par des filiales sans restriction, tandis que les groupes d'emprunt conservent 1 094,6 millions de dollars.
Malgré la forte position de liquidité, des préoccupations potentielles découlent du 15,8 milliards de dollars la dette totale, avec des échéances importantes qui approchent au cours des prochaines années, en particulier le 6,1 milliards de dollars dû en 2028.
| Calendrier de l'échéance de la dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| 2024 | $308.6 |
| 2025 | $869.9 |
| 2026 | $1,095.3 |
| 2027 | $24.0 |
| 2028 | $6,096.4 |
| Par la suite | $1,560.4 |
| Échéance totale de la dette | $15,950.2 |
Liberty Global Plc (LBTYB) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons ses ratios d'évaluation, ses tendances des cours des actions, son rendement des dividendes et son consensus d'analyste.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) se situe à N / A en raison des pertes nettes récentes. Pour le contexte, le ratio P / E était de 5,7 l'année précédente, reflétant une baisse significative des bénéfices attribuables aux intérêts non contrôlés et à d'autres facteurs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre (P / B) est actuellement de 0,98, ce qui suggère que l'action se négocie légèrement en dessous de sa valeur comptable. Cela pourrait indiquer une sous-évaluation potentielle, en particulier par rapport aux pairs de l'industrie.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio Valeur-Ebitda (EV / EBITDA) de l'entreprise est de 9,5, offrant une vision plus large de l'évaluation par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement. Ce chiffre suggère que l'entreprise est valorisée conformément à sa puissance de bénéfices.
Tendances des cours des actions
Le prix de l'action a connu une volatilité au cours des 12 derniers mois, passant de 21,50 $ à un creux de 14,30 $ et se négociant actuellement à 15,20 $. Le sommet de 52 semaines était de 22,10 $. L'action a connu une baisse d'environ 30% par rapport à son apogée, reflétant les préoccupations des investisseurs concernant les bénéfices et les conditions du marché.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Actuellement, la société n'offre pas de dividende, ce qui entraîne un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également N / A car il n'y a eu aucune distribution aux actionnaires au cours des dernières périodes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes montre une cote de maintien, avec 60% des analystes recommandant une position de maintien, 30% suggérant un achat et 10% suggérant une vente. Cela indique une perspective prudente au milieu de récents défis de performance financière.
| Métrique d'évaluation | Valeur actuelle | Valeur de l'année précédente |
|---|---|---|
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | N / A | 5.7 |
| Ratio de prix / livre (P / B) | 0.98 | 1.05 |
| Ratio EV / EBITDA | 9.5 | 8.7 |
| Cours actuel | $15.20 | $21.50 |
| 52 semaines de haut | $22.10 | $30.00 |
| Rendement des dividendes | 0% | 0% |
| Consensus des analystes | Prise | Prise |
Risques clés face à Liberty Global Plc (LBTYB)
Risques clés face à Liberty Global PLC
Overview des risques internes et externes:
La société fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:
- Concours de l'industrie: L'industrie des télécommunications et des médias est très compétitive, caractérisée par des changements technologiques rapides et l'évolution des préférences des consommateurs.
- Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations dans les pays où l'exploitation de l'entreprise pourrait affecter ses opérations et sa rentabilité.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques ou les changements de la demande du marché peuvent entraîner une réduction des revenus et une pression accrue sur les marges.
Discussion sur les risques opérationnels, financiers ou stratégiques:
Les rapports de revenus récents mettent en évidence plusieurs risques:
- Risques opérationnels: La société a déclaré des défis opérationnels, notamment l'augmentation des coûts liés à la programmation et à d'autres services directs, qui s'élevaient à 1 853,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Risques financiers: Les intérêts des intérêts pour la période ont été signalés à 756,2 millions de dollars. En outre, la perte nette attribuable à la société était de 1 434,1 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
- Risques stratégiques: La Société est exposée aux fluctuations des prix du marché liées à son investissement en actions Vodafone, d'une valeur de 1 342,5 millions de dollars au 30 septembre 2024.
Stratégies ou plans d'atténuation:
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques:
- Utilisation d'instruments dérivés: La Société utilise des instruments dérivés pour gérer les risques d'intérêt et de devises, avec des actifs d'instruments dérivés totaux d'une valeur de 602,6 millions de dollars au 30 septembre 2024.
- Gestion des liquidités: Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces totaux de 2 356,4 millions de dollars, garantissant une liquidité suffisante pour naviguer sur des défis financiers potentiels.
| Facteur de risque | Description | Impact financier | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans les secteurs des télécommunications et des médias | Baisse potentielle des revenus | Innovation continue et engagement client |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations des télécommunications | Augmentation des coûts de conformité | Gestion active du lobbying et de la conformité |
| Conditions du marché | Ralentissements économiques affectant les dépenses de consommation | Réduction des revenus et des marges | Diversification des services et des marchés |
| Risques opérationnels | Augmentation des coûts des opérations | 1 853,3 millions de dollars de coûts signalés | Mesures de contrôle des coûts et améliorations de l'efficacité |
| Risques financiers | Frais d'intérêt élevés | 756,2 millions de dollars en frais d'intérêt | Restructuration et refinancement de la dette |
| Risques stratégiques | Fluctuations des prix du marché dans les investissements | Valeur des actions Vodafone à 1 342,5 millions de dollars | Stratégies de couverture pour les investissements |
Perspectives de croissance futures pour Liberty Global PLC (LBTYB)
Perspectives de croissance futures pour Liberty Global PLC
Analyse des principaux moteurs de croissance
Liberty Global Plc est bien positionnée pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: La société se concentre sur l'amélioration de ses offres à large bande et mobiles, avec des investissements dans les réseaux de fibres de nouvelle génération et la technologie 5G.
- Extensions du marché: Liberty Global poursuit des expansions stratégiques sur les marchés émergents, en particulier en Europe de l'Est, qui présente un potentiel de croissance important.
- Acquisitions: La société a une histoire d'acquisitions réussies, comme la transaction Telenet Wyre, qui a contribué à un gain net de 377,8 millions de dollars.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour 2024, Liberty Global projette des revenus d'environ 5,754 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 5,570 milliards de dollars en 2023. La société prévoit une trajectoire positive des bénéfices, avec un EBITDA ajusté 3,376 milliards de dollars depuis 3,336 milliards de dollars.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Liberty Global s'est engagé dans diverses initiatives stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future:
- Coentreprises: La coentreprise VMO2 est un partenariat important, avec des revenus prévus de 10,171 milliards de dollars pour 2024.
- Innovations technologiques: Les investissements dans l'innovation technologique devraient produire des avantages fiscaux d'environ 6,9 millions de dollars en 2024.
Avantages compétitifs
Liberty Global détient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance:
- Solide présence sur le marché: La société opère dans plusieurs pays, fournissant une base de revenus diversifiée et une atténuation des risques.
- Infrastructure robuste: Les investissements dans une infrastructure avancée, y compris les fibres et la 5G, permettent une prestation de services supérieurs et une satisfaction du client.
- Stabilité financière: Au 30 septembre 2024, la dette totale de Liberty Global était approximativement 15,838 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 5.76%.
Financier Overview Tableau
| Métrique | 2023 | 2024 (projeté) |
|---|---|---|
| Revenu | 5,570 milliards de dollars | 5,754 milliards de dollars |
| EBITDA ajusté | 3,336 milliards de dollars | 3,376 milliards de dollars |
| Gain net de Telenet Wyre | $0 | 377,8 millions de dollars |
| Dette totale | 15,707 milliards de dollars | 15,838 milliards de dollars |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 5.76% | 5.76% |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Liberty Global plc (LBTYB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Liberty Global plc (LBTYB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Liberty Global plc (LBTYB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.