Décomposer L3Harris Technologies, Inc. (LHX) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de L3Harris Technologies, Inc. (LHX)

Comprendre les sources de revenus de L3Harris Technologies, Inc.

Pour l'année 2024, L3Harris Technologies, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de 15 802 millions de dollars, représentant un 12% augmentation par rapport à la 14 079 millions de dollars rapporté en 2023.

Répartition des sources de revenus primaires

Les sources de revenus peuvent être classées en produits et services dans différents segments d'entreprise:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre pour les trois trimestres terminés le 27 septembre 2024, par rapport à l'année précédente, sont les suivants:

• SAS: Augmentation de 2%
• IMS: Augmentation de 1%
• CS: Augmentation de 8%
• AR: Augmentation de 278%

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Les contributions de chaque segment aux revenus globaux pour les trois trimestres terminés le 27 septembre 2024 sont détaillés ci-dessous:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

L'acquisition de l'AJRD a eu un impact significatif sur les revenus, contribuant à approximativement 1 264 millions de dollars Dans des revenus supplémentaires au segment AR pour les trois trimestres terminés le 27 septembre 2024. Cette acquisition a été un facteur clé dans la croissance notable des revenus observée dans le segment AR.

Dans l'ensemble, la croissance des revenus est attribuée à une demande accrue sur plusieurs segments, en particulier dans les communications tactiques et les solutions de vision intégrées, qui ont connu une augmentation de 71 millions de dollars et 31 millions de dollars, respectivement.

De plus, dans le secteur des services, les revenus ont augmenté 654 millions de dollars principalement en raison des revenus de services plus élevés dans le segment AR de l'acquisition de l'AJRD.

Comparaison trimestrielle des performances des revenus

Le tableau suivant résume les performances des revenus pour le trimestre clos le 27 septembre 2024, par rapport au trimestre clos le 29 septembre 2023:

Une plongée profonde dans la rentabilité de L3Harris Technologies, Inc. (LHX)

Une plongée profonde dans L3Harris Technologies, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour le trimestre clos le 27 septembre 2024, le bénéfice brut était 1 419 millions de dollars, résultant en une marge brute de 26.8% par rapport à 26.6% au cours du trimestre de l'année précédente. Pour les trois trimestres terminés le 27 septembre 2024, le bénéfice brut a totalisé 4 127 millions de dollars, avec une marge brute de 26.1% contre 26.0% pour la même période l'année dernière.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour le trimestre clos le 27 septembre 2024 était 495 millions de dollars, donnant une marge opérationnelle de 9.4% par rapport à 9.7% l'année précédente. Pour les trois trimestres, le bénéfice d'exploitation atteint 1 349 millions de dollars avec une marge de fonctionnement de 8.5%, s'élevant légèrement de 9.0% d'une année à l'autre.

Marge bénéficiaire nette: Le revenu net attribuable à la société pour le trimestre clos le 27 septembre 2024 était 400 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 7.6%. Pour les trois trimestres, le bénéfice net était 1 049 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire nette de 6.6%, à partir de 7.6% l'année précédente.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Les comparaisons d'une année à l'autre montrent une tendance mitigée de la rentabilité. La marge brute est restée relativement stable, tandis que les marges opérationnelles et nettes ont montré de légères baisses au cours du dernier trimestre par rapport au même trimestre de l'année dernière. Cela indique des défis potentiels dans la gestion des coûts opérationnels malgré la croissance des revenus.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge brute de L3Harris Technologies 26.8% est légèrement supérieur à la moyenne du secteur de la défense d'environ 25%. La marge de fonctionnement de 9.4% est conforme à la moyenne de l'industrie de 9.5%, tandis que la marge bénéficiaire nette de 7.6% légèrement sous-performes contre la moyenne de 8% pour des entreprises similaires dans le secteur.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La société a démontré une forte efficacité opérationnelle grâce à une gestion efficace des coûts. Les frais généraux et administratifs pour le trimestre étaient 924 millions de dollars, représentant 17% du total des revenus, conformément à l'année précédente 17%. Cela indique un contrôle stable sur les coûts administratifs. La tendance de la marge brute suggère également que l'entreprise maintient sa puissance de tarification au milieu des coûts de hausse.

Dette vs Équité: comment L3Harris Technologies, Inc. (LHX) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment L3Harris Technologies, Inc. finance sa croissance

Dette à long terme: Au 27 septembre 2024, la société avait une dette totale à long terme de 11,7 milliards de dollars. Cela comprend diverses dettes fixes et à taux variable avec des échéances s'étendant à 2054.

Dette à court terme: La partie actuelle de la dette à long terme est équipée de 640 millions de dollars, reflétant les obligations dues au cours de la prochaine année.

Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.62, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti.

Émissions de dettes récentes: En 2024, la société a publié 600 millions de dollars dans 5,50% de billets dus en 2054, qui étaient principalement utilisés pour rembourser les obligations de papier commercial.

Notes de crédit: La société détient actuellement une cote de crédit de Baa3 de Moody's et Bbb- de S&P, reflétant la qualité de crédit stable.

Activité de refinancement: Le 14 mars 2024, la société a pleinement remboursé un 2,25 milliards de dollars Prêt à terme utilisant le produit des billets nouvellement émis avec des taux d'intérêt plus bas.

Financement de la dette par rapport au financement des actions: L'entreprise utilise une approche équilibrée du financement, en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres pour soutenir les initiatives de croissance tout en maintenant une dette gérable profile.

Equivalents en espèces et en espèces: Au 27 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 539 millions de dollars.

Capacité d'emprunt disponible: La société a une capacité d'emprunt de 2,3 milliards de dollars En vertu de ses accords de crédit, qui offre une flexibilité financière supplémentaire.

Évaluation de la liquidité de L3Harris Technologies, Inc. (LHX)

Évaluation des liquidités de L3Harris Technologies

Ratio actuel: Au 27 septembre 2024, le ratio actuel est 0.73, calculé à l'aide d'actifs actuels de 5,82 milliards de dollars et les passifs actuels de 7,97 milliards de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide est 0.59, indiquant que l'entreprise a 3,07 milliards de dollars en actifs rapides contre les passifs actuels de 7,97 milliards de dollars.

Analyse des tendances du fonds de roulement

La tendance du fonds de roulement montre que le fonds de roulement est négatif à (1,15 milliard de dollars) car les passifs actuels dépassent les actifs courants. Cela reflète un problème de liquidité potentiel qui doit être surveillé de près.

Énoncés de trésorerie Overview

L'argent net fourni par les activités d'exploitation a augmenté de 123 millions de dollars par rapport à l'année précédente, principalement en raison de la diminution des coûts de transaction liés aux acquisitions. Cependant, les espèces utilisées dans les activités d'investissement ont considérablement diminué, montrant une éloignement des grandes acquisitions.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les flux de trésorerie positifs des opérations, les ratios actuels et rapides indiquent des défis potentiels de liquidité avec une dépendance à un financement externe. La capacité d'emprunt disponible en vertu des accords de crédit se dresse à 2,3 milliards de dollars Au 27 septembre 2024, qui fournit un tampon contre les problèmes de liquidité.

Les équivalents en espèces et en espèces à la fin de la période étaient 539 millions de dollars, avec 263 millions de dollars Tenue par des filiales étrangères, qui peuvent être rapatriées aux États-Unis avec un coût fiscal minimal.

L3Harris Technologies, Inc. (LHX) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Lors de l'évaluation de l'évaluation de L3Harris Technologies, Inc. (LHX), nous analysons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel pour les technologies L3Harris est 19.8, basé sur un bénéfice dilué par action (EPS) $5.50 pendant les douze derniers mois se terminant le 27 septembre 2024.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 2.5, calculé contre une valeur comptable par action d'environ $87.80.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est 12.4, reflétant la valeur d'entreprise de l'entreprise d'environ 20,8 milliards de dollars et l'ebitda de 1,68 milliard de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante. Le cours de l'action a commencé l'année à environ $223 et atteint un pic de $250 en juillet 2024 avant de s'installer $215 Au 27 septembre 2024. Le tableau suivant résume les tendances du cours de l'action:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a un rendement en dividende actuel de 1.08%, avec un dividende annualisé par action de $4.64. Le ratio de paiement est approximativement 84%, indiquant un solide engagement à renvoyer la valeur aux actionnaires.

Consensus des analystes

À l'heure actuelle, le consensus parmi les analystes est un prise note, avec 60% des analystes recommandant de tenir, 30% acheter, et 10% vendre.

En conclusion, les mesures d'évaluation suggèrent que si l'entreprise fonctionne bien, le prix du marché actuel reflète un sentiment prudent parmi les analystes, ce qui indique qu'il peut être assez apprécié aux niveaux actuels.

Risques clés face à L3Harris Technologies, Inc. (LHX)

Risques clés auxquels L3Harris Technologies, Inc.

En 2024, L3Harris Technologies, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui ont un impact sur sa santé financière. Ces risques peuvent être classés en domaines opérationnels, financiers et stratégiques.

Concurrence de l'industrie

Les secteurs de la défense et de l'aérospatiale se caractérisent par une concurrence intense, ce qui peut affecter les stratégies de tarification et la part de marché. Au 27 septembre 2024, la société a signalé un arriéré de 33,8 milliards de dollars, indiquant un solide pipeline de travaux futurs. Cependant, la concurrence des autres entrepreneurs de la défense présente un risque pour maintenir et élargir cet arriéré.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations gouvernementales, en particulier dans les dépenses de défense, peuvent avoir un impact significatif sur les sources de revenus. Le taux d'imposition effectif du trimestre clos le 27 septembre 2024 était 6.0%, reflétant les avantages des crédits de recherche et développement et de déductions fiscales. Toute modification future de la politique fiscale pourrait affecter la situation financière de l'entreprise.

Conditions du marché

Les conditions du marché, y compris les fluctuations de la demande de produits et services liés à la défense, sont des risques essentiels. La société a déclaré des revenus de 5,292 milliards de dollars pour le trimestre clos le 27 septembre 2024, un 8% Augmenter par rapport à l'année précédente, démontrant la résilience mais soulignant également la dépendance à la demande cohérente du marché.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent des défis dans l'exécution du projet et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. La Société a identifié des problèmes liés à la main-d'œuvre et aux augmentations des coûts matériels ayant un impact sur la rentabilité du contrat. Au 27 septembre 2024, des actifs contractuels totaux ont été signalés à 3,401 milliards de dollars, avec les passifs contractuels à 1,971 milliard de dollars, reflétant les défis potentiels dans la gestion des flux de trésorerie.

Risques financiers

Les risques financiers sont soulignés par les niveaux de dette de l'entreprise. Au 27 septembre 2024, la dette à long terme était approximativement 6,5 milliards de dollars, avec une partie importante qui mûrit à court terme. La Société doit gérer attentivement ses obligations de dettes, en particulier compte tenu de la hausse des taux d'intérêt.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation pour faire face à ces risques. L'initiative LHX Next vise à réduire les coûts et à améliorer l'efficacité opérationnelle. Au 27 septembre 2024, la société a signalé 216 millions de dollars dans les coûts associés à cette initiative, qui devrait améliorer la compétitivité.

De plus, la société gère activement ses niveaux de dette et possède la capacité d'emprunt disponible 2,3 milliards de dollars en vertu de ses accords de crédit à la même date. Cette flexibilité financière est cruciale pour naviguer sur les ralentissements du marché potentiels ou les coûts inattendus.

Dans l'ensemble, alors que L3Harris Technologies, Inc. fait face à des risques importants, il a également des stratégies en place pour atténuer ces défis et maintenir sa santé financière.

Perspectives de croissance futures pour L3Harris Technologies, Inc. (LHX)

Perspectives de croissance futures de L3Harris Technologies, Inc.

Innovations de produits: L3Harris Technologies s'est concentrée sur le développement de solutions de technologie avancée, en particulier dans les domaines de la défense et de la communication. L'acquisition de l'AJRD le 28 juillet 2023 devrait améliorer les capacités des secteurs de l'aérospatiale et de la défense, contribuant à une estimation 1 264 millions de dollars dans des revenus supplémentaires pour les trois trimestres terminés le 27 septembre 2024.

Extensions du marché: Les revenus de la société pour les trois trimestres terminés le 27 septembre 2024, atteignent 15,8 milliards de dollars, reflétant un 12% augmentation par rapport à l'année précédente. Cette croissance a été motivée par une demande plus élevée dans plusieurs segments, notamment les communications tactiques et les solutions de vision intégrées.

Acquisitions: L'acquisition stratégique de l'AJRD fait partie d'une tendance plus large, L3Harris investissant massivement dans l'élargissement de son portefeuille par le biais de fusions et d'acquisitions. L'argent total utilisé pour les acquisitions dans les trois trimestres terminés le 27 septembre 2024 était 6,7 milliards de dollars, a un impact significatif sur les projections de croissance.

Projections de croissance future des revenus: Les analystes projettent la croissance des revenus continue dirigée par l'intégration de l'AJRD, les attentes de reconnaître approximativement 45% de l'arriéré actuel de 33,8 milliards de dollars dans les douze prochains mois. Ce backlog représente les opportunités de revenus futures dans divers contrats et projets.

Initiatives stratégiques: L'initiative LHX Next vise à rationaliser les opérations et à réduire les coûts, contribuant à une meilleure compétitivité. Les coûts de mise en œuvre de cette initiative ont totalisé 216 millions de dollars Pour les trois trimestres terminés le 27 septembre 2024, présentant l'engagement à améliorer l'efficacité opérationnelle.

Avantages compétitifs: L3Harris Technologies maintient une position de marché solide avec un portefeuille de produits diversifié et une présence significative dans le secteur de la défense. Le bénéfice d'exploitation des trois trimestres terminés le 27 septembre 2024 était 1,35 milliard de dollars, indiquant une rentabilité robuste dans ses segments.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• L3Harris Technologies, Inc. (LHX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of L3Harris Technologies, Inc. (LHX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View L3Harris Technologies, Inc. (LHX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.