Malibu Boats, Inc. (MBUU) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Malibu Boats, Inc. (MBUU)
Comprendre les sources de revenus de Malibu Boats, Inc.
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont totalisé 171,6 millions de dollars, représentant un 32.9% diminuer de 255,8 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette baisse a été principalement motivée par une diminution des volumes unitaires dans tous les segments en raison des expéditions de gros plus bas et une activité de vente au détail réduite.
Répartition des sources de revenus primaires
Les sources de revenus sont classées en trois segments principaux:
- Segment Malibu: Les ventes nettes ont diminué de 49,0 millions de dollars, ou 46.7%, à 56,0 millions de dollars au T1 2025 par rapport au premier trimestre 2024.
- Segment de pêche en eau salée: Les ventes nettes ont diminué de 27,9 millions de dollars, ou 30.1%, à 64,8 millions de dollars.
- Segment Cobalt: Les ventes nettes ont diminué de 7,4 millions de dollars, ou 12.7%, à 50,8 millions de dollars.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année à l'autre reflète des fluctuations importantes à travers les segments:
| Segment | Ventes nettes Q1 2025 | Ventes nettes Q1 2024 | Changement ($) | Pourcentage de variation (%) |
|---|---|---|---|---|
| Malibu | 56,0 millions de dollars | 105,0 millions de dollars | - 49,0 millions de dollars | -46.7% |
| Pêche en eau salée | 64,8 millions de dollars | 92,6 millions de dollars | - 27,9 millions de dollars | -30.1% |
| Cobalt | 50,8 millions de dollars | 58,2 millions de dollars | - 7,4 millions de dollars | -12.7% |
| Total | 171,6 millions de dollars | 255,8 millions de dollars | - 84,3 millions de dollars | -32.9% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la contribution de différents segments aux revenus globaux était la suivante:
| Segment | Contribution des ventes nettes ($) | Pourcentage du chiffre d'affaires total (%) |
|---|---|---|
| Malibu | 56,0 millions de dollars | 32.7% |
| Pêche en eau salée | 64,8 millions de dollars | 37.8% |
| Cobalt | 50,8 millions de dollars | 29.5% |
| Total | 171,6 millions de dollars | 100.0% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Dans l'ensemble, la baisse des revenus est attribuée à une diminution significative des volumes unitaires dans tous les segments, avec une diminution totale du volume unitaire de 39.7% à 1 024 unités pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 1 698 unités au cours de la même période en 2023. Le segment de Malibu a vu une réduction de 420 unités, tandis que la pêche en eau salée et les segments de cobalt ont connu une diminution de 191 unités et 63 unités, respectivement.
Malgré la baisse globale des ventes, les ventes nettes par unité ont augmenté 11.2% à $167,559 Au premier trimestre 2025, entraîné par des mélanges de modèles favorables et des augmentations de prix axées sur l'inflation. Les ventes nettes par unité nettes du segment Malibu ont augmenté par 11.7% à $145,883, tandis que les segments de pêche et de cobalt en eau salée ont vu une augmentation de 14.4% à $215,837 et 3.5% à $149,441, respectivement.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Malibu Boats, Inc. (MBUU)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Malibu Boats, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a diminué de 28,6 millions de dollars, ou 50.3%, à 28,2 millions de dollars, résultant en une marge brute de 16.4%, à partir de 22.2% dans la même période de 2023.
Marge bénéficiaire opérationnelle: La perte de fonctionnement pour la même période a été (5,6 millions de dollars), traduisant par une marge opérationnelle de (3.3%) par rapport au résultat d'exploitation de 28,6 millions de dollars et une marge opérationnelle de 11.2% pour les trois mois clos le 30 septembre 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette attribuable à Malibu Boats, Inc. pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était (5,0 millions de dollars), résultant en une marge bénéficiaire nette de (2.9%), par rapport à un revenu net de 20,3 millions de dollars et une marge bénéficiaire nette de 7.9% dans la même période de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les mesures de rentabilité d'une année à l'autre, la tendance globale indique une baisse significative de la rentabilité. Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité pour les périodes de trois mois se terminant le 30 septembre pour 2024 et 2023:
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Bénéfice brut | 28,2 millions de dollars | 56,8 millions de dollars |
| Marge brute | 16.4% | 22.2% |
| Revenu opérationnel | (5,6 millions de dollars) | 28,6 millions de dollars |
| Marge opérationnelle | (3.3%) | 11.2% |
| Revenu net | (5,0 millions de dollars) | 20,3 millions de dollars |
| Marge nette | (2.9%) | 7.9% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, les ratios de rentabilité de la société sont inférieurs aux moyennes de l'industrie. La marge brute moyenne de l'industrie est approximativement 20%, tandis que la marge d'exploitation plane généralement 10%. Cela indique que l'entreprise connaît des coûts plus élevés ou une baisse des ventes par rapport à ses pairs.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de l'entreprise a été touchée par la hausse des coûts. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
- Le coût des ventes a diminué de 55,7 millions de dollars, ou 28.0%, à 143,4 millions de dollars.
- Cependant, la diminution des ventes nettes par 32.9% exacerbé la baisse du bénéfice brut.
- Les dépenses générales et administratives ont augmenté de 6,5 millions de dollars, ou 31.6%, à 27,2 millions de dollars.
Dans l'ensemble, l'analyse révèle une baisse notable des mesures de rentabilité, avec des défis importants dans le maintien de l'efficacité opérationnelle au milieu de la hausse des coûts et de la diminution des volumes de vente. L'entreprise devra se concentrer sur la gestion des coûts et l'amélioration des stratégies de vente pour récupérer les niveaux de rentabilité.
Dette vs Équité: comment Malibu Boats, Inc. (MBUU) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Malibu Boats, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Malibu Boats, Inc. a signalé des passifs totaux de 236,8 millions de dollars, qui comprend une dette à long terme de 28,0 millions de dollars. Les responsabilités actuelles de la société se tenaient à 142,8 millions de dollars, comprenant les comptes payables de 31,6 millions de dollars et les dépenses accumulées de 110,9 millions de dollars.
Le ratio dette / capital-investissement pour les bateaux Malibu à la même date est calculé comme suit:
| Dette totale | Total des capitaux propres | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| $28,000,000 | $522,371,000 | 0.0535 |
Ce rapport de 0.0535 indique que l'entreprise a une approche conservatrice de la mise à profit, nettement inférieure à la moyenne de l'industrie 0.5.
Au dernier trimestre, les bateaux de Malibu se sont livrés à une activité de refinancement où ils ont emprunté 28 millions de dollars sous leur facilité de crédit renouvelable, qui a une capacité totale de 350 millions de dollars. L'installation mûrit le 8 juillet 2027, avec un taux d'intérêt basé sur le taux premiers ou SOFR plus une marge allant de 1.25% à 2.00% en fonction de leur ratio de levier consolidé.
En ce qui concerne le financement des actions, la Société a utilisé des stratégies de rachat d'actions, ayant racheté 10,5 millions de dollars de ses actions ordinaires de classe A au cours du dernier trimestre. Cette action reflète un équilibre stratégique entre le rendement du capital aux actionnaires et le maintien d'une base de capitaux propres solide.
La performance récente de la société montre une perte nette de 5,1 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à un profit de 20,8 millions de dollars dans la même période de l'année dernière. Ce changement a des implications pour le financement des fonds propres et de la dette à mesure que la société navigue dans des conditions de marché difficiles.
Les bateaux de Malibu continuent d'équilibrer efficacement ses stratégies de financement de la dette et des actions. En maintenant un faible ratio dette / capital-investissement, l'entreprise est positionnée pour résister aux fluctuations du marché et à rechercher des opportunités de croissance sans surestimer sa structure financière.
Évaluation des liquidités de Malibu Boats, Inc. (MBUU)
Évaluation des liquidités de Malibu Boats, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
Actifs actuels: $221,578,000
Autonomies actuelles: $142,761,000
Ratio actuel = actifs actuels / passifs de courant = 1.55
Ratio rapide: Le rapport rapide, à l'exclusion des stocks, est calculé comme suit:
Assets rapides = actifs actuels - Inventaires = $221,578,000 - $146,872,000 = $74,706,000
Ratio rapide = actifs rapides / passifs de courant = 0.52
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement = actifs courants - passifs actuels = $221,578,000 - $142,761,000 = $78,817,000
Le fonds de roulement a augmenté par rapport au trimestre précédent, indiquant une amélioration des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés ci-dessous:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | ($8,402) | ($48,411) |
| Activités d'investissement | ($8,626) | ($39,527) |
| Activités de financement | $17,513 | $54,605 |
| Augmentation nette de trésorerie (diminution) | $714 | ($33,475) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a:
- Equivalents en espèces et en espèces: $27,659,000
- Commerce des créances: $34,767,000
- Inventaires: $146,872,000
- Actifs actuels totaux: $221,578,000
- Total des passifs actuels: $142,761,000
Malgré les défis des flux de trésorerie opérationnels, la société maintient un ratio de courant positif et un niveau raisonnable de réserves de trésorerie, indiquant une position de liquidité stable. Cependant, le ratio rapide suggère de se fier à l'inventaire pour respecter les obligations à court terme, ce qui pourrait être une préoccupation si les ventes ne s'améliorent pas.
Malibu Boats, Inc. (MBUU) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse d'évaluation de la Société implique l'évaluation des ratios financiers clés, le rendement des actions et le consensus du marché pour déterminer si l'action est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel est N / A en raison de la perte nette signalée pour le dernier trimestre. Pour le troisième trimestre de 2023, le ratio P / E était d'environ 9,2, sur la base d'un revenu net de 20,3 millions de dollars et d'un cours de 18,50 $ à ce moment-là.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé comme suit:
- Valeur comptable par action: 30,40 $
- Prix actuel de l'action: 16,50 $
- Ratio P / B: 0,54
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement N / A en raison de l'EBITDA négatif signalé. Pour l'exercice précédent, le ratio était d'environ 5,9, calculé en utilisant un EBITDA de 43 millions de dollars et une valeur d'entreprise de 254 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a considérablement fluctué:
- 12 mois: 42,00 $
- Dossier 12 mois: 15,00 $
- Prix actuel: 16,50 $
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a suspendu ses versements de dividendes. Le dernier rendement en dividendes était de 0,00% avec un ratio de paiement de N / A en raison d'une perte nette.
Consensus des analystes
Le consensus entre les analystes est le suivant:
- Acheter: 2
- Tenir: 5
- Vendre: 1
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 0.54 |
| Ratio EV / EBITDA | N / A |
| Haut de 12 mois | $42.00 |
| 12 mois de bas | $15.00 |
| Prix actuel | $16.50 |
| Rendement des dividendes | 0.00% |
| Consensus d'analyste - Acheter | 2 |
| Consensus d'analyste - tenir | 5 |
| Consensus d'analyste - Vendre | 1 |
Risques clés face à Malibu Boats, Inc. (MBUU)
Risques clés face à Malibu Boats, Inc.
Overview de risques internes et externes
Malibu Boats, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière.
- Concours de l'industrie: L'industrie des bateaux à moteur récréative est très compétitif, avec une pression accrue des concurrents introduisant de nouveaux modèles et élargissant les capacités de distribution. Cela a intensifié la concurrence, en particulier dans les systèmes de surf qui rivalisent avec le système de porte de surf breveté de Malibu.
- Modifications réglementaires: La Société est soumise à divers réglementations environnementales et de sécurité qui peuvent augmenter les coûts opérationnels. Les changements dans les réglementations pourraient affecter les processus de production et les offres de produits.
- Conditions du marché: Les facteurs économiques tels que les taux d'intérêt élevés ont eu un impact significatif sur la demande des consommateurs. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une baisse des ventes nettes par 84,3 millions de dollars, ou 32.9%, attribué à une diminution des volumes unitaires et à une activité de vente au détail inférieure.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Les rapports de gains récents ont mis en évidence les défis opérationnels. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
| Métrique | Q1 2025 | T1 2024 |
|---|---|---|
| Ventes nettes | 171,6 millions de dollars | 255,8 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 28,2 millions de dollars | 56,8 millions de dollars |
| Revenu net (perte) | (5,1) millions de dollars | 20,8 millions de dollars |
| EBITDA ajusté | 9,9 millions de dollars | 39,0 millions de dollars |
La baisse de la marge bénéficiaire brute de 22.2% à 16.4% Reflète le désencement des coûts fixes en raison de la baisse des ventes.
Stratégies d'atténuation
Pour lutter contre ces risques, l'entreprise se concentre sur:
- Extension des parts de marché: La société vise à accroître sa part de marché grâce à un développement de nouveaux produits et à des fonctionnalités innovantes.
- Gestion des stocks: Au 30 septembre 2024, les niveaux d'inventaire des concessionnaires sont revenus aux niveaux saisonniers historiques, indiquant une gestion efficace des stocks.
- Gestion des coûts: La société a signalé une diminution des frais de vente et de marketing par 15.4% à 4,9 millions de dollars pour le premier trimestre 2025.
De plus, la société a une facilité de crédit renouvelable 350 millions de dollars, assurer des liquidités pour naviguer dans les conditions du marché difficiles.
Perspectives de croissance futures pour Malibu Boats, Inc. (MBUU)
Perspectives de croissance futures pour Malibu Boats, Inc.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La société se concentre sur le développement de nouveaux modèles et l'amélioration des produits existants, y compris les progrès des systèmes de surf et des capacités de performance. L'introduction de nouveaux modèles devrait attirer une clientèle plus large.
- Extensions du marché: Des plans pour se développer sur les marchés internationaux sont en cours, ciblant les régions avec une demande croissante de navigation de plaisance.
- Acquisitions: Les acquisitions récentes, notamment Maverick Boat Group et Pursuit, améliorent les offres de produits et la portée du marché, positionnant l'entreprise pour une croissance supplémentaire.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2025, l'entreprise a connu un 32.9% diminution des ventes nettes, totalisant 171,6 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 255,8 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette baisse est attribuée à des expéditions en gros de gros et à une activité de vente au détail réduite. Malgré cela, l'entreprise prévoit une reprise dans la seconde moitié de l'exercice 2025, tirée par les lancements de nouveaux produits et amélioré les niveaux d'inventaire des concessionnaires.
| Métrique | Q1 FY 2025 | Q1 FY 2024 |
|---|---|---|
| Ventes nettes | 171,6 millions de dollars | 255,8 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 28,2 millions de dollars | 56,8 millions de dollars |
| Revenu net (perte) | (5,1) millions de dollars | 20,8 millions de dollars |
| EBITDA ajusté | 9,9 millions de dollars | 39,0 millions de dollars |
Initiatives ou partenariats stratégiques
L'entreprise améliore ses réseaux de concessionnaires et poursuit des partenariats stratégiques pour renforcer les capacités de distribution. Cela comprend les collaborations avec les principaux points de vente au détail et la participation à des salons internationaux pour accroître la visibilité de la marque. De plus, l'introduction d'un nouveau plan incitatif de performance vise à aligner les objectifs des employés sur les objectifs de croissance de l'entreprise.
Avantages compétitifs
- Solide reconnaissance de la marque: L'entreprise possède des marques bien établies dans le secteur des bateaux sportifs de performance, connue pour la qualité et l'innovation.
- Réseau robuste des concessionnaires: Un réseau complet de concessionnaires facilite la pénétration du marché et la portée des clients.
- Technologie innovante: Les technologies brevetées, telles que le système de porte de surf, fournissent un avantage concurrentiel dans la différenciation des produits.
- Flexibilité financière: Au 30 septembre 2024, la société avait 320,3 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable, permettant des investissements et des acquisitions stratégiques.
Malibu Boats, Inc. (MBUU) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Malibu Boats, Inc. (MBUU) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Malibu Boats, Inc. (MBUU)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Malibu Boats, Inc. (MBUU)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.