Malibu Boats, Inc. (MBUU) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Malibu Boats, Inc. (MBUU).
فهم مصادر إيرادات شركة Malibu Boats, Inc
للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي صافي المبيعات 171.6 مليون دولار، يمثل أ 32.9% نقصان من 255.8 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023. وكان هذا الانخفاض مدفوعًا في المقام الأول بانخفاض أحجام الوحدات في جميع القطاعات بسبب انخفاض شحنات الجملة وانخفاض نشاط التجزئة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تنقسم مصادر الإيرادات إلى ثلاثة أقسام رئيسية:
- قسم ماليبو: انخفض صافي المبيعات بنسبة 49.0 مليون دولار، أو 46.7%، ل 56.0 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025 مقارنة بالربع الأول من عام 2024.
- قطاع صيد المياه المالحة: انخفض صافي المبيعات بنسبة 27.9 مليون دولار، أو 30.1%، ل 64.8 مليون دولار.
- شريحة الكوبالت: انخفض صافي المبيعات بنسبة 7.4 مليون دولار، أو 12.7%، ل 50.8 مليون دولار.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يعكس نمو الإيرادات على أساس سنوي تقلبات كبيرة عبر القطاعات:
| شريحة | صافي المبيعات الربع الأول 2025 | صافي المبيعات للربع الأول من عام 2024 | التغيير ($) | نسبة التغير (%) |
|---|---|---|---|---|
| ماليبو | 56.0 مليون دولار | 105.0 مليون دولار | - 49.0 مليون دولار | -46.7% |
| صيد المياه المالحة | 64.8 مليون دولار | 92.6 مليون دولار | - 27.9 مليون دولار | -30.1% |
| الكوبالت | 50.8 مليون دولار | 58.2 مليون دولار | - 7.4 مليون دولار | -12.7% |
| المجموع | 171.6 مليون دولار | 255.8 مليون دولار | - 84.3 مليون دولار | -32.9% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت مساهمة القطاعات المختلفة في إجمالي الإيرادات على النحو التالي:
| شريحة | صافي مساهمة المبيعات ($) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات (%) |
|---|---|---|
| ماليبو | 56.0 مليون دولار | 32.7% |
| صيد المياه المالحة | 64.8 مليون دولار | 37.8% |
| الكوبالت | 50.8 مليون دولار | 29.5% |
| المجموع | 171.6 مليون دولار | 100.0% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وبشكل عام، يعزى الانخفاض في الإيرادات إلى الانخفاض الكبير في أحجام الوحدات في جميع القطاعات، حيث انخفض إجمالي حجم الوحدات بمقدار 39.7% ل 1,024 وحدة للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 1,698 وحدة في نفس الفترة من عام 2023. وشهد قطاع ماليبو انخفاضًا قدره 420 وحدة، في حين شهدت قطاعات صيد المياه المالحة والكوبالت انخفاضًا قدره 191 وحدة و 63 وحدة، على التوالى.
وعلى الرغم من الانخفاض العام في المبيعات، ارتفع صافي المبيعات لكل وحدة بنسبة 11.2% ل $167,559 في الربع الأول من عام 2025، مدفوعًا بمزيج النماذج المواتية وزيادات الأسعار المدفوعة بالتضخم. ارتفع صافي مبيعات قطاع ماليبو لكل وحدة بنسبة 11.7% ل $145,883، في حين شهدت قطاعات صيد الأسماك في المياه المالحة والكوبالت زيادات قدرها 14.4% ل $215,837 و 3.5% ل $149,441، على التوالى.
نظرة عميقة على ربحية شركة Malibu Boats, Inc. (MBUU).
نظرة عميقة على ربحية شركة Malibu Boats, Inc
هامش الربح الإجمالي: خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض إجمالي الربح بنسبة 28.6 مليون دولار، أو 50.3%، ل 28.2 مليون دولار، مما أدى إلى هامش إجمالي قدره 16.4%، أسفل من 22.2% في نفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: الخسارة التشغيلية لنفس الفترة كانت (5.6 مليون دولار)، يترجم إلى هامش تشغيل قدره (3.3%) مقارنة بالدخل التشغيلي 28.6 مليون دولار وهامش تشغيلي قدره 11.2% الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الخسارة المنسوبة إلى شركة Malibu Boats, Inc. للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (5.0 مليون دولار)مما أدى إلى هامش ربح صافي قدره (2.9%)، مقارنة بصافي دخل 20.3 مليون دولار وهامش صافي ربح قدره 7.9% في نفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وبمقارنة مقاييس الربحية على أساس سنوي، يشير الاتجاه العام إلى انخفاض كبير في الربحية. يلخص الجدول التالي مقاييس الربحية الرئيسية لفترات الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر لكل من عامي 2024 و2023:
| متري | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الربح | 28.2 مليون دولار | 56.8 مليون دولار |
| الهامش الإجمالي | 16.4% | 22.2% |
| الدخل التشغيلي | (5.6 مليون دولار) | 28.6 مليون دولار |
| هامش التشغيل | (3.3%) | 11.2% |
| صافي الدخل | (5.0 مليون دولار) | 20.3 مليون دولار |
| صافي الهامش | (2.9%) | 7.9% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبحت نسب ربحية الشركة أقل من متوسطات الصناعة. يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي للصناعة تقريبًا 20%، في حين أن هامش التشغيل يحوم عادة حوله 10%. يشير هذا إلى أن الشركة تعاني من ارتفاع التكاليف أو انخفاض المبيعات مقارنة بنظيراتها.
تحليل الكفاءة التشغيلية
تأثرت الكفاءة التشغيلية للشركة بارتفاع التكاليف. للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
- انخفضت تكلفة المبيعات بنسبة 55.7 مليون دولار، أو 28.0%، ل 143.4 مليون دولار.
- ومع ذلك، انخفض صافي المبيعات بنسبة 32.9% أدى إلى تفاقم الانخفاض في إجمالي الربح.
- ارتفعت المصاريف العمومية والإدارية بنسبة 6.5 مليون دولار، أو 31.6%، ل 27.2 مليون دولار.
وبشكل عام، يكشف التحليل عن انخفاض ملحوظ في مقاييس الربحية، مع وجود تحديات كبيرة في الحفاظ على الكفاءة التشغيلية وسط ارتفاع التكاليف وانخفاض حجم المبيعات. ستحتاج الشركة إلى التركيز على إدارة التكاليف وتحسين استراتيجيات المبيعات لاستعادة مستويات الربحية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Malibu Boats, Inc. (MBUU) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Malibu Boats, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Malibu Boats, Inc. عن إجمالي التزامات قدرها 236.8 مليون دولار، والذي يتضمن ديونًا طويلة الأجل بقيمة 28.0 مليون دولار. بلغت المطلوبات المتداولة للشركة 142.8 مليون دولار، بما في ذلك الحسابات المستحقة الدفع 31.6 مليون دولار والمصروفات المتراكمة 110.9 مليون دولار.
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Malibu Boats اعتبارًا من نفس التاريخ على النحو التالي:
| إجمالي الديون | إجمالي حقوق الملكية | نسبة الدين إلى حقوق الملكية |
|---|---|---|
| $28,000,000 | $522,371,000 | 0.0535 |
هذه النسبة من 0.0535 يشير إلى أن الشركة لديها نهج متحفظ تجاه الاستفادة، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ حوالي 0.5.
في الربع الأخير، شاركت Malibu Boats في نشاط إعادة التمويل حيث اقترضت 28 مليون دولار بموجب التسهيل الائتماني المتجدد الخاص بهم، والذي تبلغ سعته الإجمالية 350 مليون دولار. يستحق التسهيل في 8 يوليو 2027، بسعر فائدة يستند إما إلى سعر الفائدة الرئيسي أو SOFR بالإضافة إلى هامش يتراوح من 1.25% ل 2.00% اعتمادا على نسبة الرافعة المالية الموحدة.
وفيما يتعلق بتمويل الأسهم، استخدمت الشركة استراتيجيات إعادة شراء الأسهم، بعد إعادة شرائها 10.5 مليون دولار من أسهمها العادية من الفئة (أ) خلال الربع الأخير. يعكس هذا الإجراء توازنًا استراتيجيًا بين إعادة رأس المال إلى المساهمين والحفاظ على قاعدة أسهم متينة.
يظهر أداء الشركة الأخير خسارة صافية قدرها 5.1 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بربح قدره 20.8 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. هذا التحول له آثار على كل من تمويل الأسهم والديون حيث تتنقل الشركة عبر ظروف السوق الصعبة.
تواصل Malibu Boats تحقيق التوازن بين استراتيجيات تمويل الديون والأسهم بشكل فعال. ومن خلال الحفاظ على نسبة منخفضة من الدين إلى حقوق الملكية، تتمتع الشركة بوضع يمكنها من تحمل تقلبات السوق ومتابعة فرص النمو دون الإفراط في الاستفادة من هيكلها المالي.
تقييم سيولة شركة Malibu Boats, Inc. (MBUU).
تقييم سيولة شركة Malibu Boats, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب النسبة الحالية على النحو التالي:
الأصول الحالية: $221,578,000
الالتزامات المتداولة: $142,761,000
النسبة الحالية = الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة = 1.55
نسبة سريعة: يتم حساب نسبة السيولة السريعة، باستثناء المخزونات، على النحو التالي:
الأصول السريعة = الأصول الحالية - المخزونات = $221,578,000 - $146,872,000 = $74,706,000
النسبة السريعة = الأصول السريعة / الالتزامات المتداولة = 0.52
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل = الأصول المتداولة - الالتزامات المتداولة = $221,578,000 - $142,761,000 = $78,817,000
وقد ارتفع رأس المال العامل مقارنة بالربع السابق، مما يشير إلى تحسن السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
تتلخص أدناه بيانات التدفق النقدي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | ($8,402) | ($48,411) |
| الأنشطة الاستثمارية | ($8,626) | ($39,527) |
| أنشطة التمويل | $17,513 | $54,605 |
| صافي الزيادة النقدية (النقصان) | $714 | ($33,475) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، قامت الشركة بما يلي:
- النقد والنقد المعادل: $27,659,000
- المستحقات التجارية: $34,767,000
- المخزونات: $146,872,000
- إجمالي الأصول المتداولة: $221,578,000
- إجمالي الالتزامات المتداولة: $142,761,000
وعلى الرغم من تحديات التدفق النقدي التشغيلي، تحافظ الشركة على نسبة جارية إيجابية ومستوى معقول من الاحتياطيات النقدية، مما يشير إلى وضع سيولة مستقر. ومع ذلك، تشير النسبة السريعة إلى الاعتماد على المخزون للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل، الأمر الذي قد يكون مصدر قلق إذا لم تتحسن المبيعات.
هل شركة Malibu Boats, Inc. (MBUU) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يتضمن تحليل تقييم الشركة تقييم النسب المالية الرئيسية وأداء الأسهم وإجماع السوق لتحديد ما إذا كان السهم مقيمًا بأكثر من قيمته الحقيقية أو مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي N/A بسبب صافي الخسارة المعلن عنها في الربع الأخير. بالنسبة للربع الثالث من عام 2023، بلغت نسبة السعر إلى الربحية حوالي 9.2، على أساس صافي دخل قدره 20.3 مليون دولار وسعر سهم قدره 18.50 دولارًا في ذلك الوقت.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على النحو التالي:
- القيمة الدفترية للسهم الواحد: 30.40 دولارًا
- سعر السهم الحالي: 16.50 دولارًا
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية: 0.54
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV إلى EBITDA حاليًا غير متاحة نظرًا لتقارير EBITDA السلبية. بالنسبة للسنة المالية السابقة، بلغت النسبة حوالي 5.9، وتم حسابها باستخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة 43 مليون دولار أمريكي وقيمة المؤسسة البالغة 254 مليون دولار أمريكي.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم بشكل ملحوظ:
- أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: 42.00 دولارًا
- أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: 15.00 دولارًا
- السعر الحالي: 16.50 دولارًا
عائد الأرباح ونسب الدفع
وقد أوقفت الشركة توزيع أرباحها. كان آخر عائد للأرباح هو 0.00٪ مع نسبة دفع N / A بسبب صافي الخسارة.
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين هو كما يلي:
- شراء: 2
- عقد: 5
- بيع: 1
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | لا يوجد |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.54 |
| نسبة EV/EBITDA | لا يوجد |
| ارتفاع 12 شهرًا | $42.00 |
| أدنى مستوى خلال 12 شهرًا | $15.00 |
| السعر الحالي | $16.50 |
| عائد الأرباح | 0.00% |
| إجماع المحللين - شراء | 2 |
| إجماع المحللين - انتظر | 5 |
| إجماع المحللين - بيع | 1 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Malibu Boats, Inc. (MBUU)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Malibu Boats, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه شركة Malibu Boats, Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية.
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة الزوارق السريعة الترفيهية بقدرة تنافسية عالية، مع زيادة الضغط من المنافسين الذين يقدمون نماذج جديدة ويوسعون قدرات التوزيع. وقد أدى هذا إلى اشتداد المنافسة، لا سيما في أنظمة ركوب الأمواج التي تتنافس مع نظام بوابة الأمواج الحاصل على براءة اختراع من ماليبو.
- التغييرات التنظيمية: تخضع الشركة لمختلف لوائح البيئة والسلامة التي قد تزيد من تكاليف التشغيل. يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح على عمليات الإنتاج وعروض المنتجات.
- ظروف السوق: وقد أثرت العوامل الاقتصادية مثل ارتفاع أسعار الفائدة بشكل كبير على طلب المستهلكين. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن انخفاض في صافي المبيعات بمقدار 84.3 مليون دولار، أو 32.9%، ويعزى ذلك إلى انخفاض أحجام الوحدات وانخفاض نشاط التجزئة.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
وقد سلطت تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على التحديات التشغيلية. أفادت الشركة خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بما يلي:
| متري | الربع الأول 2025 | الربع الأول 2024 |
|---|---|---|
| صافي المبيعات | 171.6 مليون دولار | 255.8 مليون دولار |
| إجمالي الربح | 28.2 مليون دولار | 56.8 مليون دولار |
| صافي (الخسارة) الدخل | (5.1) مليون دولار | 20.8 مليون دولار |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 9.9 مليون دولار | 39.0 مليون دولار |
انخفاض هامش الربح الإجمالي من 22.2% ل 16.4% يعكس تخفيض التكلفة الثابتة بسبب انخفاض المبيعات.
استراتيجيات التخفيف
ولمواجهة هذه المخاطر تركز الشركة على:
- توسيع حصة السوق: وتهدف الشركة إلى زيادة حصتها في السوق من خلال تطوير منتجات جديدة وميزات مبتكرة.
- إدارة المخزون: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، عادت مستويات مخزون الوكيل إلى المستويات الموسمية التاريخية، مما يشير إلى الإدارة الفعالة للمخزون.
- إدارة التكاليف: أعلنت الشركة عن انخفاض مصاريف البيع والتسويق بنسبة 15.4% ل 4.9 مليون دولار للربع الأول من عام 2025.
بالإضافة إلى ذلك، تمتلك الشركة تسهيلات ائتمانية متجددة تصل إلى 350 مليون دولار، مما يضمن السيولة للتعامل مع ظروف السوق الصعبة.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Malibu Boats, Inc. (MBUU)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Malibu Boats, Inc.
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: تركز الشركة على تطوير نماذج جديدة وتحسين المنتجات الحالية، بما في ذلك التطورات في أنظمة تصفح الإنترنت وقدرات الأداء. ومن المتوقع أن يجذب طرح الطرازات الجديدة قاعدة أوسع من العملاء.
- توسعات السوق: ويجري حاليًا تنفيذ خطط للتوسع في الأسواق الدولية، واستهداف المناطق التي يتزايد فيها الطلب على القوارب الترفيهية.
- عمليات الاستحواذ: تعمل عمليات الاستحواذ الأخيرة، بما في ذلك Maverick Boat Group وPursuit، على تعزيز عروض المنتجات والوصول إلى السوق، مما يضع الشركة في موضع تحقيق نمو إضافي.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
وبالنسبة للعام المالي 2025، شهدت الشركة أ 32.9% انخفاض صافي المبيعات، بإجمالي 171.6 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 255.8 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض شحنات الجملة وانخفاض نشاط التجزئة. على الرغم من ذلك، تتوقع الشركة حدوث انتعاش في النصف الأخير من السنة المالية 2025، مدفوعًا بإطلاق منتجات جديدة وتحسين مستويات مخزون التجار.
| متري | الربع الأول من السنة المالية 2025 | الربع الأول من السنة المالية 2024 |
|---|---|---|
| صافي المبيعات | 171.6 مليون دولار | 255.8 مليون دولار |
| إجمالي الربح | 28.2 مليون دولار | 56.8 مليون دولار |
| صافي (الخسارة) الدخل | (5.1) مليون دولار | 20.8 مليون دولار |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 9.9 مليون دولار | 39.0 مليون دولار |
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
تعمل الشركة على تعزيز شبكات وكلائها وإقامة شراكات استراتيجية لتعزيز قدرات التوزيع. يتضمن ذلك التعاون مع منافذ البيع بالتجزئة الكبرى والمشاركة في عروض القوارب الدولية لزيادة ظهور العلامة التجارية. بالإضافة إلى ذلك، يهدف تقديم خطة حوافز الأداء الجديدة إلى مواءمة أهداف الموظفين مع أهداف نمو الشركة.
المزايا التنافسية
- التعرف القوي على العلامة التجارية: تمتلك الشركة علامات تجارية راسخة في قطاع القوارب الرياضية ذات الأداء العالي، والمعروفة بالجودة والابتكار.
- شبكة وكلاء قوية: تعمل شبكة الوكلاء الشاملة على تسهيل اختراق السوق والوصول إلى العملاء.
- التكنولوجيا المبتكرة: توفر التقنيات الحاصلة على براءة اختراع، مثل نظام Surf Gate، ميزة تنافسية في تمييز المنتجات.
- المرونة المالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 320.3 مليون دولار متاحة بموجب التسهيلات الائتمانية المتجددة، مما يسمح باستثمارات وعمليات استحواذ استراتيجية.
Malibu Boats, Inc. (MBUU) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Malibu Boats, Inc. (MBUU) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Malibu Boats, Inc. (MBUU)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Malibu Boats, Inc. (MBUU)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.