Faire tomber la santé financière de Mayville Engineering Company, Inc. (MEC): Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Mayville Engineering Company, Inc. (MEC)

Comprendre les sources de revenus de Mayville Engineering Company

Ventes nettes: Les ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient $460,298 par rapport à $439,843 pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de $20,455 ou 4.7%. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes étaient $135,392, à partir de $158,217 en 2023, une diminution de $22,825 ou 14.4%.

Répartition des revenus par catégorie de produits:

Marges de fabrication: Les marges de fabrication pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient $60,305, une augmentation de $8,813 ou 17.1% depuis $51,492 dans la période comparable de 2023. Le pourcentage de marge de fabrication s'est amélioré à 13.1% depuis 11.7%.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre: Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 4.7%, alors que pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, il y a eu une baisse d'une année à l'autre de 14.4%.

Contribution de différents segments d'entreprise: Le segment de fabrication reste le plus grand contributeur aux revenus, tenant compte $245,400 dans la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, malgré une diminution de $260,545 l'année précédente.

Changements importants dans les sources de revenus: La diminution globale des ventes nettes du troisième trimestre de 2024 a été principalement motivée par une baisse de la demande sur tous les marchés finaux clés et le dé-stockage des clients. Cela a été quelque peu compensé par les volumes incrémentiels associés aux nouveaux projets de projets et à l'acquisition de MSA.

Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une performance mitigée, avec une augmentation solide de la période de neuf mois contrastée par une baisse notable du dernier trimestre.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Mayville Engineering Company, Inc. (MEC)

Une plongée profonde dans la rentabilité de la société d'ingénierie de Mayville

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était de 17 095 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute de 12.6%. Ceci est comparé à 19 020 $ et à une marge de 12.0% pour la même période en 2023, représentant une diminution du bénéfice brut de $1,925 ou 10.1%.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Les revenus des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 5 727 $, ce qui a donné une marge bénéficiaire d'exploitation de 4.2%, à partir de 3.7% en 2023 avec un revenu d'exploitation de 5 893 $.

Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 2 974 $, conduisant à une marge bénéficiaire nette de 2.2%. Il s'agit d'une augmentation significative par rapport à la 0.9% marge de 1 432 $ au même trimestre de 2023, reflétant une augmentation de $1,542 ou 107.7%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont atteint 460 298 $, une augmentation de 4.7% à partir de 439 843 $ en 2023. Le bénéfice net pour la même période était de 9 997 $, contre 5 617 $ en 2023, marquant une augmentation de 78.0%.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge de fabrication pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 13.1%, par rapport à 11.7% en 2023. Cela indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle, en particulier contre les moyennes de l'industrie qui vont généralement de 10% à 12%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La gestion des coûts reste un objectif, avec d'autres frais de vente, généraux et administratifs à 23 589 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une légère augmentation de 2.7% de 22 969 $ en 2023. Les frais d'intérêt sont passés à 8 977 $, contre 7 533 $, reflétant un 19.2% augmenter.

Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité indiquent une performance stabilisante, le résultat net montrant une croissance significative malgré les fluctuations des bénéfices bruts et d'exploitation. Les efficacités opérationnelles obtenues grâce à des initiatives de gestion des coûts contribuent positivement à la rentabilité globale.

Dette vs Équité: comment Mayville Engineering Company, Inc. (MEC) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Mayville Engineering Company finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Mayville Engineering Company, Inc. $227,646 mille, de $266,683 mille à la fin de 2023. Les capitaux propres totaux des actionnaires de la société étaient $238,356 mille, reflétant une augmentation de $229,978 mille.

Overview des niveaux de dette

Mayville Engineering Company a une dette structurée profile, Composé à la fois de dette à court et à long terme. La dette à court terme comprend une partie de la note du terme Fond du Lac, qui a un solde en suspens de $500 mille, et la partie à long terme est $1,875 mille. La société a également une facilité de crédit renouvelable avec des emprunts $111,045 mille au 30 septembre 2024.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement est une mesure cruciale pour évaluer l'effet de levier financier. Au 30 septembre 2024, le ratio dette / capital-investissement pour Mayville Engineering Company est calculé à peu près 0.95, dérivé du passif total de $227,646 mille divisées par l'équité totale de $238,356 mille. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, indiquant un équilibre plus sain entre la dette et le financement par actions.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Le 28 juin 2023, Mayville Engineering a conclu un accord de crédit modifié et retraité prévoyant un $250,000 Mille facilité de crédit renouvelable. Au 30 septembre 2024, le taux d'intérêt sur les emprunts en cours en vertu du présent accord de crédit a été 7.22%. La Société a maintenu le respect de toutes les clauses financières, y compris un ratio de levier total consolidé de 1.59 par rapport à un rapport maximal admissible de 3.50.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Mayville Engineering Company équilibre effectivement son financement de la dette avec le financement des actions. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré que la trésorerie nette a été fournie par les activités d'exploitation de $51,847 mille. Ce flux de trésorerie opérationnel soutient à la fois les obligations de créance et les dépenses en capital, qui sont projetées entre $13,000 mille et $15,000 mille pour l'année complète.

Évaluation des liquidités de Mayville Engineering Company, Inc. (MEC)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel au 30 septembre 2024 est 1.30, indiquant une position de liquidité solide, car la société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 0.90, suggérant des préoccupations potentielles concernant la liquidité immédiate sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, calculé comme actif actuel moins les passifs actuels, a été signalé à $22,000 Depuis le 30 septembre 2024. Cela reflète une augmentation de $18,000 En même temps en 2023, indiquant une tendance positive dans la gestion de la santé financière à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 mettent en évidence ce qui suit:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré un solide flux de trésorerie d'exploitation, le ratio rapide de la société indique des défis potentiels de liquidité pour répondre aux obligations à court terme sans vendre des stocks. La baisse significative de la trésorerie utilisée dans les activités d'investissement suggère une approche prudente des dépenses en capital, probablement en réponse à l'acquisition de MSA qui a déjà eu un impact négatif sur les activités de financement.

De plus, le passif total a diminué à $227,646 Au 30 septembre 2024, de $266,683 L'année précédente, tandis que les capitaux propres totaux des actionnaires ont augmenté à $238,356 depuis $229,978, indiquant un bilan de renforcement dans l'ensemble.

Résultats consolidés

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le résultat net et le résultat global se tenaient à $9,997, une augmentation significative de $5,617 en 2023. Cette performance robuste est soutenue par une augmentation des ventes nettes à $460,298 depuis $439,843.

Mayville Engineering Company, Inc. (MEC) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures financières clés, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à l'ebitda (EV / EBITDA) Ratios, ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est une mesure critique de l'évaluation, reflétant les attentes du marché à l'égard de la croissance future des bénéfices d'une entreprise. Depuis les dernières données financières:

• Ratio P / E: 28.8
• EPS (bénéfice par action): $0.49

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B indique combien les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar d'actifs nets. Le rapport P / B actuel est:

• Ratio P / B: 2.0
• Valeur comptable par action: $7.50

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Ce ratio donne un aperçu de la façon dont la marchée valorise les bénéfices de l'entreprise avant intérêts, taxes, amortissement et amortissement. Le rapport EV / EBITDA actuel est:

• Ratio EV / EBITDA: 12.5

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de la société a montré les tendances suivantes:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société ne verse actuellement pas de dividende, d'où le rendement et le ratio de paiement des dividendes sont:

• Rendement des dividendes: 0%
• Ratio de paiement: 0%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus entre les analystes concernant l'évaluation des actions de la société est le suivant:

• Acheter: 4
• Prise: 2
• Vendre: 1

En résumé, les ratios P ​​/ E et P / B suggèrent que la société peut être surévaluée par rapport aux moyennes du secteur, tandis que le ratio EV / EBITDA présente une vue plus favorable de son potentiel de bénéfice. Le cours de l'action a fluctué au cours de la dernière année avec une augmentation globale modeste. Les analystes penchent généralement vers une recommandation d'achat, indiquant la confiance dans les performances futures de l'entreprise.

Risques clés face à Mayville Engineering Company, Inc. (MEC)

Risques clés face à l'entreprise

Dans le paysage des affaires actuel, la société fait face à de nombreux risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.

Concurrence de l'industrie

Le paysage concurrentiel reste intense, avec plusieurs acteurs en lice pour la part de marché dans le secteur manufacturier. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont diminué par $22,825 ou 14.4% Comparé à la même période en 2023, principalement entraîné par une diminution de la demande sur tous les marchés finaux clés.

Changements réglementaires

Les coûts de conformité réglementaire ont augmenté. D'autres dépenses de vente, générale et administrative ont atteint $7,559 pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, reflétant un 12.2% diminuer de $8,608 Au cours de la même période de l'année dernière, en partie en raison des exigences de conformité.

Conditions du marché

Les facteurs macroéconomiques ont conduit à l'inflation des coûts matériels et aux pressions inflationnistes sur les salaires et les avantages sociaux. La société a déclaré des ventes nettes de $135,392 pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, en baisse de $158,217 en 2023.

Risques opérationnels

Sur le plan opérationnel, l'entreprise fait face à des défis des perturbations de la chaîne d'approvisionnement et de la dépendance à l'égard des clients clés. L'acquisition de MSA a créé des complexités opérationnelles supplémentaires, avec des coûts associés de $1,398 reconnu au cours de l'exercice précédent.

Risques financiers

Financièrement, la société a déclaré une charge d'intérêt $8,977 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 19.2% depuis $7,533 l'année précédente. Le ratio de levier total consolidé se tenait à 1,59 à 1,00, significativement en dessous du maximum d'alliance de 3,50 à 1,00.

Risques stratégiques

Stratégiquement, la société a fait face à des risques litiges, notamment une action en justice contre Peloton Interactive, qui pourrait avoir un impact sur sa réputation et sa situation financière. Le résultat de ce litige reste incertain et présente un risque potentiel pour les bénéfices futurs.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies, dont un 12% Réduction de la main-d'œuvre pour gérer les coûts et améliorer l'efficacité opérationnelle. La société continue de se concentrer sur l'amélioration de sa résilience de la chaîne d'approvisionnement et l'exploration de nouvelles opportunités de marché pour compenser la baisse de la demande sur les marchés existants.

Perspectives de croissance futures pour Mayville Engineering Company, Inc. (MEC)

Perspectives de croissance futures pour Mayville Engineering Company, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les principaux moteurs de croissance de l'entreprise comprennent:

• Acquisition de MSA: Terminé en juillet 2023, cette acquisition a considérablement augmenté les revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes étaient $460,298 par rapport à $439,843 pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de 4.7%.
• Des volumes incrémentiels des nouveaux programmes gagnent: Ces nouveaux contrats ont contribué positivement à la croissance des ventes malgré un contexte de la baisse de la demande sur les marchés clés.
• Initiatives de réduction des coûts: L'entreprise a mis en œuvre des mesures de réduction des coûts, notamment un 12% Réduction de la population active, qui a amélioré les pourcentages de marge de fabrication.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La croissance future des revenus devrait être influencée par les éléments suivants:

• Intégration continue de MSA et synergies attendues de l'acquisition.
• Croissance attendue du revenu net, qui était $9,997 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $5,617 en 2023, marquant une augmentation de 78.0%.
• L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $49,633, à partir de $40,119 en 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les initiatives stratégiques comprennent:

• MEC Business Excellence (MBX) Initiatives: Ceux-ci ont une efficacité opérationnelle améliorée et devraient continuer à stimuler la rentabilité.
• Partenariat avec les clients clés: Des relations de longue date avec des clients de premier ordre offrent une base de revenus stable et des opportunités de coentreprises ou de contrats élargis.
• Concentrez-vous sur les marchés finaux diversifiés: La société dessert divers secteurs, notamment des véhicules agricoles, militaires et commerciaux, ce qui aide à atténuer les risques associés à la dépendance à un seul marché.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:

• Opérations intégrées verticalement: Cela permet un meilleur contrôle sur la production et les coûts, améliorant la rentabilité.
• De fortes relations avec les clients: La confiance établie avec les clients conduit à répéter les affaires et les références.
• Diverses offres de produits: Une large gamme de produits dans plusieurs secteurs réduit la vulnérabilité aux fluctuations du marché.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Mayville Engineering Company, Inc. (MEC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Mayville Engineering Company, Inc. (MEC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Mayville Engineering Company, Inc. (MEC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.