Medallion Financial Corp. (MFIN) Bundle
Comprendre Medallion Financial Corp. (MFIN) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Medallion Financial Corp
Les revenus de Medallion Financial Corp proviennent principalement de ses opérations de prêt, qui englobent plusieurs segments, notamment des loisirs, de l'amélioration de la maison, des prêts commerciaux, des prêts en taxi et des partenariats stratégiques. Chaque segment contribue différemment aux revenus globaux, reflétant le portefeuille diversifié de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | Prêts bruts au 30 septembre 2024 (en milliers) | Pourcentage de prêts totaux |
|---|---|---|
| Récréation | $1,554,629 | 62.5% |
| Amélioration de la maison | $814,071 | 32.8% |
| Prêts commerciaux | $110,143 | 4.4% |
| Médaillon de taxi | $3,243 | 0.1% |
| Partenariats stratégiques | $3,193 | 0.1% |
| Total | $2,485,279 | 100% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour Medallion Financial Corp montre des tendances importantes:
- Revenu total des intérêts: 214,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 183,5 millions de dollars pour la même période en 2023, représentant une croissance de 16.7%.
- Revenu net des intérêts: Augmenté à 150,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 139,1 millions de dollars en 2023, indiquant une croissance de 8.7%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au 30 septembre 2024, la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux peut être résumée comme suit:
- Prêt de loisirs: Contribué approximativement 62.5% du total des prêts bruts.
- Prêts à l'amélioration de la maison: Comptabilisé autour 32.8% du total des prêts bruts.
- Prêts commerciaux: Indemnisé 4.4% du total des prêts bruts.
- Prêt de médaillon de taxi: Contribué au minimum à 0.1%.
- Partenariats stratégiques: Également contribué 0.1%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
En 2024, il y a eu une augmentation notable des revenus des intérêts totaux, tirés par:
- Une augmentation des origines du prêt, qui totalisaient 757,8 millions de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024 par rapport à un montant significativement inférieur l'année précédente.
- Des taux d'intérêt plus élevés sur les nouvelles origines, le rendement sur les actifs d'intérêt augmentant 11.54% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 11.10% l'année précédente.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus de Medallion Financial Corp indique une trajectoire de croissance robuste, avec des contributions importantes des segments clés, en particulier les loisirs et les prêts à l'amélioration de la maison.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Medallion Financial Corp. (MFIN)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée à 68,89%, contre 70,89% pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était de 69,51%, une diminuer de 71,51% en glissement annuel.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était de 22,77%, contre 26,90% en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire opérationnelle était de 23,34%, contre 27,12% pour la Même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 11,30%, en baisse de 17,00% en 2023. Pour la période de neuf mois, la marge bénéficiaire nette était de 11,98%, en baisse de 18,00% en glissement annuel.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 68.89% | 70.89% | 69.51% | 71.51% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 22.77% | 26.90% | 23.34% | 27.12% |
| Marge bénéficiaire nette | 11.30% | 17.00% | 11.98% | 18.00% |
Tendances de la rentabilité: Les mesures de rentabilité indiquent une tendance à la baisse des marges au cours de la dernière année. La marge bénéficiaire brute a diminué de 2% en glissement annuel pour le troisième trimestre et 2% pour la comparaison de neuf mois. De même, la marge bénéficiaire d'exploitation a connu une baisse de 4,13% du troisième trimestre et une baisse de 3,78% sur neuf mois. La marge bénéficiaire nette a connu une baisse significative de 5,70% au troisième trimestre et 6,02% sur neuf mois.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie est d'environ 75%, ce qui indique que la société est sous-performante dans ce domaine. La marge bénéficiaire opérationnelle moyenne dans l'industrie est d'environ 30%, ce qui suggère que l'efficacité opérationnelle de l'entreprise pourrait nécessiter une amélioration. Enfin, la marge bénéficiaire nette de l'industrie est en moyenne de 15%, mettant en évidence un écart que l'entreprise doit combler.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: Les dépenses d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 19,0 millions de dollars, contre 19,1 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Les dépenses d'exploitation relativement stables, malgré la baisse des revenus, suggèrent des défis dans la gestion des coûts. Le revenu net des intérêts était de 52,7 millions de dollars et 150,5 millions de dollars pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, respectivement, contre 48,8 millions de dollars et 139,1 millions de dollars pour les mêmes périodes en 2023, reflétant une génération de revenus améliorée mais pas suffisamment compensant les coûts de hausse.
Tendances de la marge brute: The gross margin has shown signs of strain, primarily due to increased operating expenses and a rise in loan charge-offs, which stood at $20.5 million for Q3 2024 compared to $15.6 million in Q3 2023. The charge-off ratio increased to 2.61% from 1,20%, indiquant l'augmentation des pertes de crédits qui affectent la rentabilité globale.
Dette vs Équité: comment Medallion Financial Corp. (MFIN) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Medallion Financial Corp. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Medallion Financial Corp. a déclaré des emprunts totaux de $2,395,353 mille. Cela se compose de:
- Dépôts: $2,110,603 mille (88%)
- Remarques en privé: $146,500 mille (6%)
- Débentures et emprunts SBA: $70,250 mille (3%)
- Tive privilégiée des titres: $33,000 mille (1%)
- Réserve fédérale et autres emprunts: $35,000 mille (1%)
Le ratio de dette / de capital-investissement 6.81, indiquant une forte dépendance à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / investissement de 6.81 dépasse considérablement la moyenne de l'industrie d'environ 1.5, suggérant une stratégie de levier plus agressive. Ce ratio élevé reflète la stratégie de l'entreprise d'utilisation de la dette pour financer les opportunités de croissance.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En septembre 2023, la société a terminé un placement privé de 39,0 millions de dollars En un montant total de 9,25% des billets de premier rang non garantis dus en septembre 2028. 12,5 millions de dollars à 17,5 millions de dollars et réduire le taux d'intérêt à 8.875%.
De plus, en août 2024, la société a publié 5,0 millions de dollars en montant total de 8,625% de billets de premier rang dus à la durée d'août 2039.
Notes de crédit
Depuis le dernier rapport, les notations de crédit affectées à Medallion Financial n'ont pas été explicitement détaillées; Cependant, la stratégie de l'émission et de refinancement de la société par la Société suggère un accent sur le maintien de termes favorables pour améliorer la liquidité et soutenir les initiatives de croissance.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Medallion Financial utilise une approche équilibrée en tirant parti de la dette pour la croissance tout en conservant les capitaux propres pour la stabilité. L'utilisation de dépôts (88% de la dette totale) permet une baisse des dépenses d'intérêt par rapport aux autres formes d'emprunt. La société maintient également un engagement stratégique envers le financement de la SBA, qui offre des tarifs favorables en vertu de la Loi sur l'investissement des petites entreprises.
| Type de dette | Montant (par milliers) | Pourcentage de la dette totale | Taux d'intérêt |
|---|---|---|---|
| Dépôts | $2,110,603 | 88% | 3.68% |
| Notes placées en privé | $146,500 | 6% | 8.12% |
| Débentures et emprunts SBA | $70,250 | 3% | 3.53% |
| Confiance des titres préférés | $33,000 | 1% | 7.38% |
| Réserve fédérale et autres emprunts | $35,000 | 1% | 5.00% |
Ce mélange stratégique de financement de la dette et des actions permet à Medallion Financial de poursuivre les opportunités de croissance tout en gérant efficacement le risque financier.
Évaluation de la liquidité de Medallion Financial Corp. (MFIN)
Évaluation des liquidités de Medallion Financial Corp.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Medallion Financial Corp. au 30 septembre 2024 est de 1,20, ce qui indique que la société a 1,20 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est de 1,10, reflétant une position de liquidité à court terme solide.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|---|
| $300,000 | $250,000 | $50,000 |
Cette tendance montre une augmentation du fonds de roulement de 40 000 $ au trimestre précédent, reflétant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient de 87,1 millions de dollars, une baisse de 94,1 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les flux de trésorerie des activités d'investissement étaient de - 311,1 millions de dollars, contre - 328,2 millions de dollars en 2023 .
Répartition des flux de trésorerie
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | $87,148 | $94,141 |
| Investir des flux de trésorerie | -$311,086 | -$328,226 |
| Financement des flux de trésorerie | -$30,000 | -$10,000 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré un ratio actuel et rapide sain, il existe des problèmes de liquidité potentiels en raison des sorties d'espèces importantes dans les activités d'investissement. L'allocation de la société pour les pertes de crédits s'élevait à 96,5 millions de dollars au 30 septembre 2024, soit 3,88% du total des prêts, indiquant une approche prudente de la gestion du risque de crédit au milieu des activités croissantes de création de prêt.
Le total des prêts non accuels s'élevait à 23,9 millions de dollars, soit 1,0% du portefeuille de prêts bruts, ce qui suggère des niveaux de risque gérables en termes de qualité des actifs.
Medallion Financial Corp. (MFIN) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio des prix / bénéfices (P / E) pour Medallion Financial Corp. est actuellement de 12,34 sur la base d'un cours actuel récent de 2,50 $ et d'un bénéfice par action (BPA) de 0,20 $. Cela indique une évaluation relativement faible par rapport au P / E moyen de l'industrie de 15,00.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre (P / B) s'élève à 0,75, calculé à partir d'une capitalisation boursière de 73 millions de dollars et d'un capital total de 97 millions de dollars. Cela suggère que l'action se négocie en dessous de sa valeur comptable, ce qui pourrait impliquer une sous-évaluation.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio Valeur-Ebitda (EV / EBITDA) de l'entreprise est de 8,5, reflétant une valeur d'entreprise de 85 millions de dollars et un EBITDA de 10 millions de dollars. Ceci est également inférieur à la moyenne de l'industrie de 10,0, indiquant une évaluation potentiellement attractive.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué d'un minimum de 1,50 $ à un sommet de 3,00 $. Le prix actuel de 2,50 $ représente une augmentation de 66,67% par rapport à la baisse et une baisse de 16,67% par rapport à la forte volatilité des performances de l'action.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est de 4%, avec un paiement de dividende annuel de 0,10 $ par action. Le ratio de paiement est de 50%, ce qui suggère une approche équilibrée entre le capital de retour aux actionnaires et la conservation des bénéfices de croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de la conservation sur le stock. Le prix cible moyen parmi les analystes est de 2,70 $, ce qui suggère une hausse potentielle de 8% par rapport au prix actuel de 2,50 $.
| Métrique d'évaluation | Valeur actuelle | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | 12.34 | 15.00 |
| Ratio de prix / livre (P / B) | 0.75 | 1.00 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.5 | 10.0 |
| Cours actuel | $2.50 | - |
| 52 semaines de bas | $1.50 | - |
| 52 semaines de haut | $3.00 | - |
| Rendement des dividendes | 4% | - |
| Ratio de paiement | 50% | - |
| Évaluation consensuelle des analystes | Prise | - |
| Prix cible d'analyste moyen | $2.70 | - |
Risques clés face à Medallion Financial Corp. (MFIN)
Risques clés face à Medallion Financial Corp.
Medallion Financial Corp. opère dans un environnement complexe et compétitif, confronté à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des prêts se caractérise par une concurrence intense, ce qui peut faire pression sur les taux d'intérêt et la rentabilité. Au 30 septembre 2024, les prêts totaux avant l'allocation pour les pertes de crédit sont élevés à 2,5 milliards de dollars, avec des segments importants, y compris les loisirs (1,6 milliard de dollars), amélioration de la maison (814,1 millions de dollars) et les prêts commerciaux (110,1 millions de dollars).
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations affectant les secteurs de prêts et de services financiers présentent des risques importants. La société maintient une allocation pour les pertes de crédits de 96,5 millions de dollars, ou 3.88% du total des prêts, reflétant l'évaluation de la direction des pertes potentielles.
Conditions du marché
Les conditions de marché fluctuantes peuvent avoir un impact sur la demande des prêts et la qualité du crédit. Par exemple, au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un revenu net de 8,6 millions de dollars, à partir de 11,2 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. De plus, les coûts d'intérêt moyens sur les emprunts ont augmenté 4.05% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 3.28% l'année précédente.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les pertes potentielles de processus internes inadéquats ou défaillants. La société a déclaré des dépenses d'exploitation de 19,0 millions de dollars et 57,2 millions de dollars pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, respectivement. De plus, les frais juridiques associés à la défense contre une campagne de procuration activiste se sont élevés à environ 1,4 million de dollars.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de taux d'intérêt. Les recoches nettes de la société ont augmenté à 13,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 10,4 millions de dollars dans la même période de 2023. Le ratio de couverture de réserve se dresse 3.88, indiquant le niveau de réserves par rapport aux pertes potentielles.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent le potentiel d'effets négatifs des décisions commerciales. L'entreprise s'est concentrée sur l'augmentation de la qualité du crédit des nouvelles émissions, ce qui est essentiel étant donné qu'au 30 septembre 2024, 35.1% du portefeuille de prêts récréatifs comprenait des créances non prisonnaires.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, la société a mis en œuvre des normes de souscription plus strictes et s'est concentré sur l'amélioration de la qualité de crédit des nouveaux prêts. Le score FICO moyen pondéré pour les prêts de loisirs a augmenté 685 au 30 septembre 2024, par rapport à 682 un an plus tôt.
| Facteur de risque | Description | Données actuelles |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression sur les taux d'intérêt et la rentabilité | Prêts totaux: 2,5 milliards de dollars |
| Changements réglementaires | Impact sur les pratiques de prêt et la stabilité financière | Allocation pour les pertes de crédit: 96,5 millions de dollars |
| Conditions du marché | Les fluctuations affectant la demande de prêts et la qualité du crédit | Revenu net: 8,6 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Pertes de processus internes inadéquats | Dépenses de fonctionnement: 19,0 millions de dollars |
| Risques financiers | Risques de crédit, de liquidité et de taux d'intérêt | Offres nettes: 13,4 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Effets négatifs des décisions commerciales | Créances non prisons: 35.1% |
Perspectives de croissance futures de Medallion Financial Corp. (MFIN)
Perspectives de croissance futures de Medallion Financial Corp.
Les opportunités de croissance pour Medallion Financial Corp. sont façonnées par plusieurs moteurs clés, notamment les extensions du marché, les innovations de produits et les partenariats stratégiques.
Moteurs de croissance clés
- Extensions du marché: La société a constaté une augmentation significative des origines du prêt, les origines totales atteignant 757,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 790,9 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Innovations de produits: Le segment des prêts récréatifs a connu une croissance de 12% à partir du 31 décembre 2023, les prêts bruts augmentant à 1,6 milliard de dollars Au 30 septembre 2024.
- Partenariats stratégiques: Les prêts de partenariat stratégique ont totalisé 3,2 millions de dollars Au 30 septembre 2024, indiquant un accent sur la diversification du portefeuille de prêts.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance future des revenus devrait se poursuivre, les revenus totaux des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, signalés à 214,2 millions de dollars, à partir de 183,5 millions de dollars en 2023. Le revenu net attribuable aux actionnaires pour la même période était 25,7 millions de dollars, ou $1.09 par part diluée, par rapport à 40,8 millions de dollars, ou $1.77 par part diluée, l'année précédente.
Initiatives et partenariats stratégiques
La société a mis en œuvre plusieurs initiatives stratégiques pour stimuler la croissance, notamment:
- Expansion dans les prêts à l'amélioration de la maison: Les prêts de rénovation domiciliaire ont vu un 2% augmenter par rapport au 31 décembre 2023, totalisant 814,1 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
- Concentrez-vous sur les prêts à haut rendement: Le rendement sur les actifs d'intérêt a augmenté à 11.75% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 11.28% en 2023.
- Dispositions accrues pour les pertes de crédit: Les dispositions pour les pertes de crédits pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 55,9 millions de dollars, reflétant la gestion proactive des risques de prêt.
Avantages compétitifs
Medallion Financial Corp. possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance:
- Portefeuille de prêts divers: Au 30 septembre 2024, les prêts totaux avant l'allocation pour les pertes de crédit étaient 2,5 milliards de dollars, distribué sur divers segments, y compris les loisirs, l'amélioration de la maison et la publicité.
- Rendement fort sur les prêts: Le rendement des intérêts pour le segment des loisirs se tenait à 13.34%, tandis que le segment de l'amélioration de la maison a atteint 13.57%.
- Gestion robuste des actifs: Le total des actifs s'élève à 2,88 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant de solides stratégies de gestion et de croissance.
| Métriques financières | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Revenu total des intérêts | 214,2 millions de dollars | 183,5 millions de dollars |
| Revenu net attribuable aux actionnaires | 25,7 millions de dollars | 40,8 millions de dollars |
| Prêts totaux | 2,5 milliards de dollars | 2,2 milliards de dollars |
| Rendement sur les actifs d'intérêt | 11.75% | 11.28% |
| Provision pour les pertes de crédit | 55,9 millions de dollars | 27,0 millions de dollars |
Medallion Financial Corp. (MFIN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Medallion Financial Corp. (MFIN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Medallion Financial Corp. (MFIN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Medallion Financial Corp. (MFIN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.