Magnite, Inc. (MGNI) Bundle
Compréhension des sources de revenus de Magnite, Inc. (MGNI)
Comprendre les sources de revenus de Magnite, Inc.
Magnite, Inc. a déclaré un revenu de 162,0 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, marquant une augmentation de 8% par rapport à 150,1 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus sont passés à 474,2 millions de dollars, reflétant un 10% augmenter de 432,8 millions de dollars en 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
Les sources de revenus comprennent principalement:
- CTV (TV connecté): 76,2 millions de dollars (47% du total des revenus) pour le troisième trimestre 2024, en hausse de 67,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Mobile: 59,8 millions de dollars (37% des revenus totaux) pour le troisième trimestre 2024, par rapport à 56,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Bureau: 25,9 millions de dollars (16% des revenus totaux) pour le troisième trimestre 2024, légèrement en baisse par rapport 26,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance d'une année à l'autre sont les suivants:
- Q3 2024 vs Q3 2023: 8% augmenter.
- Neuf mois clos le 30 septembre 2024 vs 2023: 10% augmenter.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de divers segments aux revenus globaux est détaillée ci-dessous:
| Segment | T1 2024 Revenus (millions de dollars) | T1 2023 Revenus (millions de dollars) | Taux de croissance (%) |
|---|---|---|---|
| CTV | 76.2 | 67.8 | 6.7% |
| Mobile | 59.8 | 56.3 | 6.2% |
| Bureau | 25.9 | 26.0 | -0.4% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements importants des sources de revenus comprennent:
- Les revenus de CTV ont augmenté de 8,5 millions de dollars, ou 12%, motivé par la publicité politique.
- Les revenus mobiles ont augmenté de 3,5 millions de dollars, ou 6%.
- Les revenus de bureau sont restés relativement plats avec une diminution mineure.
Dans l'ensemble, la croissance des revenus a été principalement attribuée à la demande croissante de CTV et de publicité mobile, reflétant un changement dans les habitudes de visualisation des consommateurs et les dépenses publicitaires pour les plateformes numériques.
Revenus par emplacement géographique
La répartition des revenus par l'emplacement géographique est la suivante:
| Région | T1 2024 Revenus (millions de dollars) | T1 2023 Revenus (millions de dollars) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|---|
| États-Unis | 120.2 | 111.3 | 74% |
| International | 41.8 | 38.8 | 26% |
Ces données indiquent que le marché américain reste la source de revenus dominante, représentant 74% du total des revenus au troisième trimestre 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Magnite, Inc. (MGNI)
Métriques de rentabilité
Bénéfice brut: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $99,459,000, par rapport à $65,207,000 pour la même période en 2023, marquant un 53% augmenter. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut atteint $283,150,000, à partir de $92,897,000 en 2023, représentant un 205% augmenter.
Bénéfice d'exploitation: Les revenus des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient $15,123,000, par rapport à ($17,843,000) Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus des opérations étaient $10,869,000, par rapport à ($190,133,000) en 2023.
Bénéfice net: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $5,214,000, une récupération importante de ($17,477,000) en 2023. Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était ($13,621,000), par rapport à ($190,098,000) en 2023, montrant un 93% amélioration.
Marges de rentabilité
| Métrique | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Changement (%) | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 61.4% | 43.4% | 18.0% | 59.7% | 21.5% | 38.2% |
| Marge opérationnelle | 9.3% | (11.9%) | 21.2% | 2.3% | (44.0%) | 46.3% |
| Marge bénéficiaire nette | 3.2% | (11.6%) | 14.8% | (2.9%) | (43.9%) | 41.0% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient $162,003,000, un 8% augmenter de $150,085,000 en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus atteignent $474,202,000, en haut 10% depuis $432,778,000 en 2023. La tendance globale indique une amélioration cohérente des mesures de génération de revenus et de rentabilité au cours de l'année.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les entreprises similaires est approximativement 50%. La marge bénéficiaire brute déclarée de 61.4% Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, indique que cette entreprise fonctionne au-dessus de la moyenne en termes de rentabilité brute. La marge de fonctionnement de 9.3% dépasse également la moyenne de l'industrie, qui est généralement autour 5%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le coût des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $62,544,000, vers le bas 26% depuis $84,878,000 en 2023. Cette diminution est principalement motivée par les réductions des coûts d'amortissement et d'acquisition du trafic, améliorant l'efficacité opérationnelle. La réduction du coût des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 44%, indiquant des améliorations significatives des pratiques de gestion des coûts.
Dans l'ensemble, la marge brute continue de tendance positivement, reflétant des mesures efficaces de contrôle des coûts et de l'efficacité opérationnelle qui ont été mises en œuvre au sein de l'organisation.
Dette vs Équité: Comment Magnite, Inc. (MGNI) finance sa croissance
Dette vs Equity: How Mampite, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Magite, Inc. a une dette totale de 553,8 millions de dollars, composé d'obligations à long terme et à court terme. La ventilation de cette dette est la suivante:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Notes de senior convertibles | $205,067 |
| Facilité de prêt à terme B | $364,088 |
| Coûts d'émission de la dette | ($13,628) |
| Net total de la dette des remises | $550,168 |
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.76, calculé en divisant la dette totale par des capitaux propres totaux d'environ 725,9 millions de dollars de la même date. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 1.0, indiquant une position de levier relativement conservatrice.
L'activité de la dette récente comprend le refinancement de la facilité de prêt à terme B 2021 dans une nouvelle facilité de prêt à terme B 2024 en février 2024, qui a fourni 413,5 millions de dollars en produit. Ce refinancement visait à réduire les frais d'intérêt, et la nouvelle installation a un taux d'intérêt de 8.60%. De plus, l'entreprise a un 2024 facilité de crédit renouvelable de 175 millions de dollars, qui reste non accédé au 30 septembre 2024.
En termes de notations de crédit, Magnite, Inc. ne détient pas de note de qualité investissement, ce qui est typique des entreprises de l'espace publicitaire numérique, où la volatilité du marché peut avoir un impact sur les performances financières.
L’équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions est évident dans la stratégie de l’entreprise. Magnite a émis des actions ordinaires et utilisé des options d'achat d'actions pour augmenter le capital, contribuant à sa santé financière globale. Par exemple, dans les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la société a généré 1,98 million de dollars des plans d'achat d'actions des employés et d'autres activités liées aux actions.
De plus, l'entreprise a montré un engagement à gérer efficacement sa charge de dette, en témoignent les efforts de refinancement récent et l'accent mis sur le maintien de la liquidité avec des espèces et des équivalents totalisant 387,2 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Le tableau suivant résume les principales obligations contractuelles de la Société associées à sa dette au 30 septembre 2024:
| Type d'obligation | Montant (par milliers) | Date d'échéance |
|---|---|---|
| Obligation de location | $74,269 | 2024-2033 |
| Notes de senior convertibles | $205,067 | 2026 |
| 2024 Prêt à terme B Facilité | $364,088 | 2024-2031 |
| Intérêt sur les notes seniors convertibles | $769 | 2024-2026 |
| Intérêts sur la facilité de prêt à terme 2024 | $195,521 | 2024-2031 |
Évaluation de la liquidité de Magnite, Inc. (MGNI)
Évaluation des liquidités de Magnite, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
Actifs actuels: 387,2 millions de dollars (espèces et équivalents de trésorerie) + Autres actifs courants (non spécifiés) / passifs actuels (non spécifiés).
Ratio de courant = actifs actuels / passifs de courant (chiffres exacts non disponibles).
Ratio rapide: Ce rapport ne peut pas non plus être calculé avec précision en raison des passifs de courant non spécifiés et d'autres actifs actuels, mais il exclut généralement l'inventaire des actifs actuels.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est influencé par des équivalents en espèces et en espèces de 387,2 millions de dollars. La société a signalé une perte nette de 13,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte nette de 190,1 millions de dollars Pour la même période en 2023, indiquant une amélioration des flux de trésorerie opérationnels.
| Période | L'argent net fourni par les activités d'exploitation (par milliers) | Perte nette (par milliers) |
|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $120,504 | ($13,621) |
| 30 septembre 2023 | $125,282 | ($190,098) |
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 donne un aperçu de la liquidité de l'entreprise:
- Activités de fonctionnement: L'argent net fourni était 120,5 millions de dollars, avec des ajustements importants, notamment l'amortissement et l'amortissement de 42,3 millions de dollars.
- Activités d'investissement: L'argent net utilisé était (40,7 millions de dollars), principalement pour les achats de propriété et d'équipement de 29,1 millions de dollars.
- Activités de financement: L'argent net utilisé était (19,4 millions de dollars), reflétant les paiements liés à la facilité de prêt à terme B et les taxes payées liées aux règlements de l'action nette.
| Activité de flux de trésorerie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $120,504 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($40,669) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($19,447) |
| Changement en espèces et équivalents en espèces | $61,025 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait 387,2 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec un 169,8 millions de dollars Disponible sous la facilité de crédit renouvelable 2024. La dette existante comprend 350,5 millions de dollars Dans le cadre de la facilité de prêt à terme 2024. La société est conforme à ses clauses de dette à cette date.
Les obligations contractuelles comprennent:
| Type d'obligation | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Obligation de location | $74,269 |
| Notes de senior convertibles | $205,067 |
| Intérêt sur les notes seniors convertibles | $769 |
| 2024 Prêt à terme B Facilité | $364,088 |
| Intérêts sur la facilité de prêt à terme 2024 | $195,521 |
| Autres obligations non conférentilles | $12,332 |
| Obligations totales | $855,093 |
Magnite, Inc. (MGNI) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si Magnite, Inc. est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport prix / bénéfice (P / E) est un indicateur significatif de l'évaluation. Au 30 septembre 2024, le ratio P / E se dresse à – en raison d'une perte nette. Le ratio P / E ne s'applique généralement pas aux sociétés signalant des bénéfices négatifs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport prix / livre (P / B) est calculé comme suit:
- Valeur comptable par action: Total des capitaux propres / actions totales en circulation
- Total des capitaux propres des actionnaires: 725 876 000 $ (au 30 septembre 2024)
- Total des actions en circulation: 141 148 000 (au 30 septembre 2024)
Le rapport P / B est calculé comme:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action
En supposant un cours de bourse de 5,00 $, la valeur comptable par action est calculée comme suit:
Valeur comptable par action = 725 876 000 $ / 141 148 000 $ = 5,14 $
Ainsi, le rapport P / B est:
Ratio P / B = 5,00 $ / 5,14 $ = 0,97
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme suit:
- Capitalisation boursière: 705 740 000 $ (en supposant un cours de bourse de 5,00 $)
- Dette totale: $569,155,000
- Equivalents en espèces et en espèces: $387,244,000
Utilisation de ces nombres:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash et Cash équivalents
EV = 705 740 000 $ + 569 155 000 $ - 387 244 000 $ = 887 651 000 $
Le BAIIA ajusté pendant les douze derniers mois est signalé à $120,337,000.
Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = 887 651 000 $ / 120 337 000 $ = 7,37
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:
- Haut de 12 mois: $6.75
- 12 mois de bas: $2.50
- Prix actuel: $5.00
L'action a montré la volatilité avec un prix actuel reflétant une reprise d'un point bas plus tôt dans l'année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
À ce jour, la Société ne verse pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Par conséquent, le ratio de paiement est également 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes de consensus des analystes indiquent:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
Le consensus suggère une perspective généralement positive parmi les analystes, une majorité recommandant un achat.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 0.97 |
| EV / EBITDA | 7.37 |
| Haut de 12 mois | $6.75 |
| 12 mois de bas | $2.50 |
| Prix actuel | $5.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus d'analyste (acheter / conserver / vendre) | 5/3/1 |
Risques clés face à Magnite, Inc. (MGNI)
Risques clés face à Magnite, Inc.
La santé financière de Magnite, Inc. est influencée par une variété de facteurs de risque internes et externes. Comprendre ces risques est essentiel pour les investisseurs qui cherchent à évaluer les performances futures de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des technologies publicitaires est très compétitive. Magnite fait face à la concurrence des joueurs établis et des startups émergentes. Cette compétition peut entraîner une pression de prix et une réduction des marges. Au 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires de la société était de 162,0 millions de dollars, marquant une augmentation de 8% en glissement annuel, entraîné principalement par la croissance de la télévision connectée (CTV) et des revenus mobiles.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations liées aux normes de confidentialité et de publicité des données peuvent avoir un impact sur les opérations. Par exemple, la mise en œuvre de diverses lois sur la protection des données nécessite les coûts de conformité et peut limiter les capacités publicitaires. L'entreprise surveille activement ces développements pour adapter ses stratégies en conséquence.
Conditions du marché
Les ralentissements économiques peuvent nuire aux budgets publicitaires, qui sont souvent les premiers à être coupés. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Magnite a déclaré une perte nette de 13,6 millions de dollars, une amélioration significative par rapport à une perte nette de 190,1 millions de dollars au cours de la même période l'année précédente. Cependant, les incertitudes économiques continues peuvent encore présenter des risques à la croissance des revenus.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans le maintien et la mise à niveau des infrastructures technologiques. L'augmentation des coûts des opérations de l'hébergement cloud et des centres de données - en hausse de 10,3 millions de dollars en 2024 - peut avoir un impact sur la rentabilité. La société a déclaré des frais d'exploitation totaux de 146,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce qui représente 98% de ses revenus.
Risques financiers
Les risques financiers englobent la liquidité et la gestion de la dette. Au 30 septembre 2024, Magnite avait des équivalents en espèces et en espèces de 387,2 millions de dollars, aux côtés de 569,2 millions de dollars de dette totale. La Société est tenue de maintenir un premier ratio de levier net de privilège inférieur à 3,25: 1 en vertu de son accord de crédit en 2024, dont il a respecté la date de rapport.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent de l'échec potentiel de l'exécution efficace des stratégies de croissance. Le passage de l'entreprise vers CTV et les canaux mobiles est essentiel pour un succès à long terme. Les revenus du CTV ont augmenté de 12% et mobile de 6% au troisième trimestre 2024. Tout désalignement de l'objectif stratégique pourrait compromettre la position du marché et la croissance des revenus.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Magnite a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Investissement continu dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les coûts.
- Engagement actif avec les organismes de réglementation pour assurer le respect des lois en évolution.
- Diversification des sources de revenus pour réduire la dépendance à toute source ou segment de marché unique.
Exigences et obligations futures en espèces
Les obligations en espèces futures de Magnite comprennent:
| Année | Obligation de location | Notes de senior convertibles | Facilité de prêt à terme B | Obligations totales |
|---|---|---|---|---|
| En 2024 restant | $6,109,000 | $0 | $910,000 | $7,019,000 |
| 2025 | $19,917,000 | $0 | $3,641,000 | $23,558,000 |
| 2026 | $15,811,000 | $205,067,000 | $3,641,000 | $224,519,000 |
| 2027 | $10,163,000 | $0 | $3,641,000 | $13,804,000 |
| 2028 | $7,853,000 | $0 | $3,641,000 | $11,494,000 |
| Par la suite | $14,416,000 | $0 | $348,614,000 | $363,030,000 |
| Total | $74,269,000 | $205,067,000 | $364,088,000 | $643,424,000 |
Comprendre ces risques et les stratégies d'atténuation associées est crucial pour les investisseurs évaluant la santé financière de Magnite et les perspectives d'avenir.
Perspectives de croissance futures pour Magnite, Inc. (MGNI)
Perspectives de croissance futures pour Magnite, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La croissance de l'entreprise est considérablement motivée par les innovations dans la publicité TV connectée (CTV) et les revenus mobiles. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus du CTV ont augmenté de 8,5 millions de dollars, ou 12%, tandis que les revenus mobiles ont augmenté de 3,5 millions de dollars, ou 6%.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de CTV ont augmenté par 28,0 millions de dollars, ou 14%, avec des revenus mobiles augmentant par 12,8 millions de dollars, ou 8%.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont été annoncés à 162,0 millions de dollars, une augmentation de 8% par rapport à l'année précédente. Pour la période de neuf mois, les revenus sont atteints 474,2 millions de dollars, reflétant un 10% augmenter.
Le BAIIA ajusté pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 50,6 millions de dollars, en haut 26% à partir de la période précédente, tandis que pendant les neuf mois, il se tenait à 120,3 millions de dollars, une augmentation de 19%.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise a prolongé la durée de vie utile de ses actifs matériels de réseau de trois à cinq ans, ce qui devrait réduire la dépense d'amortissement en 12,7 millions de dollars Pour toute l'année se terminant le 31 décembre 2024. Cette décision stratégique vise à optimiser la rentabilité et à améliorer la rentabilité.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'entreprise a déclaré un revenu net de 5,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte nette de 17,5 millions de dollars dans la même période de l'année dernière. Ce revirement indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et du positionnement du marché.
De plus, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 387,2 millions de dollars Au 30 septembre 2024, fournissant un tampon de liquidité solide pour soutenir les initiatives de croissance futures.
Répartition des revenus par canal
| Canal | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Changement % |
|---|---|---|---|
| CTV | $76,217 (47%) | $67,765 (45%) | 12% |
| Mobile | $59,835 (37%) | $56,329 (38%) | 8% |
| Bureau | $25,951 (16%) | $25,991 (17%) | -0.2% |
| Total | $162,003 (100%) | $150,085 (100%) | 8% |
Distribution des revenus géographiques
| Région | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Changement % |
|---|---|---|---|
| États-Unis | $120,240 (74%) | $111,281 (74%) | 8.8% |
| International | $41,763 (26%) | $38,804 (26%) | 5.0% |
| Total | $162,003 (100%) | $150,085 (100%) | 8% |
Magnite, Inc. (MGNI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Magnite, Inc. (MGNI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Magnite, Inc. (MGNI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Magnite, Inc. (MGNI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.