Briser NextDecade Corporation (Next) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre NextDecade Corporation (Next) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de NextDecade Corporation

NextDecade Corporation n'a déclaré aucun chiffre d'affaires pour les périodes se terminant le 30 septembre 2024 et le 30 septembre 2023. Les revenus des trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont enregistrés à 0 $, ce qui indique que la société n'a pas généré revenus de ses opérations pendant cette période.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

En raison de l'absence de revenus déclarés, le taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre reste à 0% Pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Comme aucun chiffre de revenus n'est déclaré, la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux ne peut être analysée. La société est principalement engagée dans la construction et le développement d'installations de liquéfaction et d'exportation, mais n'a pas encore atteint les revenus opérationnels.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Compte tenu du manque de génération de revenus, aucun changement significatif dans les sources de revenus ne peut être identifié. La société continue de se concentrer sur le développement de ses installations de GNL, en particulier les installations de Rio Grande GNL, mais n'a pas encore commencé des opérations commerciales qui généreraient des revenus.

Une plongée profonde dans la rentabilité de NextDecade (Suivant)

Métriques de rentabilité

En analysant les mesures de rentabilité de l'entreprise, nous nous concentrons sur des chiffres clés tels que le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Au 30 septembre 2024, la société a annoncé les résultats financiers suivants:

La perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 203 996 000 $, contre un revenu net de 34 208 000 $ pour la même période en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Lorsque vous comparez les tendances de la rentabilité au fil du temps, il est évident que l'entreprise a connu une baisse significative des mesures de rentabilité. La perte d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 126 807 000 $, contre 90 522 000 $ l'année précédente.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les ratios de rentabilité de l'entreprise indiquent un environnement difficile. La marge bénéficiaire nette est actuellement négative, reflétant les pertes opérationnelles. La moyenne de l'industrie pour les entreprises similaires oscille généralement une marge bénéficiaire nette positive de 10%, soulignant la disparité.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être analysée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. Les frais généraux et administratifs ont augmenté de 24 810 000 $ en glissement annuel pour la période de neuf mois, indiquant l'augmentation des coûts opérationnels. La marge brute reste sous pression en raison de zéro revenus, entraînant une perte opérationnelle substantielle.

En résumé, l'augmentation des dépenses opérationnelles et le manque de génération de revenus ont eu un impact significatif sur les mesures de rentabilité, soulignant la nécessité de gestion stratégique de gestion des coûts et de génération de revenus.

Dette vs Équité: comment NextDecade Corporation (Suivant) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment NextDecade Corporation finance sa croissance

La santé financière de NextDecade Corporation peut être évaluée par sa dette et sa structure de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société s'élève à 3 366,89 millions de dollars, qui comprend à la fois des composantes de dette à long terme et à court terme.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

La structure de la dette de NextDecade comprend:

• 6,67% de billets sécurisés de premier rang dû 2033: 700 millions de dollars
• 6,72% de prêts garantis de senior en 2033: 356 millions de dollars
• 7,11% de prêts assurés pour les personnes âgées en raison de 2047: 251 millions de dollars
• 6,85% de billets sécurisés de premier rang dû 2047: 190 millions de dollars
• 6,58% de notes sécurisées supérieures dues 2047: 1 115 millions de dollars
• CFACTION DE CRÉTAGE: 522 millions de dollars
• Casibilité de crédit TCF: 178 millions de dollars
• Facilité de crédit d'entreprise: 54,89 millions de dollars

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le total des capitaux propres des actionnaires à la même date est 669,79 millions de dollars. Par conséquent, le ratio dette / investissement peut être calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres

Ratio dette / capital-investissement = 3 366,89 millions de dollars / 669,79 millions de dollars = 5,02

Ce ratio dépasse considérablement la moyenne de l'industrie, qui varie généralement de 1,0 à 2,0 pour la plupart des secteurs, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

Les activités récentes comprennent:

• En février 2024, la société a publié 190 millions de dollars de notes sécurisées de senior.
• En juin 2024, un supplément 1,115 milliard de dollars des billets garantis de premier rang ont été émis, ce qui aidera à refinancer la dette existante.
• Au 30 septembre 2024, la société a reconnu les pertes de 47,6 millions de dollars sur l'extinction en raison des remboursements de la dette totalisant 1,282 milliard de dollars.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

La stratégie de NextDecade consiste à utiliser à la fois la dette et les capitaux propres pour financer ses projets, en particulier l'installation de Rio Grande GNL. L'entreprise prévoit de lever des capitaux supplémentaires par le biais:

• Émission de titres fondés sur les actions et les actions.
• Les titres de création sous forme de prêts et d'obligations bancaires.

Au cours des neuf premiers mois de 2024, les activités de financement de l'entreprise ont généré 1 937,6 millions de dollars Dans les entrées de trésorerie, principalement des engagements de dette et d'équité.

Évaluation de la liquidité de NextDecade Corporation (Suivant)

Évaluation de la liquidité de NextDecade Corporation

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est approximativement 0.49, calculé à l'aide d'actifs actuels de 271,4 millions de dollars contre les passifs actuels de 558,3 millions de dollars.

Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est approximativement 0.49, car la société a un minimum d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les actifs actuels totaux étaient 271,4 millions de dollars, à partir de 314,5 millions de dollars à la fin de 2023. Les passifs actuels ont augmenté de 552,4 millions de dollars à 558,3 millions de dollars Au cours de la même période, indiquant un resserrement du fonds de roulement.

Énoncés de trésorerie Overview

Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation est équipé de (86,7 millions de dollars), par rapport à $ (52,6 millions) pour la même période en 2023.

Investir des flux de trésorerie: Investir des sorties de trésorerie totalisées $ (1 879,6 millions) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de $ (1 010,4 millions) en 2023.

Financement des flux de trésorerie: Le financement des entrées de trésorerie pour la même période est équipé de 1 937,6 millions de dollars, une augmentation de 1 446,1 millions de dollars l'année précédente.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 38,2 millions de dollars, ce qui soulève des préoccupations concernant sa capacité à financer des activités opérationnelles et de développement en cours. La Société a des obligations de créance substantielles totalisant 3,4 milliards de dollars, avec une partie importante qui mûrit au cours des prochaines années. L'augmentation de la dette et les flux de trésorerie négatifs des activités d'exploitation contribuent aux problèmes de liquidité.

La Société prévoit d'avoir besoin d'un capital supplémentaire par le biais d'offres de fonds propres ou de dette pour maintenir ses opérations, d'autant plus que les opérations commerciales de l'installation de Rio Grande GNL ne devraient commencer qu'à la fin de 2027. Dans un an après la date des états financiers en raison de réserves de trésorerie insuffisantes pour couvrir les besoins opérationnels.

NextDecade Corporation (Suivant) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Dans l'évaluation de la santé financière de NextDecade Corporation, diverses mesures d'évaluation permettent de savoir si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est une mesure d'évaluation cruciale qui compare le cours actuel de l'action à son bénéfice par action (BPA). Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette par action ordinaire était $(0.49) par rapport à un revenu net de $0.48 Par action pour la même période en 2023. Étant donné que la société a déclaré une perte, le ratio P / E n'est pas applicable pour le moment.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 669,8 millions de dollars avec 260,1 millions partage en circulation. La valeur comptable par action est calculée comme suit:

Valeur comptable par action = capitaux propres / actions totaux / actions en circulation = 669 787 000 $ / 260 100 000 = 2,58 $

En supposant un cours de bourse récent de environ $1.50, le rapport P / B serait:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 1,50 $ / 2,58 $ ≈ 0,58

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est une autre mesure d'évaluation importante. Au 30 septembre 2024, la valeur de l'entreprise est calculée comme suit:

• Dette totale: 3,3 milliards de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 38,2 millions de dollars
• Valeur de l'entreprise = dette totale - Cash = 3 315 150 000 $ - 38 230 000 $ = 3 276 920 000 $

Aucun EBITDA signalé en raison de pertes opérationnelles, le rapport EV / EBITDA n'est pas non plus applicable.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, les actions de NextDecade Corporation ont connu une volatilité importante. Le cours de l'action a varié à un plus bas de 52 semaines de $1.15 à un sommet de $3.45, indiquant un niveau élevé d'incertitude concernant les bénéfices futurs et la viabilité opérationnelle.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

NextDecade Corporation ne verse actuellement pas de dividendes et, par conséquent, les ratios de rendement et de paiement des dividendes ne sont pas applicables.

Consensus des analystes

Les notes des analystes de NextDecade Corporation indiquent un consensus de Prise avec quelques analystes suggérant Vendre en raison des pertes opérationnelles et du manque de génération de revenus au 30 septembre 2024.

Risques clés face à NextDecade Corporation (Suivant)

Risques clés face à la société NextDecade

Overview de risques internes et externes

NextDecade Corporation opère dans un environnement caractérisé par divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les principaux risques comprennent:

• Concours de l'industrie: Le marché du GNL est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Ce paysage concurrentiel peut exercer une pression à la baisse sur les prix et les marges.
• Modifications réglementaires: La société est soumise à un examen réglementaire, y compris les réglementations environnementales qui pourraient affecter les délais opérationnels et les coûts. Des contestations judiciaires récentes, telles que la décision de la Cour d'appel des États-Unis d'août 2024, qui annule la réautorisation par la FERC de l'installation de Rio Grande GNL, illustrent les risques réglementaires impliqués.
• Conditions du marché: Les fluctuations de la demande mondiale de GNL et des variations des prix des matières premières peuvent avoir un impact significatif sur les revenus et la rentabilité. Les délais opérationnels de l'entreprise sont également liés à l'environnement économique plus large.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Le dernier rapport sur les résultats pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, met en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Perte nette: La perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires était 123,2 millions de dollars, ou $(0.47) par action ordinaire, pour le troisième trimestre 2024, par rapport à un revenu net de 107,6 millions de dollars, ou $0.48 par part ordinaire pour le troisième trimestre 2023.
• Pertes dérivées: Les pertes dérivées ont augmenté d'environ 570 millions de dollars en raison d'une diminution des taux de SOFR avant.
• Intérêt des intérêts: Les intérêts des intérêts, nets des intérêts capitalisés, pour le troisième trimestre 2024 étaient 15,9 millions de dollars, une diminution de 16,6 millions de dollars par rapport au TC 2023.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, NextDecade utilise diverses stratégies:

• Levée de capital: L'entreprise s'est engagée dans des activités de financement importantes, obtenant environ 6,2 milliards de dollars dans les engagements en capital-capital et 11,6 milliards de dollars dans les facilités de crédit bancaire sans recours sécurisées.
• Gestion des coûts: La direction est axée sur le contrôle des coûts opérationnels, d'autant plus que la société a exprimé un doute substantiel sur sa capacité à poursuivre ses préoccupations sans capital supplémentaire.

NextDecade a également déclaré des sorties de trésorerie d'exploitation de 86,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, passant de 52,6 millions de dollars dans la même période en 2023.

Dans l'ensemble, l'entreprise est confrontée à des défis importants car il navigue dans un paysage complexe de risques qui pourraient influencer sa stabilité financière et son succès opérationnel.

Perspectives de croissance futures pour NextDecade Corporation (Next)

Perspectives de croissance futures pour NextDecade Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

NextDecade Corporation est positionnée pour capitaliser sur plusieurs moteurs de croissance, en particulier grâce à ses développements continus et à ses initiatives stratégiques. Une composante majeure de sa stratégie de croissance est la construction de l'installation de Rio Grande GNL, qui a reçu des approbations fédérales importantes et devrait générer des revenus substantiels une fois opérationnels.

L'installation de Rio Grande GNL est conçue pour avoir une capacité de 27 millions de tonnes par an (MTPA), avec trois trains de liquéfaction actuellement en construction. Le coût total du projet pour la phase 1 est estimé à 18,0 milliards de dollars, financé par une combinaison d'engagements en capital-actions et de prêts garantis de seniors s'élevant à 11,6 milliards de dollars.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

À mesure que l'installation évolue vers le statut opérationnel, les projections de revenus devraient augmenter considérablement. La date d'exploitation commerciale pour le premier train de liquéfaction est prévue fin 2027. Jusque-là, la société prévoit de subir des pertes d'exploitation, avec une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires déclarés à 127,4 millions de dollars pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024.

Les analystes estiment qu'une fois opérationnel, l'installation pourrait générer des revenus annuels dépassant 2 milliards de dollars, selon les conditions du marché et les prix du GNL. De plus, la société explore les projets de capture et de stockage du carbone (CCS), qui pourraient encore améliorer les sources de revenus à l'avenir.

Initiatives et partenariats stratégiques

NextDecade poursuit activement des partenariats stratégiques pour améliorer sa position de marché. En janvier 2024, la Société a conclu un accord de crédit et de garantie pour garantir le financement du développement en cours, qui comprend une facilité de prêt renouvelable de 50 millions de dollars et une facilité de prêt d'intérêt de 12,5 millions de dollars.

De plus, la société a obtenu environ 6,2 milliards de dollars d'engagements en capital-actions, qui sont essentiels pour financer les activités de construction en cours. Ces partenariats et arrangements financiers sont essentiels pour garantir l'achèvement en temps opportun des installations de GNL de Rio Grande et des phases de développement ultérieures.

Avantages compétitifs

NextDecade détient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement sur le marché du GNL. La société a obtenu les approbations fédérales nécessaires, ce qui lui permet de progresser avec ses plans de construction en temps opportun. De plus, son emplacement stratégique dans la vallée du Rio Grande donne accès aux marchés clés, améliorant son efficacité logistique.

En outre, l'accent mis par l'entreprise sur la durabilité environnementale grâce à ses initiatives CCS s'aligne sur les tendances mondiales vers des solutions d'énergie plus propres, attirant potentiellement des investisseurs et des clients soucieux de l'environnement.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. NextDecade Corporation (NEXT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of NextDecade Corporation (NEXT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View NextDecade Corporation (NEXT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.