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Comprendre les sources de revenus de News Corporation (NWS)

Comprendre les sources de revenus de News Corporation

News Corporation a déclaré des revenus totaux de 2 577 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, représentant une augmentation de 78 millions de dollars, ou 3%, par rapport à 2 499 millions de dollars Au cours de la période correspondante de l'exercice 2023.

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenus de circulation et d'abonnement: 1 157 millions de dollars, contre 1 129 millions de dollars (augmentation de 2,5%).
• Revenus publicitaires: 381 millions de dollars, contre 391 millions de dollars (diminution de 2,6%).
• Revenus des consommateurs: 521 millions de dollars, contre 502 millions de dollars (augmentation de 3,8%).
• Revenus immobiliers: 357 millions de dollars, contre 311 millions de dollars (augmentation de 14,8%).
• Autres revenus: 161 millions de dollars, contre 166 millions de dollars (baisse de 3,0%).

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour l'entreprise reflète une performance mitigée dans ses segments:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux était la suivante:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Plusieurs changements notables ont eu lieu dans les sources de revenus:

• Les revenus du segment des médias d'information ont diminué 27 millions de dollars, ou 5%, principalement en raison de la baisse des revenus publicitaires et des baisses de circulation.
• Les revenus des segments de publication de livres ont augmenté de 21 millions de dollars, ou 4%, tiré par des ventes de livres numériques plus élevées.
• Les revenus des services vidéo d'abonnement ont augmenté de 15 millions de dollars, ou 3%, attribué à des revenus de streaming plus élevés.
• Les revenus des services immobiliers numériques ont augmenté par 54 millions de dollars, ou 13%, principalement en raison de l'augmentation des revenus résidentiels australiens.

Une plongée profonde dans la rentabilité de News Corporation (NWS)

Métriques de rentabilité

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus était 2 577 millions de dollars, par rapport à 2 499 millions de dollars pendant la même période en 2023, marquant une augmentation de 3%. Les dépenses d'exploitation se tenaient à 1 263 millions de dollars, pendant la vente, les dépenses générales et administratives étaient 899 millions de dollars. Le revenu net attribuable aux actionnaires était 119 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 30 millions de dollars en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 représentait une augmentation de 148% par rapport à l'année précédente. La marge de revenu nette s'est considérablement améliorée, reflétant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la croissance des revenus.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire nette de la société était approximativement 4.6% par rapport à la moyenne de l'industrie de 3.5%. La marge de bénéfice d'exploitation s'est améliorée à 7.3% contre une moyenne de l'industrie de 6.2%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Le BAIIA du segment pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 415 millions de dollars, à partir de 364 millions de dollars Au cours de la même période de l'année dernière, représentant une croissance de 14%. Cette amélioration a été motivée par des stratégies efficaces de gestion des coûts et une réduction des dépenses opérationnelles.

Gestion des coûts et tendances de la marge brute

Les marges brutes ont montré de la résilience, avec un bénéfice brut de 1 314 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, traduisant par une marge brute de 51%. Les initiatives de gestion des coûts ont entraîné une réduction des dépenses d'exploitation, qui ont diminué par 1% d'une année à l'autre malgré une augmentation des revenus.

Dette vs Equity: How News Corporation (NWS) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment News Corporation finance sa croissance

La structure financière de News Corporation se caractérise par un mélange de dettes et de capitaux propres qui reflètent sa stratégie de croissance et ses besoins opérationnels. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des emprunts totaux de 1 969 millions de dollars, ce qui comprend ses billets supérieurs en cours 2021 et 2022 et ses prêts. De plus, 750 millions de dollars sont disponibles dans les installations renouvelables.

La dette totale de la Société comprend des obligations à court terme et à long terme. À la même date, la partie actuelle des emprunts a été notée à 194 millions de dollars, avec des emprunts à long terme s'élevant à 2 706 millions de dollars. Cela indique une dépendance à l'égard du financement à long terme pour soutenir ses initiatives d'exploitation et de croissance.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique pour évaluer l’effet de levier financier de l’entreprise. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres s'élevait à 9 166 millions de dollars. Le ratio dette / capital-investissement peut être calculé comme suit:

Ce ratio de 0,215 est significativement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui varie généralement de 0,5 à 1,5, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti de la dette.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

Au cours du dernier trimestre, la société s'est engagée dans des activités de refinancement qui comprenaient 153 millions de dollars de nouveaux emprunts. Les emprunts totaux du groupe de dettes Foxtel et du groupe REA, qui sont consolidés mais des filiales non en général, s'élevaient à 2,9 milliards de dollars. Ces emprunts ne sont pas recours à News Corporation, limitant ainsi l'exposition directe de la société aux niveaux de dette de ces filiales.

Quant aux notations de crédit, News Corporation détient une note de crédit de BAA3 de Moody’s, qui reflète un risque de crédit modéré.

Équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions

News Corporation utilise une stratégie équilibrée entre la dette et le financement des actions. La société a 11 157 millions de dollars en capital payé supplémentaire, qui soutient sa base de capitaux propres. Cette position de capitaux propres robuste permet à News Corporation de maintenir une flexibilité financière, ce qui lui permet de poursuivre des opportunités de croissance sans se recourler excessivement avec une dette.

De plus, la société a lancé un programme de rachat d'actions avec un montant autorisé de 1 milliard de dollars. Ce programme permet à l'entreprise de gérer activement sa structure de capitaux propres, améliorant potentiellement la valeur des actionnaires tout en maintenant une approche disciplinée de l'allocation des capitaux.

Dans l'ensemble, la stratégie financière de News Corporation présente un mélange délibéré de dettes et de capitaux propres, visant à financer la croissance tout en gérant efficacement les risques.

Évaluation des liquidités de la société de nouvelles (NWS)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

La liquidité et la solvabilité de l'entreprise sont des mesures critiques de la santé financière qui aident les investisseurs à évaluer sa stabilité financière et son efficacité opérationnelle. Vous trouverez ci-dessous des informations clés sur la position de liquidité de la société, les tendances du fonds de roulement et les états de trésorerie.

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:

• Ratio actuel: 1.38
• Ratio rapide: 1.05

Le ratio actuel indique que la société a 1,38 $ en actifs courants pour chaque 1 $ de passifs actuels, suggérant une position de liquidité confortable. Le ratio rapide de 1,05 montre que même sans inventaire, la société peut couvrir ses passifs actuels.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants, se trouvait à:

• Fonds de roulement: 1 237 millions de dollars

Cela représente une augmentation par rapport à la période précédente, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des liquidités.

Énoncés de trésorerie Overview

Les énoncés de trésorerie pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 révèlent les éléments suivants:

Le flux de trésorerie positif des activités d'exploitation de 64 millions de dollars en 2024 marque une amélioration significative par rapport au flux de trésorerie négatif de 55 millions de dollars en 2023. La baisse des espèces utilisées pour investir des activités reflète également une meilleure gestion du capital.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé:

• Equivalents en espèces et en espèces: 1 778 millions de dollars

La société a également eu des emprunts totaux de:

• Emprunts totaux: 1 969 millions de dollars

Cela indique un niveau de dette gérable par rapport aux espèces disponibles, améliorant la résistance aux liquidités. Cependant, la Société a des engagements en vertu de diverses facilités de crédit, ce qui pourrait avoir un impact sur les liquidités futures si elle n'est pas gérée efficacement.

En conclusion, la position de liquidité semble robuste, soutenue par des ratios de courant sain et des ratios rapides, un fonds de roulement amélioré et des flux de trésorerie positifs à partir des opérations. La Société est bien placée pour répondre à ses obligations à court terme tout en gérant efficacement ses investissements et ses activités de financement.

News Corporation (NWS) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) pour la société est de 17,8, sur la base du dernier rapport sur les bénéfices. Le bénéfice par action (BPA) pour le dernier trimestre était de 0,21 $, reflétant une augmentation significative de 0,05 $ au même trimestre de l'année précédente.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport prix / livre (P / B) est actuellement de 2,5. La valeur comptable par action est d'environ 4,00 $, ce qui indique une solide base d'actifs par rapport à son prix de marché.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport valeur-Ebitda (EV / EBITDA) d'entreprise est calculé à 10,2. Cela reflète une évaluation saine par rapport aux normes de l'industrie, ce qui suggère que l'entreprise est assez appréciée par rapport à son potentiel de bénéfices.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations, atteignant un sommet de 15,75 $ et un minimum de 10,50 $. Depuis les dernières données, l'action se négocie à 15,00 $, ce qui est environ 5% inférieur à son sommet de 52 semaines.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement annuel des dividendes est de 1,33%, avec un dividende semestriel déclaré à 0,10 $ par action. Le ratio de paiement pour le dernier exercice était de 25%, indiquant une politique de dividende durable.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les analystes ont actuellement une note consensuelle de "Hold" sur le stock. Sur 20 analystes, 5 recommandent un «achat», 10 suggèrent une «prise» et 5 recommandent une «vente».

Risques clés face à News Corporation (NWS)

Risques clés auxquels Faced News Corporation

Overview de risques internes et externes

News Corporation fait face à une variété de risques internes et externes qui ont un impact sur sa santé financière.

• Concurrence du marché: La société opère dans une industrie hautement compétitive avec des pressions importantes des médias numériques et des sources d'informations alternatives.
• Modifications réglementaires: Les changements potentiels dans la réglementation des médias pourraient affecter les opérations et la rentabilité.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction des revenus publicitaires, ce qui concerne les performances financières globales.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent la dépendance à l'égard des revenus publicitaires, qui constituaient 381 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, une diminution de 5% À partir de la même période en 2023. De plus, le changement de comportement des consommateurs vers les plates-formes numériques pose un défi aux sources de revenus traditionnelles.

Risques financiers

Au 30 septembre 2024, les emprunts totaux se sont élevés à 1,969 milliard de dollars, avec un supplément 750 millions de dollars Dans les engagements non accessibles. Les intérêts de la société ont diminué à 18 millions de dollars pour le trimestre, en bas 22% de l'année précédente. Cependant, un effet de levier élevé pourrait limiter la flexibilité financière et augmenter la vulnérabilité aux fluctuations des taux d'intérêt.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques comprennent les perturbations potentielles des progrès technologiques et l'évolution des préférences des consommateurs. Par exemple, les revenus du segment des médias d'information ont diminué par 27 millions de dollars, ou 5%, pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.

Stratégies d'atténuation

La société a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques, notamment:

• Diversification: Expansion dans les plateformes et services numériques pour réduire la dépendance aux revenus des médias traditionnels.
• Contrôle des coûts: Initiant des mesures d'économie, résultant en un 9% diminution des dépenses d'exploitation d'une année à l'autre.
• Prudence financière: Maintenir une position de liquidité robuste avec 1,778 milliard de dollars en espèces et équivalents en espèces au 30 septembre 2024.

Perspectives de croissance futures pour News Corporation (NWS)

Perspectives de croissance futures pour News Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise se concentre stratégiquement sur l'élargissement de son empreinte numérique et l'amélioration de ses offres de contenu. Les principaux moteurs de croissance comprennent:

• Innovations de produits: Le lancement de nouvelles plates-formes numériques et des expériences utilisateur améliorées dans les services de streaming.
• Extensions du marché: Expansion géographique dans les marchés émergents pour ses segments d'édition et de médias.
• Acquisitions: Les acquisitions stratégiques visaient à renforcer ses capacités numériques, en particulier dans l'immobilier et les médias.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 2,577 milliards de dollars, une augmentation de 2,499 milliards de dollars Au cours de la même période de l'exercice 2023. La société prévoit une croissance continue due à:

• La croissance des revenus d'abonnement et de circulation projetée à 2% à 4% annuellement.
• Les revenus de la publicité numérique devraient augmenter en raison de l'amélioration des stratégies de ciblage et d'engagement.

Initiatives ou partenariats stratégiques

La société poursuit activement des partenariats qui améliorent sa position sur le marché, y compris les collaborations dans le secteur du streaming et les partenariats avec les entreprises technologiques pour améliorer la livraison de contenu.

Avantages compétitifs

L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance:

• Portfolio de marque solide: La société exploite des marques bien connues dans divers secteurs de médias et d'édition.
• Divers sources de revenus: Les revenus proviennent de plusieurs segments, notamment l'immobilier numérique, l'édition et les services d'abonnement.
• Infrastructure technologique robuste: Les investissements dans la technologie ont amélioré l'efficacité opérationnelle et l'engagement des clients.

Financier Overview

Conclusion de la santé financière

La situation financière de la société a montré la résilience, avec des améliorations significatives du bénéfice net et du BAIIA des segments, indiquant des performances opérationnelles robustes et des stratégies efficaces de gestion des coûts.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. News Corporation (NWS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of News Corporation (NWS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View News Corporation (NWS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.