Briser Oak Street Health, Inc. (OSH) Financial Health: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus d'Oak Street Health, Inc. (OSH)

Comprendre les sources de revenus d'Oak Street Health, Inc.

Oak Street Health, Inc. génère principalement des revenus grâce à des arrangements capimés et à d'autres services. Le tableau suivant résume la répartition des revenus pour la période de trois mois se terminant le 31 mars 2023, par rapport à la même période en 2022.

Au T1 2023, le total des revenus atteints 752,0 millions de dollars, marquant un 46% augmenter de 513,8 millions de dollars au premier trime 99% du total des revenus, est attribué à un 43% augmentation du total des patients sous des arrangements capimés et un 3% Augmentation des taux de revenus capimés.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre démontre une tendance à la hausse solide. Le tableau suivant illustre la croissance historique des revenus du T1 2022 au T1 2023.

L'augmentation de 238,2 millions de dollars Au total, les revenus du T1 2022 au T1 2023 reflètent une forte demande pour les services de santé de l'entreprise, en particulier dans les arrangements capimés.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La structure des revenus dépend fortement des revenus capimés, qui comprend 99% du total des revenus, indiquant un fort accent sur les modèles de soins basés sur la valeur. Les autres sources de revenus, telles que la coordination des soins et les services de gestion des soins, représentent une fraction plus petite, contribuant 1% du total des revenus. Ceci est détaillé dans le tableau ci-dessous:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

La croissance des revenus capimés de 47% Une année à l'autre peut être attribuée à la base de patients en expansion et à l'amélioration des taux de revenus capimés. La société a enregistré 231,000 les patients totaux au T1 2023, en hausse 175,000 au T1 2022. Le nombre de patients à risque a augmenté 177,000, par rapport à 124,000 L'année précédente, présentant l'efficacité de leur modèle de prestation de soins de santé.

De plus, la société a déclaré une augmentation des autres revenus de 7,7 millions de dollars au T1 2022 à 8,8 millions de dollars au premier trimestre 2023, principalement motivé par les services de coordination des soins et les arrangements à l'acte.

Ce complet overview L'analyse des revenus illustre la forte performance financière de l'entreprise et son engagement à étendre ses services de santé.

Une plongée profonde dans Oak Street Health, Inc. (OSH) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité d'Oak Street Health, Inc.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour la période de trois mois se terminant le 31 mars 2023, les revenus totaux étaient 752,0 millions de dollars, par rapport à 513,8 millions de dollars pour la même période en 2022, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 46%. Le bénéfice brut pour cette période était 228,5 millions de dollars, conduisant à une marge brute d'environ 30.4%.

La perte d'exploitation pour la même période a été 43,4 millions de dollars, résultant en une marge de fonctionnement de (5.8)%. La perte nette attribuable à l'entreprise était 45,5 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de (6.1)%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Lors de la comparaison du premier trimestre de 2023 au premier trimestre de 2022, le bénéfice brut est passé de 134,4 millions de dollars à 228,5 millions de dollars, marquant un taux de croissance de 70%. La perte d'exploitation a considérablement diminué de 91,1 millions de dollars au T1 2022 à 43,4 millions de dollars au premier trimestre 2023, une réduction de 52%. La perte nette s'est également améliorée de 96,5 millions de dollars à 45,5 millions de dollars, reflétant un 54% diminuer.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au T1 2023, la marge bénéficiaire brute de 30.4% est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie 35% pour les services de santé. La marge de fonctionnement de (5.8)% contraste avec la moyenne de l'industrie de 5% pour les entreprises similaires. La marge bénéficiaire nette de (6.1)% est également inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ (2)%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Le total des dépenses d'exploitation pour le premier trimestre 2023 est équipé de 795,4 millions de dollars, à partir de 604,9 millions de dollars au T1 2022, une augmentation d'une année à l'autre de 31%. La ventilation des dépenses d'exploitation est la suivante:

L'augmentation des dépenses des réclamations médicales a été motivée par un 43% Augmentation du total des patients dans des dispositions capitées. Le coût des soins a également augmenté de manière significative en raison de l'augmentation des salaires et des avantages sociaux ainsi que des coûts d'occupation. Cependant, la marge brute s'est améliorée en raison de meilleures stratégies de gestion des coûts.

En conclusion, alors que la société fonctionne toujours à perte, les tendances indiquent une amélioration des mesures de rentabilité, en particulier dans le profit brut et l'efficacité opérationnelle, comme en témoigne la réduction significative de la perte d'exploitation et l'augmentation de la marge bénéficiaire brute.

Dette vs Equity: How Oak Street Health, Inc. (OSH) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Oak Street Health, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 31 mars 2023, la société a déclaré une dette totale d'environ 1,005 milliard de dollars, qui comprend:

• NOTES SUPÉRIEURES CONVERTIBLES: 907,0 millions de dollars
• Facilité de prêt à terme: 98,2 millions de dollars

Les obligations de la dette à long terme de la société sont principalement structurées par le biais d'un Facilité de prêt à terme qui permet d'accéder à 300 millions de dollars dans diverses tranches, avec la première tranche dessinée 100 millions de dollars Au 31 mars 2023.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres au 31 mars 2023 a été calculé à peu près 3.77, nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie 1.5. Cela indique une dépendance plus lourde à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres.

Émissions de dettes récentes

Les activités récentes comprennent:

• Présager 24,9 millions de dollars à partir de la facilité de prêt à terme au premier trimestre 2023.
• Aucune nouvelle émission de capitaux propres signalée au cours de la même période.

Notes de crédit

La cote de crédit de la société est actuellement évaluée B- par S&P, indiquant un risque plus élevé profile.

Activité de refinancement

En avril 2023, la société a modifié son accord de prêt avec Hercules Capital pour résoudre les défauts potentiels liés aux problèmes de gestion de la trésore 65 millions de dollars En dehors des comptes bancaires de la Silicon Valley.

Équilibrer la dette et le financement des actions

La société a stratégiquement opté pour le financement de la dette pour financer ses initiatives de croissance, tirant parti de sa base de capitaux propres existante. Au 31 mars 2023:

• Équité totale: Environ 266,7 millions de dollars
• Capitalisation totale: Environ 1,272 milliard de dollars

En résumé, l'approche du financement de l'entreprise met l'accent sur une dépendance importante à l'égard de la dette, ce qui soulève des préoccupations concernant sa santé financière à long terme tout en permettant des stratégies de croissance agressives.

Évaluation des liquidités d'Oak Street Health, Inc. (OSH)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 31 mars 2023, le ratio actuel pour la société était approximativement 0.13, indiquant que les actifs actuels étaient significativement inférieurs aux responsabilités actuelles. Le ratio rapide était là 0.09, reflétant une tendance similaire où l'entreprise n'a pas suffisamment d'actifs liquides pour couvrir ses obligations immédiates.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 31 mars 2023 a été signalé à (1 047,8 million de dollars), à partir de (1 035,3 million de dollars) Au cours de l'année précédente, indiquant une baisse continue de la capacité de l'entreprise à respecter les responsabilités à court terme. Les passifs actuels ont totalisé 1 203,1 millions de dollars, tandis que les actifs actuels se tenaient à 155,3 millions de dollars.

Énoncés de trésorerie Overview

Le communiqué de trésorerie pour les trois mois clos le 31 mars 2023 a montré les tendances suivantes:

L'entreprise a connu une sortie en espèces nette de 92,7 millions de dollars des activités opérationnelles, ce qui était une légère augmentation de 91,2 millions de dollars l'année précédente. L'espèces fournies par les activités d'investissement a considérablement diminué par 47,3 millions de dollars, tandis que les activités de financement ont considérablement augmenté 41,6 millions de dollars par rapport à l'année précédente.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 31 mars 2023, la Société avait des équivalents en espèces et en espèces s'élevant à 156,2 millions de dollars. Cependant, le déficit accumulé significatif de (1 520,0 millions de dollars) soulève des préoccupations concernant la liquidité à long terme. Les responsabilités de l'entreprise comprenaient 1 005,2 million de dollars en dette à long terme, ce qui ajoute au fardeau financier. Le passif total a été signalé à 2 588,1 millions de dollars, par rapport au total des actifs de 2 321,4 millions de dollars, indiquant une position de capitaux propres négative.

Oak Street Health, Inc. (OSH) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

En 2024, les mesures d'évaluation pour Oak Street Health, Inc. indiquent un paysage financier complexe pour les investisseurs. Les ratios clés suivants fournissent des informations sur son évaluation:

• Ratio de prix / bénéfice (P / E): Le ratio P / E se situe à -19,00, reflétant une situation de bénéfice négative compte tenu de la perte nette pour la dernière période de déclaration.
• Ratio de prix / livre (P / B): Le ratio P / B est de -0,61, ce qui indique que le cours de l'action de la société se négocie en dessous de sa valeur comptable par action.
• Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Le ratio EV / EBITDA est d'environ -2 000, ce qui suggère que l'entreprise ne génère actuellement pas l'EBITDA positif.

Les tendances du cours des actions au cours des 12 derniers mois ont montré une volatilité importante:

La société n'offre actuellement pas de dividende, car elle a réinvesti dans la croissance et la gestion de ses flux de trésorerie au milieu des pertes opérationnelles en cours. Le ratio de paiement n'est donc pas applicable.

Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est principalement baissier, une majorité recommandant un Vendre Note basée sur les performances financières et les perspectives actuelles. Le prix cible moyen des analystes est de 7,00 $, indiquant une baisse potentielle des niveaux de négociation actuels.

Dans l'ensemble, la combinaison de bénéfices négatifs, de faibles performances des cours des actions et du sentiment d'analyste baissier suggère que l'entreprise peut être envisagée surévalué Dans le contexte du marché actuel.

Risques clés face à Oak Street Health, Inc. (OSH)

Risques clés face à Oak Street Health, Inc.

En 2024, Oak Street Health, Inc. est confronté à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière et ses performances opérationnelles. Vous trouverez ci-dessous un examen détaillé de ces facteurs de risque.

Concurrence de l'industrie

Le secteur des soins de santé est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché dans l'espace Medicare Advantage. La société a signalé un total de 231 000 patients au 31 mars 2023, reflétant une augmentation de 32% par rapport à 175 000 patients en 2022. Le nombre croissant de concurrents pourrait entraîner une pression des prix et une baisse des marges.

Changements réglementaires

L'industrie des soins de santé est soumise à une réglementation gouvernementale approfondie. Les changements dans les réglementations liées à Medicare et à Medicaid peuvent avoir un impact sur les taux de remboursement et les procédures opérationnelles. La société a connu une augmentation de 47% des revenus capimés, atteignant 743,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 31 mars 2023, contre 506,1 millions de dollars au cours de la même période en 2022. Toute modification réglementaire défavorable pourrait inverser cette tendance.

Risques opérationnels

Sur le plan opérationnel, la société est exposée à des risques liés à la gestion des réclamations médicales. Pour les trois mois terminés le 31 mars 2023, les frais de réclamation médicale étaient de 523,5 millions de dollars, représentant 70% des revenus totaux. Ce pourcentage élevé suggère une vulnérabilité aux fluctuations des coûts médicaux et de la qualité des soins aux patients.

Risques financiers

Financièrement, Oak Street Health a une dette importante. Au 31 mars 2023, le directeur total des billets de premier rang convertibles et des prêts à terme était de 1 020 millions de dollars, avec un montant net de 1 005,2 million de dollars. Un effet de levier élevé augmente le risque de défaut, en particulier si les pertes d'exploitation se poursuivent.

Risques stratégiques

La société est en phase de croissance, ayant ouvert 172 centres au 31 mars 2023. Cependant, une expansion rapide vient le risque de désalignement opérationnel et de problèmes d'allocation des ressources. La nécessité de gérer efficacement les ressources tout en maintenant la qualité des services est cruciale pour une croissance durable.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Oak Street Health a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• Gestion des coûts: La société vise à gérer prudemment les dépenses médicales pour atténuer l'impact de la hausse des coûts des soins de santé. Par exemple, le coût des soins, à l'exclusion de l'amortissement et de l'amortissement, est passé à 129,2 millions de dollars, soit 17% des revenus totaux.
• Conformité réglementaire: La surveillance continue des changements réglementaires et les ajustements proactifs aux pratiques opérationnels sont essentiels pour maintenir la conformité et la stabilité du remboursement.
• Gestion de la dette: La société gère activement ses niveaux de dette, en mettant l'accent sur le maintien de la liquidité. Au 31 mars 2023, les espèces et les équivalents étaient de 156,2 millions de dollars, ce qui fournit un peu de tampon contre les émissions de flux de trésorerie opérationnels.

Perspectives de croissance futures pour Oak Street Health, Inc. (OSH)

Perspectives de croissance futures pour Oak Street Health, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position sur le marché et ses capacités de génération de revenus:

• Innovations de produits: L'expansion des modèles de soins basés sur la valeur devrait augmenter l'engagement des patients et améliorer les résultats pour la santé.
• Extensions du marché: La société exploite 172 centres au 31 mars 2023, contre 140 centres un an plus tôt, indiquant un taux de croissance de 22.9% d'une année à l'autre.
• Acquisitions: Les acquisitions stratégiques sont prévues pour améliorer les offres de services et étendre la portée géographique.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les trois mois clos le 31 mars 2023, le total des revenus atteints 752,0 millions de dollars, reflétant une croissance de 46% par rapport à 513,8 millions de dollars au cours de la même période en 2022. Les revenus capités ont augmenté à lui seul à 743,2 millions de dollars, en haut 47% depuis 506,1 millions de dollars d'une année à l'autre.

Les analystes projettent un taux de croissance des revenus prolongé d'environ 30% par an Au cours des trois prochaines années, tirée par l'augmentation des inscriptions aux patients et des services élargis.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société explore les partenariats avec les payeurs pour améliorer son modèle de soins basé sur la valeur et améliorer les résultats des patients. La récente fusion avec CVS ​​Health, en vigueur le 2 mai 2023, devrait fournir des ressources supplémentaires et une orientation stratégique pour favoriser la croissance.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les principaux avantages concurrentiels comprennent:

• Base de patient établie: La société a signalé un total de 231 000 patients au 31 mars 2023, en hausse de 175,000 un an plus tôt, représentant un 32% augmenter.
• Gestion des coûts: La société gère efficacement les dépenses de réclamation médicale, qui étaient 523,5 millions de dollars pour les trois mois clos le 31 mars 2023, une augmentation de 38% depuis 379,4 millions de dollars l'année précédente.
• Marge de contribution au niveau central: La société prévoit des marges améliorées à mesure que la base des patients mûrit, indiquant une marge de contribution plus élevée par centre au fil du temps.

Financier Overview

Le tableau suivant résume les principales mesures financières et projections pour l'entreprise:

Dans l'ensemble, l'entreprise est prête pour une croissance significative motivée par des initiatives stratégiques, une efficacité opérationnelle et une base de patients en expansion.