Rand Capital Corporation (RAND) Bundle
Comprendre Rand Capital Corporation (RAND) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Rand Capital Corporation
Les principales sources de revenus de Rand Capital Corporation proviennent des revenus des intérêts, des revenus de dividendes et des revenus de frais de ses investissements. La ventilation de ces sources de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Source de revenus | T1 2024 Montant | T1 2023 Montant | % Changement |
|---|---|---|---|
| Intérêt des sociétés de portefeuille | $5,754,470 | $4,306,120 | 33.6% |
| Intérêt des autres investissements | $2,171 | $692 | 213.7% |
| Dividende et autres revenus de placement | $282,135 | $821,756 | (65.7%) |
| Revenu | $383,046 | $279,476 | 37.1% |
| Revenu de placement total | $6,421,822 | $5,408,044 | 18.7% |
La croissance des revenus d'une année sur l'autre a montré une augmentation significative des revenus des intérêts, en particulier des sociétés de portefeuille, qui ont augmenté par 33.6% par rapport à l'année précédente. Cette augmentation est attribuée à l'origine d'investissements supplémentaires à des intérêts au cours de la dernière année.
Cependant, les revenus de dividendes ont connu une baisse notable de 65.7% En raison des fluctuations de la rentabilité et du calendrier de distribution des sociétés à responsabilité limitée (LLC) et des sociétés dans lesquelles la société a investi.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au 30 septembre 2024, le revenu de placement total a été généré par 24 sociétés de portefeuille, en baisse par rapport à 26 sociétés de portefeuille l'année précédente. La composition des revenus de divers segments indique une performance solide dans les revenus des intérêts, tandis que les revenus de dividendes ont considérablement diminué.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le changement le plus substantiel des sources de revenus a été l’augmentation des revenus d’intérêts, qui reflète l’accent stratégique de l’entreprise sur les instruments de dette à plus haut rendement. Les investissements réalisés au cours de la période comprennent:
- 5 500 000 $ à Mattison Avenue Holdings, LLC
- 3 204 545 $ dans les solutions d'équipement régional de montagne (MRES)
- 1 800 000 $ dans la société de billard de Seybert
- 458 333 $ dans ITA Acquisition, LLC
- 107 619 $ dans BMP Food Service Supply Holdco, LLC
Ces investissements ont contribué à l'augmentation globale des revenus des intérêts, présentant la capacité de l'entreprise à adapter sa stratégie d'investissement pour optimiser les rendements.
En résumé, les sources de revenus de Rand Capital Corporation ont montré une performance mitigée avec une forte croissance des revenus des intérêts tout en faisant face à des défis dans les revenus de dividendes. Cela reflète l'évolution de la dynamique de son portefeuille d'investissement et les conditions de marché plus larges ayant un impact sur ses capacités de génération de revenus.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Rand Capital Corporation (RAND)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, le revenu de placement total était $6,421,822, alors que les dépenses totales étaient $5,212,397, entraînant un bénéfice brut de $1,209,425. Cela se traduit par une marge bénéficiaire brute d'environ 18.8%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $11,773,670, avec des revenus totaux de $6,421,822. Par conséquent, la marge bénéficiaire d'exploitation est 183.2%.
Marge bénéficiaire nette: L'augmentation nette des actifs nets des opérations pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, était $11,773,670. Compte tenu des revenus totaux de $6,421,822, la marge bénéficiaire nette se situe à peu près 183.2%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les mesures de rentabilité de la période précédente, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, le revenu de placement net était $2,006,129, avec des revenus totaux de $5,408,044. La marge bénéficiaire nette pour cette période était approximativement 37.1%.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 18.8% | 37.1% | -18.3% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 183.2% | 37.1% | +146.1% |
| Marge bénéficiaire nette | 183.2% | 37.1% | +146.1% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La moyenne de l'industrie des marges bénéficiaires brutes dans le secteur des services financiers varie généralement entre 20% et 30%. En comparaison, la marge bénéficiaire brute de 18.8% suggère une performance légèrement inférieure par rapport aux normes de l'industrie.
Marges bénéficiaires opérationnelles dans la moyenne de l'industrie autour 30%. La marge de bénéfice d'exploitation signalé de 183.2% Indique une forte efficacité opérationnelle et un excédent substantiel par rapport à la moyenne de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La gestion des coûts a été un objectif, les dépenses totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à $5,212,397, qui reflète une augmentation de $3,401,915 dans la même période de 2023, indiquant un Augmentation de 53% en coûts opérationnels.
Les tendances de la marge brute montrent des fluctuations en raison des variations de la reconnaissance des revenus des investissements de portefeuille. La marge brute a diminué de 37.1% en 2023 à 18.8% en 2024, principalement en raison de l'augmentation des dépenses et de la baisse des revenus de dividendes.
| Année | Revenus totaux | Dépenses totales | Bénéfice net | Marge bénéficiaire brute |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | $6,421,822 | $5,212,397 | $1,209,425 | 18.8% |
| 2023 | $5,408,044 | $3,401,915 | $2,006,129 | 37.1% |
Dette vs Équité: comment Rand Capital Corporation (RAND) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Au 30 septembre 2024, le passif total de la société se tenait à $9,351,483, significativement inférieur à celui du $20,206,769 signalé au 31 décembre 2023, marquant une diminution de 53.7%. Cette réduction reflète principalement le remboursement des obligations de dettes au cours de la période.
La société a une ligne de crédit tracée sur un 25 millions de dollars facilité de crédit renouvelable de senior établie en 2022. Fin septembre 2024, le solde en suspens de cette installation était $3,900,000, à partir de $16,250,000 à la fin de 2023. Le taux d'intérêt sur cette installation a été signalé à 8.46%.
Le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 a été calculé comme suit:
| Passifs totaux | Total des capitaux propres des actionnaires | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| $9,351,483 | $70,446,636 | 0.13 |
Ce ratio indique une position de levier conservatrice par rapport à la moyenne de l'industrie, qui plane généralement 0.50 à 1.00 Pour les entreprises d'investissement similaires. L'entreprise a maintenu une valeur nette tangible au-dessus 50 millions de dollars, conformément aux alliances énoncées dans l'accord de crédit.
En termes d'activités de dette récentes, la société s'est engagée dans des efforts de refinancement, réduisant avec succès sa charge d'intérêt. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la dette moyenne en cours en vertu de la facilité de crédit était $10,026,087 avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 8.99%.
L'équilibre entre la dette et le financement par actions est géré de manière prudente. La Société a poursuivi le financement des actions principalement par le biais de bénéfices non répartis, entraînant une augmentation des capitaux propres des actionnaires totaux à $70,446,636 au 30 septembre 2024, par rapport à $60,815,213 à la fin de l'année 2023. Cette croissance reflète une augmentation nette robuste des actifs nets des opérations totalisant $11,773,670 au cours de la période de neuf mois.
Dans l'ensemble, l'accent stratégique sur le maintien d'un faible ratio dette / fonds propres tout en garantissant une liquidité adéquate grâce à des positions de financement sur les actions favorablement pour la croissance future et les opportunités d'investissement.
Évaluation des liquidités Rand Capital Corporation (RAND)
Évaluation de la liquidité de Rand Capital Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est approximativement 8.1, calculé à partir des actifs actuels de $7,050,000 et les passifs actuels de $870,000.
Ratio rapide: Le ratio rapide pour la même période se situe à peu près 7.5, dérivé de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de $3,352,734 plus les créances de $408,247, par rapport aux passifs actuels de $870,000.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est $6,180,000, qui montre une augmentation de $5,550,000 au 31 décembre 2023. Cela reflète une tendance positive à maintenir une liquidité suffisante pour couvrir les obligations à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $14,549,660, par rapport à une sortie en espèces de ($7,282,510) pour la même période en 2023. Cette amélioration significative est attribuée à une augmentation des revenus de placement nets et du produit des ventes d'investissements de portefeuille.
Flux de trésorerie des activités d'investissement: L'argent utilisé dans les activités d'investissement était ($11,070,497) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de ($18,060,000) en 2023.
Flux de trésorerie des activités de financement: Les activités de financement ont abouti à une sortie nette de ($12,350,000) en raison de remboursements sur la ligne de crédit, par rapport à $11,200,000 entrée l'année précédente.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Les résistances aux liquidités comprennent un rapport courant et rapide élevé, ce qui indique la capacité de respecter les responsabilités à court terme. Cependant, la dépendance à l'égard de la facilité de crédit, avec un solde de $3,900,000 Depuis le 30 septembre 2024, pourrait poser une préoccupation si les flux de trésorerie ne soutiennent pas les besoins opérationnels.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs actuels | $7,050,000 | $6,420,000 |
| Passifs actuels | $870,000 | $870,000 |
| Fonds de roulement | $6,180,000 | $5,550,000 |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | $14,549,660 | ($7,282,510) |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | ($11,070,497) | ($18,060,000) |
| Flux de trésorerie des activités de financement | ($12,350,000) | $11,200,000 |
Rand Capital Corporation (RAND) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de la santé financière de Rand Capital Corporation, les principales mesures d'évaluation sont essentielles. Les sections suivantes détaillent les prix des prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA), parallèlement aux tendances du cours des actions, aux rendements de dividendes et aux rendements de dividendes et consensus de l'analyste.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le ratio P / E pour Rand Capital Corporation est approximativement 15.4. Ceci est calculé en utilisant l'augmentation nette des actifs nets des opérations par action de $1.02 pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et le cours de l'action de $15.75.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre se situe 1.9, dérivé du prix du marché par action de $15.75 et la valeur comptable par action de $8.30, qui reflète le capital total des actionnaires de $70,446,636 divisé par les parts moyennes pondérées en circulation de 8,500,000.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé à 12.8. La valeur d'entreprise, qui est la capitalisation boursière totale plus la dette totale de $3,900,000 et moins d'argent de $3,352,734, donne une valeur d'entreprise de $70,993,902. Avec l'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, estimés à $5,547,000, il en résulte le rapport noté.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de Rand Capital Corporation a fluctué entre un creux de $12.50 et un sommet de $18.00. Le stock a fermé à $15.75 le 30 septembre 2024, représentant un 10% augmentation par rapport à l'année précédente.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes pour Rand Capital Corporation est approximativement 6.9%, basé sur un versement annuel de dividendes de $1.08 par action (dividendes totaux déclarés de $2,142,247 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024). Le ratio de paiement se situe à 35%, calculé par rapport au revenu de placement net de $3,000,000.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont actuellement une note consensuelle de Prise sur Rand Capital Corporation, avec une estimation de prix cible de $16.50. Cela reflète une vue équilibrée, compte tenu des performances financières et des conditions de marché stables de l'entreprise.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 15.4 |
| Ratio P / B | 1.9 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.8 |
| Prix de l'action (30 septembre 2024) | $15.75 |
| 52 semaines de bas | $12.50 |
| 52 semaines de haut | $18.00 |
| Rendement des dividendes | 6.9% |
| Ratio de paiement | 35% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés auxquels Rand Capital Corporation (RAND)
Risques clés face à Rand Capital Corporation
Rand Capital Corporation est exposée à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous les principaux facteurs de risque identifiés à 2024.
1. Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel du secteur des investissements est intense. Au 30 septembre 2024, les investissements totaux à la juste valeur étaient approximativement 75,0 millions de dollars, qui est un 2.7% diminuer de 77,1 millions de dollars À la fin de 2023. Cette baisse reflète les défis rencontrés dans le maintien de la part de marché contre d'autres sociétés d'investissement.
2. Modifications réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. La capacité de la société à maintenir son statut de société d'investissement réglementée (RIC) est cruciale, car elle permet d'éviter les taxes au niveau des entreprises. Le non-répartition de la quasi-totalité de ses revenus imposables pourrait conduire à des passifs fiscaux.
3. Conditions du marché
Les fluctuations des marchés financiers peuvent affecter l'évaluation du portefeuille d'investissement de la société. Au 30 septembre 2024, la nette d'appréciation non réalisée était approximativement 8,0 millions de dollars, à partir de 8,8 millions de dollars À la fin de 2023. Cela indique une volatilité potentielle dans les conditions du marché ayant un impact sur les évaluations d'investissement.
4. Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent le potentiel de pertes dues à des processus internes inadéquats ou ratés. La société a déclaré une augmentation nette de la trésorerie d'environ $57,000 Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, ce qui est une augmentation relativement modeste compte tenu de l'échelle opérationnelle.
5. Risques financiers
Les risques financiers découlent de l'utilisation de l'effet de levier par la Société. Au 30 septembre 2024, le ratio dette / capital-investissement était approximativement 5.54, par rapport à 22.41 l'année précédente. Ce ratio élevé indique une dépendance à l'égard des fonds empruntés, qui pourraient être préjudiciables dans une augmentation de l'environnement des taux d'intérêt.
6. Risques stratégiques
Les risques stratégiques sont liés aux décisions d'investissement de la Société. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les gains nets réalisés sur les ventes et les dispositions d'investissements ont totalisé 11,1 millions de dollars, une augmentation significative de 1,1 million de dollars Au cours de la même période de 2023. Bien que cela soit positif, la société doit garantir que les investissements futurs donnent des rendements similaires pour soutenir la croissance.
7. Risque de taux d'intérêt
Les fluctuations des taux d'intérêt peuvent avoir un impact sur les coûts d'emprunt de la Société. Le taux d'intérêt moyen sur la facilité de crédit était approximativement 8.99% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Une augmentation des taux pourrait entraîner des dépenses d'intérêt plus élevées, ce qui a un impact sur la rentabilité.
8. Risques des flux de trésorerie
La gestion des flux de trésorerie est critique. La société a déclaré que les espèces nettes ont été fournies par les activités d'exploitation d'environ 14,5 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cependant, toute perturbation des flux de trésorerie pourrait entraver les opérations et les activités d'investissement.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Rand Capital Corporation a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Diversification: La société vise à diversifier son portefeuille d'investissement pour atténuer les risques sectoriels.
- Conformité réglementaire: Surveillance continue des modifications réglementaires pour maintenir le statut RIC et assurer la conformité.
- Gestion active: Utiliser des stratégies de gestion active pour répondre rapidement aux fluctuations de commercialisation et aux défis opérationnels.
| Facteur de risque | Description | Impact (2024) |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence accrue affectant la part de marché | Investissements à la juste valeur: 75,0 M $ |
| Changements réglementaires | Passifs fiscaux potentiels de la perte de statut RIC | Exigence de distribution de revenu imposable |
| Conditions du marché | La volatilité du marché affectant les évaluations des investissements | Appréciation nette non réalisée: 8,0 M $ |
| Risques opérationnels | Pertes dues à des échecs de processus internes | Augmentation en espèces nette: 57 000 $ |
| Risques financiers | Vulnérabilité financière à fort effet de levier | Ratio dette / fonds propres: 5,54 |
| Risques stratégiques | Les décisions d'investissement ont un impact sur la croissance | Gains réalisés: 11,1 M $ |
| Risque de taux d'intérêt | Les fluctuations affectant les coûts d'emprunt | Taux d'intérêt moyen: 8,99% |
| Risques de trésorerie | Perturbations de la gestion des flux de trésorerie | Cash net des opérations: 14,5 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Rand Capital Corporation (RAND)
Perspectives de croissance futures pour Rand Capital Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise s'est concentrée sur les investissements stratégiques qui correspondent aux tendances du marché. Au 30 septembre 2024, le coût total des titres d'investissement était approximativement 67,1 millions de dollars. L'appréciation net non réalisée était là 8,0 millions de dollars, qui indique une stratégie d'investissement stable avec un potentiel de croissance.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'augmentation nette des actifs nets des opérations était $11,773,670, par rapport à $5,437,671 Pour la même période en 2023. Cela reflète une trajectoire de croissance significative et indique des estimations de bénéfices futures robustes.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
En 2024, la société a lancé plusieurs nouveaux investissements totalisant $11,070,497 Dans divers secteurs, notamment:
| Entreprise | Type d'investissement | Montant investi |
|---|---|---|
| Mattison Avenue Holdings, LLC | Nouvel investissement | $5,500,000 |
| Solutions d'équipement régional de montagne (MRES) | Nouvel investissement | $3,204,545 |
| SEYBERT’S BILDIARDS Corporation | Nouvel investissement | $1,800,000 |
| ITA Acquisition, LLC | Nouvel investissement | $458,333 |
| BMP Food Service Supply Holdco, LLC | Nouvel investissement | $107,619 |
Cette décision stratégique positionne l'entreprise pour une augmentation des revenus potentiels grâce à des investissements diversifiés.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société maintient un solide avantage concurrentiel grâce à un portefeuille d'investissement diversifié évalué à $75,035,567 Depuis le 30 septembre 2024. Ce portefeuille est principalement axé sur les sociétés privées du marché intermédiaire inférieures, qui ont historiquement offert des rendements ajustés au risque plus élevés.
De plus, les actifs nets de la société à la fin de la période étaient $70,446,636, à partir de $61,352,277 un an plus tôt. Cette croissance des actifs nets illustre la capacité de l'entreprise à tirer parti de ses ressources pour les extensions futures.
Composition du portefeuille d'investissement
Le tableau suivant résume la composition du portefeuille d'investissement au 30 septembre 2024:
| Type d'investissement | Coût | Juste valeur |
|---|---|---|
| Contrôler les investissements | $6,043,779 | $4,919,969 |
| Investissements d'affiliation | $39,484,404 | $50,859,581 |
| Investissements sans contrôle / non affiliés | $21,524,089 | $19,256,017 |
| Investissements totaux | $67,052,272 | $75,035,567 |
Cette stratégie d'investissement diversifiée améliore la résilience de l'entreprise contre les fluctuations du marché et soutient les initiatives de croissance.
Rand Capital Corporation (RAND) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Rand Capital Corporation (RAND) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Rand Capital Corporation (RAND)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Rand Capital Corporation (RAND)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.