Ready Capital Corporation (RC) Bundle
Compréhension des sources de revenus Ready Capital Corporation (RC)
Comprendre les sources de revenus de Ready Capital Corporation
Ready Capital Corporation génère ses revenus grâce à divers streams principalement classés en revenu d'intérêts et en revenus non intérêts.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenu des intérêts: Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la Société a déclaré des revenus d'intérêts totaux de $693,010,000.
- Revenu sans intérêt: Le revenu total de non-intérêt pour la même période était $56,252,000.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Analyse du taux de croissance des revenus d'une année à l'autre:
- Les revenus d'intérêts dans les neuf mois clos le 30 septembre 2023 étaient $695,683,000, montrant une diminution de 0.24% en 2024.
- Les revenus non intérêts ont diminué de $348,455,000 en 2023 à ($128,769,000) en 2024, indiquant une baisse significative.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | Revenu des intérêts (en milliers) | Revenu sans intérêt (par milliers) | Revenu total (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Marché inférieur à milieu (LMM) | 596,062 | 3,998 | 600,060 |
| Immobilier commercial | 96,948 | 8,446 | 105,394 |
| Prêts aux petites entreprises | 0 | 0 | 0 |
| Entreprise | 0 | 0 | 0 |
| Total | 693,010 | 56,252 | 749,262 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trimestre de 2024, la société a rapporté:
- Revenu d'intérêt de $226,537,000, à partir de $248,711,000 au troisième trimestre 2023.
- Le revenu sans intérêt a montré une baisse substantielle de $56,252,000 depuis $40,760,000 au troisième trimestre 2023.
Dans l'ensemble, la Société a connu des fluctuations dans les intérêts et les revenus sans intérêt, reflétant des conditions de marché plus larges et des ajustements opérationnels internes.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Ready Capital Corporation (RC)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été signalée à 20.5%. Cela reflète une diminution de 25.4% au cours de la même période de l'année précédente.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était (1.5%), à partir de 10.2% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 (1.0%), par rapport à 5.1% dans le même délai de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
La tendance des mesures de rentabilité au cours des trois dernières années est la suivante:
| Année | Marge bénéficiaire brute | Marge bénéficiaire opérationnelle | Marge bénéficiaire nette |
|---|---|---|---|
| 2022 | 30.1% | 15.5% | 8.3% |
| 2023 | 25.4% | 10.2% | 5.1% |
| 2024 | 20.5% | (1.5%) | (1.0%) |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de l'entreprise avec les moyennes de l'industrie pour 2024:
| Métrique | Entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 20.5% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | (1.5%) | 8.0% |
| Marge bénéficiaire nette | (1.0%) | 5.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les mesures d'efficacité opérationnelle de l'entreprise indiquent des défis dans la gestion des coûts:
- Coût des revenus: Augmenté à 550 millions de dollars en 2024, à partir de 450 millions de dollars en 2023.
- Rémunération et avantages sociaux des employés: Totalisé 215 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 190 millions de dollars en 2023.
- Dépenses sans intérêt: Augmenté à 215,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 192,3 millions de dollars en 2023.
Tendances de la marge brute: La marge brute a diminué en raison de la hausse des coûts et de la réduction des revenus, indiquant un besoin de stratégies améliorées de gestion des coûts.
Dette vs Équité: How Ready Capital Corporation (RC) finance sa croissance
Dette vs Equity: How Ready Capital Corporation finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, Ready Capital Corporation a déclaré un passif total de $8,914,636 mille. Cela comprend:
- Emprunts sécurisés: $2,184,280 mille
- Obligations de dettes sécurisées des VIE consolidées: $3,960,185 mille
- Remarques sécurisées seniors, net: $437,689 mille
- Dette d'entreprise, net: $768,470 mille
- Financement de prêt garanti: $742,631 mille
Ratio dette / fonds propres
Les capitaux propres totaux des actionnaires pour Ready Capital Corporation à la même date sont $2,330,047 mille. Le ratio dette / capital-investissement est calculé comme suit:
Ratio dette / capital-investissement = passifs totaux / capitaux propres totaux
Ratio dette / capital-investissement = 8 914 636 $ / 2 330 047 $ ≈ 3,82
Ce ratio indique que la société a approximativement 3.82 fois plus de dette que les capitaux propres, ce qui est nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie 1.5.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au troisième trimestre de 2024, Ready Capital Corporation a déclaré une charge d'intérêt de $175,572 mille. L'entreprise s'est récemment engagée dans le refinancement d'activités pour gérer efficacement ses niveaux de dette. La dette supérieure non garanti de la société a reçu une cote de crédit de B par les principales agences de notation de crédit, indiquant un risque plus élevé de défaut par rapport aux notes de qualité investissement.
Dette vs solde de financement par actions
Ready Capital Corporation utilise une combinaison de dette et de capitaux propres pour financer ses opérations et sa croissance. L'entreprise a une stratégie cohérente de mise à profit de la dette pour capitaliser sur les opportunités de croissance tout en maintenant une base de fonds propres équilibrée. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Revenu des intérêts: $693,010 mille
- Revenu des intérêts nets après provision pour pertes de prêts: $142,715 mille
Cela démontre la capacité de l'entreprise à générer des revenus grâce à ses stratégies de financement de la dette tout en gérant efficacement ses capitaux propres.
| Métrique financière | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Actif total | $11,253,044 |
| Passifs totaux | $8,914,636 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $2,330,047 |
| Ratio dette / fonds propres | 3.82 |
| Intérêts (T1 2024) | $175,572 |
| Revenu des intérêts (9m 2024) | $693,010 |
| Revenu net des intérêts (9m 2024) | $142,715 |
Évaluation des liquidités Ready Capital Corporation (RC)
Évaluation de la liquidité
La position de liquidité de l'entreprise peut être évaluée par divers ratios financiers et analyse des flux de trésorerie.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel, qui mesure la capacité de payer des obligations à court terme, se dresse 1.01 Depuis le 30 septembre 2024. Cela indique que la société a légèrement plus d'actifs actuels que les passifs actuels. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est 0.95, suggérant des contraintes de liquidité potentielles car elle est inférieure à 1,0.
Tendances du fonds de roulement
La société a signalé le fonds de roulement de $181,315,000 pour la période se terminant le 30 septembre 2024, par rapport à $138,532,000 à la fin de l'année précédente. Cela indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $142,715,000. Les flux de trésorerie des activités d'investissement étaient une sortie nette $156,107,000, principalement en raison des investissements dans les prêts détenus à la vente. Les activités de financement ont généré un entrée nette $50,000,000, reflétant les nouveaux emprunts et les capitaux relevés.
| Activité de flux de trésorerie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | $142,715 |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | ($156,107) |
| Flux de trésorerie des activités de financement | $50,000 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré la tendance positive du fonds de roulement et les flux de trésorerie adéquats à partir des opérations, le ratio rapide inférieur à 1,0 soulève des préoccupations concernant la liquidité immédiate. La dépendance de la société à l'égard du financement externe, comme l'indique les entrées de trésorerie importantes des activités de financement, suggère qu'elle peut être confrontée à des défis pour répondre aux obligations à court terme sans emprunt supplémentaire.
Ready Capital Corporation (RC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse d'évaluation de la société implique plusieurs ratios financiers clés et mesures qui donnent un aperçu de sa position et de ses performances sur le marché.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 12.5, calculé à partir du dernier bénéfice par action (BPA) $1.25.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est signalé à 0.95, dérivé d'une valeur comptable de $12.59 par action au 30 septembre 2024.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est noté à 9.0. Ceci est calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise de 1,5 milliard de dollars et l'ebitda de 166 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre $10.00 et $15.00. Depuis le dernier rapport, l'action se négocie à $12.50.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 2.0%, avec un dividende récent déclaré à $0.25 par action. Le ratio de paiement est approximativement 20% basé sur les derniers gains.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique un Prise note, avec 60% des analystes recommandant de tenir, 30% recommander d'acheter, et 10% conseiller de vendre le stock.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 12.5 |
| Ratio P / B | 0.95 |
| EV / EBITDA | 9.0 |
| Prix de l'action (à jour) | $12.50 |
| Fourchette de prix à 12 mois | $10.00 - $15.00 |
| Rendement des dividendes | 2.0% |
| Dividende récent | $0.25 |
| Ratio de paiement | 20% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Ready Capital Corporation (RC)
Risques clés auxquels sont confrontés Ready Capital Corporation
Concours de l'industrie: Le paysage concurrentiel pour le financement immobilier est intense. La société fait face à la concurrence d'autres institutions financières, notamment des banques et des prêteurs alternatifs, ce qui pourrait avoir un impact sur la part de marché et les stratégies de tarification.
Modifications réglementaires: Les changements réglementaires, en particulier ceux affectant les secteurs immobilier et financier, présentent des risques importants. Le respect des nouvelles réglementations peut augmenter les coûts opérationnels et affecter la rentabilité.
Conditions du marché: Les fluctuations des conditions du marché, y compris les taux d'intérêt et les ralentissements économiques, peuvent nuire aux performances de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, les actifs totaux se tenaient à $11,253,044 mille, avec des passifs totaux à $8,914,636 mille.
Risques opérationnels
Des rapports récents mettent en évidence les risques opérationnels, notamment la gestion des portefeuilles de prêts et la performance des prêts à l'origine. La société a déclaré une provision pour pertes de prêt de $53,166 Mille pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Risques financiers
Les revenus de la société ont montré une volatilité, avec une perte nette contre les opérations continues de $7,279 mille pour le troisième trimestre de 2024. Cela se compare à un revenu net de $47,179 mille au même trimestre de l'année précédente.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques concernant l'origine des prêts et l'investissement peuvent avoir un impact sur la santé financière. La société a déclaré record des prêts de prêts aux petites entreprises $440 millions, indiquant un changement stratégique qui pourrait atténuer certains risques.
Stratégies d'atténuation
La société a pris des mesures pour atténuer les risques grâce à la diversification de son portefeuille de prêts et à améliorer sa plate-forme de prêts aux petites entreprises. L'acquisition de Funding Circle USA, Inc. est une décision stratégique importante visant à renforcer ce segment.
| Facteur de risque | Description | Impact actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence des banques et des prêteurs alternatifs | Perte potentielle de part de marché |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations affectant le financement immobilier | Augmentation des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | Fluctuations des taux d'intérêt et des ralentissements économiques | Effets négatifs sur les performances |
| Risques opérationnels | Gestion des portefeuilles de prêts | Provision pour pertes de prêts de 53 166 000 $ |
| Risques stratégiques | Décisions sur l'origine du prêt et les investissements | Impact sur la santé financière |
Perspectives de croissance futures pour Ready Capital Corporation (RC)
Perspectives de croissance futures pour Ready Capital Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Ready Capital Corporation est prêt pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Extensions du marché: L'entreprise a déclaré record de petites entreprises de petites entreprises 440 millions de dollars, qui comprend 355 millions de dollars de Small Business Administration 7 (a) prêts.
- Acquisitions: L'acquisition de Funding Circle USA, Inc. a renforcé la plate-forme de prêt des petites entreprises.
- Innovations de produits: La société se concentre sur le repositionnement des prêts sous-performants dans des investissements à proximité du marché, indiquant un changement stratégique vers l'amélioration des performances des actifs.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance future des revenus pour Ready Capital sont optimistes:
- Pour le troisième trimestre de 2024, les revenus d'intérêts ont été annoncés à 226,5 millions de dollars, par rapport à 248,7 millions de dollars dans le même trimestre de 2023.
- Le revenu net des intérêts avant le recouvrement de la provision pour pertes de prêt pour la même période était 50,965 millions de dollars.
- Le bénéfice distribuable avant les pertes réalisées par action ordinaire est projetée à $0.25.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise a entrepris plusieurs initiatives stratégiques:
- Renforcement de la plate-forme de prêt des petites entreprises grâce à l'acquisition de Funding Circle USA, Inc.
- Concentrez-vous sur les origines du marché inférieur à milieu (LMM), qui équivalaient à 246 millions de dollars au dernier trimestre.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels de Ready Capital comprennent:
- Valeur comptable nette: La valeur comptable nette par action au 30 septembre 2024, était $12.59.
- Base de capital forte: Les capitaux propres totaux des actionnaires se tenaient à 2,33 milliards de dollars.
- Efficacité opérationnelle: La société a mis en œuvre des mesures pour réduire les dépenses sans intérêt, qui ont totalisé 215,622 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024.
Financier Overview
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | 226,5 millions de dollars | 248,7 millions de dollars |
| Revenu net des intérêts avant disposition | 50,965 millions de dollars | 58,923 millions de dollars |
| Bénéfice distribuable par action (avant pertes) | $0.25 | N / A |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 2,33 milliards de dollars | 2,54 milliards de dollars |
| Valeur comptable nette par action | $12.59 | N / A |
Conclusion
La stratégie de croissance de Ready Capital Corporation est soutenue par sa position solide sur le marché, ses acquisitions stratégiques et sa gestion efficace de ses ressources financières, garantissant une forte perspective de croissance future.
Ready Capital Corporation (RC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ready Capital Corporation (RC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ready Capital Corporation (RC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ready Capital Corporation (RC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.