Briser Royal Gold, Inc. (RGLD) Financial Health: Clées clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus Royal Gold, Inc. (RGLD)

Comprendre les sources de revenus de Royal Gold, Inc.

Royal Gold, Inc. a déclaré des revenus totaux de 605,7 millions de dollars pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, par rapport à 603,2 millions de dollars pour l'exercice clos le 31 décembre 2022. Cela représente une croissance des revenus d'une année à l'autre d'environ 0.4%.

Répartition des sources de revenus primaires

Les revenus de 2023 peuvent être divisés en deux catégories principales: les revenus de diffusion et les revenus de redevances.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre a montré une légère augmentation, les revenus passant de 603,2 millions de dollars en 2022 à 605,7 millions de dollars en 2023. Cela se traduit par un taux de croissance de 0.4%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de chaque segment d'entreprise est la suivante:

• Les intérêts des flux comptabilisés 69% du total des revenus.
• Les intérêts des redevances comptaient compte 31% du total des revenus.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

En 2023, les revenus de la diffusion ont légèrement augmenté à 418,3 millions de dollars, à partir de 417,8 millions de dollars en 2022. Les revenus des redevances ont également connu une augmentation modeste de 185,4 millions de dollars à 187,4 millions de dollars.

Les principales contributions des revenus des propriétés spécifiques comprennent:

Dans l'ensemble, la croissance des revenus a été principalement motivée par une augmentation des revenus des difficultés de Khoemacau et des contributions modestes d'Andacollo, bien qu'elle ait été partiellement compensée par des diminutions de Mount Milligan et Pueblo Viejo en raison de défis opérationnels.

Le prix d'or moyen de l'année était $1,941 par once, par rapport à $1,800 Par OUNCE l'année précédente, ce qui a également eu un impact positif sur la génération de revenus des intérêts de redevances.

Une plongée profonde dans Royal Gold, Inc. (RGLD) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité de Royal Gold, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, le bénéfice brut est équipé de 343,4 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire brute de 56.7%, par rapport à un bénéfice brut de 323,1 millions de dollars et une marge bénéficiaire brute de 53.6% pour l'exercice clos le 31 décembre 2022.

Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 était 303,2 millions de dollars, par rapport à 283,7 millions de dollars pour l'année précédente, entraînant une marge bénéficiaire d'exploitation de 50.0% en 2023 contre 47.0% en 2022.

Bénéfice net: Le résultat net attribuable aux actionnaires royaux de l'or pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 était 239,4 millions de dollars, ou $3.64 par part de base, en maintenant le même revenu net de 239,0 millions de dollars en 2022 avec un bénéfice inchangé par action (EPS).

Tendances de la rentabilité dans le temps

La performance financière de l'entreprise montre une augmentation constante des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En 2024, les ratios de rentabilité de Royal Gold se comparent favorablement aux moyennes de l'industrie:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle a été renforcée par des stratégies efficaces de gestion des coûts. Le coût des ventes pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 était 90,5 millions de dollars, à partir de 94,6 millions de dollars en 2022, indiquant un meilleur contrôle des coûts. La tendance de la marge brute reflète l'efficacité opérationnelle, car la marge brute s'est améliorée de 53.6% en 2022 à 56.7% en 2023.

Dans l'ensemble, les mesures financières mettent en évidence les fortes tendances de rentabilité et d'efficacité, positionnant favorablement l'entreprise dans son secteur.

Dette vs Équité: comment Royal Gold, Inc. (RGLD) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Royal Gold, Inc. finance sa croissance

Au 31 décembre 2023, la dette totale de Royal Gold, Inc. se tenait à 245,967 millions de dollars, à partir de 571,572 millions de dollars l'année précédente. Cette réduction reflète une stratégie de remboursement importante, où l'entreprise a remboursé 325 millions de dollars Sous sa facilité de crédit renouvelable tout au long de 2023.

Niveau de dette

La dette de la société est principalement composée d’une facilité de crédit renouvelable. Au 31 décembre 2023, la rupture de la dette est la suivante:

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement à la fin de 2023 a été calculé comme suit:

• Total des passifs: 460,416 millions de dollars
• Équité totale: 2 900,641 millions de dollars
• Ratio dette / capital-investissement: 0.085

Ce ratio indique une structure de capital conservatrice, en particulier par rapport à la moyenne de l'industrie 0.50, suggérant que l'entreprise s'appuie moins sur le financement de la dette que ses pairs.

Émissions de dettes récentes et activités de refinancement

En juin 2023, Royal Gold a modifié sa facilité de crédit renouvelable, prolongeant la date d'échéance du 7 juillet 2026 au 28 juin 2028 et remplaçant le LIBOR par le taux de financement du jour au lendemain (SOFR) comme taux d'intérêt de référence.

Notes de crédit

La cote de crédit de Royal Gold au 31 décembre 2023, reste stable, reflétant sa solide situation financière et réduit les niveaux de dette.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La société a maintenu une approche équilibrée entre le financement de la dette et le financement des actions. Les capitaux propres totaux de Royal Gold au 31 décembre 2023 ont été signalés à 2 900,641 millions de dollars, contribuant à une base de capitaux propres robuste qui soutient sa stratégie de financement.

En 2023, Royal Gold a déclaré un dividende en espèces de 1,60 $ par action, représentant un 7% augmentation par rapport à l'année précédente. Cela démontre la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie suffisants à partir de ses opérations tout en gérant efficacement ses niveaux de dette.

Résumé de la dette

Évaluation des liquidités Royal Gold, Inc. (RGLD)

Évaluation des liquidités de Royal Gold, Inc.

Ratios actuels et rapides

Au 31 décembre 2023, le rapport actuel pour Royal Gold, Inc. a été calculé à 1,28, indiquant une position de liquidité solide. Le ratio rapide s'élevait à 1,27, ce qui suggère que la société peut couvrir ses passifs actuels sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 31 décembre 2023, le fonds de roulement était de 95 millions de dollars, une baisse de 122,2 millions de dollars déclarée à la fin de 2022. Cette baisse était principalement due à une réduction des réserves de trésorerie résultant de l'augmentation des remboursements de la dette.

Énoncés de trésorerie Overview

Le communiqué de trésorerie pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 a souligné les tendances suivantes:

• Activités de fonctionnement: L'argent net fourni par les activités d'exploitation a totalisé 415,8 millions de dollars, légèrement en baisse par rapport à 417,3 millions de dollars en 2022.
• Activités d'investissement: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était de 2,8 millions de dollars, une baisse significative de 922,9 millions de dollars en 2022, principalement en raison de moins d'acquisitions de redevances.
• Activités de financement: L'espèces nettes utilisées dans les activités de financement était de 427,4 millions de dollars, par rapport à la trésorerie nette fournie de 480,6 millions de dollars en 2022, principalement en raison de remboursements de dette substantiels.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La position de liquidité est encore renforcée de 750 millions de dollars disponibles en vertu de la facilité de crédit renouvelable, fournissant une liquidité totale d'environ 845 millions de dollars au 31 décembre 2023. à 104,2 millions de dollars.

Royal Gold, Inc. (RGLD) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Royal Gold, Inc. est-il surévalué ou sous-évalué?

L'analyse d'évaluation de Royal Gold, Inc. (RGLD) consiste à évaluer les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes pour évaluer si la société est surévaluée ou sous-évaluée.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E pour l'or royal au 31 décembre 2023 est calculé comme suit:

• Revenu net: 239,4 millions de dollars
• Partages moyens pondérés en circulation: 65,613,002
• Bénéfice de base par action (EPS): $3.64
• Prix ​​de l'action (au 31 décembre 2023): $118.84
• Ratio P / E: $118.84 / $3.64 = 32.65

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B pour Royal Gold est le suivant:

• Actifs totaux: 3,075 milliards de dollars
• Total des passifs: 1,175 milliard de dollars
• Equité des actionnaires: 1,900 milliard de dollars
• Partage en circulation: 65,631,760
• Valeur comptable par action: 1,900 milliard de dollars / 65 631 760 $ = 28,94 $
• Ratio P / B: $118.84 / $28.94 = 4.11

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA pour l'or royal est calculé comme suit:

• Capitalisation boursière: 7,8 milliards de dollars (cours des actions X en circulation)
• Dette totale: 250 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 104 millions de dollars
• Valeur d'entreprise: 7,8 milliards de dollars + 250 millions de dollars - 104 millions de dollars = 7,946 milliards de dollars
• EBITDA (2023): 415,8 millions de dollars
• Ratio EV / EBITDA: 7,946 milliards de dollars / 415,8 millions de dollars = 19.1

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de Royal Gold a montré les tendances suivantes:

• 12 mois de haut: $139.90
• 12 mois de bas: $93.40
• Prix ​​actuel: $118.84
• Changement de prix (1 an): +8.3%

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Royal Gold a déclaré des dividendes comme suit:

• Dividende annuel (2024): 1,60 $ par action
• Rendement des dividendes: (1,60 $ / 118,84 $) x 100 = 1.35%
• Ratio de paiement: (1,60 $ / 3,64 $) x 100 = 43.96%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Depuis les derniers rapports, le consensus de l'analyste pour Royal Gold est:

• Acheter: 10 analystes
• Prise: 5 analystes
• Vendre: 1 analyste

Résumé Tableau des métriques d'évaluation

Risques clés face à Royal Gold, Inc. (RGLD)

Risques clés face à Royal Gold, Inc.

La santé financière de Royal Gold, Inc. est influencée par plusieurs facteurs de risque internes et externes qui pourraient affecter ses opérations et sa rentabilité globale.

Concurrence de l'industrie

L'industrie minière est très compétitive, en particulier dans les segments de cours d'eau et de redevance. Royal Gold rivalise avec d'autres sociétés de cours d'eau et de redevance, d'exploitants de mines et d'acheteurs financiers dans l'acquisition d'intérêts existants. Les concurrents plus importants ont souvent des ressources et un accès plus élevés au capital, ce qui rend difficile de conclure des accords favorables.

Changements réglementaires

La conformité réglementaire est cruciale pour les opérateurs des mines associées au ruisseau Royal Gold et aux intérêts des redevances. Ces opérateurs doivent adhérer à divers réglementations environnementales, à la sécurité des mines, à l'utilisation des terres, à l'élimination des déchets et à la santé publique. Les changements dans ces réglementations peuvent entraîner une augmentation des coûts ou des retards opérationnels.

Conditions du marché

Les prix du marché de l'or, de l'argent, du cuivre et d'autres métaux fluctuent largement, ce qui affecte directement les revenus. En 2023, Royal Gold a déclaré un chiffre d'affaires de 605,7 millions de dollars, avec un prix d'or moyen de 1 941 $ l'once, de l'argent à 23,35 $ l'once et du cuivre à 3,85 $ la livre. Une baisse de 10% des prix de l'or pourrait réduire les revenus totaux déclarés d'environ 46,5 millions de dollars.

Risques opérationnels

Royal Gold ne fonctionne pas sur les mines mais s'appuie sur des opérateurs tiers pour gérer la production. Cet arrangement expose l'entreprise à divers risques opérationnels, notamment:

• Réserves de minerai insuffisantes
• Augmentation des coûts de capital ou d'exploitation
• Retards de production ou perturbations
• Incapacité à remplacer ou à augmenter les réserves de minéraux
• Des litiges, comme la grève de Peñasquito en juin 2023

Risques financiers

Les performances financières peuvent être considérablement affectées par la volatilité des prix des métaux. Les revenus de Royal Gold sont particulièrement sensibles aux prix de l'or, qui représentaient 76% du total des revenus déclarés en 2023. De plus, la société a une dette de 245,97 millions de dollars au 31 décembre 2023.

Stratégies d'atténuation

Royal Gold emploie plusieurs stratégies pour atténuer les risques, notamment la diversification de son portefeuille d'intérêts de flux et de redevances et de maintenir une position de trésorerie solide. Au 31 décembre 2023, la société avait 104 millions de dollars en espèces et en équivalents. En outre, la société évalue continuellement ses intérêts de flux et de redevance pour la déficience, qui totalisaient 3,1 milliards de dollars à la fin de 2023.

Perspectives de croissance futures pour Royal Gold, Inc. (RGLD)

Perspectives de croissance futures pour Royal Gold, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Royal Gold, Inc. est positionné pour la croissance à travers diverses avenues stratégiques:

• Extension du marché: La Société a des intérêts dans plusieurs pays, notamment le Canada, la République dominicaine et le Chili, avec des intérêts totaux de flux et de redevance évalués à approximativement 3,07 milliards de dollars Au 31 décembre 2023.
• Acquisitions: L'acquisition de Great Bear Royalies Corp. pour 199,6 millions de dollars canadiens (151,7 millions de dollars américains) améliore considérablement son portefeuille de redevances.
• Production accrue: L'augmentation attendue de la production à partir d'actifs clés tels que Mount Milligan et Pueblo Viejo contribuera à la croissance des revenus. Pour 2023, le mont Milligan produit 58 000 onces d'or et 11,8 millions de livres de cuivre.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2024, Royal Gold anticipe la croissance des revenus tirée par les prix des métaux plus élevés et l'augmentation des volumes de production. Les revenus de 2023 ont été annoncés à 605,7 millions de dollars, une légère augmentation de 603,2 millions de dollars en 2022. Le bénéfice par action (BPA) pour 2023 est resté stable à $3.64. Les analystes projettent une augmentation des revenus d'environ 5-10% pour 2024, subordonné aux prix de l'or restant au-dessus 1 900 $ par once.

Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future

Royal Gold poursuit activement des initiatives stratégiques pour renforcer sa trajectoire de croissance:

• Coentreprises: Le partenariat avec Benchmark Metals Inc. pour le projet Lawyers devrait produire des rendements importants.
• Paiements avancés pour l'exploration: L'entreprise a fait un 2,4 millions de dollars Paiement préalable à Ero Copper Corp. dans le cadre des engagements d'exploration.

Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance

Royal Gold possède plusieurs avantages concurrentiels qui améliorent son potentiel de croissance:

• Portfolio d'actifs divers: La société possède un portefeuille diversifié d'intérêts de flux et de redevances dans plusieurs juridictions, atténuant les risques associés aux projets individuels.
• Solide situation financière: Au 31 décembre 2023, Royal Gold a rapporté 104 millions de dollars en espèces et équivalents, fournissant des liquidités pour les investissements futurs.
• Relations établies: Des relations de longue date avec les grandes sociétés minières facilitent l'accès à de nouvelles opportunités dans le secteur minier.