Breaking Down Royal Gold, Inc. (RGLD) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita Royal Gold, Inc. (RGLD)

Compreendendo os fluxos de receita da Royal Gold, Inc.

Royal Gold, Inc. relatou receita total de US $ 605,7 milhões para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2023, em comparação com US $ 603,2 milhões Para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2022. Isso representa um crescimento de receita ano a ano de aproximadamente 0.4%.

Repartição de fontes de receita primária

A receita para 2023 pode ser dividida em duas categorias principais: receita de fluxo e receita de royalties.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano mostrou um pequeno aumento, com a receita crescendo de US $ 603,2 milhões em 2022 para US $ 605,7 milhões em 2023. Isso se traduz em uma taxa de crescimento de 0.4%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de cada segmento de negócios é a seguinte:

• Os interesses de fluxo foram responsáveis ​​por 69% de receita total.
• Os interesses de royalties foram responsáveis ​​por 31% de receita total.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Em 2023, a receita do fluxo aumentou ligeiramente para US $ 418,3 milhões, de cima de US $ 417,8 milhões em 2022. A receita de royalties também viu um aumento modesto de US $ 185,4 milhões para US $ 187,4 milhões.

As principais contribuições de receita de propriedades específicas incluem:

No geral, o crescimento da receita foi impulsionado principalmente por um aumento na receita do fluxo de Khoemacau e contribuições modestas de Andacollo, embora tenha sido parcialmente compensado por diminuições do Monte Milligan e Pueblo Viejo devido a desafios operacionais.

O preço médio do ouro para o ano foi $1,941 por onça, em comparação com $1,800 por onça no ano anterior, que também impactou positivamente a geração de receita dos interesses de royalties.

Um mergulho profundo na Royal Gold, Inc. (RGLD) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Royal Gold, Inc.

Margem de lucro bruto: Para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2023, o lucro bruto representou US $ 343,4 milhões, traduzindo para uma margem de lucro bruta de 56.7%, comparado a um lucro bruto de US $ 323,1 milhões e uma margem de lucro bruta de 53.6% Para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2022.

Lucro operacional: O lucro operacional para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2023 foi US $ 303,2 milhões, comparado com US $ 283,7 milhões para o ano anterior, resultando em uma margem de lucro operacional de 50.0% em 2023 versus 47.0% em 2022.

Lucro líquido: Lucro líquido atribuível aos acionistas da Royal Gold para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2023, foi US $ 239,4 milhões, ou $3.64 por parte básica, mantendo o mesmo lucro líquido de US $ 239,0 milhões Em 2022, com um lucro inalterado por ação (EPS).

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

O desempenho financeiro da empresa mostra um aumento constante nas métricas de rentabilidade nos últimos dois anos:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 2024, os índices de rentabilidade do Royal Gold se comparam favoravelmente às médias da indústria:

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional foi reforçada por estratégias efetivas de gerenciamento de custos. O custo das vendas para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2023 foi US $ 90,5 milhões, de baixo de US $ 94,6 milhões em 2022, indicando melhor controle de custos. A tendência da margem bruta reflete a eficácia operacional, à medida que a margem bruta melhorou de 53.6% em 2022 para 56.7% em 2023.

No geral, as métricas financeiras destacam fortes tendências de lucratividade e eficiência, posicionando a empresa favoravelmente em seu setor.

Dívida vs. Equidade: Como Royal Gold, Inc. (RGLD) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como Royal Gold, Inc. financia seu crescimento

Em 31 de dezembro de 2023, a dívida total da Royal Gold, Inc. ficava em US $ 245,967 milhões, de baixo de US $ 571,572 milhões no ano anterior. Esta redução reflete uma estratégia de pagamento significativa, onde a empresa reembolsou US $ 325 milhões sob sua linha de crédito rotativa ao longo de 2023.

Níveis de dívida

A dívida da empresa é composta principalmente por uma linha de crédito rotativa. Em 31 de dezembro de 2023, a quebra da dívida é a seguinte:

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio no final de 2023 foi calculada da seguinte forma:

• Passivo total: US $ 460,416 milhões
• Patrimônio total: US $ 2.900,641 milhões
• Relação dívida / patrimônio: 0.085

Essa proporção indica uma estrutura de capital conservador, especialmente quando comparada à média da indústria de aproximadamente 0.50, sugerindo que a empresa depende menos de financiamento da dívida do que seus pares.

Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento

Em junho de 2023, a Royal Gold alterou sua linha de crédito rotativa, estendendo a data de vencimento de 7 de julho de 2026 a 28 de junho de 2028 e substituindo a Libor pela taxa de financiamento da noite segura (SOFR) como a taxa de juros de referência.

Classificações de crédito

A classificação de crédito da Royal Gold em 31 de dezembro de 2023 permanece estável, refletindo sua forte posição financeira e reduziu os níveis de dívida.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa manteve uma abordagem equilibrada entre financiamento da dívida e financiamento de ações. O patrimônio total do Royal Gold em 31 de dezembro de 2023 foi relatado em US $ 2.900,641 milhões, contribuindo para uma base robusta de ações que apóia sua estratégia de financiamento.

Em 2023, Royal Gold declarou um dividendo em dinheiro de US $ 1,60 por ação, representando a 7% Aumentar em comparação com o ano anterior. Isso demonstra a capacidade da empresa de gerar fluxo de caixa suficiente de suas operações, gerenciando seus níveis de dívida de maneira eficaz.

Resumo da dívida

Avaliando a Royal Gold, Inc. (RGLD) liquidez

Avaliando a liquidez da Royal Gold, Inc.

Taxas atuais e rápidas

Em 31 de dezembro de 2023, a proporção atual da Royal Gold, Inc. foi calculada em 1,28, indicando uma posição de liquidez sólida. A proporção rápida ficou em 1,27, sugerindo que a empresa pode cobrir seus passivos atualizados sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

Em 31 de dezembro de 2023, o capital de giro foi de US $ 95 milhões, uma queda de US $ 122,2 milhões relatada no final de 2022. Esse declínio ocorreu principalmente devido a uma redução nas reservas de caixa resultantes do aumento dos pagamentos da dívida.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2023 destacou as seguintes tendências:

• Atividades operacionais: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais totalizou US $ 415,8 milhões, um pouco abaixo dos US $ 417,3 milhões em 2022.
• Atividades de investimento: O caixa líquido usado nas atividades de investimento foi de US $ 2,8 milhões, uma queda significativa de US $ 922,9 milhões em 2022, principalmente devido a menos aquisições de royalties.
• Atividades de financiamento: O caixa líquido usado nas atividades de financiamento foi de US $ 427,4 milhões, em comparação com o caixa líquido fornecido de US $ 480,6 milhões em 2022, principalmente devido a pagamentos substanciais da dívida.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A posição de liquidez é reforçada ainda por US $ 750 milhões disponíveis sob a linha de crédito rotativo, fornecendo liquidez total de aproximadamente US $ 845 milhões em 31 de dezembro de 2023. A Companhia manteve um fluxo de caixa suficiente para cumprir suas obrigações operacionais e de dividendos, com dinheiro e equivalentes em ampliação para US $ 104,2 milhões.

A Royal Gold, Inc. (RGLD) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A Royal Gold, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada?

A análise de avaliação da Royal Gold, Inc. (RGLD) envolve a avaliação dos principais índices financeiros, tendências de preços das ações e consenso de analistas para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E para o Royal Gold em 31 de dezembro de 2023 é calculada da seguinte forma:

• Resultado líquido: US $ 239,4 milhões
• Ações médias ponderadas em circulação: 65,613,002
• Ganhos básicos por ação (EPS): $3.64
• Preço das ações (em 31 de dezembro de 2023): $118.84
• Razão P/E: $118.84 / $3.64 = 32.65

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B para o ouro real é a seguinte:

• Total de ativos: US $ 3,075 bilhões
• Passivo total: US $ 1,175 bilhão
• Equidade do acionista: US $ 1,900 bilhão
• Ações em circulação: 65,631,760
• Valor contábil por ação: US $ 1,900 bilhão / 65.631.760 = $ 28,94
• Proporção p/b: $118.84 / $28.94 = 4.11

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A razão EV/EBITDA para o ouro real é calculada da seguinte forma:

• Capitalização de mercado: US $ 7,8 bilhões (preço das ações x ações em circulação)
• Dívida total: US $ 250 milhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 104 milhões
• Valor da empresa: US $ 7,8 bilhões + US $ 250 milhões - US $ 104 milhões = US $ 7,946 bilhões
• Ebitda (2023): US $ 415,8 milhões
• Proporção EV/EBITDA: US $ 7,946 bilhões / US $ 415,8 milhões = 19.1

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações do Royal Gold mostrou as seguintes tendências:

• Alta de 12 meses: $139.90
• Baixa de 12 meses: $93.40
• Preço atual: $118.84
• Mudança de preço (1 ano): +8.3%

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Royal Gold declarou dividendos da seguinte maneira:

• Dividendo anual (2024): US $ 1,60 por ação
• Rendimento de dividendos: (US $ 1,60 / $ 118,84) x 100 = 1.35%
• Taxa de pagamento: (US $ 1,60 / $ 3,64) x 100 = 43.96%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

A partir dos relatórios mais recentes, o consenso do analista para o Royal Gold é:

• Comprar: 10 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 1 analista

Tabela de resumo de métricas de avaliação

Riscos -chave enfrentados pela Royal Gold, Inc. (RGLD)

Os principais riscos enfrentados pela Royal Gold, Inc.

A saúde financeira da Royal Gold, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar suas operações e lucratividade geral.

Concorrência da indústria

A indústria de mineração é altamente competitiva, principalmente nos segmentos de riacho e royalties. A Royal Gold compete com outras empresas de riacho e royalties, operadores de minas e compradores financeiros na aquisição de interesses existentes. Os concorrentes maiores geralmente têm maiores recursos e acesso ao capital, tornando um desafio garantir acordos favoráveis.

Mudanças regulatórias

A conformidade regulatória é crucial para os operadores das minas associadas aos interesses da Royal Gold Stream e Royalty. Esses operadores devem aderir a vários regulamentos ambientais, de segurança de minas, uso da terra, descarte de resíduos e saúde pública. As mudanças nesses regulamentos podem levar a custos aumentados ou atrasos operacionais.

Condições de mercado

Os preços de mercado para ouro, prata, cobre e outros metais flutuam amplamente, o que afeta diretamente a receita. Em 2023, a Royal Gold registrou receita de US $ 605,7 milhões, com um preço médio de ouro de US $ 1.941 por onça, prata a US $ 23,35 por onça e cobre a US $ 3,85 por libra. Uma queda de 10% nos preços do ouro pode reduzir a receita total relatada em aproximadamente US $ 46,5 milhões.

Riscos operacionais

O Royal Gold não opera as minas, mas depende de operadores de terceiros para gerenciar a produção. Este acordo expõe a empresa a vários riscos operacionais, incluindo:

• Reservas insuficientes de minério
• Aumento de capital ou custos operacionais
• Atrasos ou interrupções na produção
• Incapacidade de substituir ou aumentar as reservas minerais
• Disputas trabalhistas, como a greve em Peñasquito em junho de 2023

Riscos financeiros

O desempenho financeiro pode ser significativamente afetado pela volatilidade dos preços do metal. A receita da Royal Gold é particularmente sensível aos preços do ouro, responsável por 76% do total de receita relatada em 2023. Além disso, a empresa tem uma dívida de US $ 245,97 milhões em 31 de dezembro de 2023.

Estratégias de mitigação

A Royal Gold emprega várias estratégias para mitigar os riscos, incluindo a diversificação de seu portfólio de interesses de fluxo e royalties e mantendo uma forte posição em dinheiro. Em 31 de dezembro de 2023, a empresa tinha US $ 104 milhões em dinheiro e equivalentes. Além disso, a Companhia avalia continuamente seus interesses de fluxo e royalties por prejuízo, que totalizavam US $ 3,1 bilhões no final de 2023.

Perspectivas de crescimento futuro da Royal Gold, Inc. (RGLD)

Perspectivas de crescimento futuro para Royal Gold, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Royal Gold, Inc. está posicionada para o crescimento através de várias avenidas estratégicas:

• Expansão de mercado: A Companhia tem interesses em vários países, incluindo o Canadá, a República Dominicana e o Chile, com interesses totais de fluxo e royalties avaliados em aproximadamente US $ 3,07 bilhões em 31 de dezembro de 2023.
• Aquisições: A aquisição da Great Bear Royalties Corp. para C $ 199,6 milhões (US $ 151,7 milhões) Aumenta substancialmente seu portfólio de royalties.
• Aumento da produção: Os aumentos esperados na produção de ativos -chave, como o Monte Milligan e o Pueblo Viejo, contribuirão para o crescimento da receita. Para 2023, o Monte Milligan produziu 58.000 onças de ouro e 11,8 milhões de libras de cobre.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Para o ano fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2024, o Royal Gold antecipa o crescimento da receita impulsionado por preços mais altos e volumes de produção aumentados. A receita para 2023 foi relatada em US $ 605,7 milhões, um ligeiro aumento de US $ 603,2 milhões em 2022. O lucro por ação (EPS) para 2023 permaneceu estável em $3.64. Analistas projetam um aumento de receita de aproximadamente 5-10% para 2024, dependente dos preços do ouro restantes acima US $ 1.900 por onça.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro

O Royal Gold está buscando ativamente iniciativas estratégicas para reforçar sua trajetória de crescimento:

• Joint ventures: Espera -se que a parceria com a Benchmark Metals Inc. para o Projeto Advogado produza retornos significativos.
• Pagamentos avançados para exploração: A empresa fez um US $ 2,4 milhões Pagamento antecipado à ERO Copper Corp. como parte dos compromissos de exploração.

Vantagens competitivas posicionando a empresa para crescimento

A Royal Gold possui várias vantagens competitivas que aumentam seu potencial de crescimento:

• Portfólio de ativos diversificados: A empresa possui um portfólio diversificado de interesses de fluxo e royalties em várias jurisdições, atenuando os riscos associados a projetos individuais.
• Forte posição financeira: Em 31 de dezembro de 2023, o Royal Gold relatou US $ 104 milhões em dinheiro e equivalentes, fornecendo liquidez para futuros investimentos.
• Relacionamentos estabelecidos: Relacionamentos de longa data com grandes empresas de mineração facilitam o acesso a novas oportunidades no setor de mineração.