Royal Gold, Inc. (RGLD) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Royal Gold, Inc. (RGLD).
فهم مصادر إيرادات شركة Royal Gold, Inc
أعلنت شركة Royal Gold, Inc. عن إجمالي إيرادات قدرها 605.7 مليون دولار للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023، مقارنة بـ 603.2 مليون دولار للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2022. ويمثل هذا نموًا في الإيرادات على أساس سنوي تقريبًا 0.4%.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
يمكن تقسيم الإيرادات لعام 2023 إلى فئتين أساسيتين: إيرادات التدفق وإيرادات حقوق الملكية.
مصدر الإيرادات | إيرادات 2023 (بالملايين) | إيرادات 2022 (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
---|---|---|---|
تدفق الإيرادات | $418.3 | $417.8 | 69% |
إيرادات الإتاوات | $187.4 | $185.4 | 31% |
إجمالي الإيرادات | $605.7 | $603.2 | 100% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
أظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي زيادة طفيفة، مع نمو الإيرادات من 603.2 مليون دولار في عام 2022 إلى 605.7 مليون دولار في عام 2023. وهذا يترجم إلى معدل نمو قدره 0.4%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
مساهمة كل قطاع أعمال هي كما يلي:
- تيار المصالح تمثل 69% من إجمالي الإيرادات.
- تم حساب مصالح الإتاوات 31% من إجمالي الإيرادات.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
في عام 2023، ارتفعت إيرادات البث بشكل طفيف إلى 418.3 مليون دولار، من 417.8 مليون دولار في عام 2022. وشهدت إيرادات حقوق الملكية أيضًا زيادة متواضعة من 185.4 مليون دولار ل 187.4 مليون دولار.
تشمل مساهمات الإيرادات الرئيسية من عقارات محددة ما يلي:
ملكية | إيرادات التدفق لعام 2023 (بالملايين) | إيرادات البث لعام 2022 (بالملايين) |
---|---|---|
جبل ميليجان | $158.2 | $180.5 |
بويبلو فيجو | $76.2 | $85.9 |
أنداكولو | $48.9 | $47.3 |
خويماكاو | $34.6 | $18.8 |
خصائص أخرى | $100.3 | $85.3 |
بشكل عام، كان نمو الإيرادات مدفوعًا في المقام الأول بزيادة إيرادات التدفق من خويماكاو والمساهمات المتواضعة من أنداكولو، على الرغم من أنه تم تعويضه جزئيًا بانخفاضات من ماونت ميليجان وبويبلو فيجو بسبب التحديات التشغيلية.
وكان متوسط سعر الذهب لهذا العام $1,941 للأونصة، مقارنة بـ $1,800 للأونصة في العام السابق، مما أثر بشكل إيجابي على توليد الإيرادات من فوائد حقوق الملكية أيضًا.
نظرة عميقة على ربحية شركة Royal Gold, Inc. (RGLD).
نظرة عميقة على ربحية شركة Royal Gold, Inc
هامش الربح الإجمالي: للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023، بلغ إجمالي الربح 343.4 مليون دولار، يترجم إلى هامش ربح إجمالي قدره 56.7%، مقارنة بإجمالي ربح قدره 323.1 مليون دولار وهامش ربح إجمالي قدره 53.6% للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2022.
الربح التشغيلي: بلغ الدخل التشغيلي للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023 303.2 مليون دولار، مقارنة ب 283.7 مليون دولار للعام السابق، مما أدى إلى هامش ربح تشغيلي قدره 50.0% في عام 2023 مقابل 47.0% في عام 2022.
صافي الربح: بلغ صافي الدخل العائد إلى مساهمي رويال جولد للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023 239.4 مليون دولار، أو $3.64 لكل سهم أساسي، مع الحفاظ على نفس صافي الدخل البالغ 239.0 مليون دولار في عام 2022 مع ربحية السهم دون تغيير (EPS).
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
يُظهر الأداء المالي للشركة زيادة مطردة في مقاييس الربحية خلال العامين الماضيين:
سنة | إجمالي الربح (مليون دولار) | هامش الربح الإجمالي (%) | الربح التشغيلي (مليون دولار) | هامش الربح التشغيلي (%) | صافي الدخل (مليون دولار) | ربحية السهم ($) |
---|---|---|---|---|---|---|
2023 | 343.4 | 56.7 | 303.2 | 50.0 | 239.4 | 3.64 |
2022 | 323.1 | 53.6 | 283.7 | 47.0 | 239.0 | 3.64 |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من عام 2024، تقارن نسب ربحية Royal Gold بشكل إيجابي مع متوسطات الصناعة:
متري | رويال جولد (2023) | متوسط الصناعة |
---|---|---|
هامش الربح الإجمالي | 56.7% | 50.0% |
هامش الربح التشغيلي | 50.0% | 40.0% |
هامش صافي الربح | 39.5% | 30.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
وقد تم تعزيز الكفاءة التشغيلية من خلال استراتيجيات إدارة التكاليف الفعالة. بلغت تكلفة المبيعات للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023 90.5 مليون دولار، أسفل من 94.6 مليون دولار في عام 2022، مما يشير إلى تحسن التحكم في التكاليف. يعكس اتجاه الهامش الإجمالي الفعالية التشغيلية، حيث تحسن الهامش الإجمالي من 53.6% في عام 2022 إلى 56.7% في عام 2023.
بشكل عام، تسلط المقاييس المالية الضوء على اتجاهات الربحية والكفاءة القوية، مما يضع الشركة في مكانة إيجابية ضمن صناعتها.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Royal Gold, Inc. (RGLD) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Royal Gold, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، بلغ إجمالي ديون شركة Royal Gold, Inc 245.967 مليون دولار، أسفل من 571.572 مليون دولار في العام السابق. ويعكس هذا التخفيض استراتيجية سداد كبيرة، حيث قامت الشركة بالسداد 325 مليون دولار بموجب التسهيلات الائتمانية المتجددة طوال عام 2023.
مستويات الديون
يتكون دين الشركة في المقام الأول من تسهيلات ائتمانية متجددة. كما في 31 ديسمبر 2023، كان توزيع الدين كما يلي:
نوع الدين | المبلغ الرئيسي | تكاليف الإصدار | إجمالي الديون |
---|---|---|---|
التسهيل الائتماني المتجدد | $250,000 | ($4,033) | $245,967 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية في نهاية عام 2023 على النحو التالي:
- إجمالي المطلوبات: 460.416 مليون دولار
- إجمالي حقوق الملكية: 2,900.641 مليون دولار
- نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 0.085
وتشير هذه النسبة إلى هيكل رأسمالي متحفظ، خاصة عند مقارنتها بمتوسط الصناعة البالغ تقريبيا 0.50مما يشير إلى أن الشركة تعتمد بشكل أقل على تمويل الديون من نظيراتها.
إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل
في يونيو 2023، عدلت شركة Royal Gold تسهيلاتها الائتمانية المتجددة، حيث قامت بتمديد تاريخ الاستحقاق من 7 يوليو 2026 إلى 28 يونيو 2028، واستبدال سعر ليبور بسعر التمويل لليلة واحدة (SOFR) باعتباره سعر الفائدة القياسي.
التصنيفات الائتمانية
ولا يزال التصنيف الائتماني لشركة Royal Gold اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 مستقرًا، مما يعكس مركزها المالي القوي وانخفاض مستويات الديون.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
حافظت الشركة على نهج متوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. تم الإبلاغ عن إجمالي حقوق الملكية لشركة Royal Gold اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 2,900.641 مليون دولار، والمساهمة في قاعدة أسهم قوية تدعم استراتيجية التمويل الخاصة بها.
وفي عام 2023، أعلنت شركة Royal Gold عن توزيع أرباح نقدية بقيمة 1.60 دولار للسهم الواحد، يمثل أ 7% زيادة مقارنة بالعام السابق. وهذا يوضح قدرة الشركة على توليد تدفق نقدي كافٍ من عملياتها مع إدارة مستويات ديونها بشكل فعال.
ملخص الديون
انتهت السنة | إجمالي الإيرادات | إجمالي الديون | نسبة الدين إلى حقوق الملكية |
---|---|---|---|
31 ديسمبر 2023 | 605.717 مليون دولار | 245.967 مليون دولار | 0.085 |
31 ديسمبر 2022 | 603.206 مليون دولار | 571.572 مليون دولار | 0.208 |
تقييم سيولة شركة Royal Gold, Inc. (RGLD).
تقييم سيولة شركة Royal Gold, Inc
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، تم حساب النسبة الحالية لشركة Royal Gold, Inc. عند 1.28، مما يشير إلى مركز سيولة قوي. وبلغت نسبة السيولة السريعة 1.27، مما يشير إلى أن الشركة يمكنها تغطية التزاماتها المتداولة دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
في 31 ديسمبر 2023، بلغ رأس المال العامل 95 مليون دولار، بانخفاض عن 122.2 مليون دولار المسجلة في نهاية عام 2022. ويعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى انخفاض الاحتياطيات النقدية الناتج عن زيادة سداد الديون.
بيانات التدفق النقدي Overview
أبرزت قائمة التدفقات النقدية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023 الاتجاهات التالية:
- الأنشطة التشغيلية: وبلغ إجمالي صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 415.8 مليون دولار، بانخفاض طفيف عن 417.3 مليون دولار في عام 2022.
- الأنشطة الاستثمارية: بلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية 2.8 مليون دولار أمريكي، بانخفاض كبير عن 922.9 مليون دولار أمريكي في عام 2022، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض عمليات الاستحواذ على حقوق الملكية.
- أنشطة التمويل: وبلغ صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل 427.4 مليون دولار، مقارنة بصافي النقد المقدم البالغ 480.6 مليون دولار في عام 2022، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى سداد الديون الكبيرة.
فئة التدفق النقدي | 2023 (بالملايين) | 2022 (بالملايين) |
---|---|---|
الأنشطة التشغيلية | $415.8 | $417.3 |
الأنشطة الاستثمارية | ($2.8) | ($922.9) |
أنشطة التمويل | ($427.4) | $480.6 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
يتم تعزيز وضع السيولة بشكل أكبر بمبلغ 750 مليون دولار أمريكي متاح بموجب التسهيل الائتماني المتجدد، مما يوفر سيولة إجمالية تبلغ حوالي 845 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. وقد حافظت الشركة على تدفق نقدي كافٍ للوفاء بالتزاماتها التشغيلية والتزاماتها المتعلقة بتوزيعات الأرباح، حيث يبلغ النقد وما يعادله إلى 104.2 مليون دولار.
هل شركة Royal Gold, Inc. (RGLD) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
هل شركة Royal Gold، Inc. مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
يتضمن تحليل تقييم شركة Royal Gold, Inc. (RGLD) تقييم النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وإجماع المحللين لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
يتم احتساب نسبة السعر إلى الربحية لشركة Royal Gold اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 على النحو التالي:
- صافي الدخل: 239.4 مليون دولار
- المتوسط المرجح للأسهم القائمة: 65,613,002
- العائد الأساسي للسهم (EPS): $3.64
- سعر السهم (اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023): $118.84
- نسبة السعر إلى الربحية: $118.84 / $3.64 = 32.65
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لـ Royal Gold هي كما يلي:
- إجمالي الأصول: 3.075 مليار دولار
- إجمالي المطلوبات: 1.175 مليار دولار
- حقوق المساهمين: 1.900 مليار دولار
- الأسهم القائمة: 65,631,760
- القيمة الدفترية للسهم الواحد: 1.900 مليار دولار / 65,631,760 = 28.94 دولار
- نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: $118.84 / $28.94 = 4.11
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يتم حساب نسبة EV/EBITDA لـ Royal Gold على النحو التالي:
- القيمة السوقية: 7.8 مليار دولار (سعر السهم × الأسهم القائمة)
- إجمالي الدين: 250 مليون دولار
- النقد والنقد المعادل: 104 مليون دولار
- قيمة المؤسسة: 7.8 مليار دولار + 250 مليون دولار - 104 مليون دولار = 7.946 مليار دولار
- الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (2023): 415.8 مليون دولار
- نسبة EV/EBITDA: 7.946 مليار دولار / 415.8 مليون دولار = 19.1
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر سهم Royal Gold الاتجاهات التالية:
- أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $139.90
- أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $93.40
- السعر الحالي: $118.84
- تغير السعر (سنة واحدة): +8.3%
عائد الأرباح ونسب الدفع
وقد أعلنت شركة Royal Gold عن توزيع الأرباح على النحو التالي:
- الأرباح السنوية (2024): 1.60 دولار للسهم الواحد
- عائد الأرباح: (1.60 دولار / 118.84 دولار) × 100 = 1.35%
- نسبة الدفع: (1.60 دولار / 3.64 دولار) × 100 = 43.96%
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
وفقًا لأحدث التقارير، فإن إجماع المحللين لـ Royal Gold هو:
- يشتري: 10 محللين
- يمسك: 5 محللين
- يبيع: 1 محلل
جدول ملخص لمقاييس التقييم
متري | قيمة |
---|---|
نسبة السعر إلى الربحية | 32.65 |
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 4.11 |
نسبة EV/EBITDA | 19.1 |
ارتفاع 12 شهرًا | $139.90 |
أدنى مستوى خلال 12 شهرًا | $93.40 |
السعر الحالي | $118.84 |
عائد الأرباح | 1.35% |
نسبة الدفع | 43.96% |
إجماع المحللين (شراء) | 10 |
إجماع المحللين (تعليق) | 5 |
إجماع المحللين (بيع) | 1 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Royal Gold, Inc. (RGLD)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Royal Gold, Inc.
تتأثر الصحة المالية لشركة Royal Gold, Inc. بعدة عوامل خطر داخلية وخارجية يمكن أن تؤثر على عملياتها وربحيتها الإجمالية.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة التعدين بقدرة تنافسية عالية، خاصة في قطاعات التدفق وحقوق الملكية. تتنافس شركة Royal Gold مع شركات التدفق وحقوق الملكية الأخرى، ومشغلي المناجم، والمشترين الماليين في الحصول على المصالح الحالية. غالبًا ما يتمتع المنافسون الأكبر حجمًا بموارد أكبر وإمكانية الوصول إلى رأس المال، مما يجعل من الصعب تأمين اتفاقيات مواتية.
التغييرات التنظيمية
يعد الامتثال التنظيمي أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لمشغلي المناجم المرتبطة بمصالح Royal Gold وحقوق الملكية. يجب أن يلتزم هؤلاء المشغلون باللوائح البيئية المختلفة، وسلامة المناجم، واستخدام الأراضي، والتخلص من النفايات، والصحة العامة. يمكن أن تؤدي التغييرات في هذه اللوائح إلى زيادة التكاليف أو التأخير التشغيلي.
ظروف السوق
تتقلب أسعار السوق للذهب والفضة والنحاس والمعادن الأخرى على نطاق واسع، مما يؤثر بشكل مباشر على الإيرادات. في عام 2023، أعلنت شركة Royal Gold عن إيرادات قدرها 605.7 مليون دولار، بمتوسط سعر الذهب 1,941 دولارًا للأونصة، والفضة عند 23.35 دولارًا للأونصة، والنحاس عند 3.85 دولارًا للرطل. يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الذهب بنسبة 10٪ إلى تقليل إجمالي الإيرادات المعلن عنها بحوالي 46.5 مليون دولار.
المخاطر التشغيلية
لا تقوم شركة Royal Gold بتشغيل المناجم ولكنها تعتمد على مشغلين خارجيين لإدارة الإنتاج. ويعرض هذا الترتيب الشركة لمخاطر تشغيلية مختلفة، بما في ذلك:
- احتياطيات خام غير كافية
- زيادة التكاليف الرأسمالية أو التشغيلية
- تأخير الإنتاج أو الاضطرابات
- عدم القدرة على استبدال أو زيادة الاحتياطيات المعدنية
- النزاعات العمالية، مثل الإضراب في بينياسكيتو في يونيو 2023
المخاطر المالية
يمكن أن يتأثر الأداء المالي بشكل كبير بتقلب أسعار المعادن. تعتبر إيرادات Royal Gold حساسة بشكل خاص لأسعار الذهب، والتي تمثل 76٪ من إجمالي الإيرادات المعلن عنها في عام 2023. بالإضافة إلى ذلك، فإن الشركة لديها دين قدره 245.97 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.
استراتيجيات التخفيف
تستخدم شركة Royal Gold العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من المخاطر، بما في ذلك تنويع محفظتها من فوائد التدفق وحقوق الملكية والحفاظ على مركز نقدي قوي. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، كان لدى الشركة 104 مليون دولار نقدًا وما يعادله. علاوة على ذلك، تقوم الشركة باستمرار بتقييم تدفقاتها وفوائدها مقابل انخفاض القيمة، والتي بلغ إجماليها 3.1 مليار دولار أمريكي حتى نهاية عام 2023.
عامل الخطر | وصف | تأثير |
---|---|---|
مسابقة الصناعة | منافسة شديدة على مصالح البث وحقوق الملكية | ارتفاع تكاليف الاستحواذ المحتملة |
التغييرات التنظيمية | الامتثال للوائح البيئية والسلامة | زيادة التكاليف التشغيلية |
ظروف السوق | التقلبات في أسعار المعادن تؤثر على الإيرادات | تقلبات الإيرادات ومشاكل التدفق النقدي |
المخاطر التشغيلية | الاعتماد على مشغلي الطرف الثالث | التأخير المحتمل في الإنتاج والقضايا التشغيلية |
المخاطر المالية | التزامات الديون والاعتماد على سعر السوق | ضغوط التدفق النقدي وانخفاض الربحية |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Royal Gold, Inc. (RGLD)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Royal Gold, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتمتع شركة Royal Gold, Inc. بموقع يسمح لها بالنمو من خلال طرق استراتيجية مختلفة:
- توسع السوق: تمتلك الشركة مصالح في العديد من البلدان، بما في ذلك كندا وجمهورية الدومينيكان وتشيلي، حيث تقدر قيمة إجمالي التدفقات وحقوق الملكية بحوالي 3.07 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.
- عمليات الاستحواذ: الاستحواذ على شركة Great Bear Royalties Corp 199.6 مليون دولار كندي (151.7 مليون دولار أمريكي) يعزز محفظة حقوق الملكية الخاصة به بشكل كبير.
- زيادة الإنتاج: ستساهم الزيادات المتوقعة في الإنتاج من الأصول الرئيسية مثل Mount Milligan وPueblo Viejo في نمو الإيرادات. لعام 2023، أنتج جبل ميليجان 58.000 أوقية من الذهب و 11.8 مليون رطل من النحاس.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2024، تتوقع شركة Royal Gold نمو الإيرادات مدفوعًا بارتفاع أسعار المعادن وزيادة أحجام الإنتاج. تم الإبلاغ عن الإيرادات لعام 2023 بمبلغ 605.7 مليون دولار، زيادة طفيفة من 603.2 مليون دولار في عام 2022. وظلت ربحية السهم (EPS) لعام 2023 مستقرة عند $3.64. يتوقع المحللون زيادة في الإيرادات تقريبًا 5-10% لعام 2024، بشرط بقاء أسعار الذهب أعلى 1900 دولار للأونصة.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات تقود النمو المستقبلي
تسعى شركة Royal Gold بنشاط إلى تنفيذ مبادرات استراتيجية لتعزيز مسار نموها:
- المشاريع المشتركة: ومن المتوقع أن تحقق الشراكة مع شركة Benchmark Metals Inc. لمشروع المحامين عوائد كبيرة.
- المدفوعات المتقدمة للاستكشاف: قامت الشركة أ 2.4 مليون دولار دفعة مقدمة لشركة Ero Copper Corp. كجزء من التزامات التنقيب.
المزايا التنافسية وضع الشركة في طريق النمو
تمتلك شركة Royal Gold العديد من المزايا التنافسية التي تعزز إمكانات نموها:
- محفظة أصول متنوعة: تمتلك الشركة محفظة متنوعة من حقوق الملكية والتدفق عبر ولايات قضائية متعددة، مما يخفف من المخاطر المرتبطة بالمشاريع الفردية.
- موقف مالي قوي: اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، حسبما ذكرت رويال جولد 104 مليون دولار النقدية وما في حكمها، مما يوفر السيولة للاستثمارات المستقبلية.
- العلاقات القائمة: تسهل العلاقات الطويلة الأمد مع شركات التعدين الكبرى الوصول إلى فرص جديدة في قطاع التعدين.
سنة | إجمالي الإيرادات (بالملايين) | صافي الدخل (بالملايين) | ربحية السهم | متوسط سعر الذهب (للأونصة) |
---|---|---|---|---|
2023 | $605.7 | $239.4 | $3.64 | $1,941 |
2022 | $603.2 | $239.0 | $3.64 | $1,800 |
2021 | $342.9 | $138.3 | $2.11 | $1,800 |
Royal Gold, Inc. (RGLD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support