BRASSE STELLUS Capital Investment Corporation (SCM) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Compréhension des sources de revenus de Stellus Capital Investment Corporation (SCM)

Comprendre les sources de revenus de Stellus Capital Investment Corporation

Stellus Capital Investment Corporation génère principalement des revenus grâce à des revenus d'intérêts sur les investissements en dette, les gains en capital et les distributions de ses titres d'investissement. Les sections suivantes fournissent une analyse détaillée des sources de revenus de l'entreprise, y compris les tendances historiques, les contributions de divers segments et les changements importants observés dans les sources de revenus.

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenu des intérêts: Pendant les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus d'intérêt de 24,2 millions de dollars, par rapport à 25,0 millions de dollars Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus d'intérêt étaient 72,2 millions de dollars, un peu de haut de 71,9 millions de dollars en 2023.
• PIK INTÉRESSE: Les intérêts de paiement en nature (PIK) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 0,9 million de dollars, à partir de 0,8 million de dollars en 2023. Pour la période de neuf mois, l'intérêt du PIK était 2,5 millions de dollars, par rapport à 2,7 millions de dollars en 2023.
• Frais divers: Les frais divers ont contribué 1,3 million de dollars Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, conformément à l'année précédente. Cependant, pendant les neuf mois, ces frais ont augmenté pour 4,4 millions de dollars depuis 3,2 millions de dollars en 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour Stellus Capital peut être résumé comme suit:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Les revenus globaux sont principalement motivés par les revenus des intérêts, ce qui constitue la plus grande partie des revenus totaux. Les contributions de l'intérêt du PIK et des frais divers, bien que plus petits, montrent une performance stable avec des fluctuations mineures. Le tableau suivant illustre la contribution de chaque segment pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 2023:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

La baisse des revenus totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, peut être attribuée principalement à la baisse des revenus des intérêts, ce qui reflète une baisse de la dette principale en circulation. Cependant, la période de neuf mois montre une légère augmentation des revenus globaux, indiquant une croissance du portefeuille d'investissement. La Société continue de maintenir une source de revenus diversifiée, principalement des revenus des intérêts, tout en bénéficiant des frais et des intérêts du PIK.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Stellus Capital Investment Corporation (SCM)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Stellus Capital Investment Corporation

Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute se tenait à 72.1%, par rapport à 70.9% dans la même période de 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 a été enregistré à 38.7%, qui est une diminution de 40.0% l'année précédente.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, était 30.9%, une augmentation de 29.1% d'une année à l'autre.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant illustre les tendances des mesures de rentabilité au cours des cinq derniers trimestres:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au 30 septembre 2024, les ratios de rentabilité de l'entreprise ont été comparés aux moyennes de l'industrie:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Mesures d'efficacité opérationnelle pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024:

Dette vs Équité: comment Stellus Capital Investment Corporation (SCM) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Stellus Capital Investment Corporation finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, la dette totale en circulation pour l'entreprise comprend:

• Premier privilège assuré principal: $813,032,551
• Senior Secured Second Len: $11,933,275
• Dette non garantie: $6,543,287

La dette totale équivaut à $831,509,113.

Ratio dette / fonds propres

La société a déclaré une valeur d'actif net de $366,285,287 Au 30 septembre 2024. Cela se traduit par un ratio dette / capital-risque de:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres totaux = 831 509 113 $ / 366 285 287 $ ≈ 2,27

Ce ratio dépasse considérablement la moyenne de l'industrie 1.5, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Le 14 janvier 2021, la société a publié $100,000,000 en montant total de 4,875% de billets à taux fixe dû en 2026. Le montant comptable de ces billets demeure approximativement $100,000,000 Au 30 septembre 2024. La société a également maintenu une facilité de crédit avec une capacité d'emprunt maximale de 260,0 millions de dollars, qui peut être augmenté à 350,0 millions de dollars dans certaines conditions.

Activité de refinancement de la dette

Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 38,6 millions de dollars, qui fournit des liquidités pour le service de ses obligations de dette. Le taux d'intérêt moyen sur les billets à payer est 4.8%, avec un taux d'intérêt effectif comprenant l'amortissement des frais de 5.3%.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La société met l'accent sur sa stratégie d'équilibrage de la dette et des capitaux propres pour financer efficacement ses opérations. Depuis le 30 septembre 2024, le total des capitaux propres augmentés depuis la création était $392,392,518, avec 27,039,364 actions émises. La société a déclaré des distributions par action de $1.21 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

En résumé, la société continue de tirer parti de sa structure de dette pour optimiser la croissance tout en gérant le financement par actions pour assurer un capital adéquat pour les opportunités d'investissement.

Évaluation de la liquidité de Stellus Capital Investment Corporation (SCM)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel du 30 septembre 2024 se tenait à 0.88, indiquant que les actifs actuels sont inférieurs aux passifs actuels. Le rapport rapide pour la même période est 0.88, car les équivalents en espèces et en espèces sont inclus dans les actifs courants, reflétant une position de liquidité similaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement a été calculé comme suit:

Le fonds de roulement négatif indique des problèmes de liquidité potentiels, car les passifs actuels dépassent les actifs actuels.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 3,1 millions de dollars, alors que pendant la même période en 2023, c'était une sortie de trésorerie nette de (42,4 millions de dollars).

La ventilation des flux de trésorerie est la suivante:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 38,6 millions de dollars, à partir de 26,1 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette augmentation signale une liquidité améliorée; Cependant, la dépendance continue à l'égard du financement externe, y compris un 100 millions de dollars Facilité de crédit et 100 millions de dollars Dans les billets à payer, pose un risque si les conditions du marché changent.

Les engagements de dette non financés au 30 septembre 2024 étaient 38,3 millions de dollars, indiquant des sorties de trésorerie futures potentielles qui pourraient avoir un impact sur la liquidité davantage.

Stellus Capital Investment Corporation (SCM) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'analyse d'évaluation de la société consiste à examiner les ratios financiers clés et les mesures qui donnent un aperçu de sa valeur marchande par rapport à ses bénéfices, sa valeur comptable et ses performances opérationnelles.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E est calculé comme:

Ratio P / E = cours de l'action / bénéfice par action (BPA)

Au 30 septembre 2024, le cours de l'action était $13.54et les EPS de douze mois de traîne (TTM) étaient $1.29. Par conséquent, le rapport P / E est:

Ratio P / E = 13,54 $ / 1,29 $ = 10,50

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est calculé comme:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action

Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action était $13.26. Ainsi, le rapport P / B est:

Ratio P / B = 13,54 $ / 13,26 $ = 1,02

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est calculé à l'aide de la formule:

EV / EBITDA = (capitalisation boursière + dette totale - Cash) / EBITDA

Au 30 septembre 2024:

• Capitalisation boursière = $366,285,287
• Dette totale = $100,000,000
• Espèces = $38,580,261
• EBITDA (basé sur TTM) = $45,000,000

Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = (366 285 287 + 100 000 000 $ - 38 580 261 $) / 45 000 000 $ = 7,26

Tendances des cours des actions

Les tendances du cours de l'action au cours des 12 derniers mois indiquent ce qui suit:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement du dividende est calculé comme:

Rendement des dividendes = dividendes annuels par action / cours de l'action

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dividendes totaux déclarés étaient $1.20 par action. Par conséquent, le rendement des dividendes est:

Rendement du dividende = 1,20 $ / 13,54 $ = 8,85%

Le taux de paiement est calculé comme suit:

Ratio de paiement = dividendes par action / bénéfice par action

Ratio de paiement = 1,20 $ / 1,29 $ = 93,02%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Depuis la dernière analyse, le consensus parmi les analystes est:

• Acheter: 5 analystes
• Prise: 3 analystes
• Vendre: 1 analyste

Le sentiment global reflète une perspective positive du potentiel d'appréciation de l'action en fonction de ses mesures de santé financière.

Risques clés auxquels sont confrontés Stellus Capital Investment Corporation (SCM)

Risques clés auxquels Stellus Capital Investment Corporation

Overview de risques internes et externes

La société fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les risques externes clés comprennent:

• Concours de l'industrie: Le paysage concurrentiel du secteur des investissements est intense, avec de nombreuses entreprises en lice pour des investissements dans des segments de marché similaires.
• Modifications réglementaires: En tant qu'entité cotée en bourse, la société est soumise à un examen réglementaire, en particulier à la Securities and Exchange Commission (SEC) et à la Small Business Administration (SBA).
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent affecter les performances des sociétés de portefeuille, entraînant une augmentation des défauts des prêts et une réduction des évaluations.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Des rapports sur les résultats récents ont mis en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Variabilité de l'activité d'investissement: Le total des investissements réalisés dans les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, équivalait à 112,6 millions de dollars, une diminution de 139,7 millions de dollars Au cours de la même période en 2023.
• Revenu de placement net: Le revenu de placement net pour le trimestre se terminant le 31 mars 2024, a été déclaré à 11,79 millions de dollars, par rapport à 10,23 millions de dollars au cours du trimestre précédent.
• Dépréciation non réalisée: Le changement net de la dépréciation non réalisée sur les investissements était $ (5,59 millions) pour le quart se terminant le 31 mars 2024.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• Diversification des investissements: Au 30 septembre 2024, la société avait un portefeuille d'investissement total évalué à 909,32 millions de dollars.
• Gestion des liquidités: La société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 38,58 millions de dollars Au 31 mars 2024, offrant un tampon contre la volatilité du marché.
• Surveillance de la qualité du crédit: La société utilise un système de notation d'investissement qui classe les investissements en fonction des performances et des risques, aidant à gérer l'exposition aux défauts de défaut.

Perspectives de croissance futures de Stellus Capital Investment Corporation (SCM)

Perspectives de croissance futures pour Stellus Capital Investment Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

Stellus Capital Investment Corporation a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa santé financière et sa position sur le marché au cours des prochaines années:

• Innovations de produits: La société continue d'améliorer son portefeuille grâce à des stratégies d'investissement innovantes qui s'adaptent aux conditions du marché changeantes.
• Extensions du marché: Stellus explore activement de nouveaux marchés, en se concentrant sur les sociétés du marché intermédiaire qui sont souvent mal desservies.
• Acquisitions: La société a une histoire d'acquisitions stratégiques visant à augmenter sa valeur de portefeuille et à diversifier sa base d'investissement.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les analystes prévoient que Stellus Capital verra un taux de croissance des revenus d'environ 10% chaque année au cours des cinq prochaines années. Cette projection est basée sur l'activité d'investissement cohérente de l'entreprise et sa capacité à tirer parti de son portefeuille existant.

Pour l'exercice 2024, le bénéfice par action (BPA) devrait atteindre $1.29, reflétant une légère augmentation de la $1.21 rapporté en 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Stellus Capital a conclu plusieurs partenariats stratégiques visant à améliorer sa portée de marché et son efficacité opérationnelle. Ceux-ci incluent:

• Collaborations avec les institutions financières: Partenariats avec les banques et autres entités financières pour accéder à de nouvelles sources de financement.
• Coentreprises: S'engager dans des coentreprises avec d'autres sociétés d'investissement pour mettre en commun les ressources et les connaissances pour de meilleurs résultats d'investissement.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Stellus Capital conserve plusieurs avantages concurrentiels qui sont essentiels à sa trajectoire de croissance:

• Performances de portefeuille solides: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des investissements totaux évalués à 909,3 millions de dollars, avec une juste valeur d'investissements non contrôlés et non affiliés à 900,97 millions de dollars.
• Position de trésorerie robuste: L'entreprise avait des équivalents en espèces et en espèces équivalant à 38,58 millions de dollars Au 30 septembre 2024, améliorant sa liquidité pour les investissements futurs.
• Haute rendement sur les investissements: Le rendement moyen pondéré sur tous les investissements en dette était approximativement 11.0% Au 30 septembre 2024.

Dans l'ensemble, Stellus Capital Investment Corporation est bien positionné pour capitaliser sur les opportunités de croissance grâce à des initiatives stratégiques, une position de trésorerie solide et un accent sur les investissements à haut rendement.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Stellus Capital Investment Corporation (SCM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Stellus Capital Investment Corporation (SCM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Stellus Capital Investment Corporation (SCM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.