Brise TD Synnex Corporation (SNX) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Compréhension des sources de revenus TD Synnex Corporation (SNX)

Comprendre les sources de revenus de TD Synnex Corporation

Le chiffre d'affaires total de TD Synnex Corporation pour les trois mois clos le 31 août 2024, était $14,684,712 (en milliers), reflétant un 5.2% augmenter de $13,960,615 au cours de la même période de l'année précédente. Pour les neuf mois terminés le 31 août 2024, les revenus totaux étaient $42,607,873, une légère diminution de 1.3% par rapport à $43,148,110 pour les neuf mois clos le 31 août 2023.

Répartition des sources de revenus primaires

• Amériques: Les revenus pour les trois mois clos le 31 août 2024 étaient $9,090,011, à partir de $8,879,585 Au cours de l'année précédente, une croissance de 2.4%.
• Europe: Les revenus ont augmenté à $4,591,161 depuis $4,227,590, marquant un 8.6% augmenter.
• APJ (Asie-Pacifique Japon): Les revenus ont augmenté à $1,003,540, une augmentation significative de 17.6% depuis $853,440.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Analysant les tendances historiques, le taux de croissance d'une année à l'autre pour le troisième trimestre 2024 indique que les revenus globaux ont augmenté 5.2% par rapport au troisième trimestre 2023. Cependant, pour la période de neuf mois, les revenus ont connu une baisse de 1.3% d'une année à l'autre.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les trois mois terminés le 31 août 2024, la contribution de différents segments à des revenus totaux était la suivante:

• Les Amériques ont contribué $9,090,011.
• L'Europe a contribué $4,591,161.
• APJ a contribué $1,003,540.

Au cours des neuf mois clos le 31 août 2024, les contributions ont été:

• Amériques: $25,550,680
• Europe: $14,135,188
• Apj: $2,922,005

Analyse de tout changement significatif dans les sources de revenus

Au cours des neuf mois clos le 31 août 2024, les revenus des Amériques ont diminué par 667,0 millions de dollars, principalement en raison d'une transition vers la reconnaissance nette des revenus, qui a eu un impact négatif sur les revenus approximativement 1,3 milliard de dollars, ou 5%. En revanche, le segment de l'Europe a montré une augmentation des revenus tirée par la croissance des solutions de point final et des solutions avancées.

Dans l'ensemble, alors que la société a connu une croissance dans des segments spécifiques comme l'APJ, la baisse globale des revenus des Amériques indique un besoin d'ajustements stratégiques pour améliorer les performances dans toutes les régions.

Une plongée profonde dans la rentabilité TD Synnex Corporation (SNX)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 31 août 2024, le profit brut était $961,048 mille, représentant une marge bénéficiaire brute de 6.54%. En comparaison, pour la même période en 2023, le bénéfice brut était $971,273 mille, reflétant une marge de 6.96%. Pour les neuf mois clos le 31 août 2024, le bénéfice brut était $2,940,361 mille, avec une marge de 6.90%, un peu de haut de 6.81% en 2023.

Bénéfice d'exploitation: Le résultat d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 était $302,879 mille, ce qui se traduit par une marge opérationnelle de 2.06%, à partir de 1.72% au troisième trimestre 2023. Pour la période de neuf mois, le résultat d'exploitation est atteint $869,399 mille, donnant une marge de 2.04%, par rapport à 1.83% l'année précédente.

Bénéfice net: Le bénéfice net pour les trois mois clos le 31 août 2024 était $178,556 mille, conduisant à une marge bénéficiaire nette de 1.22%, par rapport à 1.00% Au même trimestre de 2023. Pendant les neuf mois, le bénéfice net était $494,289 mille, avec une marge de 1.16%, à partir de 1.02% l'année précédente.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge brute moyenne du secteur de la distribution de technologies est approximativement 10-15%, indiquant que l'entreprise opère en dessous des normes de l'industrie. Les marges de fonctionnement vont généralement de 3-5%, suggérant que l'entreprise est également légèrement inférieure à la moyenne dans ce domaine.

Efficacité opérationnelle: La vente, les frais généraux et administratifs pour le troisième trimestre 2024 étaient $657,513 mille, ou 4.48% de revenus, par rapport à 4.73% au troisième trimestre 2023. Cette diminution reflète une amélioration de la gestion des coûts. Pour les neuf mois clos le 31 août 2024, ces dépenses étaient $2,000,772 mille, ou 4.70% de revenus, légèrement en hausse 4.61% l'année précédente.

Tendances de la marge brute: La marge brute a montré une légère amélioration au cours de la période de neuf mois, attribuée principalement à une meilleure gestion des coûts et à une proportion plus élevée de revenus comptabilisés sur une base nette.

Dette vs Équité: comment TD Synnex Corporation (SNX) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment TD Synnex Corporation finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 31 août 2024, TD Synnex Corporation a déclaré un total d'emprunts en cours d'environ 4,1 milliards de dollars. Cela comprend des emprunts à long terme de 3,7 milliards de dollars et des emprunts à court terme de 283,2 millions de dollars. L'entreprise a un mélange de billets et de prêts à terme non garantis seniors, avec 2,4 milliards de dollars dans les notes seniors et approximativement 1,3 milliard de dollars des prêts à terme.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement pour TD Synnex se situe à peu près 0.51 Au 31 août 2024. Ceci est inférieur à la moyenne de l'industrie 1.0, indiquant une approche plus conservatrice pour tirer parti de ses pairs.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

Le 19 avril 2024, la société a conclu un 750 millions de dollars Contrat de crédit de prêt à terme, qui mûra le 1er septembre 2027. Le produit a été utilisé pour rembourser une partie des prêts à terme existants. De plus, la société a publié 600 millions de dollars dans 6,10% de billets de premier rang due le 12 avril 2034, principalement pour refinancer la dette existante. Les notations de crédit actuelles reflètent une perspective stable, en maintenant un crédit solide avec les prêteurs.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

TD Synnex utilise un équilibre stratégique entre le financement de la dette et le financement des actions. Au 31 août 2024, la société a un capital total des actionnaires d'environ 8,2 milliards de dollars, qui fournit un fort coussin contre sa dette. L'entreprise a également autorisé un nouveau 2,0 milliards de dollars Partager le programme de rachat pour gérer efficacement sa structure de capital.

Évaluation des liquidités TD Synnex Corporation (SNX)

Évaluation de la liquidité de TD Synnex Corporation

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour TD Synnex Corporation au 31 août 2024 était 1.35, indiquant une solide capacité à couvrir les responsabilités à court terme avec des actifs à court terme. Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, se tenait à 0.95, suggérant une position de liquidité plus serrée lors de l'examen des besoins en espèces immédiates.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 31 août 2024, le fonds de roulement était approximativement 1,4 milliard de dollars, par rapport à 1,7 milliard de dollars un an plus tôt. Cette baisse est attribuée à l'augmentation des dépenses opérationnelles et des changements dans les niveaux d'inventaire.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois se terminant le 31 août 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 655,8 millions de dollars, une diminution de 1,2 milliard de dollars Au cours de la même période en 2023. La diminution est principalement due à une réduction des stocks et des comptes débiteurs, reflétant les changements de volume de vente.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré la baisse des flux de trésore 853,9 millions de dollars Au 31 août 2024. Le total des emprunts en circulation s'élève à environ 4,1 milliards de dollars, une partie importante étant liée aux notes supérieures et aux prêts à terme.

Au 31 août 2024, la société avait 1,9 milliard de dollars Disponible pour les rachats d'actions futurs dans le cadre de son programme en cours, indiquant une situation financière solide pour la gestion des besoins de liquidité et des dépenses en capital pour aller de l'avant.

TD Synnex Corporation (SNX) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Comprendre si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée est crucial pour les investisseurs. Cette section se plonge dans les mesures d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, les rendements des dividendes et les opinions des analystes pour la société.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 31 août 2024, le rapport P / E est calculé comme suit:

• Prix ​​actuel de l'action: $113.28
• Bénéfice de douze mois (TTM) par action (EPS): $5.67
• Ratio P / E: $113.28 / $5.67 = 19.97

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B donne un aperçu de l'évaluation par rapport à la valeur comptable:

• Valeur comptable par action: $34.00
• Ratio P / B: $113.28 / $34.00 = 3.33

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est une autre mesure critique pour évaluer l'évaluation:

• Valeur d'entreprise (EV): 27,4 milliards de dollars
• EBITDA (TTM): 1,5 milliard de dollars
• Ratio EV / EBITDA: 27,4 milliards de dollars / 1,5 milliard de dollars = 18.27

Tendances des cours des actions

Au cours de la dernière année, le cours de l'action a vu les tendances suivantes:

• 12 mois de haut: $120.00
• 12 mois de bas: $85.00
• Prix ​​actuel de l'action: $113.28
• Changement de prix (YOY): +15.5%

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Cette entreprise a une politique de dividende stable:

• Dividende annuel par action: $1.20
• Rendement des dividendes: $1.20 / $113.28 = 1.06%
• Ratio de paiement: (Dividende annuel / BPA) = 1,20 $ / 5,67 $ = 21.14%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les analystes ont fourni des opinions variables sur le stock:

• Acheter des notes: 8
• Notes de maintien: 5
• Vendre les notes: 2
• Prix ​​cible moyen: $125.00

Risques clés face à TD Synnex Corporation (SNX)

Risques clés face à TD Synnex Corporation

La santé financière de TD Synnex Corporation est influencée par plusieurs facteurs de risque internes et externes que les investisseurs devraient considérer. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les opérations de l'entreprise et la performance financière globale.

Concurrence de l'industrie

Dans le secteur de la distribution de technologies hautement concurrentiel, TD Synnex fait face à des pressions de concurrents établis et de nouveaux entrants. La dynamique du marché nécessite une innovation et une adaptation constantes pour maintenir la part de marché. Au 31 août 2024, les revenus de la société étaient de 14,68 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 5,2% par rapport à 13,96 milliards de dollars au cours de la même période l'année précédente. Cependant, les marges bénéficiaires brutes ont légèrement diminué, indiquant la pression des stratégies de tarification compétitives.

Changements réglementaires

Les modifications des réglementations peuvent imposer des coûts supplémentaires et des contraintes opérationnelles. Par exemple, l'enquête en cours de la French Concours Authority, qui a précédemment infligé une amende de 76,1 millions d'euros (réduite à 24,9 millions d'euros) pour les pratiques anticoncurrentielles, présente un risque financier et de réputation important.

Conditions du marché

Les fluctuations des conditions économiques mondiales peuvent affecter la demande de produits technologiques. La société a déclaré un bénéfice net de 178,56 millions de dollars pour les trois mois clos le 31 août 2024, contre 139,26 millions de dollars pour la même période en 2023, suggérant la résilience mais soulignant également le potentiel de volatilité.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, ce qui peut affecter les niveaux d'inventaire et la disponibilité des produits. Au 31 août 2024, les niveaux d'inventaire de la société étaient d'environ 7,67 milliards de dollars, avec un inventaire de jours en circulation (DIO) de 51 jours, indiquant une gestion efficace des stocks mais également une sensibilité aux problèmes de chaîne d'approvisionnement.

Risques financiers

Les risques financiers sont évidents dans les niveaux de dette de l'entreprise. Au 31 août 2024, les emprunts totaux en circulation étaient d'environ 4,1 milliards de dollars, une partie importante étant des billets de premier rang s'élevant à 2,4 milliards de dollars. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur les emprunts était de 6,83%, ce qui pourrait avoir un impact sur la rentabilité si les taux d'intérêt augmentaient encore.

Risques stratégiques

Les décisions stratégiques, y compris les fusions et acquisitions, comportent des risques inhérents. La Société a engagé des coûts d'acquisition, d'intégration et de restructuration totalisant 0,66 million de dollars pour les trois mois clos le 31 août 2024. De tels coûts peuvent détourner les ressources des opérations de base et affecter la stabilité financière.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, TD Synnex a mis en œuvre diverses stratégies, notamment l'amélioration de la résilience de la chaîne d'approvisionnement et la gestion active de la conformité réglementaire. La société conserve un poste de liquidité robuste avec 853,9 millions de dollars en espèces et en espèces équivalents au 31 août 2024.

Perspectives de croissance futures de TD Synnex Corporation (SNX)

Perspectives de croissance futures pour TD Synnex Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

TD Synnex Corporation est positionnée pour une croissance significative motivée par plusieurs facteurs clés:

• Innovations de produits: La société continue d'investir dans des solutions et des services technologiques qui s'adressent à des secteurs en croissance tels que le cloud computing, la cybersécurité et l'intelligence artificielle.
• Extensions du marché: L'expansion dans les marchés émergents en Asie-Pacifique et en Europe est une priorité, avec un chiffre d'affaires rapporté de 4,6 milliards de dollars d'Europe au troisième trimestre 2024, en hausse 4,2 milliards de dollars au troisième trimestre 2023.
• Acquisitions: Les acquisitions récentes, y compris l'intégration des données technologiques, ont élargi les offres de services et la portée du marché, contribuant à un revenu d'exploitation de 302,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les analystes projettent la croissance des revenus de TD Synnex, estimant un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 5% à 7% Au cours des cinq prochaines années. Ceci est soutenu par:

• 2024 Objectif de revenus: L'entreprise vise à générer environ 42,6 milliards de dollars en revenus pour l'exercice se terminant le 30 novembre 2024.
• Estimations des bénéfices: Pour le troisième trimestre 2024, le bénéfice dilué par action (EPS) a atteint $2.08, par rapport à $1.49 au troisième trimestre 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

TD Synnex poursuit diverses initiatives stratégiques pour renforcer la croissance:

• Partenariats avec les géants de la technologie: Les collaborations avec les principales entreprises technologiques améliorent les offres de produits et la pénétration du marché.
• Initiatives de durabilité: Les investissements dans des solutions technologiques durables correspondent aux tendances mondiales et aux préférences des clients, attirant de nouveaux clients.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

TD Synnex possède plusieurs avantages concurrentiels, notamment:

• Portfolio de produits divers: Un large éventail de solutions technologiques qui répondent à divers besoins sur le marché, avec le bénéfice brut du 3e 2024 signalé à 961 millions de dollars.
• Réseau de distribution mondial: Une présence mondiale robuste permet une gestion efficace de la chaîne d'approvisionnement et un service client.
• Solide situation financière: Au 31 août 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 853,9 millions de dollars, fournir des liquidités pour les investissements futurs.

Ces mesures illustrent les fortes performances et le potentiel de la croissance continue de l'entreprise à l'avenir.