Breaking Down Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Spectrum Brands Holdings, Inc.

La société génère ses revenus à partir de divers segments, principalement classés en catégories de produits mondiaux (GPC), maison et jardin (H&G) et soins personnels et personnels (HPC). Le tableau suivant décrit les ventes nettes et la croissance d'une année à l'autre pour les périodes de trois et neuf mois terminées le 30 juin 2024, par rapport aux périodes correspondantes en 2023.

Le chiffre d'affaires total de la période de trois mois a augmenté de 43,9 millions de dollars ou 6.0%, tandis que la période de neuf mois a montré une augmentation modeste de 12,1 millions de dollars ou 0.6%. La croissance des revenus a été principalement tirée par le segment de la maison et du jardin, qui a connu une augmentation significative de 13.1% au dernier trimestre.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Lors de l'examen des taux de croissance d'une année à l'autre, le segment de la maison et du jardin a surpassé les autres, reflétant une demande solide des produits saisonniers, tandis que le segment des soins intérieurs et personnels a connu une légère baisse sur la période de neuf mois, indiquant des défis dans certains Lignes de produit.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Selon les derniers états financiers, la contribution de chaque segment au chiffre d'affaires total pour la période de neuf mois est détaillée ci-dessous:

Les catégories mondiales de produits représentaient la plus grande part des revenus, mettant l'accent sur son rôle essentiel dans la performance financière globale de l'entreprise.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

L'analyse des revenus révèle des changements importants, en particulier dans le segment de la maison et du jardin, qui a connu une augmentation de 13.1% au cours du dernier trimestre par rapport à l'année précédente. Cette croissance peut être attribuée à des conditions météorologiques favorables et à l'augmentation du trafic de vente au détail, ce qui a stimulé les ventes de produits saisonniers. En revanche, le segment des soins de la maison et des soins personnels était confronté à des défis, les revenus diminuant par 2.5% dans la période de neuf mois. Cette diminution est liée à la réduction des pertes de demande des consommateurs et de distribution dans certaines gammes de produits.

L'analyse complète des revenus indique une performance mitigée à travers les segments, avec une croissance notable de la maison et du jardin tout en mettant en évidence la nécessité d'ajustements stratégiques dans la catégorie des soins intérieurs et personnels.

Une plongée profonde dans Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB) rentable

Métriques de rentabilité

Bénéfice brut

Pour la période de trois mois terminée le 30 juin 2024, le bénéfice brut était 302,8 millions de dollars, par rapport à 263,5 millions de dollars pour la même période en 2023, représentant un 14.9% augmenter. Pour la période de neuf mois, le bénéfice brut était 821,2 millions de dollars, à partir de 679,9 millions de dollars, un 20.8% augmenter.

Marge bénéficiaire brute

La marge bénéficiaire brute pour la période de trois mois était 38.9%, à partir de 35.8% l'année précédente, une augmentation de 310 points de base. Pour la période de neuf mois, la marge s'est améliorée à 37.5%, par rapport à 31.2%, une augmentation de 630 points de base.

Bénéfice d'exploitation

Le bénéfice d'exploitation pour la période de trois mois terminée le 30 juin 2024 était 33,4 millions de dollars, par rapport à 92,8 millions de dollars Pour la même période en 2023. Pour la période de neuf mois, le bénéfice d'exploitation était 141,5 millions de dollars, à partir de 340,9 millions de dollars.

Bénéfice net

Le bénéfice net pour la période de trois mois était 6,0 millions de dollars, une diminution significative de 1 859,6 millions de dollars l'année précédente. Pour la période de neuf mois, le bénéfice net était 96,0 millions de dollars, par rapport à 1 785,5 millions de dollars.

Comparaison des ratios de rentabilité

En comparaison avec les moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de la société 38.9% est supérieur à la moyenne de l'industrie de 35%, indiquant une forte puissance de tarification et une gestion des coûts. La marge de fonctionnement se situe à 4.3%, légèrement en dessous de la moyenne de l'industrie de 5%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les dépenses de vente, générale et administrative pour la période de trois mois terminée le 30 juin 2024, totalisée 255,1 millions de dollars, ou 32.7% de ventes nettes, par rapport à 223,4 millions de dollars, ou 30.4% l'année précédente. Cette augmentation est principalement due à des dépenses de marketing plus élevées.

Dette vs Équité: comment Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Spectrum Brands Holdings, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 juin 2024, la société a déclaré un passif total de 1 670,2 millions de dollars, qui comprend les passifs actuels de 859,5 millions de dollars et les passifs non courants de 945,8 millions de dollars. La dette à long terme se compose de diverses notes de premier rang avec des dates d'échéance allant de 2026 à 2031, totalisant environ 1 174,4 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 0.80 à la suite des dernières finances, calculées en divisant les passifs totaux par les capitaux propres totaux des actionnaires de 2 085,1 millions de dollars. Ce ratio est relativement favorable par rapport à la moyenne de l'industrie de 1.0, indiquant une position de levier plus conservatrice.

Émissions de dettes récentes

Le 23 mai 2024, la société a terminé une offre de 350,0 millions de dollars Montant principal de 3,375% billets de senior échangeables due le 1er juin 2029. De plus, au cours de la période de neuf mois terminée le 30 juin 2024, la société a racheté 180,1 millions de dollars de notes supérieures en suspens, qui ont abouti à un 4,7 millions de dollars gain de l'extinction précoce de ces obligations.

Notes de crédit

La société maintient une cote de crédit de B3 de Moody's et B- de S&P, reflétant une perspective stable malgré les niveaux de dette plus élevés.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

L'entreprise a stratégiquement équilibré son financement grâce à une combinaison de financement de la dette et des actions. En juin 2023, il a exécuté un accord de rachat d'accélération 500,0 millions de dollars Pour racheter les actions ordinaires, indiquant un accent sur la valeur de retour aux actionnaires tout en gérant les niveaux de dette.

Évaluation de la liquidité de Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour la société au 30 juin 2024 s'élève à 1,37, indiquant une position de liquidité saine pour couvrir les responsabilités à court terme. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est de 1,00, démontrant une liquidité adéquate sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 juin 2024, le fonds de roulement est déclaré à 317,7 millions de dollars, une amélioration significative par rapport à 1,3 milliard de dollars l'année précédente. Cette tendance met en évidence un effort continu pour optimiser la gestion du capital à la lumière des désinvestissements récents et de la restructuration opérationnelle.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 juin 2024 ont totalisé 178,4 millions de dollars, une augmentation notable par rapport à 72,5 millions de dollars l'année précédente. Cette croissance est attribuée à l'amélioration des ventes et de l'efficacité opérationnelle.

En termes d'activités d'investissement, les flux de trésorerie s'élevaient à 885,0 millions de dollars, une baisse de 4,293 milliards de dollars l'année précédente, principalement en raison de l'achèvement d'une cession importante.

Les flux de trésorerie des activités de financement ont montré un débit net de 1,563 milliard de dollars, contre 1,706 milliard de dollars au cours de la période précédente, reflétant les remboursements de dette et les initiatives de rachat d'actions.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré un ratio actuel fort, la réduction du fonds de roulement peut soulever des préoccupations concernant la capacité de l'entreprise à respecter des obligations à court terme inattendues. Cependant, la disponibilité de 490,4 millions de dollars en vertu de la facilité de crédit améliore la flexibilité des liquidités.

De plus, la société possède une réserve de trésorerie robuste, renforcée par le produit des désinvestissements récents, qui permet des investissements stratégiques et des remboursements de la dette.

Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio prix / bénéfice pour la société s'élève à 0,21 $ par action pour le dernier trimestre, avec un bénéfice par action dilué (BPA) de 0,21 $ contre 46,07 $ l'année précédente. Cela reflète une baisse significative de la rentabilité, ce qui a un impact sur l'évaluation basée sur les bénéfices.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio prix / livre est calculé comme suit: avec le total des capitaux propres à 2 084,6 millions de dollars et le total des actions en circulation à 28,0 millions, le ratio P / B est d'environ 74,5 $. Cela suggère que l'action se négocie à une prime significative à sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise (EV) est calculée à l'aide de la formule: EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash. Depuis le dernier rapport, la capitalisation boursière est d'environ 2 084,6 millions de dollars, la dette totale est de 1 174,4 millions de dollars et les équivalents en espèces sont de 1 177,2 millions de dollars. Ainsi, l'EV est d'environ 2 081,8 millions de dollars. L'EBITDA ajusté pour la dernière période est de 148,6 millions de dollars, ce qui conduit à un ratio EV / EBITDA d'environ 14,0.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une fluctuation considérable. Le cours de l'action a commencé à 75,00 $ et a varié jusqu'à un sommet de 86,22 $ et un minimum de 65,84 $. Depuis les dernières données, l'action se négocie à 88,72 $, indiquant une tendance positive du cours des actions au cours des derniers mois.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a maintenu un paiement de dividendes cohérent de 0,42 $ par action. Compte tenu du cours actuel de 88,72 $, le rendement des dividendes est d'environ 0,47%. Le ratio de paiement s'élève à 20%, indiquant une politique de dividende durable.

Consensus des analystes

Les analystes ont actuellement un consensus mixte sur l'action, avec une ventilation comme suit: acheter (40%), conserver (50%) et vendre (10%). Cela indique une perspective prudente parmi les analystes, reflétant les performances et les conditions de marché récentes de l'entreprise.

Risques clés face à Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB)

Risques clés face à Spectrum Brands Holdings, Inc.

Overview de risques internes et externes

Spectrum Brands Holdings, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:

• Concours de l'industrie: L'entreprise opère dans un environnement hautement compétitif, avec de nombreux acteurs du secteur des biens de consommation. Cette concurrence peut entraîner des guerres de prix et des marges réduites.
• Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations, en particulier en ce qui concerne la sécurité des produits et les normes environnementales, peuvent nécessiter des ajustements coûteux des opérations.
• Conditions du marché: Les fluctuations économiques, y compris l'inflation et les changements dans les modèles de dépenses de consommation, peuvent nuire aux ventes.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Des rapports sur les résultats récents ont mis en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Frais de dépréciation: La société a signalé une charge de déficience importante de 39,0 millions de dollars sur des actifs incorporels à vie indéfinie pour la période de neuf mois se terminant le 30 juin 2024.
• Niveaux de dette: Au 30 juin 2024, les passifs totaux équivalaient à 1 670,2 millions de dollars, qui présente un risque si les flux de trésorerie ne couvrent pas suffisamment les obligations de dettes.
• Fluctuations de devises: L'entreprise a subi une perte de traduction en devises étrangères de 7,7 millions de dollars pour la période de trois mois se terminant le 30 juin 2024.

Stratégies d'atténuation

La société a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques identifiés:

• Initiatives d'amélioration des coûts: Ces initiatives ont entraîné des réductions de coûts d'exploitation, contribuant à une marge d'EBITDA ajustée améliorée de 20.5% pour la période de trois mois se terminant le 30 juin 2024.
• Gestion de la dette: La société a refinancé sa dette, prolongeant l'échéance jusqu'au 19 octobre 2028 et réduisant la capacité de sa facilité de crédit renouvelable à 500,0 millions de dollars.

Perspectives de croissance futures de Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB)

Perspectives de croissance futures de Spectrum Brands Holdings, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment l'innovation des produits, l'expansion du marché et les acquisitions stratégiques.

• Innovations de produits: L'entreprise investit dans la R&D pour améliorer ses offres de produits, en particulier dans le segment de la maison et du jardin, qui a vu les ventes nettes augmenter par 13.1% à 211,0 millions de dollars dans la période de trois mois terminée le 30 juin 2024, par rapport à 186,6 millions de dollars l'année précédente.
• Extensions du marché: La distribution du commerce électronique s'est considérablement développée, contribuant à la croissance positive des ventes dans divers segments. La société a signalé une croissance des ventes nettes biologiques de 4.1% Dans la catégorie des produits généraux.
• Acquisitions: Des acquisitions récentes ont visé à améliorer le portefeuille de produits et la portée du marché, en particulier dans le segment des soins pour animaux de compagnie, qui a montré une augmentation des ventes nettes.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La croissance projetée des revenus reste positive, les analystes estimant un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 5% à 7% Au cours des cinq prochaines années. Les estimations des bénéfices pour l'exercice 2024 suggèrent qu'un bénéfice potentiel par action (BPA) augmente à peu près $3.10, à partir de $3.09 en 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques

L'entreprise a conclu un nouveau 500 millions de dollars Programme de rachat des actions ordinaires, qui devrait améliorer la valeur des actionnaires et fournir des liquidités pour les initiatives de croissance futures. De plus, les partenariats avec les grands détaillants sont renforcés pour stimuler la visibilité et les ventes des produits.

Avantages compétitifs

La société conserve plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance:

• Divers gamme de produits: La société propose une grande variété de produits dans plusieurs catégories, ce qui lui permet de répondre à différents besoins et préférences des consommateurs.
• Solide reconnaissance de la marque: Les marques établies de son portefeuille conduisent à la fidélité des clients et à la répétition des achats.
• Efficacité opérationnelle: Les initiatives de réduction des coûts ont conduit à des marges améliorées, avec des marges d'EBITDA ajustées augmentant à 20.5% dans le segment de la maison et du jardin.

Dans l'ensemble, les perspectives de croissance futures de l'entreprise semblent robustes, motivées par l'innovation, le positionnement stratégique sur le marché et de solides capacités opérationnelles.