Break Down Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB)

Entendendo os fluxos de receita da Spectrum Brands Holdings, Inc.

A empresa gera sua receita de vários segmentos, categorizados principalmente em categorias globais de produtos (GPC), Home & Garden (H&G) e Cuidados Home e Pessoal (HPC). A tabela a seguir descreve as vendas líquidas e o crescimento ano a ano para os períodos de três e nove meses encerrados em 30 de junho de 2024, em comparação com os períodos correspondentes em 2023.

A receita total para o período de três meses aumentou em US $ 43,9 milhões ou 6.0%, enquanto o período de nove meses mostrou um aumento modesto de US $ 12,1 milhões ou 0.6%. O crescimento da receita foi impulsionado principalmente pelo segmento de casa e jardim, que viu um aumento significativo de 13.1% No último trimestre.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Ao examinar as taxas de crescimento ano a ano, o segmento de casas e jardins superou os outros, refletindo uma demanda robusta em produtos sazonais, enquanto o segmento de cuidados pessoais e de cuidados pessoais sofreu um ligeiro declínio durante o período de nove meses, indicando desafios em certos linhas de produtos.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

De acordo com as últimas demonstrações financeiras, a contribuição de cada segmento para a receita total do período de nove meses é detalhada abaixo:

As categorias globais de produtos foram responsáveis ​​pela maior parte da receita, enfatizando seu papel crítico no desempenho financeiro geral da empresa.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A análise de receita revela mudanças significativas, particularmente no segmento de casa e jardim, que viu um aumento de 13.1% no trimestre mais recente em comparação com o ano anterior. Esse crescimento pode ser atribuído a condições climáticas favoráveis ​​e aumento do tráfego de varejo, o que aumentou as vendas de produtos sazonais. Por outro 2.5% no período de nove meses. Essa diminuição está ligada à redução da demanda e das perdas de distribuição do consumidor em determinadas linhas de produtos.

A análise abrangente da receita indica um desempenho misto nos segmentos, com um crescimento notável em domicílio e jardim, destacando a necessidade de ajustes estratégicos na categoria Home e Cuidados Pessoais.

Um mergulho profundo na Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Lucro bruto

Para o período de três meses encerrado em 30 de junho de 2024, o lucro bruto foi US $ 302,8 milhões, comparado com US $ 263,5 milhões pelo mesmo período em 2023, representando um 14.9% aumentar. Durante o período de nove meses, o lucro bruto foi US $ 821,2 milhões, de cima de US $ 679,9 milhões, a 20.8% aumentar.

Margem de lucro bruto

A margem de lucro bruta para o período de três meses foi 38.9%, de cima de 35.8% no ano anterior, um aumento de 310 pontos base. Pelo período de nove meses, a margem melhorou para 37.5%, comparado com 31.2%, um aumento de 630 pontos base.

Lucro operacional

O lucro operacional para o período de três meses encerrado em 30 de junho de 2024, foi US $ 33,4 milhões, comparado com US $ 92,8 milhões Pelo mesmo período em 2023. Para o período de nove meses, o lucro operacional foi US $ 141,5 milhões, de baixo de US $ 340,9 milhões.

Lucro líquido

Lucro líquido para o período de três meses foi US $ 6,0 milhões, uma diminuição significativa de US $ 1.859,6 milhões no ano anterior. Pelo período de nove meses, o lucro líquido foi US $ 96,0 milhões, comparado com US $ 1.785,5 milhões.

Comparação de índices de rentabilidade

Em comparação com as médias da indústria, a margem de lucro bruta da empresa de 38.9% está acima da média da indústria de 35%, indicando forte poder de preços e gerenciamento de custos. A margem operacional fica em 4.3%, um pouco abaixo da média da indústria de 5%.

Análise de eficiência operacional

As despesas de vendas, gerais e administrativas para o período de três meses encerradas em 30 de junho de 2024, totalizaram US $ 255,1 milhões, ou 32.7% de vendas líquidas, em comparação com US $ 223,4 milhões, ou 30.4% no ano anterior. Esse aumento deve -se principalmente a grandes despesas de marketing.

Dívida vs. patrimônio: como o Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Spectrum Brands Holdings, Inc. financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de junho de 2024, a empresa relatou o total de passivos de US $ 1.670,2 milhões, que inclui passivos circulantes de US $ 859,5 milhões e responsabilidades não circulantes de US $ 945,8 milhões. A dívida de longo prazo consiste em várias notas seniores com datas de vencimento que variam de 2026 a 2031, totalizando aproximadamente US $ 1.174,4 milhões.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.80 Seguindo as últimas finanças, calculadas dividindo o total de responsabilidades pelo total de acionistas do patrimônio líquido de US $ 2.085,1 milhões. Essa proporção é relativamente favorável em comparação com a média da indústria de 1.0, indicando uma posição de alavancagem mais conservadora.

Emissões de dívida recentes

Em 23 de maio de 2024, a empresa concluiu uma oferta de US $ 350,0 milhões Valor principal de 3,375% de notas sênior trocáveis ​​com vencimento em 1º de junho de 2029. Além disso, durante o período de nove meses encerrado em 30 de junho de 2024, a empresa recompensou US $ 180,1 milhões de notas seniores excelentes, o que resultou em um US $ 4,7 milhões ganho com a extinção precoce dessas obrigações.

Classificações de crédito

A empresa mantém uma classificação de crédito de B3 de Moody's e B- da S&P, refletindo uma perspectiva estável, apesar dos níveis mais altos de dívida.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa equilibrou estrategicamente seu financiamento por meio de uma combinação de dívida e financiamento de ações. Em junho de 2023, executou um contrato de recompra de ações acelerada para US $ 500,0 milhões recomprar ações ordinárias, indicando um foco no retorno do valor aos acionistas, gerenciando os níveis de dívida.

Avaliando a liquidez do Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual para a empresa em 30 de junho de 2024 é de 1,37, indicando uma posição de liquidez saudável para cobrir passivos de curto prazo. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é de 1,00, demonstrando liquidez adequada sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de junho de 2024, o capital de giro é relatado em US $ 317,7 milhões, uma melhoria significativa em relação a US $ 1,3 bilhão no ano anterior. Essa tendência destaca um esforço contínuo para otimizar o gerenciamento de capital à luz de desinvestimentos recentes e reestruturação operacional.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de junho de 2024, totalizou US $ 178,4 milhões, um aumento notável de US $ 72,5 milhões no ano anterior. Esse crescimento é atribuído a melhores vendas e eficiências operacionais.

Em termos de atividades de investimento, os fluxos de caixa totalizaram US $ 885,0 milhões, uma queda de US $ 4,293 bilhões no ano anterior, principalmente devido à conclusão de uma desinvestimento significativo.

Os fluxos de caixa das atividades de financiamento mostraram uma saída líquida de US $ 1,563 bilhão, em comparação com US $ 1,706 bilhão no período anterior, refletindo pagamentos em andamento e iniciativas de recompra de ações.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de uma forte proporção atual, a redução no capital de giro pode levantar preocupações com relação à capacidade da empresa de cumprir obrigações inesperadas de curto prazo. No entanto, a disponibilidade de US $ 490,4 milhões sob a linha de crédito aumenta a flexibilidade da liquidez.

Além disso, a empresa possui uma reserva de caixa robusta, reforçada pelos recursos de desinvestimentos recentes, o que permite investimentos estratégicos e pagamentos de dívidas.

A Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Relação preço-lucro (P/E)

O índice de preço-lucro para a empresa é de US $ 0,21 por ação no último trimestre, com um lucro diluído por ação (EPS) de US $ 0,21 em comparação com US $ 46,07 no ano anterior. Isso reflete um declínio significativo na lucratividade, impactando a avaliação com base nos ganhos.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação preço/livro é calculada da seguinte forma: Com o patrimônio líquido total de US $ 2.084,6 milhões e as ações totais em circulação em 28,0 milhões, a relação P/B é de aproximadamente US $ 74,5. Isso sugere que as ações estão sendo negociadas com um prêmio significativo ao seu valor contábil.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) é calculado usando a fórmula: EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro. No relatório mais recente, a capitalização de mercado é de aproximadamente US $ 2.084,6 milhões, a dívida total é de US $ 1.174,4 milhões e os equivalentes em dinheiro são de US $ 1.177,2 milhões. Assim, o EV é de cerca de US $ 2.081,8 milhões. O EBITDA ajustado para o último período é de US $ 148,6 milhões, levando a uma relação EV/EBITDA de aproximadamente 14,0.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações sofreu uma flutuação considerável. O preço das ações começou em US $ 75,00 e variou uma alta de US $ 86,22 e uma baixa de US $ 65,84. A partir dos dados mais recentes, as ações estão sendo negociadas a US $ 88,72, indicando uma tendência positiva no preço das ações nos últimos meses.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa manteve um pagamento consistente de dividendos de US $ 0,42 por ação. Dado o preço atual das ações de US $ 88,72, o rendimento de dividendos é de aproximadamente 0,47%. A taxa de pagamento é de 20%, indicando uma política de dividendos sustentáveis.

Consenso de analistas

Atualmente, os analistas têm um consenso misto sobre as ações, com uma quebra da seguinte forma: Buy (40%), Hold (50%) e Sell (10%). Isso indica uma perspectiva cautelosa entre os analistas, refletindo o desempenho recente da empresa e as condições de mercado.

Riscos -chave enfrentados pelo Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB)

Riscos -chave enfrentados pelo Spectrum Brands Holdings, Inc.

Overview de riscos internos e externos

A Spectrum Brands Holdings, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Estes incluem:

• Concorrência da indústria: A empresa opera em um ambiente altamente competitivo, com vários jogadores no setor de bens de consumo. Esta competição pode levar a guerras de preços e margens reduzidas.
• Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos, especialmente em relação à segurança do produto e aos padrões ambientais, podem exigir ajustes caros nas operações.
• Condições de mercado: As flutuações econômicas, incluindo a inflação e as mudanças nos padrões de gastos do consumidor, podem afetar adversamente as vendas.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos operacionais e financeiros:

• Cobranças por redução ao valor recuperável: A empresa relatou uma acusação significativa de comprometimento de US $ 39,0 milhões em ativos intangíveis de vida indefinida durante o período de nove meses encerrado em 30 de junho de 2024.
• Níveis de dívida: Em 30 de junho de 2024, o total de passivos totalizou US $ 1.670,2 milhões, o que representa um risco se o fluxo de caixa não cobrir suficientemente as obrigações de dívida.
• Flutuações em moeda estrangeira: A empresa experimentou uma perda de tradução em moeda estrangeira de US $ 7,7 milhões para o período de três meses encerrado em 30 de junho de 2024.

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar riscos identificados:

• Iniciativas de melhoria de custos: Essas iniciativas levaram a reduções de custos operacionais, contribuindo para uma margem EBITDA ajustada aprimorada de 20.5% para o período de três meses encerrado em 30 de junho de 2024.
• Gerenciamento de dívida: A empresa refinanciou sua dívida, estendendo o vencimento até 19 de outubro de 2028 e reduzindo a capacidade de sua linha de crédito rotativa para US $ 500,0 milhões.

Perspectivas de crescimento futuro para Spectrum Brands Holdings, Inc. (SPB)

Perspectivas de crescimento futuro para Spectrum Brands Holdings, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, incluindo inovação de produtos, expansão do mercado e aquisições estratégicas.

• Inovações de produtos: A empresa está investindo em pesquisa e desenvolvimento para aprimorar suas ofertas de produtos, principalmente no segmento de casa e jardim, que viu as vendas líquidas aumentarem por 13.1% para US $ 211,0 milhões nos três meses de três meses encerrado em 30 de junho de 2024, em comparação com US $ 186,6 milhões no ano anterior.
• Expansões de mercado: A distribuição de comércio eletrônico expandiu-se significativamente, contribuindo para o crescimento positivo das vendas em vários segmentos. A empresa relatou o crescimento líquido de vendas orgânicas de 4.1% na categoria de produto geral.
• Aquisições: Aquisições recentes têm como objetivo melhorar o portfólio de produtos e o alcance do mercado, principalmente no segmento de cuidados com animais de estimação, que mostrou um aumento nas vendas líquidas.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

O crescimento projetado da receita permanece positivo, com analistas estimando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 5% a 7% Nos próximos cinco anos. As estimativas de ganhos para o ano fiscal de 2024 sugerem um aumento potencial de ganhos por ação (EPS) para aproximadamente $3.10, de cima de $3.09 em 2023.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A empresa entrou em um novo US $ 500 milhões Programa de recompra de ações ordinárias, que deve melhorar o valor do acionista e fornecer liquidez para iniciativas de crescimento futuras. Além disso, as parcerias com os principais varejistas estão sendo fortalecidas para aumentar a visibilidade e as vendas do produto.

Vantagens competitivas

A empresa mantém várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento:

• Gama diversificada de produtos: A empresa oferece uma ampla variedade de produtos em várias categorias, permitindo que ela atenda a diferentes necessidades e preferências do consumidor.
• Forte reconhecimento de marca: As marcas estabelecidas em seu portfólio levam à lealdade do cliente e às compras repetidas.
• Eficiência operacional: Iniciativas de economia de custos levaram a margens aprimoradas, com as margens EBITDA ajustadas aumentando para 20.5% No segmento de casa e jardim.

No geral, as perspectivas futuras de crescimento para a empresa parecem robustas, impulsionadas pela inovação, posicionamento estratégico no mercado e fortes capacidades operacionais.