Briser la santé financière de SPX Technologies, Inc. (SPXC): informations clés pour les investisseurs

Comprendre SPX Technologies, Inc. (SPXC) Structure de revenus

Comprendre SPX Technologies, Inc. Strots de revenus

Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les revenus totaux se sont élevés à 1 450,2 millions de dollars, par rapport à 1 271,8 millions de dollars au cours de la même période en 2023, reflétant un taux de croissance d'une année à l'autre de 14.0%.

La croissance des revenus a été principalement attribuée à:

• Croissance des revenus inorganiques provenant des acquisitions, en particulier Ingénie, Aspeq et TAMCO dans le segment HVAC.
• La croissance des revenus organiques dictée par une demande accrue de produits de refroidissement et un projet de service plus grand que typique.

Cependant, il y a eu une baisse des revenus organiques au sein du segment de détection et de mesure à signaler, qui a été influencé par:

• Baisser le volume de projet important dans le secteur des technologies de communication.
• Modeste baisse de la demande mondiale de produits de localisation et d'inspection.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le tableau suivant illustre les tendances de croissance des revenus:

Contribution des segments d'entreprise aux revenus globaux

La ventilation des revenus par des segments à déclarer pour les trois et neuf mois clos le 28 septembre 2024 est la suivante:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements importants des sources de revenus comprennent:

• Le segment HVAC a montré une forte croissance avec des revenus augmentant par 15.9% d'une année à l'autre pour la période de neuf mois.
• En revanche, le segment de détection et de mesure a connu une légère baisse des revenus de 1.3% d'une année à l'autre pour la période de neuf mois.

Au 28 septembre 2024, l'arriéré du segment HVAC était 437,7 millions de dollars, à partir de 338,2 millions de dollars Au 30 septembre 2023, indiquant une forte demande de projets futurs.

Une plongée profonde dans SPX Technologies, Inc. (SPXC) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité de SPX Technologies, Inc.

Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, la société a rapporté:

• Revenus: 483,7 millions de dollars
• Bénéfice brut: 197,6 millions de dollars
• Résultat d'exploitation: 78,9 millions de dollars
• Revenu net: 50,2 millions de dollars

Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les finances étaient les suivantes:

• Revenus: 1 450,2 millions de dollars
• Bénéfice brut: 581,3 millions de dollars
• Résultat d'exploitation: 218,1 millions de dollars
• Revenu net: 143,4 millions de dollars

Marges de rentabilité

Les marges de rentabilité pour la dernière période de rapport sont détaillées ci-dessous:

Tendances de la rentabilité dans le temps

En comparant les mesures de rentabilité, il existe une tendance à la hausse notable dans les marges brutes, opérationnelles et nettes pour les périodes trimestrielles et d'année à l'année, en particulier en 2024:

• Bénéfice brut: Augmenté de 17.2% au troisième trimestre 2024 contre Q3 2023 et 20.6% pour la période de neuf mois.
• Résultat d'exploitation: A grandi par 36.7% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023 et 37.4% année à ce jour.
• Revenu net: Est passé d'une perte de (20,4) millions de dollars au troisième trimestre 2023 à un profit de 50,2 millions de dollars au troisième trimestre 2024.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie

Lorsqu'ils sont évalués par rapport aux moyennes de l'industrie, les mesures de rentabilité de l'entreprise montrent un positionnement concurrentiel:

• Marge brute moyenne de l'industrie: 35%
• Marge opérationnelle moyenne de l'industrie: 12%
• La marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie: 8%

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être déduite par les tendances des coûts et la gestion des dépenses opérationnelles:

• Coût des marchandises vendues (rouages): Pour le troisième trimestre 2024, COGS était 286,1 millions de dollars, représentant un 59.1% coût contre les revenus.
• SG & A dépenses: Augmenté légèrement à 101,6 millions de dollars au troisième trimestre 2024, équivalant à 21.0% des revenus, à partir de 21.5% au troisième trimestre 2023.
• Amortisation intangible: Augmenté à 16,6 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, reflétant l'impact des acquisitions récentes.

En résumé, les mesures de rentabilité de l'entreprise en 2024 indiquent une santé financière forte et améliorée, dépassant les moyennes de l'industrie et présentant des stratégies efficaces de gestion des coûts.

Dette vs Équité: comment SPX Technologies, Inc. (SPXC) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment SPX Technologies, Inc. finance sa croissance

Dette à long terme: Depuis le 28 septembre 2024, la dette à long terme de la société se situe à 665,2 millions de dollars, reflétant une augmentation de 523,1 millions de dollars Au 31 décembre 2023.

Dette à court terme: La dette à court terme est signalée à 48,4 millions de dollars, à partir de 17,9 millions de dollars l'année précédente.

Dette totale: La dette totale pour SPX Technologies, Inc. est 713,6 millions de dollars, avec une ventilation de 48,4 millions de dollars en dette à court terme et 665,2 millions de dollars en dette à long terme.

Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / capital-investissement est calculé à 0.52, par rapport à la moyenne de l'industrie de 0.60, indiquant une dépendance relativement inférieure à la dette pour le financement.

Émissions de dettes récentes: En août 2024, la Société a conclu un deuxième amendement à son accord de crédit, augmentant les engagements de crédit renouvelables de 500 millions de dollars à 1 milliard de dollars.

Notes de crédit: SPX Technologies a maintenu un crédit solide profile avec une cote de crédit de Baa3 De Moody's, indiquant une capacité adéquate à respecter les engagements financiers.

Activité de refinancement: La société a réussi à refinancer une partie de sa dette existante, ce qui a entraîné une baisse du taux d'intérêt moyen de 6.5% sur les emprunts en suspens.

Équilibrer la dette et les capitaux propres: L'entreprise a stratégiquement utilisé à la fois le financement de la dette et des actions pour soutenir sa croissance. En 2024, SPX Technologies a généré 146,4 millions de dollars dans les flux de trésorerie des activités d'exploitation, qui a été partiellement allouée à la réduction de la dette. Le total des capitaux propres des actionnaires au 28 septembre 2024 est signalé à 1,358 milliard de dollars, à partir de 1,194 milliard de dollars à la fin de 2023.

Évaluation des liquidités SPX Technologies, Inc. (SPXC)

Évaluation de SPX Technologies, Inc. Liquidité

Ratio actuel: Au 28 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 28 septembre 2024 est:

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les flux de trésorerie de diverses activités sont les suivants:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La société a une position de liquidité solide avec un ratio actuel de 1.86 et un ratio rapide de 1.19. Le fonds de roulement de 381,3 millions de dollars Indique une santé financière à court terme suffisante. Cependant, les flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement de (277,3 millions de dollars) refléter des investissements importants qui pourraient avoir un impact sur la disponibilité en espèces. De plus, l'augmentation des niveaux d'endettement, avec une dette totale à long terme 665,2 millions de dollars, soulève certaines préoccupations concernant la liquidité future si les flux de trésorerie opérationnels ne s'améliorent pas.

SPX Technologies, Inc. (SPXC) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si SPX Technologies, Inc. (SPXC) est surévalué ou sous-évalué, nous examinerons les principales mesures d'évaluation, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E pour SPXC au 28 septembre 2024 est calculé comme suit:

• Prix ​​actuel de l'action: $35.00
• Bénéfice par action (EPS): 3,22 $ (dilué)

Ainsi, le rapport P / E est:

Ratio P / E = cours des actions / BPA = 35,00 $ / 3,22 $ ≈ 10,86

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est calculé à l'aide des données suivantes:

• Prix ​​actuel de l'action: $35.00
• Valeur comptable par action: $14.70

Par conséquent, le rapport P / B est:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 35,00 $ / 14,70 $ ≈ 2,38

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Pour le calcul EV / EBITDA, nous avons:

• Capitalisation boursière: 1,63 milliard de dollars
• Dette totale: 665,2 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 124,8 millions de dollars
• EBITDA (douze derniers mois): 218,1 millions de dollars

La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme suit:

EV = CAP bassable + dette totale - Cash = 1,63 milliard de dollars + 665,2 millions de dollars - 124,8 millions de dollars = 2,17 milliards de dollars

Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = 2,17 milliards de dollars / 218,1 millions de dollars ≈ 9,95

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de SPXC a montré les tendances suivantes:

• 12 mois de haut: $40.25
• 12 mois de bas: $25.50
• Prix ​​actuel: $35.00

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Depuis le 28 septembre 2024, SPXC n'a déclaré aucun dividende, ce qui a entraîné:

• Rendement des dividendes: 0%
• Ratio de paiement: 0%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Actuellement, le consensus de l'analyste pour SPXC est le suivant:

• Acheter: 5 analystes
• Prise: 3 analystes
• Vendre: 1 analyste

Risques clés face à SPX Technologies, Inc. (SPXC)

Risques clés auxquels Face à SPX Technologies, Inc.

La santé financière de l'entreprise est influencée par divers risques internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les opérations, la rentabilité et le positionnement global du marché.

Concurrence de l'industrie

Une concurrence intense au sein du CVC et des secteurs des technologies de la communication présente un risque pour la part de marché et les stratégies de tarification. La société a déclaré une baisse des revenus organiques de 7,0% dans le segment de détection et de mesure pour les trois mois clos le 28 septembre 2024. Cette baisse a été principalement attribuée à des volumes de gros projets inférieurs.

Changements réglementaires

Les modifications des réglementations, en particulier celles liées aux normes environnementales et aux pratiques de fabrication, peuvent imposer des coûts supplémentaires. La société a engagé des frais de réparation environnementale totalisant 2,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.

Conditions du marché

Les fluctuations de la demande du marché, en particulier en raison des conditions économiques, peuvent affecter la stabilité des revenus. Par exemple, la société a été confrontée à une augmentation des revenus de seulement 1,3% du segment de détection et de mesure pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024. Cela a été influencé par la demande mondiale modestement inférieure de produits de localisation et d'inspection.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent des défis dans l'exécution du projet et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. La société a connu une baisse du carnet de commandes de 233,6 millions de dollars au 30 septembre 2023 à 193,5 millions de dollars au 28 septembre 2024. Cela indique des vulnérabilités potentielles dans la réalisation de contrats futurs.

Risques financiers

Les risques financiers englobent les fluctuations des taux d'intérêt et la gestion de la dette. La dette totale à long terme est passée à 665,2 millions de dollars au 28 septembre 2024, contre 523,1 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette augmentation peut entraîner une augmentation des dépenses d'intérêt, affectant le revenu net. Le bénéfice net pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 a été déclaré à 51,3 millions de dollars, un recouvrement d'une perte nette de 21,2 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques comprennent l'intégration des acquisitions et la capacité de réaliser des synergies attendues. La société a déclaré 17,4 millions de dollars en dépenses SG & A attribuées aux acquisitions pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024. Les défis d'intégration peuvent entraver la croissance et la rentabilité.

Stratégies d'atténuation

La société poursuit activement diverses stratégies d'atténuation, notamment l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et la diversification des offres de produits pour réduire la dépendance à l'égard des marchés spécifiques. La direction a rendu compte des initiatives d'amélioration continue visant à améliorer les marges, qui ont montré un impact positif, avec une augmentation des revenus des opérations continues de 42,6% pour les trois mois clos le 28 septembre 2024.

Perspectives de croissance futures pour SPX Technologies, Inc. (SPXC)

Perspectives de croissance futures pour SPX Technologies, Inc.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'élargissement de ses offres de produits CVC, y compris l'équipement de refroidissement et les solutions de mouvement d'air d'ingénierie, qui ont généré des revenus de 217,7 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
• Expansions du marché: le segment HVAC a déclaré des revenus de 994,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à 809,8 millions de dollars Au cours de la même période en 2023.
• Acquisitions: La Société a fait des acquisitions stratégiques, notamment Ingénia, ASPEQ et TAMCO, contribuant à la croissance des revenus inorganiques.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les revenus totaux ont atteint 1 450,2 millions de dollars, à partir de 1 271,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant un taux de croissance de 14.0%.

La croissance des revenus prévue devrait se poursuivre, tirée par une demande croissante au sein du segment HVAC et une intégration réussie des acquisitions récentes.

Initiatives ou partenariats stratégiques

• La Société a mis en œuvre des initiatives d'amélioration continue qui ont eu un impact positif sur les marges, en particulier dans ses entreprises de transport et d'aide aux entreprises de navigation.
• Les partenariats dans le développement de la technologie devraient améliorer les offres de produits et la compétitivité du marché.

Avantages compétitifs

• La société bénéficie d'un arriéré de backlog robuste de 437,7 millions de dollars au 28 septembre 2024, par rapport à 338,2 millions de dollars l'année précédente.
• Le résultat d'exploitation pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, était 218,1 millions de dollars, à partir de 158,8 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, indiquant une forte efficacité opérationnelle.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• SPX Technologies, Inc. (SPXC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SPX Technologies, Inc. (SPXC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View SPX Technologies, Inc. (SPXC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.