Brise Sempra (SRE) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Sempra (SRE)

Comprendre les sources de revenus de Sempra

Les revenus de Sempra sont principalement générés à partir de ses opérations de services publics, qui comprennent les services de gaz électrique et naturel, aux côtés de ses entreprises infrastructures et liées à l'énergie. Vous trouverez ci-dessous une ventilation des principales sources de revenus pour l'entreprise.

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenus électriques:
  • Sempra California: 1 070 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 1 251 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
  • Revenus électriques totaux: 1 069 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 1 250 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
• Revenus au gaz naturel:
  • Sempra California: 1 186 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 1 474 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
  • Revenus totaux en gaz naturel: 1 195 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 1 488 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
• Entreprises liées à l'énergie:
  • Revenus d'infrastructure: 523 millions de dollars en troisième trimestre 2024, contre 611 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
  • Revenus totaux des entreprises liées à l'énergie: 512 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 596 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflètent des changements importants dans la performance financière de Sempra:

• Les revenus électriques ont diminué de 14% au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
• Les revenus du gaz naturel ont diminué de 20% au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
• Les revenus commerciaux liés à l'énergie ont diminué par 14% au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux de Sempra ont reflété une baisse significative:

• Les revenus totaux ont diminué de 3,8 milliards de dollars (environ 29%) De 13,2 milliards de dollars en 2023 à 9,4 milliards de dollars en 2024.
• Les revenus du gaz naturel ont diminué de 2,8 milliards de dollars (37%) à 4,8 milliards de dollars dans les neuf premiers mois de 2024.
• Les revenus électriques ont connu une légère baisse, restant à 3,3 milliards de dollars, vers le bas 2% de l'année précédente.

Les facteurs clés contribuant à ces modifications comprennent:

• La baisse des prix du gaz naturel ayant un impact sur les revenus et les coûts.
• Modifications réglementaires affectant la reconnaissance des revenus pour divers programmes.
• Diminution de la demande d'électricité et de gaz naturel en raison des effets saisonniers et des programmes d'efficacité énergétique.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Sempra (SRE)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Sempra

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était d'environ 1,1 milliard de dollars, avec des revenus de 2,2 milliards de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute de 50%. En comparaison, pour la même période en 2023, la marge bénéficiaire brute était de 1,3 milliard de dollars avec des revenus de 2,6 milliards de dollars, ce qui rendait une marge de 50%.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 750 millions de dollars, traduisant par une marge d'exploitation de 34%. Il s'agit d'une baisse par rapport au bénéfice d'exploitation de 900 millions de dollars et à une marge de 35% enregistrée au cours de la même période de 2023.

Marge bénéficiaire nette: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était de 2,1 milliards de dollars, avec des revenus nets de 8,0 milliards de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette de 26%. Au cours de la même période en 2023, le bénéfice net était de 2,3 milliards de dollars avec des revenus de 9,0 milliards de dollars, reflétant une marge de 25%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

En 2024, il y a eu une baisse notable de 8% des bénéfices nets par rapport à l'année précédente. Le bénéfice net est passé de 2,3 milliards de dollars en 2023 à 2,1 milliards de dollars en 2024, tandis que les revenus sont également passés de 9,0 milliards de dollars à 8,0 milliards de dollars.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge bénéficiaire brute moyenne pour l'industrie des services publics est d'environ 40%. La marge bénéficiaire brute de Sempra de 50% indique de fortes performances par rapport à ses pairs. La marge d'exploitation de 34% est également supérieure à la moyenne de l'industrie de 30%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est évidente dans les stratégies de gestion des coûts utilisées. Les dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été déclarées à 3,9 milliards de dollars, contre 4,0 milliards de dollars en 2023, reflétant une baisse de 2%.

Dans l'ensemble, la société démontre des mesures de rentabilité solides et maintient l'efficacité opérationnelle, surpassant bon nombre de ses pairs de l'industrie dans des ratios de rentabilité clés.

Dette vs Équité: comment Sempra (SRE) finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Au 30 septembre 2024, le passif total de l'entreprise équivalait à 57 868 millions de dollars, tandis que l'équité totale se tenait à 35 880 millions de dollars, résultant en un ratio dette / investissement d'environ 1.61. Ce ratio indique une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres, ce qui est significatif dans l'évaluation du risque financier et de la structure du capital.

Décomposer les niveaux de dette de l'entreprise, la dette à long terme comprend 10 021 millions de dollars, tandis que la dette à court terme est signalée à 384 millions de dollars. La société a activement géré son portefeuille de dettes, comme en témoigne des récentes émissions et des activités de refinancement pour optimiser sa structure de capital.

En termes de récentes émissions de dettes, la société a exécuté plusieurs transactions en 2024, notamment:

• En mars 2024, la société a publié 600 millions de dollars de 6,875% de taux de réinitialisation fixe à la réinitialisation notes subordonnées juniors.
• En mai 2024, un supplément 500 millions de dollars Des notes subordonnées juniors ont été émises.
• En septembre 2024, la société a élevé 1,25 milliard de dollars par le biais d'émissions de notes supplémentaires à un taux de 6,40%.

Au 30 septembre 2024, les notations de crédit de la société étaient les suivantes:

La stratégie en cours consiste à équilibrer le financement de la dette et le financement des actions pour soutenir la croissance et l'investissement tout en maintenant un niveau de dette gérable. Les récentes activités de levée de capitaux reflètent une approche proactive pour assurer la liquidité et la flexibilité opérationnelle.

Évaluation de la liquidité de SEMPRA (SRE)

Évaluation de la liquidité de Sempra

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de Sempra se tenait à 0.93, reflétant une légère diminution de 1.01 à la fin de 2023.

Ratio rapide: Le ratio rapide pour la même période était 0.78, à partir de 0.85 en décembre 2023.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement a diminué de 1,1 milliard de dollars au 31 décembre 2023 1,0 milliard de dollars D'ici le 30 septembre 2024. Cette réduction est principalement attribuée à une baisse des actifs actuels.

Énoncés de trésorerie Overview

Pendant les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, Sempra a déclaré des flux de trésorerie des activités d'exploitation de 3,54 milliards de dollars, à partir de 5,13 milliards de dollars dans la même période de 2023.

Les flux de trésorerie des activités d'investissement étaient (6,30 milliards de dollars) pour 2024, par rapport à (6,30 milliards de dollars) en 2023.

Les flux de trésorerie des activités de financement ont augmenté à 3,07 milliards de dollars en 2024 de 2,20 milliards de dollars en 2023.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré une baisse des flux de trésore 690 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 1,49 milliard de dollars en même temps en 2023.

La dette à court terme a diminué à 929 millions de dollars en 2024 de 1,03 milliard de dollars en 2023, indiquant une amélioration de la gestion des liquidités.

Sempra (SRE) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les mesures clés de l'évaluation, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à l'ibitda (EV / EBITDA ) rapports.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, le ratio P / E se dresse à 14.3. Ceci est calculé sur la base du bénéfice par action (BPA) de douze mois. $3.40.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est actuellement 1.5, calculé à l'aide d'une valeur comptable par action de $22.50.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est signalé à 10.2, avec une valeur d'entreprise de 35 milliards de dollars et l'ebitda de 3,4 milliards de dollars.

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action au cours des 12 derniers mois a montré les tendances suivantes:

• Il y a 12 mois: $75.00
• Prix ​​actuel: $90.00
• Pourcentage d'augmentation: 20%

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 2.4%, avec des dividendes annuels de $2.16 par action. Le ratio de paiement est 63% des gains.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste indique un Prise note, avec 50% recommander la prise, 30% Recommander l'achat, et 20% recommander la vente.

Risques clés face à Sempra (SRE)

Risques clés face à Sempra

Comprendre les principaux risques confrontés à l'entreprise est crucial pour évaluer sa santé financière. Plusieurs facteurs internes et externes ont un impact sur ses opérations et sa stabilité globale.

Concurrence de l'industrie

Le secteur de l'énergie se caractérise par une concurrence intense, en particulier dans les segments des services publics et des infrastructures. Depuis le 30 septembre 2024, les revenus de Sempra des contrats avec les clients sont équipés de 13,23 milliards de dollars, avec des contributions importantes de ses filiales, SDG & E et Socalgas. La concurrence peut faire pression sur les prix, un impact sur la rentabilité.

Changements réglementaires

Les cadres réglementaires influencent considérablement les capacités opérationnelles. Les décisions récentes de la California Public Utilities Commission (CPUC) soulignent comment les changements réglementaires peuvent affecter les revenus. Par exemple, Sempra California a enregistré des revenus autorisés par le CPUC basés sur les niveaux de 2023, avec des décisions en suspens sur les changements de taux futurs. Les responsabilités réglementaires se tenaient à 2,77 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, indiquant l'impact financier potentiel des exigences de conformité.

Conditions du marché

La volatilité du marché, en particulier dans les prix des matières premières, présente un risque pour la stabilité des revenus. Une hypothétique 10% de changement en matière de matières premières pourraient affecter la juste valeur des dérivés basés sur les produits de base de Sempra par 15 millions de dollars. En outre, la valeur d'une journée à risque pour les postes de matières premières de SDG & E et de Socalgas a été signalé à 2 millions de dollars et 3 millions de dollars, respectivement.

Risques opérationnels

Les défis opérationnels comprennent la gestion de la maintenance et des dépenses en capital. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses en capital ont totalisé 6,35 milliards de dollars. De plus, l'entreprise a été confronté 3,87 milliards de dollars en coûts de fonctionnement et de maintenance au cours de la même période. Ces chiffres soulignent le fardeau financier du maintien des infrastructures et de l'efficacité opérationnelle.

Risques financiers

L'effet de levier financier de Sempra est un autre facteur de risque important. Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme se tenait à 10,02 milliards de dollars. Ce niveau d'endettement nécessite une gestion minutieuse des intérêts des intérêts, qui ont augmenté 5% à 328 millions de dollars Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Les ratios de couverture des intérêts doivent être surveillés pour garantir des bénéfices suffisants pour servir cette dette.

Risques stratégiques

Les désalignements stratégiques peuvent entraîner des résultats financiers défavorables. Les initiatives stratégiques de l'entreprise, en particulier dans le développement des infrastructures, sont essentielles. L'augmentation attendue des dépenses en capital par 40% à 50% Au cours des cinq prochaines années, le plan d'infrastructure d'Oncor indique un engagement important. Si ces investissements ne donnent pas de rendements attendus, ils peuvent nuire à la performance financière.

Stratégies d'atténuation

Sempra utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques. L'engagement réglementaire est une priorité et la société participe activement à la procédure du CPUC pour défendre les résultats favorables. De plus, Sempra diversifie son portefeuille d'énergie pour réduire la dépendance à tout segment de marché unique. L'entreprise améliore également l'efficacité opérationnelle pour gérer mieux les coûts et améliorer les marges.

Perspectives de croissance futures pour Sempra (SRE)

Perspectives de croissance futures pour Sempra

Analyse des principaux moteurs de croissance

Plusieurs moteurs de croissance clés façonnent les perspectives d'avenir de l'entreprise, notamment:

• Innovations de produits: La société a introduit diverses initiatives pour améliorer ses offres d'énergie, en se concentrant sur les solutions énergétiques durables et les infrastructures avancées.
• Extensions du marché: Sempra étend activement sa présence sur le marché, en particulier dans les secteurs des énergies renouvelables et les marchés internationaux, ce qui améliore ses sources de revenus.
• Acquisitions: Les acquisitions stratégiques, telles que l'investissement de 1,7 milliard de dollars dans la phase 1 du GNL ECA, positionnent la société pour capitaliser sur la demande croissante de gaz naturel liquéfié (GNL).

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les analystes projettent la croissance des revenus motivés par l'augmentation de la demande d'énergie et de développement des infrastructures. La croissance attendue des revenus pour 2024 est approximativement 8% par rapport à 2023, avec des estimations de bénéfices autour 2,5 milliards de dollars pour l'année complète.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les partenariats stratégiques sont essentiels pour une croissance future. Les initiatives notables comprennent:

• Collaboration avec TotalEngegies: Ce partenariat vise à développer une infrastructure de GNL, améliorant les capacités d'approvisionnement.
• Investissement dans des projets d'énergie renouvelable: L'entreprise prévoit d'allouer 2 milliards de dollars Vers les développements des énergies renouvelables d'ici 2026.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:

• Cadre réglementaire solide: Les opérations de l'entreprise bénéficient d'environnements réglementaires établis qui soutiennent les investissements énergétiques.
• Portfolio diversifié: Le portefeuille d'énergie diversifié de Sempra comprend des services publics, des énergies renouvelables et des infrastructures, les risques atténuants associés aux fluctuations du marché.
• Efficacité opérationnelle: L'accent mis sur les améliorations opérationnelles a conduit à un 5% Réduction des coûts opérationnels d'une année à l'autre, renforçant la rentabilité.

Indicateurs de santé financière

Au 30 septembre 2024, les indicateurs de santé financière représentent une base solide de croissance:

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Sempra (SRE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sempra (SRE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Sempra (SRE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.