Quebrando a saúde financeira sempra (SRE): informações importantes para os investidores

Entendendo os fluxos de receita sempra (SRE)

Entendendo os fluxos de receita da Sempra

A receita da SEMPRA é gerada principalmente a partir de suas operações de utilidade, que incluem serviços elétricos e de gás natural, juntamente com suas empresas e empresas relacionadas à energia. Abaixo está um detalhamento das fontes de receita primárias para a empresa.

Repartição de fontes de receita primária

• Receitas elétricas:
  • Sempra Califórnia: US $ 1.070 milhões no terceiro trimestre de 2024, abaixo dos US $ 1.251 milhões no terceiro trimestre de 2023.
  • Receitas elétricas totais: US $ 1.069 milhões no terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 1.250 milhões no terceiro trimestre de 2023.
• Receitas de gás natural:
  • Sempra Califórnia: US $ 1.186 milhões no terceiro trimestre de 2024, abaixo dos US $ 1.474 milhões no terceiro trimestre de 2023.
  • Receitas totais de gás natural: US $ 1.195 milhões no terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 1.488 milhões no terceiro trimestre de 2023.
• Empresas relacionadas à energia:
  • Receitas de infraestrutura: US $ 523 milhões no terceiro trimestre de 2024, abaixo dos US $ 611 milhões no terceiro trimestre de 2023.
  • Receitas totais de empresas relacionadas à energia: US $ 512 milhões no terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 596 milhões no terceiro trimestre de 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As taxas de crescimento de receita ano a ano refletem mudanças significativas no desempenho financeiro da SEMPRA:

• As receitas elétricas diminuíram por 14% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
• As receitas de gás natural diminuíram por 20% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
• As receitas de negócios relacionadas à energia diminuíram por 14% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais da SEMPRA refletiram um declínio significativo:

• As receitas totais diminuíram por US $ 3,8 bilhões (aproximadamente 29%) de US $ 13,2 bilhões em 2023 a US $ 9,4 bilhões em 2024.
• As receitas de gás natural diminuíram por US $ 2,8 bilhões (37%) para US $ 4,8 bilhões Nos primeiros nove meses de 2024.
• Receita elétrica viu um ligeiro declínio, permanecendo em US $ 3,3 bilhões, abaixo 2% a partir do ano anterior.

Os principais fatores que contribuem para essas mudanças incluem:

• Preços mais baixos do gás natural, afetando as receitas e os custos.
• Mudanças regulatórias que afetam o reconhecimento de receita para vários programas.
• Diminuição da demanda por eletricidade e gás natural devido a efeitos sazonais e programas de eficiência energética.

Um mergulho profundo na rentabilidade sempra (SRE)

Um mergulho profundo na lucratividade de Sempra

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi de aproximadamente US $ 1,1 bilhão, com receitas de US $ 2,2 bilhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 50%. Em comparação, no mesmo período em 2023, a margem de lucro bruta foi de US $ 1,3 bilhão, com receita de US $ 2,6 bilhões, produzindo uma margem de 50%.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 750 milhões, traduzindo para uma margem operacional de 34%. Isso é uma diminuição do lucro operacional de US $ 900 milhões e da margem de 35% registrada no mesmo período de 2023.

Margem de lucro líquido: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi de US $ 2,1 bilhões, com receita líquida de US $ 8,0 bilhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 26%. No mesmo período de 2023, o lucro líquido foi de US $ 2,3 bilhões, com receita de US $ 9,0 bilhões, refletindo uma margem de 25%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Em 2024, houve uma redução notável de 8% nos ganhos líquidos em comparação com o ano anterior. O lucro líquido diminuiu de US $ 2,3 bilhões em 2023 para US $ 2,1 bilhões em 2024, enquanto as receitas também caíram de US $ 9,0 bilhões para US $ 8,0 bilhões.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem de lucro bruto médio para o setor de serviços públicos é de cerca de 40%. A margem de lucro bruta da Sempra de 50% indica um forte desempenho em relação a seus pares. A margem operacional de 34% também está acima da média da indústria de 30%.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional é evidente nas estratégias de gerenciamento de custos empregadas. As despesas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram relatadas em US $ 3,9 bilhões, abaixo dos US $ 4,0 bilhões em 2023, refletindo uma queda de 2%.

No geral, a empresa demonstra métricas de rentabilidade sólida e mantém a eficiência operacional, superando muitos de seus pares do setor em índices de lucratividade.

Dívida vs. patrimônio: como o Sempra (SRE) financia seu crescimento

Estrutura de dívida vs.

Em 30 de setembro de 2024, o passivo total da empresa equivalia a US $ 57.868 milhões, enquanto o patrimônio total estava em US $ 35.880 milhões, resultando em uma relação dívida / patrimônio de aproximadamente 1.61. Esse índice indica uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com a equidade, o que é significativo na avaliação da estrutura de risco financeiro e capital.

Quebrando os níveis de dívida da empresa, a dívida de longo prazo compreende US $ 10.021 milhões, enquanto a dívida de curto prazo é relatada em US $ 384 milhões. A empresa gerenciou ativamente sua carteira de dívidas, evidenciada por emissões recentes e atividades de refinanciamento para otimizar sua estrutura de capital.

Em termos de emissões recentes de dívidas, a empresa executou várias transações em 2024, incluindo:

• Em março de 2024, a empresa emitiu US $ 600 milhões de 6,875% da taxa de redefinição fixa a fixada notas subordinadas júnior.
• Em maio de 2024, um adicional US $ 500 milhões de notas subordinadas juniores foram emitidas.
• Em setembro de 2024, a empresa levantou US $ 1,25 bilhão por meio de emissões adicionais a uma taxa de 6,40%.

Em 30 de setembro de 2024, as classificações de crédito da empresa eram as seguintes:

A estratégia contínua envolve o equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações para apoiar o crescimento e o investimento, mantendo um nível de dívida gerenciável. As recentes atividades de captação de capital refletem uma abordagem proativa para garantir liquidez e flexibilidade operacional.

Avaliando a liquidez sempra (SRE)

Avaliando a liquidez de Sempra

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual de Sempra ficou em 0.93, refletindo uma ligeira diminuição de 1.01 No final de 2023.

Proporção rápida: A proporção rápida para o mesmo período foi 0.78, de baixo de 0.85 em dezembro de 2023.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro diminuiu de US $ 1,1 bilhão em 31 de dezembro de 2023, para US $ 1,0 bilhão Em 30 de setembro de 2024. Esta redução é atribuída principalmente a um declínio nos ativos circulantes.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, o SEMPRA relatou fluxos de caixa de atividades operacionais de US $ 3,54 bilhões, de baixo de US $ 5,13 bilhões no mesmo período de 2023.

Os fluxos de caixa das atividades de investimento foram (US $ 6,30 bilhões) para 2024, em comparação com (US $ 6,30 bilhões) em 2023.

Os fluxos de caixa das atividades de financiamento aumentaram para US $ 3,07 bilhões em 2024 de US $ 2,20 bilhões em 2023.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de uma diminuição nos fluxos de caixa das atividades operacionais, a empresa mantém uma posição saudável em dinheiro com caixa e equivalentes de caixa no valor de US $ 690 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1,49 bilhão ao mesmo tempo em 2023.

A dívida de curto prazo diminuiu para US $ 929 milhões em 2024 de US $ 1,03 bilhão em 2023, indicando uma melhoria no gerenciamento de liquidez.

O SEMPRA (SRE) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos as principais métricas de avaliação, incluindo preço-a-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/Ebitda ) proporções.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, a relação P/E fica em 14.3. Isso é calculado com base nos ganhos de doze meses (TTM) por ação (EPS) de $3.40.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B é atualmente 1.5, calculado usando um valor contábil por ação de $22.50.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA é relatada em 10.2, com um valor corporativo de US $ 35 bilhões e Ebitda de US $ 3,4 bilhões.

Tendências do preço das ações

O preço das ações nos últimos 12 meses mostrou as seguintes tendências:

• 12 meses atrás: $75.00
• Preço atual: $90.00
• Aumento percentual: 20%

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O atual rendimento de dividendos é 2.4%, com dividendos anuais de $2.16 por ação. A taxa de pagamento é 63% dos ganhos.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso de analistas indica um Segurar classificação, com 50% Recomendando Hold, 30% recomendando comprar e 20% recomendando venda.

Riscos -chave enfrentados sempra (SRE)

Riscos principais enfrentados sempra

Compreender os principais riscos que a empresa enfrenta é crucial para avaliar sua saúde financeira. Vários fatores internos e externos afetam suas operações e estabilidade geral.

Concorrência da indústria

O setor de energia é caracterizado por intensa concorrência, principalmente nos segmentos de serviços públicos e infraestrutura. Em 30 de setembro de 2024, as receitas de Sempra de contratos com clientes totalizaram US $ 13,23 bilhões, com contribuições significativas de suas subsidiárias, SDG & E e SoCalgas. A concorrência pode pressionar os preços, impactando a lucratividade.

Mudanças regulatórias

As estruturas regulatórias influenciam significativamente os recursos operacionais. As decisões recentes da Comissão de Serviços Públicos da Califórnia (CPUC) destacam como as mudanças regulatórias podem afetar a receita. Por exemplo, a Sempra California registrou receitas autorizadas por CPUC com base nos níveis 2023, com decisões pendentes sobre mudanças futuras nas taxas. Passivos regulatórios estavam em US $ 2,77 bilhões Em 30 de setembro de 2024, indicando o potencial impacto financeiro dos requisitos de conformidade.

Condições de mercado

A volatilidade do mercado, especialmente nos preços das commodities, representa um risco para a estabilidade da receita. Um hipotético 10% de mudança nos preços das commodities, pode afetar o valor justo dos derivados baseados em commodities da Sempra por US $ 15 milhões. Além disso, o valor de um dia em risco para as posições de commodities SDG&E e SoCalgas foi relatado em US $ 2 milhões e US $ 3 milhões, respectivamente.

Riscos operacionais

Os desafios operacionais incluem o gerenciamento de manutenção e gastos de capital. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os gastos de capital totalizaram US $ 6,35 bilhões. Além disso, a empresa enfrentou US $ 3,87 bilhões nos custos de operação e manutenção durante o mesmo período. Esses números enfatizam o ônus financeiro de manter a infraestrutura e a eficiência operacional.

Riscos financeiros

A alavancagem financeira da SEMPRA é outro fator de risco significativo. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo estava em US $ 10,02 bilhões. Esse nível de endividamento requer uma gestão cuidadosa das despesas de juros, que aumentou por 5% para US $ 328 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. Os índices de cobertura de juros devem ser monitorados para garantir ganhos suficientes para atender a essa dívida.

Riscos estratégicos

Os desalinhamentos estratégicos podem levar a resultados financeiros adversos. As iniciativas estratégicas da empresa, particularmente no desenvolvimento de infraestrutura, são críticas. O aumento esperado das despesas de capital por 40% a 50% Nos cinco anos seguintes para o plano de infraestrutura da Oncor, indica um compromisso significativo. Se esses investimentos não produzirem retornos esperados, eles poderão afetar adversamente o desempenho financeiro.

Estratégias de mitigação

A SEMPRA emprega várias estratégias para mitigar esses riscos. O envolvimento regulatório é uma prioridade, e a Companhia participa ativamente dos procedimentos da CPUC para defender resultados favoráveis. Além disso, a SEMPRA está diversificando seu portfólio de energia para reduzir a dependência de qualquer segmento de mercado único. A empresa também está aumentando a eficiência operacional para gerenciar melhor os custos e melhorar as margens.

Perspectivas de crescimento futuro para SEMPRA (SRE)

Perspectivas de crescimento futuro para sempra

Análise dos principais fatores de crescimento

Vários fatores importantes de crescimento estão moldando as perspectivas futuras da empresa, incluindo:

• Inovações de produtos: A empresa introduziu várias iniciativas para aprimorar suas ofertas de energia, com foco em soluções de energia sustentável e infraestrutura avançada.
• Expansões de mercado: A SEMPRA está expandindo ativamente sua presença no mercado, particularmente em setores de energia renovável e mercados internacionais, o que aumenta seus fluxos de receita.
• Aquisições: Aquisições estratégicas, como o investimento de US $ 1,7 bilhão na Fase 1 da ECA LNG, posicionam a empresa para capitalizar a crescente demanda por gás natural liquefeito (GNL).

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Analistas o crescimento da receita do projeto impulsionado pelo aumento da demanda por desenvolvimento de energia e infraestrutura. O crescimento esperado da receita para 2024 é aproximadamente 8% comparado a 2023, com estimativas de ganhos em torno US $ 2,5 bilhões para o ano inteiro.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

As parcerias estratégicas são fundamentais para o crescimento futuro. Iniciativas dignas de nota incluem:

• Colaboração com a Totalenergies: Essa parceria visa desenvolver infraestrutura de GNL, aprimorando os recursos de suprimento.
• Investimento em projetos de energia renovável: A empresa planeja alocar US $ 2 bilhões Rumo ao desenvolvimento de energia renovável até 2026.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

As vantagens competitivas da empresa incluem:

• Forte estrutura regulatória: As operações da Companhia se beneficiam de ambientes regulatórios estabelecidos que apóiam investimentos em energia.
• Portfólio diversificado: O portfólio diversificado de energia diversificado da SEMPRA inclui serviços públicos, energia renovável e infraestrutura, mitigando riscos associados a flutuações de mercado.
• Eficiência operacional: O foco nas melhorias operacionais levou a um 5% Redução nos custos operacionais ano a ano, aumentando a lucratividade.

Indicadores de saúde financeira

Em 30 de setembro de 2024, os indicadores de saúde financeira retratam uma base sólida para o crescimento:

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Sempra (SRE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sempra (SRE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Sempra (SRE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.