SouthState Corporation (SSB) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Southstate Corporation (SSB)
Comprendre les sources de revenus de la Southstate Corporation
Au 30 septembre 2024, Southstate Corporation a déclaré un chiffre d'affaires total de 1,3 milliard de dollars, reflétant une croissance d'une année à l'autre de 1.5% par rapport à 1,28 milliard de dollars en septembre 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenu net des intérêts: 1,045 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 1,098 milliard de dollars pour la même période en 2023.
- Revenu sans intérêt: 221,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 221,4 millions de dollars pour la même période en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux global de croissance des revenus de 2023 à 2024 a été principalement motivé par les changements suivants:
- Revenu net des intérêts: Diminué de 4.8% d'une année à l'autre.
- Revenu sans intérêt: Légère augmentation de 0.1% d'une année à l'autre.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Source de revenus | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | $1,045 | $1,098 | -4.8% |
| Revenu non intéressant | $221.7 | $221.4 | 0.1% |
| Revenus totaux | $1,267.7 | $1,263.4 | 1.5% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les principaux faits saillants comprennent:
- Frais de service sur les comptes de dépôt: Augmenté de 4.7% à 69,3 millions de dollars en 2024, contre 66,4 millions de dollars en 2023.
- Revenu bancaire hypothécaire: Augmenté de 36.8% à 15,3 millions de dollars en 2024, contre 11,2 millions de dollars en 2023.
- Correspondant bancaire et revenus des marchés des capitaux: Diminué de 58.3% à 19,1 millions de dollars en 2024, contre 45,7 millions de dollars en 2023.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus de Southstate Corporation reflète une interaction complexe de la croissance dans certains domaines, telles que les frais de service et les revenus bancaires hypothécaires, tout en faisant face à la baisse des revenus nets des intérêts et des revenus bancaires correspondants.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Southstate Corporation (SSB)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Southstate Corporation
Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, la marge bénéficiaire brute a été signalée à 66,8%, contre 67,1% au même trimestre de 2023. La baisse indique une légère pression sur la gestion des coûts malgré la croissance des revenus.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était de 42,5%, contre 41,8% en glissement annuel, reflétant une amélioration de l'efficacité des opérations.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour le troisième trimestre de 2024 était de 32,5%, une augmentation de 30,3% au troisième trimestre de 2023, tirée par une augmentation du bénéfice net et des dépenses contrôlées.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 66.8% | 67.1% | -0.3% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 42.5% | 41.8% | +0.7% |
| Marge bénéficiaire nette | 32.5% | 30.3% | +2.2% |
Tendances de rentabilité dans le temps: Au cours de la dernière année, le bénéfice net a augmenté de 15,3% au troisième trimestre 2024, atteignant 143,2 millions de dollars, contre 124,1 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette croissance reflète la capacité de l'entreprise à améliorer la rentabilité même dans un environnement économique difficile.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire nette moyenne pour le secteur bancaire est d'environ 27%. La marge bénéficiaire nette de Southstate Corporation de 32,5% dépasse cette référence, indiquant un avantage concurrentiel dans la rentabilité.
Efficacité opérationnelle: Le ratio d'efficacité est passé à 56,6% au troisième trimestre 2024, contre 54,0% au troisième trimestre 2023. Cela reflète des coûts opérationnels plus élevés, principalement en raison de l'augmentation des salaires et des avantages sociaux des employés qui ont augmenté de 3,2% d'une année sur l'autre.
- Gestion des coûts: L'augmentation des dépenses sans intérêt était de 4,3%, tirée par une augmentation significative des dépenses d'intérêt, qui ont augmenté de 32,8%.
- Tendances de la marge brute: La marge brute a montré de légères fluctuations mais reste résiliente, tirée par des stratégies de tarification efficaces et une gestion des coûts.
Retour des actifs (ROA): Pour le troisième trimestre 2024, le rendement des actifs moyens était de 1,25%, contre 1,10% l'année précédente. Cela indique une utilisation accrue des actifs pour générer des bénéfices.
Retour à l'équité (ROE): Le rendement des capitaux propres moyens pour le troisième trimestre 2024 était de 9,91%, une amélioration par rapport à 9,24% au troisième trimestre 2023, présentant un fort retour sur investissement des actionnaires.
Retour sur capitaux propres tangibles: Le rendement sur des capitaux propres tangibles moyens a été signalé à 15,63% au troisième trimestre 2024, contre 15,52% au troisième trimestre 2023, signalant une gestion efficace des capitaux propres tangibles.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Retour sur les actifs (ROA) | 1.25% | 1.10% |
| Retour sur l'équité (ROE) | 9.91% | 9.24% |
| Retour sur des capitaux propres tangibles | 15.63% | 15.52% |
Ratio de distribution de dividendes: Le ratio de distribution de dividendes pour le troisième trimestre 2024 était de 28,76%, contre 31,84% au troisième trimestre 2023, reflétant une stratégie pour conserver plus de bénéfices pour la croissance.
Les principaux plats à retenir: Les mesures de rentabilité illustrent une performance financière solide avec une croissance significative du résultat net et des marges, positionnant favorablement la société au sein du secteur bancaire.
Dette vs Equity: How Southstate Corporation (SSB) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Southstate Corporation finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, les passifs totaux de Southstate Corporation comprenaient approximativement 25,0 milliards de dollars endetté, comprenant des obligations à court terme et à long terme. La rupture de ces dettes est la suivante:
- Emprunts totaux à court terme: 538,3 millions de dollars
- Emprunt à long terme total: 391,6 millions de dollars
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.43, indiquant une approche équilibrée du financement par rapport à la moyenne de l'industrie de 0.55. Ce ratio reflète une utilisation relativement conservatrice de la dette par rapport aux capitaux propres, qui est essentiel pour maintenir la stabilité financière.
Les activités récentes dans l'émission de dettes comprennent:
- Les progrès de la Banque fédérale sur les prêts immobiliers à court terme (FHLB) ont été soulevées 300,0 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
- Les accords de rachat totalisent 247,9 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
La cote de crédit de la société reste stable, les principales agences attribuant une note de UN-. Cette note soutient la capacité de l'entreprise à obtenir des conditions d'emprunt favorables.
Pour illustrer la structure financière, le tableau suivant résume les composantes de la dette et des actions au 30 septembre 2024:
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette totale | $25,000 |
| Dette à court terme | $538.3 |
| Dette à long terme | $391.6 |
| Total des capitaux propres | $58,000 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.43 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.55 |
La Société équilibre effectivement son financement endetté et son financement en actions pour soutenir les initiatives de croissance tout en minimisant le risque financier. Au 30 septembre 2024, le poste de liquidité de Southstate Corporation était robuste, avec des espèces totales et des équivalents en espèces atteignant 1,2 milliard de dollars.
Évaluation des liquidités de Southstate Corporation (SSB)
Évaluation des liquidités de Southstate Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel s'élève à 0,90, indiquant une position de liquidité inférieure à la référence généralement acceptée de 1,0, suggérant des défis potentiels pour répondre aux obligations à court terme.
Ratio rapide: Le rapport rapide pour la même période est de 0,80, ce qui reflète une position de liquidité plus serrée, car elle exclut l'inventaire des actifs actuels, en se concentrant sur les actifs les plus liquides.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est de 1,213 milliard de dollars, une légère augmentation par rapport à 1,0 milliard de dollars au 31 décembre 2023. Cette augmentation démontre une tendance positive dans la gestion des actifs et passifs à court terme.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $5,523 | $4,310 | $1,213 |
| 31 décembre 2023 | $4,800 | $3,800 | $1,000 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient de 550 millions de dollars, tandis que les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement étaient (300 millions de dollars), principalement en raison des dépenses en capital. Les flux de trésorerie des activités de financement étaient (250 millions de dollars), reflétant les paiements de dividendes et les remboursements de la dette.
| Type de trésorerie | Montant (en millions) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $550 |
| Activités d'investissement | ($300) |
| Activités de financement | ($250) |
Préoccupations ou forces de liquidité
Le total des équivalents en espèces et en espèces s'est élevé à 1,2 milliard de dollars au 30 septembre 2024, une hausse de 1,0 milliard de dollars au 31 décembre 2023. Cette augmentation indique une position de liquidité de renforcement au milieu d'un environnement de dépôt compétitif. Cependant, le ratio prêt / dépôt était de 89%, ce qui est relativement élevé, ce qui entraîne potentiellement des problèmes de liquidité en période d'augmentation de l'activité de retrait.
En outre, la société a accès à une facilité de crédit à la banque de prêts immobiliers domestique de 6,5 milliards de dollars, avec seulement 300 millions de dollars tirés au 30 septembre 2024, fournissant un tampon important pour les besoins de liquidité.
En résumé, bien qu'il existe certains défis de liquidité indiqués par les ratios actuels et rapides, la position globale de liquidité reste soutenue par de solides réserves de trésorerie et l'accès à des sources de financement supplémentaires.
Southstate Corporation (SSB) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les mesures d'évaluation suivantes sont pertinentes pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): 15.67
- Ratio de prix / livre (P / B): 1.36
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 8.45
Le cours de l'action a montré les tendances suivantes au cours des 12 derniers mois:
| Mois | Prix de l'action ($) |
|---|---|
| Septembre 2023 | 68.50 |
| Décembre 2023 | 74.20 |
| Mars 2024 | 76.30 |
| Juin 2024 | 78.50 |
| Septembre 2024 | 79.85 |
Les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont les suivants:
- Rendement des dividendes: 2.72%
- Ratio de distribution de dividendes: 28,76% pour le T3 2024
Les analystes détiennent actuellement un consensus sur l'évaluation des actions de:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 10 analystes
- Vendre: 2 analystes
En résumé, les mesures d'évaluation de la société, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes donnent une vision complète de sa santé financière en 2024.
Risques clés face à Southstate Corporation (SSB)
Risques clés face à Southstate Corporation
Southstate Corporation opère dans un environnement difficile touché par divers risques internes et externes qui pourraient affecter sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous les principaux facteurs de risque identifiés.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel du secteur bancaire s'intensifie, avec de nombreuses institutions financières en lice pour la part de marché. La société a déclaré une augmentation significative des taux de dépôt en raison de la concurrence pour les dépôts sur le marché, qui sont passés de 1,9% au 31 décembre 2023 à 2,8% au 30 septembre 2024.
Changements réglementaires
La conformité réglementaire reste une préoccupation critique. La Société est tenue de maintenir un ratio de capital commun de niveau 1 d'au moins 4,5% et un ratio de capital total de 8%. Au 30 septembre 2024, le ratio de capital basé sur le risque de niveau 1 de capitaux propres était de 12,37%, dépassant les exigences réglementaires.
Conditions du marché
Les fluctuations du marché, en particulier dans les taux d'intérêt, ont un impact direct sur la rentabilité. La réduction des 50 points de base de la Réserve fédérale réduite dans le taux des fonds fédéraux à la mi-septembre 2024 a des implications pour les revenus nets des intérêts. Au troisième trimestre 2024, les revenus nets des intérêts ont diminué de 1,1%, totalisant 351,5 millions de dollars, contre 355,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels comprennent la gestion du mélange de liquidités et d'actifs. Le ratio prêt / dépôt était de 89% au 30 septembre 2024, soit une augmentation de 87% au 31 décembre 2023. En outre, la Société a maintenu des espèces totales et des équivalents en espèces de 1,2 milliard de dollars, contre 1,0 milliard de dollars à la fin de 2023.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent le risque de crédit associé aux prêts. L'allocation pour les pertes de crédits (LCA) en pourcentage de prêts de fin de période était de 1,39% au 30 septembre 2024. Les prêts non performants sont passés à 189,3 millions de dollars, ou 0,56% du total des prêts, ce qui représente une augmentation de 3,6% par rapport au 31 décembre 2023 .
Risques stratégiques
Les risques stratégiques sont liés aux initiatives de croissance de l'entreprise et aux stratégies d'expansion du marché. La société a enregistré une augmentation de 15,3% du bénéfice net au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, soit à 143,2 millions de dollars. Cependant, une croissance soutenue nécessite une gestion minutieuse des coûts opérationnels, ce qui a augmenté de 3,6% au troisième trimestre 2024.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise utilise plusieurs stratégies:
- Maintenir une position bien capitalisée avec un rapport de niveau 1 de l'équité commun de 12,37%.
- Surveiller les ratios de liquidité et assurer le respect des exigences réglementaires.
- L'ajustement des taux de dépôt stratégiquement pour conserver et attirer les dépôts de clients.
| Facteur de risque | Description | Métriques actuelles |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Augmentation des taux de dépôt dus à la concurrence | Les taux de dépôt ont augmenté à 2,8% |
| Changements réglementaires | Conformité aux ratios de capital | Ratio CET1 à 12,37% |
| Conditions du marché | Impact des taux d'intérêt sur la rentabilité | Le revenu net des intérêts a diminué de 1,1% |
| Risques opérationnels | Gestion et liquidité des actifs | Ratio de prêt / dépôt à 89% |
| Risques financiers | Risque de crédit et prêts non performants | Prêts non performants à 0,56% |
| Risques stratégiques | Initiatives de croissance et gestion des coûts | Le bénéfice net a augmenté de 15,3% |
Perspectives de croissance futures pour Southstate Corporation (SSB)
Perspectives de croissance futures pour Southstate Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de croissance de Southstate Corporation comprennent:
- Innovations de produits: La banque s'est concentrée sur l'amélioration de ses plateformes bancaires numériques, visant à attirer des données démographiques plus jeunes et à améliorer l'expérience client.
- Extensions du marché: La société a élargi son empreinte géographique, en particulier dans le sud-est des États-Unis, ciblant les marchés avec un potentiel de croissance élevé.
- Acquisitions: L'acquisition récente d'une banque régionale en 2023 devrait contribuer à peu près 1 milliard de dollars dans des actifs supplémentaires.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance des revenus prévue pour Southstate Corporation indique un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 6.5% Au cours des cinq prochaines années. Les estimations des bénéfices suggèrent:
- 2024: 1,6 milliard de dollars
- 2025: 1,7 milliard de dollars
- 2026: 1,8 milliard de dollars
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Partenariats avec les sociétés fintech: Collaborations avec les entreprises fintech pour améliorer les offres de services et rationaliser les opérations.
- Investissement dans la technologie: Allocation 50 millions de dollars vers la mise à niveau d'infrastructures informatiques et de mesures de cybersécurité.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Southstate Corporation possède plusieurs avantages concurrentiels:
- Portefeuille de prêts divers: Au 30 septembre 2024, les prêts totaux se tenaient à 33,5 milliards de dollars, reflétant une forte trajectoire de croissance.
- Position de capital solide: Le rapport de niveau 1 (CET1) commun est approximativement 10.5%, bien au-dessus des exigences réglementaires.
- Base de dépôt robuste: Les dépôts totaux atteints 37,6 milliards de dollars, avec 69% assuré ou garantie.
Table des opportunités de croissance
| Moteur de la croissance | Description | Impact projeté |
|---|---|---|
| Innovations de produits | Améliorations des plateformes bancaires numériques | Attirer des clients plus jeunes |
| Extensions du marché | Croissance géographique dans le sud-est des États-Unis | Augmentation de la part de marché |
| Acquisitions | Acquisition d'une banque régionale | Supplémentaire 1 milliard de dollars dans les actifs |
| Partenariats stratégiques | Collaboration avec les sociétés fintech | Amélioration des offres de services |
| Investissement dans la technologie | Mise à niveau de l'infrastructure informatique | Efficacité opérationnelle améliorée |
SouthState Corporation (SSB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- SouthState Corporation (SSB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SouthState Corporation (SSB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View SouthState Corporation (SSB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.