SouthState Corporation (SSB) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة SouthState (SSB).
فهم تدفقات إيرادات شركة SouthState
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة SouthState عن إجمالي إيرادات قدره 1.3 مليار دولار، مما يعكس نموًا سنويًا قدره 1.5% مقارنة ب 1.28 مليار دولار في سبتمبر 2023.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- صافي دخل الفوائد: 1.045 مليار دولار أمريكي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 1.098 مليار دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023.
- الدخل من غير الفوائد: 221.7 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 221.4 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
كان معدل نمو الإيرادات الإجمالي من عام 2023 إلى عام 2024 مدفوعًا بشكل أساسي بالتغيرات التالية:
- صافي دخل الفوائد: انخفض بنسبة 4.8% سنة بعد سنة.
- الدخل من غير الفوائد: زيادة طفيفة 0.1% سنة بعد سنة.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| مصدر الإيرادات | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | $1,045 | $1,098 | -4.8% |
| الدخل من غير الفوائد | $221.7 | $221.4 | 0.1% |
| إجمالي الإيرادات | $1,267.7 | $1,263.4 | 1.5% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل النقاط الرئيسية ما يلي:
- رسوم الخدمة على حسابات الودائع: زيادة بنسبة 4.7% إلى 69.3 مليون دولار في عام 2024 من 66.4 مليون دولار في عام 2023.
- دخل الخدمات المصرفية للرهن العقاري: زيادة بنسبة 36.8% إلى 15.3 مليون دولار في عام 2024 من 11.2 مليون دولار في عام 2023.
- دخل البنوك المراسلة وأسواق رأس المال: انخفض بنسبة 58.3% إلى 19.1 مليون دولار في عام 2024 من 45.7 مليون دولار في عام 2023.
بشكل عام، يعكس تحليل إيرادات شركة SouthState تفاعلًا معقدًا بين النمو في مجالات معينة، مثل رسوم الخدمات ودخل الخدمات المصرفية للرهن العقاري، في حين تواجه انخفاضات في صافي دخل الفوائد ودخل البنوك المراسلة.
الغوص العميق في ربحية شركة SouthState (SSB).
الغوص العميق في ربحية شركة SouthState
هامش الربح الإجمالي: وبالنسبة للربع الثالث من عام 2024، فقد بلغ هامش الربح الإجمالي 66.8%، مقارنة بـ 67.1% في الربع نفسه من عام 2023. ويشير الانخفاض إلى ضغوط طفيفة على إدارة التكاليف على الرغم من نمو الإيرادات.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 42.5%، ارتفاعًا من 41.8% على أساس سنوي، مما يعكس تحسن الكفاءة في العمليات.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح للربع الثالث من عام 2024 32.5%، مرتفعاً من 30.3% في الربع الثالث من عام 2023، مدفوعاً بارتفاع صافي الدخل والتحكم في النفقات.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 66.8% | 67.1% | -0.3% |
| هامش الربح التشغيلي | 42.5% | 41.8% | +0.7% |
| هامش صافي الربح | 32.5% | 30.3% | +2.2% |
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت: خلال العام الماضي، ارتفع صافي الدخل بنسبة 15.3% في الربع الثالث من عام 2024، ليصل إلى 143.2 مليون دولار أمريكي مقارنة بـ 124.1 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023. ويعكس هذا النمو قدرة الشركة على تعزيز الربحية حتى في بيئة اقتصادية صعبة.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة: ويبلغ متوسط هامش الربح الصافي للقطاع المصرفي حوالي 27%. يتجاوز هامش الربح الصافي لشركة SouthState بنسبة 32.5% هذا المعيار، مما يشير إلى ميزة تنافسية في الربحية.
الكفاءة التشغيلية: ارتفعت نسبة الكفاءة إلى 56.6% في الربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ 54.0% في الربع الثالث من عام 2023. ويعكس ذلك ارتفاع التكاليف التشغيلية، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة الرواتب ومزايا الموظفين التي ارتفعت بنسبة 3.2% على أساس سنوي.
- إدارة التكاليف: وبلغت الزيادة في المصاريف غير المتعلقة بالفوائد 4.3%، مدفوعة بارتفاع كبير في مصاريف الفوائد، التي ارتفعت بنسبة 32.8%.
- اتجاهات هامش الربح الإجمالي: أظهر هامش الربح الإجمالي تقلبات طفيفة ولكنه ظل مرنًا، مدفوعًا باستراتيجيات التسعير الفعالة وإدارة التكاليف.
العائد على الأصول (ROA): بالنسبة للربع الثالث من عام 2024، بلغ العائد على متوسط الأصول 1.25%، ارتفاعًا من 1.10% في العام السابق. يشير هذا إلى تحسين استخدام الأصول لتحقيق الربح.
العائد على حقوق الملكية (ROE): بلغ العائد على متوسط حقوق الملكية للربع الثالث من عام 2024 9.91%، وهو تحسن من 9.24% في الربع الثالث من عام 2023، مما يدل على عائد قوي على استثمارات المساهمين.
العائد على حقوق الملكية الملموسة: بلغ العائد على متوسط حقوق الملكية الملموسة 15.63% في الربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ 15.52% في الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى الإدارة الفعالة لرأس مال الأسهم الملموسة.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| العائد على الأصول (ROA) | 1.25% | 1.10% |
| العائد على حقوق المساهمين (ROE) | 9.91% | 9.24% |
| العائد على حقوق الملكية الملموسة | 15.63% | 15.52% |
نسبة توزيع الأرباح: بلغت نسبة توزيع الأرباح للربع الثالث من عام 2024 28.76%، بانخفاض من 31.84% في الربع الثالث من عام 2023، مما يعكس استراتيجية للاحتفاظ بمزيد من الأرباح من أجل النمو.
الوجبات السريعة الرئيسية: وتوضح مقاييس الربحية الأداء المالي القوي مع النمو الكبير في صافي الدخل والهوامش، مما يضع الشركة في مكانة إيجابية داخل القطاع المصرفي.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة SouthState (SSB) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة SouthState بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تضمن إجمالي التزامات شركة SouthState تقريبًا 25.0 مليار دولار في الديون، والتي تشمل التزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل. وتوزعت هذه الديون على النحو التالي:
- إجمالي القروض قصيرة الأجل: 538.3 مليون دولار
- إجمالي الاقتراض طويل الأجل: 391.6 مليون دولار
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 0.43مما يشير إلى اتباع نهج متوازن للتمويل مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 0.55. وتعكس هذه النسبة استخداما متحفظا نسبيا للديون مقارنة بحقوق الملكية، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على الاستقرار المالي.
تشمل الأنشطة الأخيرة في إصدار الديون ما يلي:
- تم رفع السلف المقدمة من البنك الفيدرالي لقروض الإسكان قصيرة الأجل (FHLB). 300.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
- إجمالي اتفاقيات إعادة الشراء 247.9 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
ولا يزال التصنيف الائتماني للشركة مستقرا، حيث منحت الوكالات الكبرى تصنيفا قدره أ-. ويدعم هذا التصنيف قدرة الشركة على تأمين شروط اقتراض مناسبة.
ولتوضيح الهيكل المالي، يلخص الجدول التالي مكونات الدين وحقوق الملكية كما في 30 سبتمبر 2024:
| المقياس المالي | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| إجمالي الديون | $25,000 |
| الديون قصيرة الأجل | $538.3 |
| الديون طويلة الأجل | $391.6 |
| إجمالي حقوق الملكية | $58,000 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.43 |
| الصناعة متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.55 |
تعمل الشركة على تحقيق التوازن الفعال بين تمويل الديون وتمويل الأسهم لدعم مبادرات النمو مع تقليل المخاطر المالية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان وضع السيولة لدى شركة SouthState قويًا، حيث وصل إجمالي النقد والنقد المعادل إلى 1.2 مليار دولار.
تقييم سيولة شركة SouthState (SSB).
تقييم سيولة شركة SouthState
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تبلغ النسبة الحالية 0.90، مما يشير إلى أن وضع السيولة أقل من المعيار المقبول عمومًا وهو 1.0، مما يشير إلى تحديات محتملة في الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.
نسبة سريعة: وتبلغ نسبة السيولة السريعة لنفس الفترة 0.80، وهو ما يعكس وضع سيولة أكثر صرامة، حيث أنه يستبعد المخزون من الأصول المتداولة، مع التركيز على الأصول الأكثر سيولة.
اتجاهات رأس المال العامل
يبلغ رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 1.213 مليار دولار أمريكي، بزيادة طفيفة عن 1.0 مليار دولار أمريكي في 31 ديسمبر 2023. وتُظهر هذه الزيادة اتجاهًا إيجابيًا في إدارة الأصول والالتزامات قصيرة الأجل.
| فترة | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $5,523 | $4,310 | $1,213 |
| 31 ديسمبر 2023 | $4,800 | $3,800 | $1,000 |
بيانات التدفق النقدي Overview
وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 550 مليون دولار، في حين بلغ التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية (300 مليون دولار)، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى النفقات الرأسمالية. وبلغ التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية (250 مليون دولار) يعكس توزيعات الأرباح وسداد الديون.
| نوع التدفق النقدي | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $550 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($300) |
| أنشطة التمويل | ($250) |
مخاوف السيولة أو نقاط القوة
بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 1.2 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ارتفاعًا من 1.0 مليار دولار أمريكي في 31 ديسمبر 2023. وتشير هذه الزيادة إلى تعزيز وضع السيولة وسط بيئة ودائع تنافسية. ومع ذلك، بلغت نسبة القروض إلى الودائع 89٪، وهي نسبة مرتفعة نسبيًا، مما قد يؤدي إلى مخاوف بشأن السيولة في أوقات زيادة نشاط السحب.
بالإضافة إلى ذلك، تتمتع الشركة بإمكانية الوصول إلى تسهيلات ائتمانية من البنك الفيدرالي لقروض المنازل بقيمة 6.5 مليار دولار، مع سحب 300 مليون دولار فقط اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يوفر احتياطيًا كبيرًا لاحتياجات السيولة.
باختصار، على الرغم من وجود بعض تحديات السيولة التي تشير إليها النسب الحالية والسريعة، إلا أن وضع السيولة العام لا يزال مدعومًا باحتياطيات نقدية قوية وإمكانية الوصول إلى مصادر تمويل إضافية.
هل شركة SouthState Corporation (SSB) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تعد مقاييس التقييم التالية ذات صلة بتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو بأقل من قيمتها:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): 15.67
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 1.36
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 8.45
أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية خلال الـ 12 شهرًا الماضية:
| شهر | سعر السهم ($) |
|---|---|
| سبتمبر 2023 | 68.50 |
| ديسمبر 2023 | 74.20 |
| مارس 2024 | 76.30 |
| يونيو 2024 | 78.50 |
| سبتمبر 2024 | 79.85 |
توزيعات الأرباح ونسب التوزيع هي كما يلي:
- عائد الأرباح: 2.72%
- نسبة توزيع الأرباح: 28.76% للربع الثالث 2024
يمتلك المحللون حاليًا إجماعًا على تقييم الأسهم لما يلي:
- يشتري: 5 محللين
- يمسك: 10 محللين
- يبيع: 2 محللين
باختصار، توفر مقاييس تقييم الشركة واتجاهات أسعار الأسهم وعوائد الأرباح وإجماع المحللين نظرة شاملة على صحتها المالية اعتبارًا من عام 2024.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة SouthState Corporation (SSB)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة SouthState
تعمل شركة SouthState في بيئة مليئة بالتحديات متأثرة بالعديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. فيما يلي عوامل الخطر الأساسية التي تم تحديدها.
مسابقة الصناعة
يتزايد المشهد التنافسي في القطاع المصرفي، حيث تتنافس العديد من المؤسسات المالية على حصة في السوق. وأعلنت الشركة عن زيادة كبيرة في أسعار الفائدة على الودائع بسبب المنافسة على الودائع في السوق، والتي ارتفعت من 1.9% في 31 ديسمبر 2023، إلى 2.8% في 30 سبتمبر 2024.
التغييرات التنظيمية
ويظل الامتثال التنظيمي مصدر قلق بالغ. يتعين على الشركة الحفاظ على نسبة رأس مال من المستوى الأول للأسهم العادية لا تقل عن 4.5% ونسبة إجمالي لرأس المال تبلغ 8%. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة رأس المال العادي من المستوى الأول القائم على المخاطر 12.37%، وهو ما يتجاوز المتطلبات التنظيمية.
ظروف السوق
تؤثر تقلبات السوق، وخاصة في أسعار الفائدة، بشكل مباشر على الربحية. إن التخفيض الأخير الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في منتصف سبتمبر 2024 له آثار على صافي دخل الفائدة. وفي الربع الثالث من عام 2024، انخفض صافي إيرادات الفوائد بنسبة 1.1% ليبلغ إجماليه 351.5 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 355.4 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023.
المخاطر التشغيلية
وتشمل التحديات التشغيلية إدارة مزيج السيولة والأصول والخصوم. بلغت نسبة القروض إلى الودائع 89% حتى 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 87% في 31 ديسمبر 2023. علاوة على ذلك، حافظت الشركة على إجمالي النقد والنقد المعادل بقيمة 1.2 مليار دولار أمريكي، ارتفاعًا من 1.0 مليار دولار أمريكي في النهاية. لعام 2023.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية مخاطر الائتمان المرتبطة بالقروض. بلغ مخصص خسائر الائتمان (ACL) كنسبة مئوية من قروض نهاية الفترة 1.39% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وارتفعت القروض المتعثرة إلى 189.3 مليون دولار أمريكي، أو 0.56% من إجمالي القروض، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 3.6% عن 31 ديسمبر 2023. .
المخاطر الاستراتيجية
تتعلق المخاطر الإستراتيجية بمبادرات نمو الشركة واستراتيجيات التوسع في السوق. وسجلت الشركة زيادة بنسبة 15.3% في صافي الدخل في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، ليصل إلى 143.2 مليون دولار. ومع ذلك، يتطلب النمو المستدام إدارة حذرة للتكاليف التشغيلية، التي زادت بنسبة 3.6% في الربع الثالث من عام 2024.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، تستخدم الشركة عدة استراتيجيات:
- الحفاظ على مركز ذي رأس مال جيد مع نسبة الطبقة الأولى من الأسهم العادية البالغة 12.37%.
- مراقبة نسب السيولة والتأكد من الالتزام بالمتطلبات التنظيمية.
- تعديل أسعار الفائدة على الودائع بشكل استراتيجي للاحتفاظ بودائع العملاء وجذبها.
| عامل الخطر | وصف | المقاييس الحالية |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | زيادة أسعار الفائدة على الودائع بسبب المنافسة | ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع إلى 2.8% |
| التغييرات التنظيمية | الإلتزام بنسب رأس المال | نسبة CET1 تبلغ 12.37% |
| ظروف السوق | تأثير أسعار الفائدة على الربحية | انخفض صافي دخل الفوائد بنسبة 1.1% |
| المخاطر التشغيلية | إدارة الأصول والخصوم والسيولة | نسبة القروض إلى الودائع تصل إلى 89% |
| المخاطر المالية | مخاطر الائتمان والقروض المتعثرة | القروض المتعثرة بفائدة 0.56% |
| المخاطر الاستراتيجية | مبادرات النمو وإدارة التكاليف | ارتفع صافي الدخل بنسبة 15.3% |
آفاق النمو المستقبلي لشركة SouthState Corporation (SSB)
آفاق النمو المستقبلي لشركة SouthState
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشمل محركات النمو الرئيسية لشركة SouthState ما يلي:
- ابتكارات المنتج: وقد ركز البنك على تعزيز منصاته المصرفية الرقمية، بهدف جذب التركيبة السكانية الأصغر سنا وتحسين تجربة العملاء.
- توسعات السوق: تعمل الشركة على توسيع نطاق تواجدها الجغرافي، خاصة في جنوب شرق الولايات المتحدة، مستهدفة الأسواق ذات إمكانات النمو العالية.
- عمليات الاستحواذ: ومن المتوقع أن يساهم الاستحواذ الأخير على بنك إقليمي في عام 2023 تقريبًا 1 مليار دولار في الأصول الإضافية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
يشير نمو الإيرادات المتوقع لشركة SouthState Corporation إلى معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ تقريبًا 6.5% على مدى السنوات الخمس المقبلة. تشير تقديرات الأرباح إلى:
- 2024: 1.6 مليار دولار
- 2025: 1.7 مليار دولار
- 2026: 1.8 مليار دولار
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات التي قد تدفع النمو المستقبلي
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- الشراكات مع شركات التكنولوجيا المالية: التعاون مع شركات التكنولوجيا المالية لتعزيز عروض الخدمات وتبسيط العمليات.
- الاستثمار في التكنولوجيا: تخصيص 50 مليون دولار نحو تطوير البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات وتدابير الأمن السيبراني.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تمتلك شركة SouthState العديد من المزايا التنافسية:
- محفظة قروض متنوعة: وفي 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي القروض 33.5 مليار دولارمما يعكس مسار النمو القوي.
- وضع رأس المال القوي: تبلغ نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) تقريبًا 10.5%، أعلى بكثير من المتطلبات التنظيمية.
- قاعدة إيداع قوية: بلغ إجمالي الودائع 37.6 مليار دولار، مع 69٪ مؤمنة أو مضمونة.
جدول فرص النمو
| محرك النمو | وصف | التأثير المتوقع |
|---|---|---|
| ابتكارات المنتجات | تحسينات على منصات الخدمات المصرفية الرقمية | جذب العملاء الأصغر سنا |
| توسعات السوق | النمو الجغرافي في جنوب شرق الولايات المتحدة | زيادة حصة السوق |
| عمليات الاستحواذ | الاستحواذ على بنك إقليمي | إضافي 1 مليار دولار في الأصول |
| الشراكات الاستراتيجية | التعاون مع شركات التكنولوجيا المالية | تحسين عروض الخدمة |
| الاستثمار في التكنولوجيا | تحديث البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات | تعزيز الكفاءة التشغيلية |
SouthState Corporation (SSB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- SouthState Corporation (SSB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SouthState Corporation (SSB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View SouthState Corporation (SSB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.