SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC) Bundle
Comprendre les sources de revenus SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC)
Comprendre les sources de revenus de SS&C Technologies Holdings, Inc.
Les revenus totaux de la société pour le troisième trimestre de 2024 se sont élevés à 1 465,8 millions de dollars, représentant une augmentation de 7.3% par rapport à 1 365,9 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le total des revenus atteint 4 352,3 millions de dollars, reflétant un 6.4% augmenter de 4 091,2 millions de dollars l'année précédente.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus de la société proviennent principalement de deux segments:
- Services compatibles avec des logiciels: Les revenus de ce segment étaient 1 206,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, UP 7.5% depuis 1 122,1 millions de dollars en 2023. Pendant les neuf mois, il a augmenté de 3 586,3 millions de dollars, un 7.3% se lever de 3 342,8 millions de dollars.
- Licence, maintenance et connexe: Ce segment a généré 259,6 millions de dollars au troisième trimestre de 2024, marquant un 6.5% augmenter de 243,8 millions de dollars Au même trimestre de 2023. 766,0 millions de dollars, en haut 2.4% depuis 748,4 millions de dollars.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour chaque segment sont les suivants:
| Segment | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Taux de croissance (%) |
|---|---|---|---|
| Services compatibles avec des logiciels | $1,206.2 | $1,122.1 | 7.5% |
| Licence, maintenance et connexe | $259.6 | $243.8 | 6.5% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au troisième trimestre de 2024, les contributions de chaque segment à des revenus totaux étaient:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du chiffre d'affaires total (%) |
|---|---|---|
| Services compatibles avec des logiciels | $1,206.2 | 82.3% |
| Licence, maintenance et connexe | $259.6 | 17.7% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours du troisième trimestre de 2024, l'augmentation des revenus a été entraînée principalement par la croissance organique du segment des services logiciels, qui a connu une augmentation de 73,4 millions de dollars dans les revenus organiques. De plus, les acquisitions ont contribué à environ 7,0 millions de dollars en revenus, tandis que la traduction en devises étrangères a eu un impact positif 3,7 millions de dollars.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'augmentation du total des revenus a été largement attribuée à une augmentation des revenus organiques de 237,7 millions de dollars, ainsi que les contributions des acquisitions s'élevant à 14,7 millions de dollars et les effets de traduction de devises étrangères favorables de 8,7 millions de dollars.
Le tableau suivant résume les contributions des revenus de la région géographique pour le troisième trimestre de 2024:
| Région | Revenus (en millions) |
|---|---|
| États-Unis | $1,007.4 |
| Royaume-Uni | $173.2 |
| Europe (à l'exclusion du Royaume-Uni) | $126.7 |
| Asie-Pacifique et Japon | $72.0 |
| Canada | $54.4 |
| Amériques (à l'exclusion des États-Unis et du Canada) | $32.1 |
Une plongée profonde dans la rentabilité de SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Depuis le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 48.0% par rapport à 47.9% pour la même période en 2023. Le bénéfice brut pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 2 109,7 millions de dollars, à partir de 1 932,5 millions de dollars en 2023.
Marge bénéficiaire opérationnelle: Le résultat d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 325,1 millions de dollars, donnant une marge opérationnelle de 22.1%. En comparaison, pour la même période en 2023, le bénéfice d'exploitation était 306,4 millions de dollars, reflétant une marge opérationnelle de 22.4%.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 512,3 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 11.8%. Ce fut une augmentation de 412,7 millions de dollars et une marge bénéficiaire nette de 10.1% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré une tendance à la hausse:
- Le bénéfice brut a augmenté de 1 932,5 millions de dollars en 2023 à 2 109,7 millions de dollars en 2024.
- Le bénéfice d'exploitation est passé de 874,7 millions de dollars en 2023 à 985,6 millions de dollars en 2024.
- Le résultat net s'est amélioré de 412,7 millions de dollars en 2023 à 512,3 millions de dollars en 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La moyenne de l'industrie pour la marge bénéficiaire brute est approximativement 45%, indiquant que l'entreprise se comporte au-dessus de la moyenne. La marge opérationnelle de l'industrie plane généralement 20%, tandis que la moyenne nette de marge bénéficiaire est autour 10%. Les marges de l'entreprise dépassent ces moyennes, la positionnant favorablement dans son secteur.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité et indicateurs d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 48.0% | 47.9% | 48.5% | 47.2% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 22.1% | 22.4% | 22.7% | 21.4% |
| Marge bénéficiaire nette | 11.2% | 11.4% | 11.8% | 10.1% |
| Revenu opérationnel | 325,1 millions de dollars | 306,4 millions de dollars | 985,6 millions de dollars | 874,7 millions de dollars |
| Revenu net | 164,4 millions de dollars | 156,0 millions de dollars | 512,3 millions de dollars | 412,7 millions de dollars |
L'efficacité opérationnelle peut être analysée davantage par le coût des revenus, qui était 52.0% au troisième trimestre 2024, indiquant des stratégies efficaces de gestion des coûts par rapport à 52.1% au troisième trimestre 2023.
Dette vs Équité: comment SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment SS&C Technologies Holdings, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale de SS&C Technologies Holdings, Inc. est équipée de 7 202,7 millions de dollars, qui comprend:
- Facilités de crédit sécurisées supérieures: 4 490,0 millions de dollars
- 5,5% de billets de senior dus 2027: 2 000,0 millions de dollars
- 6,5% de billets de senior dû 2032: 750,0 millions de dollars
- Moins: portion actuelle de la dette à long terme: 47,1 millions de dollars
La dette à long terme à la même date était 7 155,6 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour les technologies SS&C au 30 septembre 2024 a été calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
Les capitaux propres totaux se tenaient à 6 888,1 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Par conséquent, le ratio dette / capital-investissement est:
Ratio dette / capital-investissement = 7 202,7 millions de dollars / 6 888,1 millions de dollars = 1,05
Ce ratio est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie 1.0, indiquant une plus grande dépendance à l'égard de la dette par rapport au financement par actions.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En mai 2024, SS&C Technologies a refinancé une partie de sa dette, qui comprenait la capitalisation approximativement 4,0 millions de dollars en frais de financement. Les taux d'intérêt à la moyenne pondérés pour les facilités de crédit garanties de senior étaient 6.76% au 30 septembre 2024, à partir de 7.35% l'année précédente.
La société détient une cote de crédit de B2 de Moody's et B De S&P, reflétant une perspective stable mais soulignant la dépendance de l'entreprise au financement de la dette.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
SS&C équilibre sa croissance grâce à une combinaison de dettes et de financement par actions. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a racheté 5,7 millions d'actions des actions ordinaires, totalisant approximativement 369,3 millions de dollars. Cela indique une approche proactive de la gestion des capitaux propres parallèlement à ses obligations de dette.
La société a également déclaré des dividendes en espèces totalisant 182,6 millions de dollars Au cours de la même période, reflétant son engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant ses niveaux de dette.
| Type de dette | Montant en suspens (en millions) | Date de maturité | Taux d'intérêt |
|---|---|---|---|
| Facilités de crédit sécurisées supérieures | $4,490.0 | 9 mai 2031 | 6.76% |
| 5,5% de billets pour personnes âgées | $2,000.0 | 30 septembre 2027 | 5.50% |
| 6,5% de billets pour personnes âgées | $750.0 | 1er juin 2032 | 6.50% |
| Dette totale | $7,202.7 |
Évaluation des liquidités SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC)
Évaluation de SS&C Technologies Holdings, Inc. Liquidité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour SS&C Technologies Holdings, Inc. au 30 septembre 2024, se trouvait à 1,36, reflétant une position de liquidité solide. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, a été signalé à 1,21, indiquant que la société peut couvrir ses passifs à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, SS&C Technologies a déclaré un fonds de roulement de 1 505,0 millions de dollars, soit une augmentation de 1 445,0 millions de dollars au trimestre précédent. Cette tendance à la hausse du fonds de roulement suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et un coussin financier plus fort pour répondre aux obligations à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024 montrent les tendances suivantes (en millions):
| Type de trésorerie | 2024 | 2023 | Changement par rapport à l'année précédente |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $902.0 | $826.7 | $75.3 |
| Activités d'investissement | ($802.6) | ($167.1) | ($635.5) |
| Activités de financement | ($790.1) | ($812.6) | $22.5 |
| Diminution nette de la trésorerie | ($688.5) | ($157.2) | ($531.3) |
Analyse des flux de trésorerie
L'espèces nettes fournies par les activités d'exploitation était de 902,0 millions de dollars, principalement en raison d'un bénéfice net de 513,3 millions de dollars ajusté pour les éléments non monétaires de 640,0 millions de dollars. Cependant, cela a été compensé par les variations des comptes de fonds de roulement totalisant 251,3 millions de dollars. Les activités d'investissement représentaient une sortie importante de 802,6 millions de dollars, principalement attribuée à 646,9 millions de dollars dépensés pour les acquisitions d'entreprises et 149,7 millions de dollars en coûts de développement de logiciels capitalisés. Dans les activités de financement, la société a connu une sortie de trésorerie nette de 790,1 millions de dollars, dont 182,6 millions de dollars en dividendes versés et 369,3 millions de dollars pour l'achat d'actions ordinaires pour le Trésor.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré les sorties de trésorerie importantes dans les activités d'investissement et de financement, le flux de trésorerie d'exploitation robuste de 902,0 millions de dollars souligne une forte performance opérationnelle. De plus, la société détient environ 251,9 millions de dollars en espèces et en espèces dans les filiales non américaines, reflétant un tampon de liquidité sain. Les ratios de liquidité et les tendances du fonds de roulement indiquent que la société est bien placée pour gérer efficacement ses obligations à court terme.
SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E): Le rapport P / E actuel est approximativement 24.3 basé sur les gains de douze mois (TTM). $2.08 par action.
Ratio de prix / livre (P / B): Le rapport P / B se dresse 3.8, indiquant que l'action se négocie à une prime par rapport à sa valeur comptable de $19.79 par action.
Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Le rapport EV / EBITDA est approximativement 12.9, calculé à partir d'une valeur d'entreprise de 10,7 milliards de dollars et l'ebitda de 829 millions de dollars.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 24.3 |
| Ratio P / B | 3.8 |
| EV / EBITDA | 12.9 |
Tendances des cours des actions: Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a varié d'un creux de $60.00 à un sommet de $78.00. Actuellement, le stock est au prix d'environ $75.00, reflétant une augmentation de l'année 15.4%.
Rendement des dividendes: L'entreprise a un rendement de dividende de 1.3% basé sur un dividende annuel de $0.96 par action. Le ratio de paiement est là 46.2% du revenu net.
| Métrique du dividende | Valeur |
|---|---|
| Dividende annuel par action | $0.96 |
| Rendement des dividendes | 1.3% |
| Ratio de paiement | 46.2% |
Consensus d'analyste: Le consensus actuel entre les analystes est un Prise, avec une majorité suggérant que le stock est assez évalué au prix actuel du marché. De 10 analystes, 4 Évaluez-le comme un Acheter, 5 en tant que Prise, et 1 en tant que Vendre.
| Cote d'analyste | Compter |
|---|---|
| Acheter | 4 |
| Prise | 5 |
| Vendre | 1 |
Risques clés face à SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC)
Risques clés auxquels sont confrontés SS&C Technologies Holdings, Inc.
Concours de l'industrie: L'entreprise opère dans un environnement hautement compétitif avec de nombreux joueurs offrant des services similaires. Cette compétition peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des marges. L'entreprise a indiqué que ses revenus avaient augmenté 99,9 millions de dollars, ou 7.3%, au troisième trimestre 2024 par rapport au même trimestre en 2023, indiquant la résilience malgré des pressions concurrentielles.
Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact significatif sur les opérations, en particulier dans le secteur des services financiers. De nouvelles exigences de conformité peuvent augmenter les coûts opérationnels et la complexité. La Société évalue actuellement l'impact potentiel de l'ASU 2023-09, qui nécessite des divulgations d'impôt sur le revenu renforcées, en vigueur pour les exercices commençant après le 15 décembre 2024.
Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent nuire aux dépenses des clients en services technologiques. Environ 31% Des revenus de l'entreprise proviennent de clients en dehors des États-Unis, l'exposant à des conditions macroéconomiques affectant ces marchés.
Risques opérationnels, financiers et stratégiques
Les risques opérationnels de l'entreprise comprennent la dépendance à l'égard de la technologie et la nécessité d'investissements continus dans l'innovation. Au troisième trimestre 2024, les dépenses d'exploitation totales ont augmenté 66,3 millions de dollars, ou 6.3%, principalement en raison de l'augmentation des ressources pour soutenir la croissance organique. Les risques financiers sont mis en évidence par la dette totale équivalant à 7 202,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024, qui comprend des facilités de crédit garanties et des billets supérieurs garantis.
Risque de taux d'intérêt: Le taux d'intérêt à la moyenne pondérée sur les facilités de crédit garantie seniors a été signalée à 6.76%. UN 100 points de base augmentation dans les taux d'intérêt pourraient entraîner une augmentation des intérêts 44,9 millions de dollars annuellement.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a adopté diverses stratégies pour atténuer les risques. Par exemple, il maintient une clientèle diversifiée pour réduire la dépendance à l'égard de tout marché unique. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à peu près 251,9 millions de dollars dans les filiales non américaines. De plus, la société a un programme de rachat d'actions autorisé pour jusqu'à 1 milliard de dollars pour gérer efficacement les capitaux propres.
Performance financière Overview
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 1 465,8 millions de dollars | 1 365,9 millions de dollars | 7.3% |
| Revenu net | 164,4 millions de dollars | 156,0 millions de dollars | 2.2% |
| EPS de base | $0.67 | $0.63 | 6.3% |
| Dette totale | 7 202,7 millions de dollars | 6 720,0 millions de dollars | 7.1% |
Risque de prix des actions: La juste valeur des investissements soumises au risque de prix des fonds propres était approximativement 51,3 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. A 10% La variation de la juste valeur pourrait avoir un impact sur le revenu net par 3,8 millions de dollars.
La Société continue de surveiller son exposition aux risques, en particulier en termes de taux de change et de taux d'intérêt en devises, pour protéger sa santé financière et maintenir la compétitivité sur le marché.
Perspectives de croissance futures pour SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC)
Perspectives de croissance futures pour SS&C Technologies Holdings, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
SS&C Technologies est prête pour une croissance importante dictée par divers facteurs, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. En 2024, la société a déclaré une augmentation des revenus de 99,9 millions de dollars, ou 7,3%, par rapport à l'année précédente, principalement en raison de la croissance des revenus organiques et des contributions des acquisitions.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a obtenu des revenus de 4 352,3 millions de dollars, contre 4 091,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023, reflétant un taux de croissance de 6,4%. La croissance des revenus prévue est attribuée à de solides performances dans les services logiciels et à la demande continue des clients dans l'administration de fonds.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les acquisitions récentes, notamment les services d'action d'administration des fonds gérés IRESS et les services d'action de classe de battements, devraient améliorer les offres de services et étendre la portée du marché. La société a alloué 646,9 millions de dollars pour les acquisitions d'entreprises au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de SS&C comprennent une plate-forme technologique robuste et une clientèle diversifiée dans diverses géographies. Au 30 septembre 2024, la Société a détenu 1 010,6 millions de dollars de revenus attendus des obligations de performance restantes liées aux services de licence et de maintenance. Cela positionne SS&C pour tirer parti de son infrastructure existante pour saisir efficacement la part de marché supplémentaire.
| Métriques financières | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux (en millions) | $4,352.3 | $4,091.2 | 6.4% |
| Flux de trésorerie d'exploitation (en millions) | $902.0 | $826.7 | 9.1% |
| Revenu net (en millions) | $513.3 | $412.7 | 24.4% |
| Bénéfice par action (dilué) | $2.02 | $1.62 | 24.7% |
| Dette (en millions) | $7,202.7 | $6,720.0 | 7.1% |
Avec ces initiatives stratégiques et ces mesures financières, la société est bien positionnée pour une croissance future, tirant parti de ses progrès technologiques et de sa présence sur le marché pour stimuler les revenus et les revenus. L'accent mis en cours sur les acquisitions et les améliorations des produits consolidera davantage son avantage concurrentiel dans le secteur des services financiers.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.