Quebrando a Saúde Financeira da SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC)

Entendendo os fluxos de receita da SS&C Technologies Holdings, Inc.

A receita total da empresa no terceiro trimestre de 2024 totalizou US $ 1.465,8 milhões, representando um aumento de 7.3% comparado com US $ 1.365,9 milhões No mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais atingidas US $ 4.352,3 milhões, refletindo a 6.4% aumento de US $ 4.091,2 milhões no ano anterior.

Repartição de fontes de receita primária

A receita da empresa é derivada principalmente de dois segmentos:

• Serviços habilitados para software: A receita para este segmento foi US $ 1.206,2 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, UP 7.5% de US $ 1.122,1 milhões em 2023. Nos nove meses, aumentou para US $ 3.586,3 milhões, a 7.3% subir de US $ 3.342,8 milhões.
• Licença, manutenção e relacionado: Este segmento gerado US $ 259,6 milhões no terceiro trimestre de 2024, marcando um 6.5% aumento de US $ 243,8 milhões No mesmo trimestre de 2023. US $ 766,0 milhões, acima 2.4% de US $ 748,4 milhões.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As taxas de crescimento de receita ano a ano para cada segmento são as seguintes:

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

No terceiro trimestre de 2024, as contribuições de cada segmento para a receita total foram:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Durante o terceiro trimestre de 2024, o aumento da receita foi impulsionado principalmente pelo crescimento orgânico no segmento de serviços habilitados para software, que viu um aumento de US $ 73,4 milhões em receita orgânica. Além disso, as aquisições contribuíram aproximadamente US $ 7,0 milhões em receita, enquanto a tradução em moeda estrangeira teve um impacto positivo de US $ 3,7 milhões.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o aumento da receita total foi amplamente atribuído a um aumento nas receitas orgânicas de US $ 237,7 milhões, juntamente com as contribuições de aquisições no valor de US $ 14,7 milhões e efeitos favoráveis ​​da tradução em moeda estrangeira de US $ 8,7 milhões.

A tabela a seguir resume as contribuições de receita da região geográfica para o terceiro trimestre de 2024:

Um mergulho profundo na SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta era 48.0% comparado com 47.9% pelo mesmo período em 2023. O lucro bruto nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 2.109,7 milhões, de cima de US $ 1.932,5 milhões em 2023.

Margem de lucro operacional: A renda operacional para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 325,1 milhões, produzindo uma margem operacional de 22.1%. Em comparação, no mesmo período em 2023, a receita operacional foi US $ 306,4 milhões, refletindo uma margem operacional de 22.4%.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 512,3 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 11.8%. Este foi um aumento de US $ 412,7 milhões e uma margem de lucro líquido de 10.1% para o mesmo período em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

No ano passado, as métricas de rentabilidade mostraram uma tendência ascendente:

• O lucro bruto aumentou de US $ 1.932,5 milhões em 2023 para US $ 2.109,7 milhões em 2024.
• A renda operacional aumentou de US $ 874,7 milhões em 2023 para US $ 985,6 milhões em 2024.
• O lucro líquido melhorou de US $ 412,7 milhões em 2023 para US $ 512,3 milhões em 2024.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A média da indústria para a margem de lucro bruta é aproximadamente 45%, indicando que a empresa está com desempenho acima da média. A margem operacional na indústria normalmente paira em torno 20%, enquanto a média da margem de lucro líquido está por perto 10%. As margens da empresa excedem essas médias, posicionando -a favoravelmente em seu setor.

Análise da eficiência operacional

A tabela a seguir resume as principais métricas de rentabilidade e indicadores de eficiência operacional:

A eficiência operacional pode ser analisada ainda mais através do custo das receitas, que foi 52.0% No terceiro trimestre de 2024, indicando estratégias efetivas de gerenciamento de custos em comparação com 52.1% No terceiro trimestre de 2023.

Dívida vs. patrimônio: como a SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a SS&C Technologies Holdings, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total para a SS&C Technologies Holdings, Inc. representou US $ 7.202,7 milhões, que inclui:

• Linhas de crédito garantidas seniores: US $ 4.490,0 milhões
• 5,5% Notas seniores com vencimento de 2027: US $ 2.000,0 milhões
• 6,5% Notas seniores com vencimento de 2032: US $ 750,0 milhões
• Menos: parte atual da dívida de longo prazo: US $ 47,1 milhões

A dívida de longo prazo na mesma data foi US $ 7.155,6 milhões.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio para tecnologias de SS&C em 30 de setembro de 2024 foi calculada da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total

O patrimônio total ficou em US $ 6.888,1 milhões Em 30 de setembro de 2024. Portanto, a relação dívida / patrimônio é:

Índice de dívida / patrimônio = US $ 7.202,7 milhões / US $ 6.888,1 milhões = 1,05

Esta proporção está um pouco acima da média da indústria de aproximadamente 1.0, indicando uma maior dependência da dívida em comparação com o financiamento de ações.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em maio de 2024, a SS&C Technologies refinanciou uma parte de sua dívida, que incluía capitalizar aproximadamente US $ 4,0 milhões em custos de financiamento. As taxas de juros da média ponderada para as linhas de crédito garantidas seniores foram 6.76% em 30 de setembro de 2024, abaixo de 7.35% no ano anterior.

A empresa possui uma classificação de crédito de B2 de Moody's e B da S&P, refletindo uma perspectiva estável, mas destacando a dependência da empresa no financiamento da dívida.

Equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A SS&C equilibra seu crescimento através de uma combinação de dívida e financiamento de ações. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa recomprava 5,7 milhões de ações de ações ordinárias, totalizando aproximadamente US $ 369,3 milhões. Isso indica uma abordagem proativa para gerenciar a equidade juntamente com suas obrigações de dívida.

A empresa também declarou dividendos em dinheiro totalizando US $ 182,6 milhões Durante o mesmo período, refletindo seu compromisso de retornar o valor aos acionistas, gerenciando seus níveis de dívida.

Avaliando a liquidez da SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC)

Avaliando a SS&C Technologies Holdings, Inc. Liquidez

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual da SS&C Technologies Holdings, Inc. em 30 de setembro de 2024, estava em 1,36, refletindo uma posição sólida de liquidez. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, foi relatada em 1,21, indicando que a empresa pode cobrir seus passivos de curto prazo sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, a SS&C Technologies relatou capital de giro de US $ 1.505,0 milhões, um aumento de US $ 1.445,0 milhões no trimestre anterior. Essa tendência ascendente no capital de giro sugere uma melhor eficiência operacional e uma almofada financeira mais forte para cumprir as obrigações de curto prazo.

Demoções de fluxo de caixa Overview

As declarações de fluxo de caixa para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024 mostram as seguintes tendências (em milhões):

Análise do fluxo de caixa

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi de US $ 902,0 milhões, principalmente devido ao lucro líquido de US $ 513,3 milhões ajustados para itens não em dinheiro de US $ 640,0 milhões. No entanto, isso foi compensado por mudanças nas contas de capital de giro, totalizando US $ 251,3 milhões. As atividades de investimento representaram uma saída significativa de US $ 802,6 milhões, atribuída principalmente a US $ 646,9 milhões gastos em aquisições de negócios e US $ 149,7 milhões em custos de desenvolvimento de software capitalizados. Nas atividades de financiamento, a empresa viu uma saída líquida de dinheiro de US $ 790,1 milhões, que incluiu US $ 182,6 milhões em dividendos pagos e US $ 369,3 milhões para a compra de ações ordinárias para o Tesouro.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar das saídas de caixa significativas nas atividades de investimento e financiamento, o fluxo de caixa operacional robusto de US $ 902,0 milhões ressalta um forte desempenho operacional. Além disso, a empresa possui aproximadamente US $ 251,9 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em subsidiárias fora dos EUA, refletindo um buffer de liquidez saudável. Os índices de liquidez e as tendências de capital de giro indicam que a empresa está bem posicionada para gerenciar suas obrigações de curto prazo de maneira eficaz.

A SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Relação preço-lucro (P/E): A relação P/E atual é aproximadamente 24.3 com base nos ganhos de doze meses à direita (TTM) de $2.08 por ação.

Relação preço-livro (P/B): A proporção P/B fica em 3.8, indicando que as ações estão sendo negociadas com um prêmio em comparação com o valor contábil de $19.79 por ação.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): A proporção EV/EBITDA é aproximadamente 12.9, calculado a partir de um valor corporativo de US $ 10,7 bilhões e Ebitda de US $ 829 milhões.

Tendências do preço das ações: Nos últimos 12 meses, o preço das ações variou de uma baixa de $60.00 para uma alta de $78.00. Atualmente, as ações custam aproximadamente $75.00, refletindo um aumento de um ano a data de 15.4%.

Rendimento de dividendos: A empresa tem um rendimento de dividendos de 1.3% com base em um dividendo anual de $0.96 por ação. A taxa de pagamento está por perto 46.2% do lucro líquido.

Consenso de analistas: O consenso atual entre os analistas é um Segurar, com a maioria sugerindo que o estoque é bastante avaliado no preço atual de mercado. Fora de 10 analistas, 4 avalie -o como um Comprar, 5 como um Segurar, e 1 como um Vender.

Riscos -chave enfrentados pela SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC)

Riscos -chave enfrentados pela SS&C Technologies Holdings, Inc.

Concorrência da indústria: A empresa opera em um ambiente altamente competitivo, com vários jogadores que oferecem serviços semelhantes. Esta competição pode levar a pressões de preços e margens reduzidas. A empresa relatou que suas receitas aumentaram por US $ 99,9 milhões, ou 7.3%, no terceiro trimestre de 2024, em comparação com o mesmo trimestre em 2023, indicando resiliência, apesar das pressões competitivas.

Alterações regulatórias: As mudanças nos regulamentos podem afetar significativamente as operações, especialmente no setor de serviços financeiros. Novos requisitos de conformidade podem aumentar os custos operacionais e a complexidade. Atualmente, a Companhia está avaliando o impacto potencial da ASU 2023-09, que requer divulgações aprimoradas de imposto de renda, efetivas para exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2024.

Condições de mercado: As crises econômicas podem afetar adversamente os gastos com os clientes em serviços de tecnologia. Aproximadamente 31% Das receitas da empresa vêm de clientes fora dos Estados Unidos, expondo -a a condições macroeconômicas que afetam esses mercados.

Riscos operacionais, financeiros e estratégicos

Os riscos operacionais da empresa incluem dependência da tecnologia e a necessidade de investimento contínuo em inovação. No terceiro trimestre de 2024, as despesas operacionais totais aumentaram por US $ 66,3 milhões, ou 6.3%, principalmente devido ao aumento das necessidades de recursos para apoiar o crescimento orgânico. Os riscos financeiros são destacados pela dívida total no valor de US $ 7.202,7 milhões Em 30 de setembro de 2024, que inclui linhas de crédito sênior garantidas e notas seniores.

Risco de taxa de juros: A taxa de juros da média ponderada em linhas de crédito garantidas seniores foi relatada em 6.76%. UM Aumento de 100 pontos base nas taxas de juros podem levar a um aumento na despesa de juros em aproximadamente US $ 44,9 milhões anualmente.

Estratégias de mitigação

A empresa adotou várias estratégias para mitigar os riscos. Por exemplo, mantém uma base de clientes diversificada para reduzir a dependência de qualquer mercado único. Em 30 de setembro de 2024, o caixa e os equivalentes de caixa eram aproximadamente em aproximadamente US $ 251,9 milhões em subsidiárias não americanas. Além disso, a empresa possui um programa de recompra de ações autorizado para até US $ 1 bilhão para gerenciar a equidade efetivamente.

Desempenho financeiro Overview

Risco de preço patrimonial: O valor justo dos investimentos sujeito ao risco de preço patrimonial foi aproximadamente US $ 51,3 milhões em 30 de setembro de 2024. A 10% A mudança no valor justo pode afetar o lucro líquido por US $ 3,8 milhões.

A Companhia continua a monitorar sua exposição ao risco, especialmente em termos de taxas de câmbio e taxas de juros, para proteger sua saúde financeira e manter a competitividade no mercado.

Perspectivas de crescimento futuro para a SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC)

Perspectivas de crescimento futuro para a SS&C Technologies Holdings, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A SS&C Technologies está pronta para um crescimento significativo impulsionado por vários fatores, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. Em 2024, a empresa relatou um aumento nas receitas em US $ 99,9 milhões, ou 7,3%, em comparação com o ano anterior, principalmente devido ao crescimento e contribuições da receita orgânica das aquisições.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa alcançou receitas de US $ 4.352,3 milhões, acima dos US $ 4.091,2 milhões no mesmo período de 2023, refletindo uma taxa de crescimento de 6,4%. O crescimento projetado da receita é atribuído a fortes desempenhos em serviços habilitados para software e demanda contínua de clientes na administração de fundos.

Iniciativas estratégicas e parcerias

Aquisições recentes, incluindo os negócios de administração de fundos gerenciados da IRESS e os serviços de ação da classe Battea, devem aprimorar as ofertas de serviços e expandir o alcance do mercado. A empresa alocou US $ 646,9 milhões para aquisições de negócios nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da SS&C incluem uma plataforma de tecnologia robusta e uma base de clientes diversificados em várias geografias. Em 30 de setembro de 2024, a empresa detinha US $ 1.010,6 milhões em receita esperada das obrigações de desempenho restantes relacionadas aos serviços de licença e manutenção. Isso posiciona a SS&C para alavancar sua infraestrutura existente para capturar uma participação de mercado adicional com eficiência.

Com essas iniciativas estratégicas e métricas financeiras, a empresa está bem posicionada para o crescimento futuro, alavancando seus avanços tecnológicos e presença no mercado para gerar receita e ganhos. O foco contínuo em aquisições e aprimoramentos de produtos solidificará ainda mais sua vantagem competitiva no setor de serviços financeiros.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.