Molson Coors Beverage Company (TAP) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Molson Coors Beverage Company (TAP)
Comprendre les sources de revenus de Molson Coors Beverage
La Molson Coors Beverage Company génère des revenus à travers divers cours d'eau, principalement à partir de ses principaux produits de bière et des boissons connexes, qui sont vendues dans différentes régions géographiques. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de leurs sources de revenus et de leurs mesures de performance pour 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
- Ventes nettes: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes se sont élevées à 3 042,7 millions de dollars, par rapport à 3 298,4 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une diminution de 7.8%.
- Segment des Amériques: Ce segment a contribué 2 345,0 millions de dollars dans les ventes nettes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, en bas 11.0% depuis 2 633,4 millions de dollars en 2023.
- Segment EMEA & APAC: Ventes nettes enregistrées de 704,4 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, marquant une augmentation de 5.1% par rapport à 670,4 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a montré une légère baisse dans l'ensemble:
| Période | Ventes nettes (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|
| Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | $3,042.7 | (7.8) |
| Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | $3,298.4 | - |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | $8,891.4 | (0.2) |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | $8,911.3 | - |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment des Amériques reste le plus grand contributeur aux revenus, suivi par EMEA & APAC. Le tableau suivant résume les contributions des revenus:
| Segment | Ventes nettes (en millions, troisième trimestre 2024) | Pourcentage du total |
|---|---|---|
| Amériques | $2,345.0 | 77.0% |
| Emea & apac | $704.4 | 23.0% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, le segment des Amériques a connu une baisse significative des volumes financiers, diminuant par 15.6% par rapport à l'année précédente. Cette baisse a été attribuée aux volumes inférieurs aux États-Unis en raison de facteurs macroéconomiques et de la baisse d'un accord de brassage contractuel.
- Impact du volume financier: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les volumes financiers ont diminué par 4.5%.
- Impact de la mixage des prix et des ventes: Les prix favorables et le mélange de ventes ont contribué positivement, augmentant les ventes nettes par 4.3% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
La performance globale indique un environnement difficile pour le segment des Amériques, tandis que le segment EMEA & APAC montre la résilience avec la croissance des ventes nettes motivées par des prix favorables et une mix de vente.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Molson Coors Beverage Company (TAP)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 1 202,5 millions de dollars sur les ventes nettes de 3 042,7 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 39.4%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 3 495,9 millions de dollars sur les ventes nettes de 8 891,4 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire brute de 39.3%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 451,2 millions de dollars, produisant une marge bénéficiaire d'exploitation de 14.8%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation était 1 365,1 millions de dollars, assimilant à une marge bénéficiaire d'exploitation de 15.4%.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable à la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 199,8 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire nette de 6.6%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 834,6 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 9.4%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les mesures de rentabilité d'une année à l'autre, la marge bénéficiaire brute a légèrement diminué de 40.7% au troisième trimestre 2023 à 39.4% au troisième trimestre 2024. La marge bénéficiaire d'exploitation a également connu une baisse de 17.1% au troisième trimestre 2023 à 14.8% au troisième trimestre 2024. La marge bénéficiaire nette a considérablement diminué 13.0% au troisième trimestre 2023 à 6.6% Au troisième trimestre 2024, indiquant les défis dans le maintien de la rentabilité au milieu de la hausse des coûts et de la baisse du volume des ventes.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie des boissons est approximativement 35%, plaçant l'entreprise au-dessus de la moyenne de l'industrie. Cependant, la marge bénéficiaire d'exploitation de 14.8% est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie de 15.5%. La marge bénéficiaire nette de 6.6% est également inférieur à la moyenne de l'industrie de 8%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le coût des marchandises vendues (COG) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 1 840,2 millions de dollars, qui reflète une diminution de 1 952,2 millions de dollars au Q3 2023. Les rouages par hectolitre ont augmenté de 7.5%, indiquant une augmentation des coûts liés aux matériaux et à la fabrication. Les dépenses de marketing, générale et administrative (MG & A) ont diminué par 8.3% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, ce qui est un signe positif en termes de gestion des coûts.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 39.4% | 40.7% | 39.3% | 37.8% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 14.8% | 17.1% | 15.4% | 12.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 6.6% | 13.0% | 9.4% | 10.0% |
Dette vs Équité: comment Molson Coors Beverage Company (TAP) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Molson Coors Beverage Company finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme de la société se tenait à 6 203,0 millions de dollars. Cela comprend:
- CAD 500 millions de billets supérieurs de 3,44% dus juillet 2026: 369,7 millions de dollars
- 2,0 milliards de dollars billets supérieurs 3,0% dus juillet 2026: 2 000,0 millions de dollars
- 800 millions d'euros de 3,8% de billets de premier rang due juin 2032: 890,8 millions de dollars
- 1,1 milliard de dollars 5,0% de billets de premier rang dû au mois de mai 2042: 1 100,0 millions de dollars
- 1,8 milliard de billets de senior de 1,8 milliard de dollars dus juillet 2046: 1 800,0 millions de dollars
- Baux financiers: 68,9 millions de dollars
- Autre: 23,5 millions de dollars
La partie actuelle de la dette à long terme et des emprunts à court terme a totalisé 37,7 millions de dollars de la même date.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement donne un aperçu de l'effet de levier financier de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres était 13 389,0 millions de dollars. Par conséquent, le ratio dette / investissement est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres totaux = 6 203,0 millions de dollars / 13 389,0 millions de dollars = 0,46
Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.75, indiquant une indemnité inférieure à la dette par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Le 29 mai 2024, la société a émis 800 millions d'euros en billets de premier rang avec un taux de coupon de 3.8%, due en juin 2032. Cette émission faisait partie d'une stratégie de refinancement de la dette existante.
Au 30 septembre 2024, les notations de crédit de la société étaient les suivantes:
- Moody's: BA1
- S&P: BB +
Activité de refinancement de la dette
En juillet 2024, la société a remboursé 800 millions d'euros en billets supérieurs qui avaient mûri, en utilisant le produit des billets de 800 millions d'euros nouvellement émis et de l'argent en cours.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société maintient un équilibre entre la dette et les capitaux propres pour financer sa croissance. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces totaux étaient 1 021,7 millions de dollars, fournir des liquidités pour soutenir les opérations et les initiatives stratégiques.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date d'échéance |
|---|---|---|---|
| CAD 500 millions de notes supérieures | $369.7 | 3.44% | Juillet 2026 |
| 2,0 milliards de dollars billets supérieurs | $2,000.0 | 3.0% | Juillet 2026 |
| 800 millions d'euros de billets supérieurs | $890.8 | 3.8% | Juin 2032 |
| 1,1 milliard de billets supérieurs | $1,100.0 | 5.0% | Mai 2042 |
| 1,8 milliard de billets supérieurs | $1,800.0 | 4.2% | Juillet 2046 |
| Baux financiers | $68.9 | N / A | N / A |
| Autre | $23.5 | N / A | N / A |
Évaluation des liquidités de la société de boissons Molson Coors (TAP)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel de la société au 30 septembre 2024 est 0.99, calculé à partir des actifs actuels de 3 229,5 millions de dollars et les passifs actuels de 3 248,2 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut les stocks, est approximativement 0.72, basé sur des actifs rapides de 2 396,2 millions de dollars (Actif actuel moins des stocks de 833,3 millions de dollars) sur les mêmes passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est négatif à (18,7 millions de dollars), du capital de roulement positif de 756,3 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cette baisse indique les pressions de liquidité car les passifs actuels ont augmenté plus fortement que les actifs actuels.
Énoncés de trésorerie Overview
Tendances des flux de trésorerie d'exploitation
L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est 1 415,8 millions de dollars, une diminution de 1 604,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette diminution est attribuée au moment défavorable des ajustements du fonds de roulement, malgré une augmentation du revenu net.
Investir les tendances des flux de trésorerie
L'argent net utilisé dans les activités d'investissement est 530,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 668,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La diminution est principalement due à moins d'argent dépensé pour les acquisitions et les dépenses en capital.
Financement des tendances des flux de trésorerie
L'argent net utilisé dans les activités de financement est 744,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, légèrement en hausse de 728,6 millions de dollars en 2023, principalement en raison de l'augmentation des rachats d'actions et des paiements de dividendes plus élevés.
Préoccupations et forces de liquidité
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces totaux se tiennent à 1 021,7 millions de dollars, reflétant une forte position de trésorerie par rapport à 868,9 millions de dollars À la fin de 2023. Cependant, les responsabilités actuelles croissantes et le fonds de roulement négatifs soulèvent des préoccupations concernant la liquidité à court terme de l'entreprise.
| Métriques de liquidité | Au 30 septembre 2024 | Au 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs actuels | 3 229,5 millions de dollars | 2 848,5 millions de dollars |
| Passifs actuels | 3 248,2 millions de dollars | 4 092,6 millions de dollars |
| Ratio actuel | 0.99 | 0.70 |
| Rapport rapide | 0.72 | 0.55 |
| Fonds de roulement | (18,7 millions de dollars) | 756,3 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 1 021,7 millions de dollars | 868,9 millions de dollars |
Les mesures de liquidité indiquent une augmentation du stress des obligations à court terme, malgré une position de trésorerie solide. Les investisseurs devraient surveiller ces tendances de près.
Molson Coors Beverage Company (TAP) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analysons les principaux ratios d'évaluation: prix-à-bénéfice (P / E), prix-au livre (P / B) et valeur d'entreprise à l'ebitda (EV / EBITDA ).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est 15.2, calculé sur la base du bénéfice par action (BPA) de douze mois. $3.96 et un cours actuel de l'action de $60.20.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.7, dérivé d'une valeur comptable par action de $35.44 contre le cours actuel de l'action de $60.20.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 10.5, avec une valeur d'entreprise de 23,45 milliards de dollars et l'ebitda de 2,23 milliards de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $45.00 et un sommet de $65.00, avec un prix actuel de $60.20.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 3.0%, avec un paiement de dividende annuel de $1.80 par action. Le ratio de paiement est 45%, calculé sur la base des revenus TTM de $3.96.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique un prise note, avec 60% des analystes recommandant de tenir, 30% acheter, et 10% vendre.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 15.2 |
| Ratio P / B | 1.7 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.5 |
| Fourchette de prix à 12 mois | $45.00 - $65.00 |
| Cours actuel | $60.20 |
| Rendement des dividendes | 3.0% |
| Paiement de dividende annuel | $1.80 |
| Ratio de paiement | 45% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Molson Coors Beverage Company (TAP)
Risques clés auxquels sont confrontés Molson Coors Beverage Company
Molson Coors Beverage Company fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques peuvent être classés en concurrence de l'industrie, en changements réglementaires et en conditions de marché.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des boissons alcoolisées est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Les volumes financiers de la société ont diminué de 12.3% Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à l'année précédente, principalement en raison des expéditions plus bas et des volumes de brassage contractuels. Ce paysage concurrentiel oblige l'entreprise à innover et à ajuster continuellement les stratégies de tarification.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations, tels que les taxes d'accise et les restrictions publicitaires, peuvent nuire aux opérations. Le taux d'imposition effectif pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 31%, à partir de 21% dans la même période en 2023. Ces augmentations d'impôts peuvent entraîner une augmentation des coûts opérationnels et une réduction de la rentabilité.
Conditions du marché
L'environnement économique global a un impact significatif sur les dépenses de consommation en boissons alcoolisées. Les ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont diminué par 0.2% Par rapport à l'année précédente, tirée par une baisse des volumes financiers et des impacts défavorables en devises étrangères. De plus, les pressions inflationnistes sur les matières premières affectent le coût des marchandises vendues, qui ont augmenté 7.5% par hectolitre pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels, tels que les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et la sortie de certaines entreprises artisanales américaines, ont entraîné une augmentation des coûts de restructuration. La société a enregistré une perte de 41,1 millions de dollars liés à l'élimination des entreprises vendues au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024. Cela met en évidence les risques stratégiques liés à la gestion d'un portefeuille diversifié.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'impact de la hausse des taux d'intérêt et des obligations de dettes. Les frais d'intérêt ont augmenté de 148.5% d'une année à l'autre pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, en raison des emprunts plus élevés et des ajustements aux passifs. Le passif total et les capitaux propres se tenaient à 26,6 milliards de dollars Au 30 septembre 2024.
Tableau des mesures financières clés
| Métrique | Q3 2023 | Q3 2024 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 3 298,4 millions de dollars | 3 042,7 millions de dollars | (7.8%) |
| Revenu (perte) avant impôts | 544,0 millions de dollars | 331,4 millions de dollars | (39.1%) |
| Taux d'imposition effectif | 21% | 31% | +10% |
| Volume financier (hectoliters) | 23,532 millions | 20,629 millions | (12.3%) |
| Coût des marchandises vendues (par hectoliter) | Diminution de 5,7% | Augmentation de 7,5% | +13.2% |
Stratégies d'atténuation
La société a entrepris plusieurs stratégies pour atténuer ces risques, notamment des initiatives d'économie, l'amélioration des investissements marketing et la concentration sur la prévision pour améliorer le pouvoir de tarification. Cependant, l'efficacité de ces stratégies dépendra de l'évolution des conditions du marché et de la dynamique concurrentielle.
Perspectives de croissance futures pour Molson Coors Beverage Company (TAP)
Opportunités de croissance
La santé financière de l'entreprise indique plusieurs opportunités de croissance que les investisseurs peuvent trouver convaincante.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La société a récemment introduit de nouvelles gammes de produits, notamment des Seltzers dures et des bières artisanales premium, qui devraient capturer un segment croissant du marché des boissons.
- Extensions du marché: La société étend son empreinte sur les marchés internationaux, en particulier dans les régions EMEA et APAC, où les ventes nettes ont augmenté 5.1% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à l'année précédente.
- Acquisitions: L'acquisition d'un intérêt en actions de 75% dans Blue Run Spirits, Inc. pour 77 millions de dollars vise à diversifier le portefeuille de produits sur le marché des spiritueux.
Projections de croissance future des revenus
La croissance future des revenus devrait être tirée par une combinaison de facteurs, notamment une augmentation des stratégies de tarification et une gamme de produits favorable. Par exemple, le segment des ventes nettes dans les Amériques a connu un impact favorable du prix et de la combinaison de ventes de 4.1% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Estimations des bénéfices
Les analystes estiment que le bénéfice par action de la société (BPA) rebondira, avec un BPA prévu de $3.98 pour l'exercice 2024, reflétant une augmentation de $3.91 en 2023.
Initiatives stratégiques
- Partenariats: La société recherche activement des partenariats avec les brasseries locales pour améliorer la distribution et la pénétration du marché.
- Initiatives d'économie: Les mesures continues de réduction des coûts devraient améliorer les marges, les dépenses de marketing, générales et administratives diminuant par 8.3% au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
Avantages compétitifs
La société maintient des avantages concurrentiels qui le positionnent bien pour la croissance future:
- Brand Equity: Solide reconnaissance de la marque dans les catégories de boissons traditionnelles et émergentes.
- Réseau de distribution: Un vaste réseau de distribution qui permet une livraison de produits efficace sur plusieurs marchés.
- Capacité d'innovation: Un pipeline robuste pour l'innovation des produits qui maintient le rythme avec les tendances des consommateurs.
Métriques financières Overview
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 3 042,7 millions de dollars | 3 298,4 millions de dollars | (7.8)% |
| Bénéfice brut | 1 202,5 millions de dollars | 1 346,2 millions de dollars | (10.6)% |
| Revenu opérationnel | 451,2 millions de dollars | 592,2 millions de dollars | (23.8)% |
| Revenu net | 228,8 millions de dollars | 431,6 millions de dollars | (47.0)% |
| EPS (dilué) | $0.96 | $1.98 | (51.5)% |
Ces opportunités de croissance, motivées par des initiatives stratégiques, des extensions sur le marché et des innovations de produits, positionnent favorablement l'entreprise pour un succès futur dans un paysage concurrentiel.
Molson Coors Beverage Company (TAP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Molson Coors Beverage Company (TAP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Molson Coors Beverage Company (TAP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Molson Coors Beverage Company (TAP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.