Molson Coors Beverage Company (TAP) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Molson Coors Beverage Company (TAP)
Comprensión de los flujos de ingresos de Molson Coors Beverage Company
The Molson Coors Beverage Company generates revenue through various streams, primarily from its core beer products and related beverages, which are sold across different geographical regions. A continuación se muestra un desglose detallado de sus fuentes de ingresos y métricas de rendimiento para 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ventas netas: Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas ascendieron a $ 3,042.7 millones, en comparación con $ 3,298.4 millones para el mismo período en 2023, reflejando una disminución de 7.8%.
- Segmento de América: Este segmento contribuyó $ 2,345.0 millones en ventas netas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, abajo 11.0% de $ 2,633.4 millones en 2023.
- Segmento EMEA y APAC: Ventas netas registradas de $ 704.4 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, marcando un aumento de 5.1% en comparación con $ 670.4 millones en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 mostró una ligera disminución en general:
| Período | Ventas netas (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|
| Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $3,042.7 | (7.8) |
| Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | $3,298.4 | - |
| Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $8,891.4 | (0.2) |
| Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | $8,911.3 | - |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento de América sigue siendo el mayor contribuyente a los ingresos, seguido por EMEA y APAC. La siguiente tabla resume las contribuciones de ingresos:
| Segmento | Ventas netas (en millones, tercer trimestre de 2024) | Porcentaje de total |
|---|---|---|
| América | $2,345.0 | 77.0% |
| EMEA y APAC | $704.4 | 23.0% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el segmento de Américas experimentó una disminución significativa en los volúmenes financieros, disminuyendo por 15.6% en comparación con el año anterior. Esta disminución se atribuyó a los volúmenes más bajos de los EE. UU. Debido a los factores macroeconómicos y al liquidación de un acuerdo de elaboración de cerveza por contrato.
- Impacto del volumen financiero: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los volúmenes financieros disminuyeron en 4.5%.
- Impacto de la mezcla de precios y ventas: Precio favorable y combinación de ventas contribuyó positivamente, aumentando las ventas netas por 4.3% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
The overall performance indicates a challenging environment for the Americas segment, while the EMEA & APAC segment shows resilience with growth in net sales driven by favorable pricing and sales mix.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Molson Coors Beverage Company (TAP)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 1,202.5 millones en ventas netas de $ 3,042.7 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 39.4%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 3,495.9 millones en ventas netas de $ 8,891.4 millones, produciendo un margen de beneficio bruto de 39.3%.
Margen de beneficio operativo: Los ingresos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 451.2 millones, produciendo un margen de beneficio operativo de 14.8%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos fueron $ 1,365.1 millones, equiparar a un margen de beneficio operativo de 15.4%.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a la compañía durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 199.8 millones, conduciendo a un margen de beneficio neto de 6.6%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 834.6 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 9.4%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando las métricas de rentabilidad año tras año, el margen de beneficio bruto disminuyó ligeramente de 40.7% en el tercer trimestre de 2023 a 39.4% en el tercer trimestre de 2024. El margen de beneficio operativo también vio una disminución de 17.1% en el tercer trimestre de 2023 a 14.8% en el tercer trimestre de 2024. El margen de beneficio neto disminuyó significativamente de 13.0% en el tercer trimestre de 2023 a 6.6% en el tercer trimestre de 2024, indicando desafíos en el mantenimiento de la rentabilidad en medio de los crecientes costos y un menor volumen de ventas.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, el margen promedio de ganancias brutas en la industria de las bebidas es aproximadamente 35%, colocando la empresa por encima del promedio de la industria. Sin embargo, el margen de beneficio operativo de 14.8% está ligeramente por debajo del promedio de la industria de 15.5%. El margen de beneficio neto de 6.6% también está por debajo del promedio de la industria de 8%.
Análisis de la eficiencia operativa
El costo de los bienes vendidos (COGS) durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1,840.2 millones, que refleja una disminución de $ 1,952.2 millones en el tercer trimestre de 2023. Los engranajes por hectolitro aumentaron por 7.5%, indicando mayores costos relacionados con los materiales y la fabricación. Los gastos de marketing, general y administrativo (MG&A) disminuyeron por 8.3% En el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, que es un signo positivo en términos de gestión de costos.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 39.4% | 40.7% | 39.3% | 37.8% |
| Margen de beneficio operativo | 14.8% | 17.1% | 15.4% | 12.5% |
| Margen de beneficio neto | 6.6% | 13.0% | 9.4% | 10.0% |
Deuda versus capital: cómo Molson Coors Beverage Company (TAP) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Molson Coors Beverage Company financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, se encontraba la deuda total a largo plazo de la compañía $ 6,203.0 millones. Esto incluye:
- CAD 500 millones 3.44% Notas para personas mayores que vencen julio de 2026: $ 369.7 millones
- $ 2.0 mil millones 3.0% Notas senior vencidas en julio de 2026: $ 2,000.0 millones
- EUR 800 millones de 3.8% notas senior vencidas en junio de 2032: $ 890.8 millones
- $ 1.1 mil millones 5.0% de notas senior vencidas en mayo de 2042: $ 1,100.0 millones
- $ 1.8 mil millones 4.2% Notas senior vencidas en julio de 2046: $ 1,800.0 millones
- Arrendamientos financieros: $ 68.9 millones
- Otro: $ 23.5 millones
La porción actual de la deuda a largo plazo y los préstamos a corto plazo totalizaron $ 37.7 millones a partir de la misma fecha.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital proporciona información sobre el apalancamiento financiero de la compañía. Al 30 de septiembre de 2024, el patrimonio total era $ 13,389.0 millones. Por lo tanto, la relación deuda / capital se calcula de la siguiente manera:
Relación de deuda a capital = deuda total / patrimonio total = $ 6,203.0 millones / $ 13,389.0 millones = 0.46
Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.75, indicando una menor dependencia de la deuda en comparación con los pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
El 29 de mayo de 2024, la compañía emitió 800 millones de euros en notas senior con una tasa de cupón de 3.8%, que vence en junio de 2032. Esta emisión fue parte de una estrategia para refinanciar la deuda existente.
Al 30 de septiembre de 2024, las calificaciones crediticias de la compañía fueron las siguientes:
- Moody's: BA1
- S&P: BB+
Actividad de refinanciación de la deuda
En julio de 2024, la compañía pagó 800 millones de euros en notas senior que habían madurado, utilizando los ingresos de los recién emitidos notas de 800 millones de euros y efectivo en efectivo.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía mantiene un saldo entre la deuda y el patrimonio para financiar su crecimiento. Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo total y los equivalentes de efectivo fueron $ 1,021.7 millones, proporcionando liquidez para apoyar las operaciones e iniciativas estratégicas.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|
| CAD 500 millones de notas senior | $369.7 | 3.44% | Julio de 2026 |
| $ 2.0 mil millones de notas senior | $2,000.0 | 3.0% | Julio de 2026 |
| Notas senior de 800 millones de euros | $890.8 | 3.8% | Junio de 2032 |
| $ 1.1 mil millones de notas senior | $1,100.0 | 5.0% | Mayo de 2042 |
| $ 1.8 mil millones de notas senior | $1,800.0 | 4.2% | Julio de 2046 |
| Arrendamientos financieros | $68.9 | N / A | N / A |
| Otro | $23.5 | N / A | N / A |
Evaluar la liquidez de Molson Coors Beverage Company (TAP)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual de la compañía al 30 de septiembre de 2024 es 0.99, calculado a partir de activos actuales de $ 3,229.5 millones y pasivos corrientes de $ 3,248.2 millones. La relación rápida, que excluye los inventarios, es aproximadamente 0.72, basado en activos rápidos de $ 2,396.2 millones (Activos corrientes menos inventarios de $ 833.3 millones) sobre los mismos pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es negativo en ($ 18.7 millones), abajo del capital de trabajo positivo de $ 756.3 millones Al 31 de diciembre de 2023. Esta disminución indica presiones de liquidez ya que los pasivos corrientes han aumentado más bruscamente que los activos corrientes.
Estados de flujo de efectivo Overview
Tendencias operativas de flujo de efectivo
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, es $ 1,415.8 millones, una disminución de $ 1,604.5 millones En el mismo período de 2023. Esta disminución se atribuye al momento desfavorable de los ajustes de capital de trabajo, a pesar de los mayores ingresos netos.
Invertir tendencias de flujo de efectivo
El efectivo neto utilizado en actividades de inversión es $ 530.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 668.5 millones En el mismo período de 2023. La disminución se debe principalmente a que se gasta menos efectivo en adquisiciones y gastos de capital.
Financiamiento de tendencias de flujo de efectivo
El efectivo neto utilizado en las actividades de financiación es $ 744.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ligeramente arriba de $ 728.6 millones En 2023, principalmente debido a una mayor recompra de acciones y mayores pagos de dividendos.
Preocupaciones y fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo total y los equivalentes de efectivo se encuentran en $ 1,021.7 millones, reflejando una posición de efectivo fuerte en comparación con $ 868.9 millones A finales de 2023. Sin embargo, las crecientes pasivos actuales y el capital de trabajo negativo plantean preocupaciones sobre la liquidez a corto plazo de la compañía.
| Métricas de liquidez | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos actuales | $ 3,229.5 millones | $ 2,848.5 millones |
| Pasivos corrientes | $ 3,248.2 millones | $ 4,092.6 millones |
| Relación actual | 0.99 | 0.70 |
| Relación rápida | 0.72 | 0.55 |
| Capital de explotación | ($ 18.7 millones) | $ 756.3 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 1,021.7 millones | $ 868.9 millones |
Las métricas de liquidez indican el aumento del estrés en las obligaciones a corto plazo, a pesar de una posición sólida en efectivo. Los inversores deben monitorear estas tendencias de cerca.
¿Está Molson Coors Beverage Company (TAP) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizamos las relaciones de valoración clave: precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value a Ebitda (EV/EBITDA ).
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es 15.2, calculado en base a las ganancias de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $3.96 y un precio actual de acciones de $60.20.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 1.7, derivado de un valor en libros por acción de $35.44 contra el precio actual de las acciones de $60.20.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 10.5, con un valor empresarial de $ 23.45 mil millones y ebitda de $ 2.23 mil millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $45.00 y un máximo de $65.00, con un precio actual de $60.20.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 3.0%, con un pago anual de dividendos de $1.80 por acción. La relación de pago es 45%, calculado según las ganancias de TTM de $3.96.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica un sostener calificación, con 60% de analistas que recomiendan sostener, 30% comprar, y 10% para vender.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 15.2 |
| Relación p/b | 1.7 |
| Relación EV/EBITDA | 10.5 |
| Rango de precios de 12 meses | $45.00 - $65.00 |
| Precio de las acciones actual | $60.20 |
| Rendimiento de dividendos | 3.0% |
| Pago de dividendos anuales | $1.80 |
| Relación de pago | 45% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Molson Coors Beverage Company (TAP)
Riesgos clave que enfrenta Molson Coors Beverage Company
Molson Coors Beverage Company enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos se pueden clasificar en la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
La industria de bebidas alcohólicas es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Los volúmenes financieros de la compañía disminuyeron por 12.3% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior, principalmente debido a los envíos más bajos y los volúmenes de elaboración de la elaboración de contratos. Este panorama competitivo obliga a la compañía a innovar y ajustar continuamente las estrategias de precios.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, como los impuestos especiales y las restricciones publicitarias, pueden afectar negativamente las operaciones. La tasa impositiva efectiva para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 31%, arriba de 21% en el mismo período en 2023. Dichos aumentos de impuestos pueden conducir a mayores costos operativos y una rentabilidad reducida.
Condiciones de mercado
El entorno económico general afecta significativamente el gasto de los consumidores en las bebidas alcohólicas. Las ventas netas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, disminuyeron por 0.2% En comparación con el año anterior, impulsado por volúmenes financieros más bajos y impactos desfavorables de moneda extranjera. Además, las presiones inflacionarias sobre las materias primas afectan el costo de los bienes vendidos, que aumentaron con 7.5% por hectolitro durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos, como las interrupciones de la cadena de suministro y la salida de ciertos negocios de artesanía de los EE. UU., Han resultado en mayores costos de reestructuración. La compañía registró una pérdida de $ 41.1 millones Relacionado con la eliminación de negocios vendidos durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esto destaca los riesgos estratégicos involucrados en la gestión de una cartera diversa.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen el impacto del aumento de las tasas de interés y las obligaciones de deuda. El gasto de interés aumentó por 148.5% Año tras año durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, debido a los préstamos más altos y los ajustes a los pasivos. Los pasivos totales y la equidad se mantuvieron en $ 26.6 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Tabla de métricas financieras clave
| Métrico | P3 2023 | P3 2024 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 3,298.4 millones | $ 3,042.7 millones | (7.8%) |
| Ingresos (pérdida) antes de los impuestos | $ 544.0 millones | $ 331.4 millones | (39.1%) |
| Tasa impositiva efectiva | 21% | 31% | +10% |
| Volumen financiero (hectolitros) | 23.532 millones | 20.629 millones | (12.3%) |
| Costo de bienes vendidos (por hectolitro) | Disminución del 5,7% | Aumentó 7.5% | +13.2% |
Estrategias de mitigación
La compañía ha emprendido varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluidas las iniciativas de ahorro de costos, mejorar las inversiones de marketing y centrarse en la premiumización para mejorar el poder de los precios. Sin embargo, la efectividad de estas estrategias dependerá de las condiciones del mercado en evolución y la dinámica competitiva.
Perspectivas de crecimiento futuro para Molson Coors Beverage Company (TAP)
Oportunidades de crecimiento
La salud financiera de la compañía indica varias oportunidades de crecimiento que los inversores pueden encontrar convincentes.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía ha introducido recientemente nuevas líneas de productos, incluidos los seltzers duros y las cervezas artesanales premium, que se espera que capturen un segmento creciente del mercado de bebidas.
- Expansiones del mercado: La compañía está expandiendo su huella en los mercados internacionales, particularmente en las regiones de EMEA y APAC, donde las ventas netas aumentaron en 5.1% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior.
- Adquisiciones: La adquisición de un 75% de participación de capital en Blue Run Spirits, Inc. para $ 77 millones está dirigido a diversificar la cartera de productos en el mercado de espíritus.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Se proyecta que el crecimiento de los ingresos futuros se impulse por una combinación de factores que incluyen mayores estrategias de precios y una combinación de productos favorable. Por ejemplo, las ventas netas en el segmento de Américas vieron un impacto favorable del precio y la combinación de ventas de 4.1% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Estimaciones de ganancias
Los analistas estiman que las ganancias por acción (EPS) de la Compañía se recuperarán, con un EPS proyectado de $3.98 para el año fiscal 2024, reflejando un aumento de $3.91 en 2023.
Iniciativas estratégicas
- Asociaciones: La compañía está buscando asociaciones activamente con cervecerías locales para mejorar la distribución y la penetración del mercado.
- Iniciativas de ahorro de costos: Se espera que las medidas continuas de ahorro de costos mejoren los márgenes, con la disminución de los gastos de marketing, general y administrativo 8.3% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
Ventajas competitivas
La compañía mantiene ventajas competitivas que lo posicionan bien para un crecimiento futuro:
- Equidad de marca: Reconocimiento de marca fuerte en categorías de bebidas tradicionales y emergentes.
- Red de distribución: Una red de distribución extensa que permite la entrega eficiente de productos en múltiples mercados.
- Capacidad de innovación: Una tubería robusta para la innovación de productos que mantiene el ritmo de las tendencias del consumidor.
Métricas financieras Overview
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 3,042.7 millones | $ 3,298.4 millones | (7.8)% |
| Beneficio bruto | $ 1,202.5 millones | $ 1,346.2 millones | (10.6)% |
| Ingreso operativo | $ 451.2 millones | $ 592.2 millones | (23.8)% |
| Lngresos netos | $ 228.8 millones | $ 431.6 millones | (47.0)% |
| EPS (diluido) | $0.96 | $1.98 | (51.5)% |
Estas oportunidades de crecimiento, impulsadas por iniciativas estratégicas, expansiones del mercado e innovaciones de productos, posicionan a la compañía favorablemente para el éxito futuro en un panorama competitivo.
Molson Coors Beverage Company (TAP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Molson Coors Beverage Company (TAP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Molson Coors Beverage Company (TAP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Molson Coors Beverage Company (TAP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.