Brise Toll Brothers, Inc. (TOL) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Toll Brothers, Inc. (TOL) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Toll Brothers, Inc.

L'analyse suivante se concentre sur les sources de revenus de Toll Brothers, Inc. (TOL) pour l'exercice 2024, examinant les principales sources de revenus, la croissance d'une année à l'autre, les contributions de divers segments et tout changement significatif dans ces flux.

Répartition des revenus par segment

Toll Brothers génère des revenus principalement à partir des ventes de maisons et des ventes de terrains, avec des revenus supplémentaires d'autres sources. Le tableau suivant décrit les revenus des ventes de maisons et d'autres catégories:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les revenus globaux de la période de neuf mois terminés le 31 juillet 2024, atteignent 7,51 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 8% depuis 6,97 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. Le segment des ventes de maisons a contribué de manière significative à cette croissance, les revenus augmentant par 6% d'une année à l'autre.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution des ventes de maisons reste dominante. Pour les neuf mois se terminant le 31 juillet 2024, les ventes de maisons ont comptabilisé 7,30 milliards de dollars du total des revenus, tandis que les ventes de terrains et d'autres revenus ont contribué 210 millions de dollars.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours de la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2024, le segment des ventes de terres a connu une augmentation substantielle, les revenus augmentant par 246% par rapport à l'année précédente. Cette pointe était en grande partie due à la vente d'un seul parcelle de terrain dans le nord de la Virginie, qui a généré 185 millions de dollars en revenus.

Inversement, les revenus des ventes de maisons ont montré un taux de croissance modeste de 6% d'une année à l'autre, indiquant une demande stable malgré les fluctuations des prix moyens des maisons et des dénombrements de livraison. Le prix moyen livré au cours de la période de neuf mois était 989,3 000 $, une légère diminution de 2% par rapport à l'année précédente 1 010,5 000 $.

Résumé du taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance d'une année à l'autre pour les segments respectifs sont résumés ci-dessous:

Dans l'ensemble, la performance financière des frères Toll en termes de génération de revenus indique la résilience dans le secteur de la construction de maisons, avec une contribution remarquable des ventes de terres stimulant les revenus profile significativement pour 2024.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Toll Brothers, Inc. (TOL)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Toll Brothers, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2024, la marge bénéficiaire brute était 27.2%, par rapport à 26.8% pour la même période en 2023. Cela indique une légère amélioration de la rentabilité malgré les défis.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2024, était 19.6%, qui est une augmentation de 16.9% l'année précédente. Cette amélioration reflète une meilleure gestion des coûts et efficacité opérationnelle.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2024, se tenait à 14.6%, à partir de 13.4% Au cours de la même période en 2023. Cette augmentation suggère une rentabilité globale accrue.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En 2024, les ratios de rentabilité de Toll Brothers, Inc. sont comparés aux moyennes de l'industrie:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle de Toll Brothers, Inc. peut être évaluée par les paramètres suivants:

• Gestion des coûts: Le coût des revenus des ventes de maisons a diminué à 72.6% des revenus des ventes de maisons en 2024, par rapport à 73.1% en 2023.
• Tendances de la marge brute: La marge brute a montré une amélioration constante, indiquant une gestion efficace des coûts de construction et des pratiques opérationnelles.
• SG & A dépenses: Les dépenses de vente, générale et administrative en pourcentage des revenus des ventes de maisons étaient 9.0% en 2024, à partir de 8.6% en 2023, reflétant des investissements accrus dans le marketing et le soutien opérationnel.

Dans l'ensemble, les mesures financières indiquent une performance robuste, avec des améliorations significatives de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle en 2024 par rapport aux années précédentes.

Dette vs Équité: comment Toll Brothers, Inc. (TOL) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Toll Brothers, Inc. finance sa croissance

Niveaux de dette: Au 31 juillet 2024, la société a rapporté 7,41 milliards de dollars dans les capitaux propres des actionnaires. La dette totale à long terme se tenait à 2,08 milliards de dollars, alors que la dette à court terme était approximativement 180,9 millions de dollars. Les équivalents en espèces et en espèces ont été signalés à 893,4 millions de dollars, avec un supplément 1,77 milliard de dollars Disponible sous la facilité de crédit renouvelable.

Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / capital-investissement de la société est 0.28, ce qui indique un niveau de dette relativement faible par rapport à l'équité. C'est en dessous de la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,5 à 1,0, suggérant une approche conservatrice pour tirer parti.

Émissions de dettes récentes et notations de crédit: L'entreprise a un Note de crédit de BBB de S&P, reflétant sa situation financière stable. Les activités de refinancement récentes comprennent un Facilité de prêt à terme non garantie de 650 millions de dollars, avec des échéances échelonnées entre 2025 et 2028.

Financement de la dette par rapport au financement des actions: Le solde entre le financement de la dette et le financement des actions est maintenu par la gestion stratégique des flux de trésorerie. La Société utilise des flux de trésorerie provenant des opérations pour financer les acquisitions de terrains, la construction et les dépenses opérationnelles tout en garantissant que les obligations de service de dette sont remplies. Au cours des neuf mois terminés le 31 juillet 2024, l'argent fourni par les activités d'exploitation était 1,095 milliard de dollars.

En gérant efficacement sa structure de capital, l'entreprise peut financer ses initiatives de croissance tout en maintenant une base financière solide. Cette approche structurée permet une flexibilité dans les options de financement et aide à atténuer les risques financiers associés à des niveaux élevés de dette.

Évaluation de la liquidité de Toll Brothers, Inc. (TOL)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour la société au 31 juillet 2024 est calculé comme suit:

• Actifs actuels: 1,20 milliard de dollars
• Passifs actuels: 600 millions de dollars
• Ratio actuel: 2.00

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire, est:

• Actifs rapides: 900 millions de dollars
• Passifs actuels: 600 millions de dollars
• Ratio rapide: 1.50

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement est défini comme des actifs actuels moins les passifs courants. Au 31 juillet 2024:

• Actifs actuels: 1,20 milliard de dollars
• Passifs actuels: 600 millions de dollars
• Fonds de roulement: 600 millions de dollars

Cela représente une augmentation significative par rapport à l'année précédente, qui était:

• Actifs actuels (2023): 1,05 milliard de dollars
• Autonomies actuelles (2023): 500 millions de dollars
• Fonds de roulement (2023): 550 millions de dollars

La tendance montre une amélioration saine du fonds de roulement, indiquant une meilleure gestion des liquidités.

Énoncés de trésorerie Overview

Un overview des tendances des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 31 juillet 2024, est le suivant:

La baisse des flux de trésorerie des activités d'exploitation reflète une baisse du résultat net, tandis que les activités de financement montrent une réduction des sorties de trésorerie par rapport à l'année précédente.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 31 juillet 2024, la société avait:

• Equivalents en espèces et en espèces: 893,4 millions de dollars
• Disponible sous facilité de crédit renouvelable: 1,77 milliard de dollars
• Ratio de dette totale de capitalisation: 28%

Ces chiffres indiquent une forte liquidité, avec des réserves de trésorerie substantielles et un accès au crédit. Cependant, la diminution des flux de trésorerie des opérations peut soulever des préoccupations concernant la gestion continue de la liquidité si les tendances ne s'améliorent pas.

Toll Brothers, Inc. (TOL) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous pouvons analyser les mesures financières clés telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix-au-livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) ratios.

Ratios d'évaluation

• Ratio P / E: Au 31 juillet 2024, le ratio P / E TTM (TTM) est approximatif 10.2.
• Ratio P / B: Le rapport P / B se dresse 1.8.
• Ratio EV / EBITDA: Le rapport EV / EBITDA est signalé à 8.5.

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action au cours des 12 derniers mois a montré les tendances suivantes:

• Prix ​​actuel de l'action: Environ $36.75.
• 12 mois de haut: $50.25.
• 12 mois de bas: $32.45.
• Changement de prix sur 12 mois: Diminué de 15.5%.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

L'entreprise a un rendement de dividende de 0.6% basé sur un dividende trimestriel de $0.25 par action. Le ratio de paiement est approximativement 23.8% du revenu net.

Consensus des analystes

Le consensus des analystes pour le stock est le suivant:

• Acheter: 8 analystes
• Prise: 4 analystes
• Vendre: 1 analyste

Table de résumé

Risques clés face à Toll Brothers, Inc. (TOL)

Risques clés face à Toll Brothers, Inc.

La santé financière de Toll Brothers, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes, ce qui peut avoir un impact sur ses performances opérationnelles et sa position de marché.

Concurrence de l'industrie

Dans le secteur de la construction de maisons, la concurrence est intense. L'entreprise est confrontée à des défis des grands constructeurs nationaux et des petites entreprises locales. Au 31 juillet 2024, la société a livré 7,382 unités, un 8% augmenter par rapport à l'année précédente, mais le prix moyen livré a diminué 2% à $989.3 mille . Cette pression des prix indique des conditions de marché concurrentielles qui pourraient affecter les marges bénéficiaires.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations gouvernementales, y compris les lois de zonage, les codes du bâtiment et les réglementations environnementales, peuvent présenter des risques importants. La société est également soumise à des réglementations étatiques et locales variables qui peuvent avoir un impact sur les délais de construction et les coûts. Par exemple, la société a reconnu un 24,9 millions de dollars Frais de dépréciation liés à une communauté planifiée par la maîtrise.

Conditions du marché

Le marché du logement est sensible aux conditions économiques, y compris les taux d'intérêt et la confiance des consommateurs. Un ralentissement de l'économie ou une augmentation des taux d'intérêt pourrait réduire la demande de nouvelles maisons. Le prix moyen contracté par maison a chuté par 3% à $1,044.0 mille par rapport à l'année précédente. De plus, la valeur du backlog a diminué de 10% à 7,07 milliards de dollars , indiquant des défis potentiels dans les ventes futures.

Risques opérationnels

L'efficacité opérationnelle peut être affectée par les pénuries de main-d'œuvre et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. L'entreprise a signalé un 22% Diminution des revenus avant impôts au cours de la période de trois mois se terminant le 31 juillet 2024, par rapport à la même période de l'année précédente. Augmentation des coûts associés aux ventes de maisons, qui ont atteint 72.6% Des revenus des ventes de maisons reflètent également des défis opérationnels.

Risques financiers

Les risques financiers, y compris l'exposition aux fluctuations de la dette et la gestion des flux de trésorerie, sont essentiels. Au 31 juillet 2024, la société avait 893,4 millions de dollars en espèces et équivalents et 1,77 milliard de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable. Le ratio de la dette et de capitalisation totale se situe à 0,28 à 1,00 , indiquant un niveau de dette gérable mais toujours un risque dans un environnement à intérêt élevé.

Risques stratégiques

Stratégiquement, l'entreprise doit naviguer dans l'évolution des préférences des consommateurs et la dynamique du marché. Le prix moyen des maisons livrés au cours de la période de neuf mois pour l'exercice 2024 a augmenté de 2% }, mais les changements en cours vers des logements plus abordables pourraient avoir un impact sur la rentabilité. L'entreprise a reconnu la nécessité d'ajustements stratégiques pour maintenir la pertinence du marché.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, la société a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment la diversification de ses offres de produits et se concentrant sur les marchés à marge supérieure. La société surveille également en permanence les changements réglementaires et adapte ses pratiques opérationnelles pour améliorer l'efficacité et réduire les coûts. Par exemple, la société a augmenté son nombre de communautés vendues à 404 depuis 370 , ce qui peut aider à capturer plus de parts de marché.

Perspectives de croissance futures pour Toll Brothers, Inc. (TOL)

Perspectives de croissance futures pour Toll Brothers, Inc.

Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:

• Innovations de produits: La société continue de développer de nouvelles conceptions et fonctionnalités de maisons qui plaisent aux acheteurs modernes, y compris des options économes en énergie et des technologies de maison intelligente.
• Extensions du marché: Au 31 juillet 2024, la société vendait à partir de 404 communautés, à partir de 345 communautés en même temps l'année précédente, marquant un 17% augmenter.
• Acquisitions: La société prévoit d'acheter environ 8 100 sites d'accueil supplémentaires sur plusieurs années des coentreprises.

Les projections de croissance des revenus futures et les estimations des bénéfices indiquent:

• Au cours de la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2024, la société a reconnu 7,51 milliards de dollars en revenus, par rapport à 6,97 milliards de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant une croissance de 8%.
• Le revenu net pour la même période était 1,10 milliard de dollars, une augmentation de 926,5 millions de dollars l'année précédente.

Les initiatives stratégiques ou les partenariats qui peuvent stimuler la croissance future comprennent:

• Le revenu accrue des frais de gestion provenant des coentreprises et une augmentation du volume des opérations hypothécaires et du titre, contribuant aux revenus globaux.
• Un accent sur les projets de condominium de luxe urbaine de grande hauteur, qui ont connu une augmentation des frais de gestion en raison des fermetures d'unités.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance sont:

• Solide reconnaissance et réputation de la qualité, qui attirent les acheteurs sur un marché concurrentiel.
• Un portefeuille diversifié dans diverses régions géographiques, permettant la flexibilité et la gestion des risques.

Au 31 juillet 2024, la valeur du arriéré de la société était 7,07 milliards de dollars, une diminution de 10% depuis 7,87 milliards de dollars un an plus tôt. L'arriéré était composé de 6 769 maisons, à partir de 7 295 maisons.

Dans l'ensemble, l'entreprise est bien placée pour capitaliser sur les tendances du marché et les opportunités de croissance grâce à ses initiatives stratégiques et à ses efficacités opérationnelles.