Breaking Down Toast, Inc. (TOST) Financial Health: Clées principales pour les investisseurs

Comprendre Toast, Inc. (TOST) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Toast, Inc.

Toast, Inc. génère des revenus principalement à partir de trois segments: services d'abonnement, solutions de technologie financière et services matériels et professionnels. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus à partir de 2024.

Répartition des sources de revenus primaires

Au cours des neuf premiers mois de 2024, les chiffres des revenus étaient les suivants:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance d'une année à l'autre pour Toast, Inc. indiquent une forte tendance à la hausse dans tous les segments de revenus, avec un chiffre d'affaires total augmentant par 26% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, et 28% pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le segment des solutions de technologie financière continue d'être le plus grand contributeur aux revenus globaux, représentant approximativement 82% du total des revenus au troisième trime 15% du total des revenus.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les revenus des services d'abonnement ont considérablement augmenté, tiré par une croissance du nombre d'emplacements de restaurants sur la plate-forme et une augmentation de l'adoption des produits. Les revenus des solutions de technologie financière ont également augmenté en raison d'un volume de paiement brut plus élevé (GPV), qui a atteint 41,7 milliards de dollars au troisième trimestre 2024, en haut de 33,7 milliards de dollars au troisième trimestre 2023, marquant un 24% augmenter une année à l'autre.

Le segment du matériel et des services professionnels a montré une croissance modeste, indiquant une demande constante pour ces offres, bien qu'elle reste le plus petit segment par rapport aux deux autres. Dans l'ensemble, Toast, Inc. a démontré une croissance solide des revenus dans ses principaux sources de revenus, se positionnant bien pour une expansion continue dans le secteur de la technologie des restaurants.

Une plongée profonde dans Toast, Inc. (TOST) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité de Toast, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 365 millions de dollars, représentant une marge bénéficiaire brute d'environ 28%. En comparaison, pour la même période en 2023, le bénéfice brut était 270 millions de dollars, qui correspond à une marge bénéficiaire brute d'environ 26%.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 34 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire d'exploitation de 2.6%. En revanche, pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, la perte d'exploitation était (59 millions de dollars), assimilant à une marge bénéficiaire d'exploitation de (5.7%).

Marge bénéficiaire nette: Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice net se dressait à 56 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 4.3%. Il s'agit d'une amélioration significative par rapport à la même période en 2023, où la perte nette était (31 millions de dollars), conduisant à une marge bénéficiaire nette de (3.0%).

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des deux dernières exercices:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En 2024, les ratios de rentabilité moyens de l'industrie pour les entreprises similaires sont les suivants:

• Marge brute: 30%
• Marge opérationnelle: 10%
• Marge nette: 5%

La comparaison de ces moyennes de l'industrie aux performances de l'entreprise montre que si la marge brute est légèrement inférieure à la moyenne de l'industrie, les marges opérationnelles et nettes ont montré une amélioration significative, indiquant une tendance positive vers l'efficacité opérationnelle.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'entreprise a fait des progrès dans la gestion des coûts. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation totales étaient 288 millions de dollars, par rapport à 285 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela reflète une augmentation modeste, mais elle est contenue par rapport à la croissance des revenus, qui se tenait à 1 305 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024.

De plus, la marge brute a vu une tendance à la hausse, passant de 26% au troisième trimestre 2023 à 28% au troisième trimestre 2024. Cette amélioration est attribuée à une efficacité opérationnelle améliorée et à un mélange de produits plus favorable.

Dans l'ensemble, les mesures opérationnelles indiquent que l'entreprise est sur une trajectoire positive, avec une gestion efficace des coûts et une amélioration des ratios de rentabilité contribuant à une perspective financière plus saine pour les investisseurs.

Dette vs Equity: How Toast, Inc. (TOST) finance sa croissance

Dette vs Equity: How Toast, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, Toast, Inc. a déclaré total les passifs de 807 millions de dollars, avec 656 millions de dollars dans les dépenses accumulées et autres passifs actuels. La société a une facilité de crédit garantie de premier rang avec 330 millions de dollars Disponible et aucun montant dessiné ou exceptionnel.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres est une mesure importante pour évaluer l'effet de levier financier d'une entreprise. Pour Toast, Inc., le ratio dette / investissement au 30 septembre 2024 était approximativement 0.57, calculé en utilisant des passifs totaux de 807 millions de dollars et l'équité totale des actionnaires de 1 420 millions de dollars. Ce ratio se compare favorablement à la moyenne de l'industrie 0.75, indiquant une approche plus conservatrice du financement.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En mars 2023, la Société a modifié sa facilité de crédit garantie principale pour remplacer le LIBOR par SOFR, reflétant une approche proactive de la gestion de l'exposition aux taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, il y avait 5 millions de dollars en lettres de crédit en cours sous la facilité de crédit. Toast, Inc. détient actuellement une cote de crédit de B + de S&P, indiquant une perspective stable.

Équilibrer la dette et le financement des actions

Toast, Inc. équilibre stratégiquement sa structure de capital entre la dette et les capitaux propres. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a levé 84 millions de dollars de l'émission d'actions ordinaires. En février 2024, la société a autorisé un programme de rachat d'actions 250 millions de dollars pour améliorer la valeur des actionnaires. Ce programme permet à l'entreprise d'utiliser des liquidités disponibles tout en maintenant un bilan sain.

Évaluation des liquidités Toast, Inc. (TOST)

Évaluation des liquidités de Toast, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

Ratio rapide: Le rapport rapide est déterminé en excluant les stocks des actifs actuels:

Tendances du fonds de roulement: Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est:

Énoncés de trésorerie Overview:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles: Au 30 septembre 2024, la société a:

• Cash et équivalents de trésorerie de 761 millions de dollars
• Titres commercialisables totalisant 511 millions de dollars
• Facilité de crédit disponible de 330 millions de dollars

Ces chiffres indiquent une position de liquidité robuste avec des ressources de liquidité totales de 1,602 milliard de dollars .

Toast, Inc. (TOST) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'évaluation d'une entreprise est généralement évaluée à l'aide de divers ratios financiers qui donnent un aperçu de ses performances sur le marché par rapport à ses bénéfices, actifs et flux de trésorerie. Pour cette analyse, nous explorerons les ratios de valeur de prix (P / E), de prix au livre (P / B) et de valeur de l'entreprise (EV / EBITDA), tendances du cours de l'action, rendement en dividende et consensus de l'analyste.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre, 2024, le ratio P / E TTM (TTM) est à N / A en raison de la société en raison d'une perte nette de 13 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela indique que la société est Actuellement, ne générant pas de gains positifs, ce qui complique l'évaluation traditionnelle P / E.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio prix / livre est calculé en utilisant la valeur comptable de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action est d'environ 2,51 $, calculée à partir des capitaux propres totaux de 1,42 milliard de dollars divisés par 565 millions d'actions en circulation. Avec un cours actuel de 7,12 $, le ratio P / B est d'environ 2,84.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise (EV) au 30 septembre 2024 est calculée comme une capitalisation boursière totale plus la dette totale moins en espèces et en espèces. La société compte 1,27 milliard de dollars en espèces et équivalents et aucune dette à long terme. L'EBITDA pour les douze mois de fin des mois est d'environ 34 millions de dollars, calculé à partir du résultat d'exploitation ajusté pour l'amortissement et l'amortissement. Ainsi, l'EV est d'environ 3,43 milliards de dollars, ce qui a entraîné un rapport EV / EBITDA d'environ 101,76.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un minimum de 4,62 $ et un sommet de 8,95 $. Fin septembre 2024, le cours de l'action a clôturé à 7,12 $, reflétant une augmentation de 30% de l'année à début.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La Société ne paie pas actuellement de dividendes, et donc le rendement des dividendes est de 0%. Le ratio de paiement est également N / A en raison de l'absence de revenus.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes indique une perspective mixte, avec 50% des analystes notant l'action en tant qu'achat, 30% en conserve et 20% comme vente.

Risques clés face à Toast, Inc. (TOST)

Risques clés face à Toast, Inc.

Overview de risques internes et externes

Toast, Inc. fait face à des risques importants qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière et ses performances opérationnelles. Les principaux risques externes comprennent une concurrence intense dans l'industrie de la technologie des restaurants, des changements réglementaires affectant le traitement des paiements et fluctuant des conditions de marché qui peuvent influencer le comportement des dépenses des clients.

Concurrence de l'industrie

Le paysage concurrentiel est caractérisé par de nombreux joueurs offrant des services similaires. Au 30 septembre 2024, le volume de paiement brut (GPV) de la société est parvenu 151 milliards de dollars, reflétant une croissance d'une année à l'autre de 24%. Ce volume significatif souligne la pression concurrentielle pour maintenir et développer la part de marché.

Changements réglementaires

Les modifications réglementaires en cours peuvent également présenter des risques, en particulier liés au traitement des paiements et à la sécurité des données. La conformité à ces réglementations nécessite des investissements et une adaptation continus, ce qui peut prévenir les ressources financières.

Conditions du marché

Les conditions du marché, en particulier les tendances des dépenses de consommation, peuvent affecter considérablement les performances de l'entreprise. La société a noté que ses revenus sont influencés par les fluctuations saisonnières, avec des performances plus fortes généralement observées dans des mois plus chauds.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Les rapports de bénéfices récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers. Par exemple, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 13 millions de dollars, une amélioration par rapport à une perte de 210 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cela indique des défis continus pour atteindre la rentabilité malgré la croissance des revenus.

Frais de restructuration

En février 2024, la société a lancé un plan de restructuration, encourant environ 46 millions de dollars dans les frais liés à la restructuration. Ces dépenses comprenaient des prestations de licenciement et une rémunération accélérée en actions, reflétant des ajustements stratégiques visant à améliorer l'efficacité opérationnelle.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, Toast, Inc. a mis en œuvre plusieurs stratégies. L'entreprise s'est concentrée sur l'élargissement de ses offres de produits et l'amélioration de l'engagement des clients grâce à l'innovation technologique. Par exemple, le taux d'exécution récurrent annualisé (ARR) a atteint 1,554 milliard de dollars Au 30 septembre 2024, démontrant une croissance de 28% d'une année à l'autre.

Tableau: Métriques financières clés

Dans l'ensemble, tandis que Toast, Inc. navigue dans un éventail complexe de risques, ses initiatives stratégiques et ses mesures financières indiquent une approche ciblée pour améliorer sa position concurrentielle sur le marché.

Perspectives de croissance futures pour Toast, Inc. (TOST)

Perspectives de croissance futures pour Toast, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise devrait bénéficier considérablement de divers moteurs de croissance, notamment:

• Innovations de produits: L'amélioration continue de sa plate-forme a entraîné une augmentation des revenus des services d'abonnement, qui a augmenté 44% d'une année à l'autre pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, atteignant 189 millions de dollars par rapport à 131 millions de dollars dans la même période de 2023.
• Extensions du marché: Au 30 septembre 2024, 127 000 emplacements utilisent la plate-forme, marquant un 28% Augmentation d'une année à l'autre, ce qui contribue à un volume de paiement brut (GPV) d'environ 151 milliards de dollars.
• Acquisitions: L'intégration des entités acquises devrait améliorer les offres de services et la clientèle, qui a été un facteur clé de la croissance des revenus.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La croissance future des revenus devrait se poursuivre à un rythme robuste, les revenus totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, s'élevant à 1,305 milliard de dollars, un 26% augmenter de 1,032 milliard de dollars En 2023. Pour l'année complète 2024, les estimations des bénéfices suggèrent:

• Services d'abonnement: devrait atteindre 506 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 358 millions de dollars en 2023.
• Solutions technologiques financières: prévoyant de générer 2,963 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 2,338 milliards de dollars en 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les partenariats stratégiques et les initiatives font partie intégrante de la stratégie de croissance de l'entreprise. La société a autorisé un programme de rachat d'actions de jusqu'à 250 millions de dollars pour améliorer la valeur des actionnaires, avec 194 millions de dollars restant au 30 septembre 2024. De plus, la société continue d'étendre ses offres de produits, qui devraient stimuler l'acquisition et la rétention des clients.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels, notamment:

• Plate-forme évolutive: La technologie de l'entreprise permet une intégration et une évolutivité faciles pour ses clients, facilitant la croissance du GPV, qui a atteint 41,7 milliards de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, un 24% augmenter une année à l'autre.
• Solide reconnaissance de la marque: Avec une clientèle croissante et une innovation continue, l'entreprise s'est imposée comme un leader dans l'espace technologique des restaurants.
• Efficacité opérationnelle: L'entreprise a mis en œuvre des stratégies de gestion des coûts qui ont réduit les frais généraux et administratifs par 18% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Toast, Inc. (TOST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Toast, Inc. (TOST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Toast, Inc. (TOST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.