Tutor Perini Corporation (TPC) Bundle
Comprendre Tutor Perini Corporation (TPC) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Tutor Perini Corporation
Au 30 septembre 2024, Tutor Perini Corporation a déclaré des revenus consolidés de 3,26 milliards de dollars, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 14% par rapport à 2,86 milliards de dollars Pour la même période en 2023. Cette croissance a été motivée par une augmentation des activités d'exécution du projet dans divers segments, en particulier dans les projets de soins de santé, d'éducation et d'infrastructure civile.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus des neuf mois clos le 30 septembre 2024 peuvent être classés par segment des entreprises comme suit:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Civil | $1,649.4 | 50.5% |
| Bâtiment | $1,313.1 | 40.3% |
| Entrepreneurs spécialisés | $429.2 | 13.2% |
| Total | $3,391.7 | 100% |
Le segment civil a montré une croissance significative, les revenus augmentant de 1,48 milliard de dollars L'année précédente, tandis que le segment du bâtiment a également vu une augmentation substantielle de 926,4 millions de dollars.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus historiques pour Tutor Perini Corporation sont les suivants:
| Période | Revenus (en millions) | Taux de croissance |
|---|---|---|
| Q3 2023 | $1,060.7 | - |
| Q3 2024 | $1,082.8 | 2.1% |
| 9m 2023 | $2,858.8 | - |
| 9m 2024 | $3,259.3 | 14% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions du segment étaient:
- Civil: 1 649,4 millions de dollars
- Bâtiment: 1 313,1 millions de dollars
- Entrepreneurs spécialisés: 429,2 millions de dollars
Les revenus du segment civil ont été renforcés par divers projets de transit de masse et d'eau, tandis que la croissance du segment du bâtiment a été attribuée aux projets de soins de santé et de formation.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Accru les activités d'exécution du projet dans le segment du bâtiment, résultant en un 37% Augmentation des revenus d'une année à l'autre.
- De nouveaux prix dans le segment civil totalisant 4,2 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 1,5 milliard de dollars en 2023.
- Backlog du segment civil a augmenté à 6,9 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, UP 52% depuis 4,5 milliards de dollars un an plus tôt.
Dans l'ensemble, la performance de l'entreprise en 2024 reflète une forte trajectoire de reprise et de croissance, en particulier dans les segments civils et de construction.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Tutor Perini Corporation (TPC)
Métriques de rentabilité
Bénéfice brut
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé un bénéfice brut de 206,5 millions de dollars, par rapport à un bénéfice brut de 91,7 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela reflète une augmentation significative de la rentabilité malgré les défis rencontrés au cours de l'année.
Bénéfice d'exploitation
La perte des opérations de construction pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (17,5 millions de dollars), une amélioration notable par rapport à une perte de (92,1 millions de dollars) pour la même période en 2023. La marge d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 1.4%, par rapport à (9.1%) pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette
La perte nette attribuable à la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était (84,3 millions de dollars), avec une perte diluée par action de ($1.61). En comparaison, pour la même période en 2023, la perte nette était (123,6 millions de dollars), avec une perte diluée par action de ($2.39).
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Bénéfice brut | 206,5 millions de dollars | 91,7 millions de dollars |
| Perte de fonctionnement | (17,5 millions de dollars) | (92,1 millions de dollars) |
| Perte nette | (84,3 millions de dollars) | (123,6 millions de dollars) |
| Perte diluée par action | ($1.61) | ($2.39) |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré une tendance positive. La marge bénéficiaire brute a considérablement augmenté, indiquant une meilleure gestion des coûts et une exécution du projet. L'amélioration des pertes d'exploitation reflète encore une efficacité opérationnelle accrue. La performance financière globale démontre un chemin de recouvrement, comme en témoigne la réduction des pertes nettes par rapport à l'année précédente.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge opérationnelle de la société de 1.4% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 5.0% pour les entreprises de construction. La marge bénéficiaire nette, bien que négative, montre une amélioration par rapport à la moyenne de l'industrie de 2.0%. Cela indique que l'entreprise travaille toujours à atteindre des niveaux de rentabilité qui correspondent aux normes de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle reste un domaine d'intervention critique. La marge bénéficiaire brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 6.3%, une augmentation de 3.2% en 2023. Cette amélioration est attribuée à des stratégies efficaces de gestion des coûts et à une augmentation de l'efficacité de l'exécution du projet, en particulier dans les segments civils et de construction. Les dépenses générales et administratives ont augmenté 224 millions de dollars en 2024, à partir de 183,8 millions de dollars en 2023, indiquant un besoin d'un examen minutieux des coûts opérationnels.
Métriques opérationnelles Overview
| Métrique opérationnelle | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 6.3% | 3.2% |
| Frais généraux et administratifs | 224 millions de dollars | 183,8 millions de dollars |
Dette vs Équité: comment Tutor Perini Corporation (TPC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Tutor Perini Corporation finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Tutor Perini Corporation a déclaré une dette totale de 681,4 millions de dollars, une diminution de 899,7 millions de dollars À la fin de 2023. Cette dette comprend:
- 2024 Notes seniors: 377,1 millions de dollars
- Prêt à terme B: 265,8 millions de dollars
- Financement des équipements et hypothèques: 28,1 millions de dollars
- Autre endettement: 10,5 millions de dollars
Les échéances actuelles de la dette à long terme se tenaient à 25,7 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 117,4 millions de dollars à la fin de 2023.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise était 0.55 au 30 septembre 2024, à partir de 0.70 à la fin de 2023. Ce ratio indique un niveau de levier modéré, qui est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.80 pour les entreprises similaires dans le secteur de la construction et de l'ingénierie.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Le 22 avril 2024, le tuteur Perini a émis 400 millions de dollars dans 11,875% de billets de premier rang due le 30 avril 2029. Le produit de cette émission a été utilisé pour racheter le Notes seniors 2017 totalisation 500 millions de dollars le 2 mai 2024. La société a également fait un 91 millions de dollars Principal prépaiement sur le prêt à terme B au cours de la même période.
Notes de crédit
La société maintient une cote de crédit de B3 De Moody's, indiquant un risque de défaut plus élevé par rapport aux sociétés notées de qualité en placement. Cette note reflète les défis opérationnels de l'entreprise et les performances financières.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Le tuteur Perini a effectivement équilibré la dette et les capitaux propres pour financer ses opérations et sa croissance. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux ont été signalés à 1,23 milliard de dollars, montrant une baisse de 1,28 milliard de dollars à la fin de 2023. La société a utilisé le financement des actions par le biais d'émissions d'actions ordinaires, qui ont généré 5,6 millions de dollars dans un capital versé supplémentaire au cours des neuf premiers mois de 2024.
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| 2024 Notes seniors | $377.1 |
| Prêt à terme B | $265.8 |
| Financement et hypothèques d'équipement | $28.1 |
| Autre dette | $10.5 |
| Dette totale | $681.4 |
Évaluation de la liquidité du tuteur Perini (TPC)
Évaluation de la liquidité du tuteur Perini Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 1.55, à partir de 1.66 au 31 décembre 2023.
Ratio rapide: Le rapport rapide pour la même période n'est pas explicitement énoncé mais peut être déduit des actifs et passifs actuels.
Fonds de roulement: Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était 1,2 milliard de dollars, par rapport à 1,4 milliard de dollars au 31 décembre 2023.
Equivalents en espèces et en espèces: Les équivalents en espèces et en espèces étaient 287,4 millions de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 380,6 millions de dollars au 31 décembre 2023.
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Ratio actuel | 1.55 | 1.66 |
| Fonds de roulement | 1,2 milliard de dollars | 1,4 milliard de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 287,4 millions de dollars | 380,6 millions de dollars |
Analyse des états de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient 174,0 millions de dollars, une diminution de 180,8 millions de dollars dans la même période de 2023.
Investir des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement au cours des neuf premiers mois de 2024 était 27,3 millions de dollars, par rapport à 43,4 millions de dollars en 2023.
Financement des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités de financement était 240,0 millions de dollars pendant les neuf premiers mois de 2024, en hausse de 79,3 millions de dollars en 2023.
| Type de trésorerie | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | 174,0 millions de dollars | 180,8 millions de dollars |
| Investir des flux de trésorerie | (27,3 millions de dollars) | (43,4 millions de dollars) |
| Financement des flux de trésorerie | (240,0 millions de dollars) | (79,3 millions de dollars) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La société a une ligne de crédit engagée totalisant 170,0 millions de dollars, qui peut être utilisé à diverses fins. Les flux de trésorerie provenant des opérations devraient être dans la gamme de 250 millions à 400 millions de dollars Pour le quatrième trimestre de 2024, contribuant à la résistance aux liquidités. De plus, l'entreprise prévoit de s'approcher 100 millions de dollars à 150 millions de dollars du prêt à terme en cours B dette d'ici la fin de 2024.
Au 30 septembre 2024, la dette totale a été signalée à 681,4 millions de dollars, à partir de 899,7 millions de dollars au 31 décembre 2023, indiquant une amélioration du poste de dette.
| Métriques de la dette | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Dette totale | 681,4 millions de dollars | 899,7 millions de dollars |
| Ratio dette / actions | 0.55 | 0.70 |
Tutor Perini Corporation (TPC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analysons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les dividendes et les sentiments des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est une métrique critique pour évaluer l'évaluation d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, la perte diluée par action commune était $(1.92), indiquant un rapport P / E négatif, ce qui suggère généralement que l'entreprise subit des pertes plutôt que des bénéfices.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B aide les investisseurs à évaluer si un stock est sous-évalué ou surévalué par rapport à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres était 1,23 milliard de dollars Et les actifs totaux étaient 1,66 milliard de dollars. En supposant un cours d'action d'environ $8.00 Par action, le rapport P / B peut être calculé comme suit:
- Partage en circulation: 52,4 millions
- Capitalisation boursière: 419,2 millions de dollars (52,4 millions d'actions 8,00 $)
- Valeur comptable par action: $23.44 (1,23 milliard de dollars / 52,4 millions d'actions)
- Ratio P / B: 0.35 ($8.00 / $23.44)
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est une autre métrique d'évaluation importante. Au 30 septembre 2024, l'EBITDA pour les neuf mois a été 206,5 millions de dollars. La valeur d'entreprise peut être calculée comme suit:
- Capitalisation boursière: 419,2 millions de dollars
- Dette totale: 681,4 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 287,4 millions de dollars
- Valeur d'entreprise: 813,2 millions de dollars (419,2 millions de dollars + 681,4 millions de dollars - 287,4 millions de dollars)
- Ratio EV / EBITDA: 3.93 (813,2 millions de dollars / 206,5 millions de dollars)
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré la volatilité avec les points de données clés suivants:
- 12 mois de haut: $12.50
- 12 mois de bas: $6.15
- Prix actuel (en octobre 2024): $8.00
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société n'a pas déclaré de dividendes dans le passé récent, indiquant un rendement de dividende de 0%. Le manque de dividendes reflète l’accent mis par l’entreprise sur la réinvestissement dans les opérations plutôt que sur le rendement des capitaux aux actionnaires.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
En octobre 2024, les notes des analystes sont les suivantes:
- Acheter: 2
- Prise: 5
- Vendre: 1
Tableau de résumé des ratios financiers clés
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / a (perte) |
| Ratio P / B | 0.35 |
| Ratio EV / EBITDA | 3.93 |
| Haut de 12 mois | $12.50 |
| 12 mois de bas | $6.15 |
| Cours actuel | $8.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus d'analyste (acheter / conserver / vendre) | 2/5/1 |
Risques clés auxquels est confronté le tuteur Perini Corporation (TPC)
Risques clés auxquels est confronté le tuteur Perini Corporation
Comprendre les facteurs de risque qui ont un impact sur le tuteur Perini Corporation est crucial pour les investisseurs. La société fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent affecter sa santé financière.
Concurrence de l'industrie
L'industrie de la construction est très compétitive. Au 30 septembre 2024, Tutor Perini Corporation avait un arriéré consolidé de 14,0 milliards de dollars, une augmentation de 38% par rapport 10,2 milliards de dollars Au 31 décembre 2023. Cependant, une concurrence accrue peut entraîner une réduction des marges sur les contrats.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations, en particulier dans les normes environnementales et les lois du travail, peuvent présenter des risques importants. La société a indiqué que les crises de santé publique, telles que Covid-19, avaient déjà eu un impact négatif sur ses activités en retardant les offres et les récompenses de projet.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les fluctuations des coûts des matériaux et la disponibilité de la main-d'œuvre, peuvent avoir un impact sur la rentabilité du projet. Par exemple, le coût des opérations du tuteur Perini pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 3,05 milliards de dollars, par rapport à 2,77 milliards de dollars pour la même période en 2023.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels, y compris les retards d'exécution du projet, peuvent affecter la reconnaissance des revenus. Au cours du troisième trimestre de 2024, la société a subi une perte des opérations de construction de 106,8 millions de dollars, attribué à plusieurs ajustements défavorables.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent des niveaux de dette élevés. Au 30 septembre 2024, la dette totale se tenait à 681,4 millions de dollars, à partir de 899,7 millions de dollars à la fin de 2023. La société a une ligne de crédit engagée 170 millions de dollars, qui peut être utilisé à diverses fins.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent de la dépendance de l'entreprise à l'égard des contrats importants, qui peuvent être affectés par les changements dans les dépenses publiques en infrastructure. Les revenus de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 3,26 milliards de dollars, à partir de 2,86 milliards de dollars Au cours de la même période en 2023, indiquant la croissance mais soulignant également la dépendance à l'égard des grands projets.
Stratégies d'atténuation
Tutor Perini a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer les risques, notamment la diversification de son portefeuille de projets et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. La société prévoit que les espèces générées par les opérations vont de 425 millions de dollars à 575 millions de dollars Pour l'année complète de 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégies d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une forte concurrence dans la construction conduisant à une érosion potentielle des marges. | Une pression accrue sur les prix. | Portefeuille de projets diversifier. |
| Changements réglementaires | Changements dans les lois affectant les opérations. | Retards dans l'exécution du projet. | Surveillance du paysage réglementaire. |
| Conditions du marché | Fluctuations des coûts des matériaux et de la main-d'œuvre. | Impact sur la rentabilité du projet. | Contrats à prix fixe lorsque cela est possible. |
| Risques opérationnels | Retards dans l'exécution du projet. | Pertes des opérations de construction. | Amélioration des pratiques de gestion de projet. |
| Risques financiers | Niveaux élevés de dette. | Augmentation des frais d'intérêt. | Refinancement et gestion des niveaux de dette. |
| Risques stratégiques | Dépendance à l'égard des contrats importants. | Vulnérabilité aux changements dans les dépenses publiques. | Diversifier la clientèle et les types de projets. |
Perspectives de croissance futures pour Tutor Perini Corporation (TPC)
Perspectives de croissance futures pour Tutor Perini Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:
- Nouveaux prix: Les nouveaux prix consolidés ont totalisé 4,7 milliards de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 7,1 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Croissance du backlog: Au 30 septembre 2024, le carnet de commandes total a atteint 14,0 milliards de dollars, une augmentation de 38% par rapport 10,2 milliards de dollars à la fin de 2023.
- Segmentation du marché: Le mélange du backlog est approximativement 49% Civil, 37% Bâtiment, et 14% Entrepreneurs spécialisés.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 3,3 milliards de dollars, reflétant un 14% Augmentation par rapport à la même période en 2023. Les analystes projettent la croissance continue, tirée par:
- Exécution accrue du projet: Les revenus du segment du bâtiment ont augmenté de 37% d'une année à l'autre.
- Projets d'infrastructure à long terme: De nombreux nouveaux projets s'étendront sur des délais plus longs, soutenant les revenus soutenus sur plusieurs années.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- De nouveaux contrats importants: Les principaux projets récompensés comprennent un 1,66 milliard de dollars Projet de transmission de masse à Hawaï et un 1,1 milliard de dollars Projet de tunnel de transport en eau à New York.
- Financement des mesures de l'État: Les mesures de financement approuvées par les électeurs ont augmenté approximativement 342 milliards de dollars pour les investissements du transport.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:
- Portfolio de projet diversifié: La société a une base de projet bien équilibrée dans les segments civils, de construction et de spécialité, qui atténue le risque.
- Souvent financier fort: Les équivalents en espèces et en espèces étaient 287,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Table d'opportunité de croissance
| Moteur de la croissance | Valeur actuelle | Comparaison |
|---|---|---|
| Nouveaux prix (3Q 2024) | 4,7 milliards de dollars | contre 0,8 milliard de dollars (3T 2023) |
| TOTAL BRADLOG | 14,0 milliards de dollars | contre 10,2 milliards de dollars (décembre 2023) |
| Revenus (9m 2024) | 3,3 milliards de dollars | contre 2,9 milliards de dollars (9m 2023) |
| Croissance des revenus du segment des bâtiments | 37% | Augmentation d'une année à l'autre |
Dans l'ensemble, l'entreprise est positionnée pour tirer parti de son arriéré et des initiatives stratégiques pour stimuler la croissance future des revenus dans les années à venir.
Tutor Perini Corporation (TPC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Tutor Perini Corporation (TPC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tutor Perini Corporation (TPC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tutor Perini Corporation (TPC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.