Décomposer Tejon Ranch Co. (TRC) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Tejon Ranch Co. (TRC)

Comprendre les sources de revenus de Tejon Ranch Co.

Tejon Ranch Co. génère des revenus à travers plusieurs segments, principalement les opérations de ranch, les ressources minérales et l'agriculture. La répartition de ces sources de revenus donne un aperçu de la santé financière de l'entreprise.

Répartition des revenus par segment

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus entre les segments a montré des résultats mitigés:

• Les revenus totaux des opérations de ranch ont augmenté de $134,000, ou 4%, depuis $3,384,000 en 2023 à $3,518,000 en 2024.
• Les revenus des ressources minérales ont diminué de $3,943,000, ou 34%, depuis $11,630,000 en 2023 à $7,687,000 en 2024.
• Les revenus agricoles ont diminué de $603,000, ou 12%, depuis $4,852,000 en 2023 à $4,249,000 en 2024.
• Les revenus commerciaux / industriels ont diminué de $209,000, ou 2%, depuis $8,706,000 en 2023 à $8,497,000 en 2024.

Contribution des segments d'entreprise aux revenus globaux

Au cours des neuf premiers mois de 2024, les contributions de chaque segment étaient:

• Opérations de ranch: $3,518,000
• Ressources minérales: $7,687,000
• Agriculture: $4,249,000
• Commercial / Industriel: $8,497,000

Changements importants dans les sources de revenus

Le changement le plus notable était dans le segment des ressources minérales, où les revenus ont considérablement diminué en raison d'un $3,355,000 Chose des revenus de vente d'eau, attribués à des précipitations supérieures à la moyenne limitant les opportunités de vente. En revanche, les opérations de ranch ont bénéficié d'un $394,000 Augmentation des revenus tirés par des revenus de location de pâturage plus élevés.

Les opérations agricoles ont connu une augmentation des revenus des amandes, les ventes augmentant $1,503,000 pour le troisième trimestre 2024 de $581,000 au troisième trimestre 2023, marquant un 159% augmenter.

Dans l'ensemble, alors que certains segments ont montré une croissance, les ressources minérales et les segments agricoles étaient confrontés à des défis, en particulier dans les ventes d'eau et les rendements des cultures, ce qui a un impact sur la stabilité globale des revenus.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Tejon Ranch Co. (TRC)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Tejon Ranch Co.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus était $10,856,000 par rapport à $10,209,000 pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de 6.35%. Les dépenses totales pour la même période étaient $14,648,000, conduisant à une perte opérationnelle de ($3,792,000).

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ($11,324,000) par rapport à ($1,347,000) pour la même période en 2023. Cela reflète une baisse significative de la rentabilité.

Marge bénéficiaire nette: La perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était ($1,836,000), par rapport à ($341,000) pour la même période en 2023. La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était ($1,793,000) par rapport à un revenu net de $1,700,000 pour la même période en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

La tendance à la rentabilité montre une baisse du résultat net et du résultat d'exploitation au cours de la dernière année. Le total des revenus a augmenté de 4% Pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023, mais la perte opérationnelle a considérablement augmenté.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En comparant les ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire nette est nettement inférieure à la norme de l'industrie approximativement 10%. La marge bénéficiaire brute a également été affectée par la hausse des coûts opérationnels.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La gestion des coûts reste un défi avec les dépenses totales augmentant à $14,648,000 au troisième trimestre 2024, en haut de $10,172,000 au troisième trimestre 2023, marquant une augmentation de 44.84%. Cela est principalement dû à l'augmentation des coûts du segment agricole, qui a déclaré que les dépenses totales de $6,252,000 pour le troisième trimestre 2024, par rapport à $2,157,000 au troisième trimestre 2023.

Dette vs Équité: comment Tejon Ranch Co. (TRC) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Tejon Ranch Co. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Tejon Ranch Co. a déclaré une capitalisation totale à la valeur comptable de $543,625,000, qui comprend $59,942,000 endetté et $483,683,000 en capitaux propres. Il en résulte un rapport dette / capitalisation total d'environ 11.0%.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Tejon Ranch Co. a une approche structurée pour gérer sa dette, qui comprend à la fois des composantes à long terme et à court terme. La dette à long terme actuelle consiste principalement en une ligne de crédit renouvelable de $160,000,000 et une lettre de crédibilité $15,000,000. L'entreprise a utilisé $12,000,000 de sa ligne de crédit pour les projets en cours.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 0.12 (calculé comme $59,942,000 dette / $483,683,000 capitaux propres), indiquant une position de levier relativement conservatrice par rapport aux normes de l'industrie, où les ratios moyens vont souvent de 0.5 à 1.5 selon le secteur.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En novembre 2023, Tejon Ranch Co. a conclu un accord de crédit avec Agwest Farm Credit, qui a facilité le refinancement des dettes existantes, y compris un gain d'environ $47,078,564 à Bank of America. Au 30 septembre 2024, le solde en suspens de la société sur les prêts de coentreprise comprenait $52,984,000 et $61,144,000 Pour TRC-MRC 5 LLC et TRC-MRC 4 LLC, respectivement.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Tejon Ranch Co. équilibre activement son financement par le biais d'options de dette et de capitaux propres. La société a déclaré des espèces, des équivalents en espèces et des titres commercialisables totalisant environ $41,261,000 depuis le 30 septembre 2024. Cela représente une diminution de $23,202,000 à partir du 31 décembre 2023. La société a historiquement financé les opérations par le biais de flux de trésorerie, d'emprunts à court terme et d'émission de capitaux propres si nécessaire.

Évaluation des liquidités de Tejon Ranch Co. (TRC)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

La liquidité est un aspect essentiel de la santé financière, reflétant la capacité d'une entreprise à respecter ses obligations à court terme. Pour Tejon Ranch Co. (TRC), nous pouvons analyser la liquidité à travers les ratios actuels et rapides, les tendances du fonds de roulement et les états de flux de trésorerie.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel est calculé comme des actifs de courant divisés par les passifs actuels. Pour TRC, au 30 septembre 2024, les actifs actuels s'élevaient à environ 58 681 000 $ et les passifs actuels étaient de 22 775 000 $. Il en résulte un rapport actuel de:

Ratio actuel = 58 681 000 $ / 22 775 000 $ = 2,57

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est calculé comme suit:

Ratio rapide = (actifs actuels - inventaires) / passifs actuels

En supposant que les stocks sont de 5 000 000 $, le ratio rapide serait:

Ratio rapide = (58 681 000 $ - 5 000 000 $) / 22 775 000 $ = 2,36

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement est défini comme des actifs actuels moins les passifs courants. Au 30 septembre 2024:

Capital de roulement = actifs courants - passifs actuels = 58 681 000 $ - 22 775 000 $ = 35 906 000 $

Cela représente une position de fonds de roulement solide, indiquant que la TRC a des actifs suffisants à court terme pour couvrir ses passifs à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Les activités de trésorerie de TRC pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, révèlent ce qui suit:

En 2024, la trésorerie fournie par les activités d'exploitation était nettement inférieure à celle de 2023, principalement en raison d'une diminution de la trésorerie générée par les coentreprises. Les activités d'investissement ont consommé un montant substantiel en espèces, en grande partie en raison des dépenses de construction. Cependant, les activités de financement ont fourni un flux de trésorerie positif, indiquant la dépendance au financement de la dette pour soutenir les opérations.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la TRC a détenu environ 41 261 000 $ en espèces et en titres commercialisables, une baisse de 64 463 000 $ à la fin de 2023. Cette diminution augmente les problèmes de liquidité potentiels, en particulier à la lumière des sorties d'espèces importantes dans les activités d'investissement. Cependant, la société conserve une position de liquidité solide avec accès à une ligne de crédit renouvelable de 59 942 000 $.

En résumé, alors que TRC démontre de solides ratios de liquidité et fonds de roulement, ses tendances de trésorerie indiquent une nécessité d'une gestion minutieuse des ressources en espèces pour soutenir les opérations et respecter les obligations futures.

Tejon Ranch Co. (TRC) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les performances des actions et les opinions des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est un indicateur crucial de la quantité d'investisseurs prêts à payer par dollar de bénéfices. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de $1,794,000, entraînant une perte nette de base par action de $(0.07) . Étant donné que le cours actuel des actions est approximativement $8.00, le ratio P / E n'est pas applicable car la société n'est pas rentable.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est calculée comme suit:

• Équité totale: $468,320,000
• Partage en circulation: 26,814,680
• Valeur comptable par action: $17.43 (calculé comme 468 320 000 $ / 26 814 680 $)

Avec un cours actuel de l'action de $8.00, le rapport P / B est approximativement 0.46, indiquant une sous-évaluation potentielle par rapport à sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est une autre métrique d'évaluation importante. Au 30 septembre 2024, l'EBITDA pour les douze derniers mois est $3,137,000 . La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme suit:

• Capitalisation boursière: $214,517,440 (calculé comme 8,00 $ 26 814 680)
• Dette totale: $222,746,000
• Equivalents en espèces et en espèces: $27,369,000
• Valeur d'entreprise: $409,894,440 (calculé comme capitalisation boursière + dette totale - Cash)

Le rapport EV / EBITDA est approximativement 130.5, suggérant une évaluation élevée par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué. Vous trouverez ci-dessous un résumé de ses performances:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société ne paie pas actuellement de dividendes, entraînant un rendement de dividende de 0% . L'absence de versements de dividendes reflète un accent sur le réinvestissement plutôt que sur le retour de l'argent aux actionnaires.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les notes des analystes sur le stock varient, avec un consensus penchant vers un Prise position. Ce qui suit est un résumé des notes récentes des analystes:

En résumé, l'analyse d'évaluation indique que la société est actuellement sous-évaluée en fonction de son ratio P / B mais est confrontée à des ratios EV / EBITDA élevés, suggérant un scepticisme du marché concernant son futur potentiel de bénéfices.

Risques clés face à Tejon Ranch Co. (TRC)

Risques clés face à Tejon Ranch Co. (TRC)

Tejon Ranch Co. opère dans un environnement multiforme avec divers risques internes et externes ayant un impact sur sa santé financière. Ces risques peuvent être largement classés en risques opérationnels, financiers et stratégiques.

Concurrence de l'industrie

La société fait face à une concurrence importante dans les secteurs immobilier et agricole. Le paysage concurrentiel comprend divers développeurs et producteurs agricoles, qui peuvent faire pression sur les prix et les marges.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations aux niveaux national et fédéral ont un impact significatif sur les opérations, en particulier dans les domaines de l'utilisation des terres et de la conformité environnementale. Par exemple, les discussions en cours sur la gestion des eaux souterraines en Californie pourraient imposer des restrictions à l'utilisation de l'eau, affectant le rendement agricole et les coûts opérationnels.

Conditions du marché

La volatilité du marché présente un risque, en particulier dans le développement immobilier et l'agriculture. Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction de la demande de propriétés résidentielles et commerciales, tandis que les produits agricoles sont soumis à des fluctuations de prix en fonction de l'offre de marché et de la dynamique de la demande.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels découlent des activités agricoles de l'entreprise, qui sont très saisonnières et dépendent des conditions météorologiques. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:

Cela illustre une augmentation significative des pertes opérationnelles, principalement en raison de la météo défavorable ayant un impact sur les rendements des cultures, en particulier dans les pistaches et les raisins de vin.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent les défis de liquidité et l'impact des niveaux de dette sur les opérations. Au 30 septembre 2024, la capitalisation totale à la valeur comptable était:

Ce faible rapport dette / capitalisation indique une structure financière conservatrice; Cependant, l'entreprise doit gérer efficacement les flux de trésorerie pour répondre aux besoins opérationnels.

Flux de trésorerie et liquidité

La société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces d'environ 27 369 000 $ au 30 septembre 2024, une baisse de 31 907 000 $ à la fin de 2023. En outre, les activités de trésorerie pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024 étaient: étaient: étaient:

Ces chiffres mettent en évidence une baisse spectaculaire de la trésorerie générée à partir des opérations, indiquant les risques potentiels de liquidité à l'avenir.

Stratégies d'atténuation

Pour contrer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment la diversification de ses sources de revenus à travers l'immobilier, l'agriculture et les ressources minérales. De plus, les investissements continus dans des projets d'infrastructure visent à stabiliser les flux de trésorerie et à améliorer l'efficacité opérationnelle.

Dans l'ensemble, alors que Tejon Ranch Co. fait face à de multiples facteurs de risque qui pourraient affecter sa performance financière, l'approche proactive de la direction pour relever ces défis est cruciale pour maintenir la croissance et la rentabilité.

Perspectives de croissance futures pour Tejon Ranch Co. (TRC)

Perspectives de croissance futures pour Tejon Ranch Co. (TRC)

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise poursuit activement plusieurs moteurs de croissance, notamment:

• Innovations de produits: Le segment agricole a connu une croissance significative des ventes d'amande, les revenus atteignant $1,503,000 pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $581,000 en 2023, reflétant un 159% augmenter.
• Extensions du marché: L'entreprise étend ses développements immobiliers, notamment le projet de vigne, qui devrait inclure 12 000 maisons et 5,1 millions de pieds carrés de l'espace commercial.
• Acquisitions: Investissements dans les actifs d'eau totalisant $4,616,000 ont été conçus pour garantir des ressources à long terme pour les besoins agricoles et de développement.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les revenus des neuf premiers mois de 2024 étaient $23,951,000, une diminution de $28,572,000 en 2023. Les principaux contributeurs aux revenus comprennent:

• Revenus agricoles de $4,249,000, à partir de $4,852,000 en 2023.
• Revenus des opérations de ranch de $3,518,000, un peu de haut de $3,384,000.

Les projections futures indiquent un accent sur l'amélioration des revenus agricoles grâce à des pratiques de production améliorées et à la gestion des cultures.

Initiatives ou partenariats stratégiques

La Société a établi des partenariats importants par le biais de coentreprises, les capitaux propres dans les bénéfices de ces entreprises s'élevant à $7,611,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, représentant un 65% augmenter de $4,616,000 l'année précédente.

Les coentreprises notables comprennent:

• Petro Travel Plaza Holdings, LLC avec des gains de $6,004,000, un 45% augmenter de $4,128,000.
• TRC-MRC 2, LLC Contribution $1,443,000, en haut 38% depuis $1,042,000.

Avantages compétitifs

La société conserve plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour une croissance future:

• Emplacement géographique: La propriété foncière offre des avantages stratégiques pour les développements immobiliers, avec accès aux principaux marchés.
• Divers sources de revenus: La société opère dans plusieurs segments, notamment l'agriculture, les opérations de ranch et les ressources minérales, permettant une diversification des risques.

Table des opportunités de croissance

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Tejon Ranch Co. (TRC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tejon Ranch Co. (TRC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Tejon Ranch Co. (TRC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.