Tejon Ranch Co. (TRC) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Tejon Ranch Co. (TRC)
Entendendo os fluxos de receita da Tejon Ranch Co.
A Tejon Ranch Co. gera receita por meio de vários segmentos, principalmente operações de fazenda, recursos minerais e agricultura. A repartição dessas fontes de receita fornece informações sobre a saúde financeira da empresa.
Partida de receita por segmento
| Segmento | Q3 2024 Receita ($ em milhares) | Q3 2023 Receita ($ em milhares) | Mudança de ano a ano ($ em milhares) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|---|
| Operações de fazenda | 1,446 | 1,052 | 394 | 37% |
| Recursos minerais | 7,687 | 11,630 | (3,943) | (34%) |
| Agricultura | 3,242 | 2,642 | 600 | 23% |
| Comercial/Industrial | 8,497 | 8,706 | (209) | (2%) |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total entre os segmentos mostrou resultados mistos:
- Receitas de operações do rancho total aumentadas por $134,000, ou 4%, de $3,384,000 em 2023 para $3,518,000 em 2024.
- As receitas de recursos minerais diminuíram por $3,943,000, ou 34%, de $11,630,000 em 2023 para $7,687,000 em 2024.
- As receitas agrícolas diminuíram por $603,000, ou 12%, de $4,852,000 em 2023 para $4,249,000 em 2024.
- As receitas comerciais/industriais diminuíram por $209,000, ou 2%, de $8,706,000 em 2023 para $8,497,000 em 2024.
Contribuição dos segmentos de negócios para a receita geral
Nos primeiros nove meses de 2024, as contribuições de cada segmento foram:
- Operações de fazenda: $3,518,000
- Recursos minerais: $7,687,000
- Agricultura: $4,249,000
- Comercial/Industrial: $8,497,000
Mudanças significativas nos fluxos de receita
A mudança mais notável foi no segmento de recursos minerais, onde as receitas diminuíram significativamente devido a um $3,355,000 Descanse na receita de vendas de água, atribuída a oportunidades de vendas limitando a precipitação acima da média. Por outro lado, as operações do rancho se beneficiaram de um $394,000 Aumento das receitas impulsionadas por maiores receitas de arrendamento de pastagem.
As operações agrícolas sofreram um aumento de receita em amêndoas, com as vendas subindo para $1,503,000 Para o terceiro trimestre de 2024 de $581,000 No terceiro trimestre de 2023, marcando um 159% aumentar.
No geral, enquanto alguns segmentos mostraram crescimento, os recursos minerais e os segmentos agrícolas enfrentaram desafios, particularmente nas vendas de água e rendimentos de culturas, impactando a estabilidade geral da receita.
| Segmento | 2024 Receita ($ em milhares) | 2023 Receita ($ em milhares) | Mudança ($ em milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Operações de fazenda | 3,518 | 3,384 | 134 | 4% |
| Recursos minerais | 7,687 | 11,630 | (3,943) | (34%) |
| Agricultura | 4,249 | 4,852 | (603) | (12%) |
| Comercial/Industrial | 8,497 | 8,706 | (209) | (2%) |
Um mergulho profundo na Tejon Ranch Co. (TRC) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Tejon Ranch Co.
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram $10,856,000 comparado com $10,209,000 pelo mesmo período em 2023, refletindo um aumento de 6.35%. As despesas totais para o mesmo período foram $14,648,000, levando a uma perda operacional de ($3,792,000).
Margem de lucro operacional: A renda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi ($11,324,000) comparado com ($1,347,000) Pelo mesmo período em 2023. Isso reflete um declínio significativo na lucratividade.
Margem de lucro líquido: A perda líquida atribuível aos acionistas ordinários nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi ($1,836,000), comparado com ($341,000) pelo mesmo período em 2023. O prejuízo líquido pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi ($1,793,000) comparado a um lucro líquido de $1,700,000 para o mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tendência na lucratividade mostra um declínio no lucro líquido e na receita operacional no ano passado. As receitas totais aumentaram em 4% Nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023, mas a perda operacional aumentou substancialmente.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | $10,856,000 | $10,209,000 | 6.35% |
| Despesas totais | $14,648,000 | $10,172,000 | 44.84% |
| Receita operacional (perda) | ($3,792,000) | $37,000 | N / D |
| Receita líquida (perda) | ($1,836,000) | ($341,000) | 438.77% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Comparando os índices de lucratividade com as médias da indústria, a margem de lucro líquido é significativamente menor que o padrão do setor de aproximadamente 10%. A margem de lucro bruta também foi afetada adversamente pelo aumento dos custos operacionais.
Análise da eficiência operacional
O gerenciamento de custos continua sendo um desafio com as despesas totais subindo para $14,648,000 No terceiro trimestre de 2024, de cima de $10,172,000 No terceiro trimestre de 2023, marcando um aumento de 44.84%. Isso se deve principalmente ao aumento dos custos no segmento agrícola, que relatou despesas totais de $6,252,000 Para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com $2,157,000 No terceiro trimestre de 2023.
| Segmento | Q3 2024 Despesas | Q3 2023 Despesas | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Agricultura | $6,252,000 | $2,157,000 | 190.30% |
| Recursos minerais | $1,812,000 | $2,000,000 | –9.40% |
| Operações de fazenda | $1,223,000 | $1,196,000 | 2.26% |
Dívida vs. patrimônio: como o Tejon Ranch Co. (TRC) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Tejon Ranch Co. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Tejon Ranch Co. relatou capitalização total pelo valor contábil de $543,625,000, que inclui $59,942,000 em dívida e $483,683,000 em patrimônio. Isso resulta em uma taxa de dívida / capitalização de aproximadamente 11.0%.
Overview dos níveis de dívida da empresa
A Tejon Ranch Co. tem uma abordagem estruturada para gerenciar sua dívida, que inclui componentes de longo e curto prazo. A dívida atual de longo prazo consiste principalmente em uma linha de crédito giratória de $160,000,000 e uma carta de carta de crédito de $15,000,000. A empresa utilizou $12,000,000 de sua linha de crédito para projetos em andamento.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.12 (calculado como $59,942,000 dívida / $483,683,000 patrimônio 0.5 para 1.5 dependendo do setor.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em novembro de 2023, a Tejon Ranch Co. firmou um contrato de crédito com o Agwest Farm Credit, que facilitou o refinanciamento de dívidas existentes, incluindo uma recompensa de aproximadamente $47,078,564 para o Bank of America. Em 30 de setembro de 2024, o excelente equilíbrio da empresa em empréstimos de joint venture incluídos $52,984,000 e $61,144,000 para TRC-MRC 5 LLC e TRC-MRC 4 LLC, respectivamente.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Tejon Ranch Co. equilibra ativamente seu financiamento por meio de opções de dívida e patrimônio. A empresa relatou dinheiro, equivalentes de caixa e títulos comercializáveis, totalizando aproximadamente $41,261,000 em 30 de setembro de 2024. Isso representa uma diminuição de $23,202,000 A partir de 31 de dezembro de 2023. A Companhia historicamente financiou operações por meio de fluxos de caixa, empréstimos de curto prazo e emissão de ações quando necessário.
| Tipo de dívida | Valor ($) | Data de maturidade |
|---|---|---|
| Linha de crédito giratória | 160,000,000 | 1 de janeiro de 2029 |
| Carta de Crédito Subfacilidade | 15,000,000 | — |
| Nota de termo do Bank of America | 47,078,564 | — |
| Empréstimo TRC-MRC 5 LLC | 52,984,000 | 3 de fevereiro de 2035 |
| Empréstimo TRC-MRC 4 LLC | 61,144,000 | 1 de março de 2033 |
Avaliando a liquidez do Tejon Ranch Co. (TRC)
Avaliação da liquidez e solvência
A liquidez é um aspecto crítico da saúde financeira, refletindo a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo. Para a Tejon Ranch Co. (TRC), podemos analisar a liquidez por meio de índices atuais e rápidos, tendências de capital de giro e declarações de fluxo de caixa.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual é calculada como ativos circulantes divididos pelos passivos circulantes. Para o TRC, em 30 de setembro de 2024, os ativos circulantes totalizaram aproximadamente US $ 58.681.000, e o passivo circulante era de US $ 22.775.000. Isso resulta em uma proporção atual de:
Índice atual = $ 58.681.000 / $ 22.775.000 = 2,57
A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é calculada como:
Proporção rápida = (ativos circulantes - inventários) / passivo circulante
Supondo que os inventários sejam de US $ 5.000.000, a proporção rápida seria:
Razão rápida = (US $ 58.681.000 - US $ 5.000.000) / US $ 22.775.000 = 2,36
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro é definido como ativos circulantes menos o passivo circulante. Em 30 de setembro de 2024:
Capital de giro = ativos circulantes - passivos circulantes = $ 58.681.000 - $ 22.775.000 = $ 35.906.000
Isso representa uma forte posição de capital de giro, indicando que o TRC possui ativos de curto prazo suficientes para cobrir seus passivos de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
As atividades de fluxo de caixa da TRC nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, revelam o seguinte:
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $1,045 | $14,750 |
| Atividades de investimento | $(17,377) | $(6,805) |
| Atividades de financiamento | $11,794 | $(3,915) |
Em 2024, o dinheiro fornecido pelas atividades operacionais foi significativamente menor que em 2023, principalmente devido a uma diminuição do dinheiro gerado por joint ventures. As atividades de investimento consumiram uma quantidade substancial de dinheiro, em grande parte devido a despesas de construção. No entanto, as atividades de financiamento forneceram um fluxo de caixa positivo, indicando dependência do financiamento da dívida para apoiar as operações.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a TRC possuía aproximadamente US $ 41.261.000 em valores mobiliários em dinheiro e comercializáveis, uma queda de US $ 64.463.000 no final de 2023. Essa diminuição levanta possíveis preocupações de liquidez, particularmente à luz dos fluxos de caixa significativos nas atividades de investimento. No entanto, a empresa mantém uma forte posição de liquidez, com acesso a uma linha de crédito rotativa de US $ 59.942.000.
Em resumo, embora o TRC demonstre fortes índices de liquidez e capital de giro, suas tendências de fluxo de caixa indicam a necessidade de uma gestão cuidadosa dos recursos de caixa para sustentar operações e cumprir as obrigações futuras.
O Tejon Ranch Co. (TRC) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos os principais índices financeiros, desempenho das ações e opiniões de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é um indicador crucial de quanto os investidores estão dispostos a pagar por dólar de ganhos. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida atribuível aos acionistas ordinários de $1,794,000, resultando em uma perda líquida básica por ação de $(0.07) . Dado que o preço atual das ações é aproximadamente $8.00, a relação P/E não é aplicável, pois a empresa não é lucrativa.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B compara o valor de mercado de uma empresa ao seu valor contábil. O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024 é calculado da seguinte forma:
- Patrimônio total: $468,320,000
- Ações em circulação: 26,814,680
- Valor contábil por ação: $17.43 (calculado como US $ 468.320.000 / 26.814.680)
Com um preço atual das ações de $8.00, a proporção P/B é aproximadamente 0.46, indicando subvalorização potencial em relação ao seu valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é outra métrica importante de avaliação. Em 30 de setembro de 2024, o Ebitda nos últimos doze meses é $3,137,000 . O valor da empresa (EV) é calculado como:
- Capitalização de mercado: $214,517,440 (calculado como US $ 8,00 26.814.680)
- Dívida total: $222,746,000
- Caixa e equivalentes em dinheiro: $27,369,000
- Valor da empresa: $409,894,440 (calculado como capitalização de mercado + dívida total - dinheiro)
A proporção EV/EBITDA é aproximadamente 130.5, sugerindo alta avaliação em relação aos ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou. Abaixo está um resumo de seu desempenho:
| Mês | Preço das ações ($) |
|---|---|
| Setembro de 2023 | 9.50 |
| Dezembro de 2023 | 8.75 |
| Março de 2024 | 7.50 |
| Junho de 2024 | 8.00 |
| Setembro de 2024 | 8.00 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0% . A falta de pagamentos de dividendos reflete o foco no reinvestimento, em vez de devolver dinheiro aos acionistas.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
As classificações dos analistas no estoque variam, com consenso inclinado para um Segurar posição. A seguir, é apresentado um resumo das classificações recentes de analistas:
| Analista | Avaliação | Meta de preço ($) |
|---|---|---|
| Analista a | Segurar | 8.50 |
| Analista b | Segurar | 7.75 |
| Analista c | Segurar | 8.00 |
Em resumo, a análise de avaliação indica que a empresa está atualmente subvalorizada com base em sua relação P/B, mas está enfrentando altos índices de EV/EBITDA, sugerindo o ceticismo do mercado em relação ao seu potencial de ganhos futuros.
Riscos -chave enfrentando o Tejon Ranch Co. (TRC)
Riscos -chave enfrentando o Tejon Ranch Co. (TRC)
A Tejon Ranch Co. opera em um ambiente multifacetado, com vários riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira. Esses riscos podem ser amplamente categorizados em riscos operacionais, financeiros e estratégicos.
Concorrência da indústria
A empresa enfrenta uma concorrência significativa nos setores imobiliários e agrícolas. O cenário competitivo inclui vários desenvolvedores e produtores agrícolas, que podem pressionar preços e margens.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos nos níveis estaduais e federais afetam significativamente as operações, especialmente nas áreas de uso da terra e conformidade ambiental. Por exemplo, discussões em andamento sobre o gerenciamento de águas subterrâneas na Califórnia podem impor restrições ao uso da água, afetando o rendimento agrícola e os custos operacionais.
Condições de mercado
A volatilidade do mercado representa um risco, particularmente no desenvolvimento imobiliário e na agricultura. As crises econômicas podem resultar em redução da demanda por propriedades residenciais e comerciais, enquanto os produtos agrícolas estão sujeitos a flutuações de preços com base na dinâmica da oferta e demanda do mercado.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais decorrem das atividades agrícolas da empresa, altamente sazonais e dependentes das condições climáticas. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
| Segmento agrícola | Receita ($ em milhares) | Despesas ($ em milhares) | Perda operacional ($ em milhares) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $4,249 | $9,406 | $(5,157) |
| 2023 | $4,852 | $5,644 | $(792) |
Isso ilustra um aumento significativo nas perdas operacionais, principalmente devido ao tempo adverso que afeta o rendimento das culturas, principalmente em pistache e uvas.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem desafios de liquidez e o impacto dos níveis de dívida nas operações. Em 30 de setembro de 2024, a capitalização total pelo valor contábil era:
| Dívida ($ em milhares) | Patrimônio ($ em milhares) | Índice de dívida / capitalização |
|---|---|---|
| $59,942 | $483,683 | 11.0% |
Esse baixo índice de dívida / capitalização indica uma estrutura financeira conservadora; No entanto, a empresa deve gerenciar fluxos de caixa de maneira eficaz para atender às necessidades operacionais.
Fluxo de caixa e liquidez
A Companhia relatou equivalentes em dinheiro e caixa de aproximadamente US $ 27.369.000 em 30 de setembro de 2024, uma queda de US $ 31.907.000 no final de 2023. Além disso, as atividades de fluxo de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram:
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 ($ em milhares) | 2023 ($ em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $1,045 | $14,750 |
| Atividades de investimento | $(17,377) | $(6,805) |
| Atividades de financiamento | $11,794 | $(3,915) |
Esses números destacam um declínio dramático em dinheiro gerado pelas operações, indicando possíveis riscos de liquidez no futuro.
Estratégias de mitigação
Para combater esses riscos, a empresa implementou várias estratégias, incluindo a diversificação de seus fluxos de receita nos recursos imobiliários, agrícolas e minerais. Além disso, os investimentos em andamento em projetos de infraestrutura visam estabilizar os fluxos de caixa e aumentar a eficiência operacional.
No geral, enquanto a Tejon Ranch Co. enfrenta vários fatores de risco que podem afetar seu desempenho financeiro, a abordagem proativa da administração em enfrentar esses desafios é crucial para sustentar o crescimento e a lucratividade.
Perspectivas de crescimento futuro para Tejon Ranch Co. (TRC)
Perspectivas de crescimento futuro para Tejon Ranch Co. (TRC)
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está buscando ativamente vários motoristas de crescimento, incluindo:
- Inovações de produtos: O segmento agrícola sofreu um crescimento significativo nas vendas de amêndoas, com as receitas alcançando $1,503,000 Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $581,000 em 2023, refletindo um 159% aumentar.
- Expansões de mercado: A empresa está expandindo seus desenvolvimentos imobiliários, principalmente o projeto Grapevine, que deve incluir 12.000 casas e 5,1 milhões de pés quadrados de espaço comercial.
- Aquisições: Investimentos em ativos de água totalizando $4,616,000 foram feitos para garantir recursos de longo prazo para as necessidades agrícolas e de desenvolvimento.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A receita nos primeiros nove meses de 2024 foi $23,951,000, uma diminuição de $28,572,000 Em 2023. Os principais colaboradores da receita incluem:
- Receita agrícola de $4,249,000, de baixo de $4,852,000 em 2023.
- Receitas de operações do rancho de $3,518,000, ligeiramente de $3,384,000.
As projeções futuras indicam um foco na melhoria da receita agrícola por meio de práticas de produção aprimoradas e gerenciamento de culturas.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa estabeleceu parcerias significativas por meio de joint ventures, com a equidade nos ganhos de tais empreendimentos no valor de $7,611,000 pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, representando um 65% aumento de $4,616,000 no ano anterior.
Joint ventures notáveis incluem:
- Petro Travel Plaza Holdings, LLC com ganhos de $6,004,000, a 45% aumento de $4,128,000.
- TRC-MRC 2, LLC Contribuindo $1,443,000, acima 38% de $1,042,000.
Vantagens competitivas
A empresa mantém várias vantagens competitivas que a posicionam para o crescimento futuro:
- Localização geográfica: A terra de propriedade fornece vantagens estratégicas para os desenvolvimentos imobiliários, com acesso aos principais mercados.
- Diversos fluxos de receita: A empresa opera em vários segmentos, incluindo agricultura, operações de fazenda e recursos minerais, permitindo a diversificação de riscos.
Tabela de oportunidades de crescimento
| Fator de crescimento | Status atual | Impacto projetado |
|---|---|---|
| Crescimento da receita de amêndoa | $1,503,000 (2024) | Aumento contínuo esperado devido a preços mais altos e disponibilidade de culturas. |
| Desenvolvimento da videira | 12.000 casas planejadas | Receita futura significativa das vendas residenciais. |
| Joint ventures | $7,611,000 ganhos de patrimônio | Maior ganhos esperados de parcerias estratégicas. |
| Investimentos de ativos de água | $4,616,000 investido | Economia de custos de longo prazo e segurança de recursos. |
Tejon Ranch Co. (TRC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Tejon Ranch Co. (TRC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tejon Ranch Co. (TRC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tejon Ranch Co. (TRC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.