TriMas Corporation (TRS) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Trimas Corporation (TRS)
Comprendre les sources de revenus de Trimas Corporation
Trimas Corporation a déclaré des ventes nettes totales de 696,96 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, marquant un 1.9% augmentation par rapport à 683,99 millions de dollars dans la même période de 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
La répartition des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Segment | Ventes nettes (2024) | Pourcentage des ventes totales (2024) | Ventes nettes (2023) | Pourcentage des ventes totales (2023) |
|---|---|---|---|---|
| Conditionnement | 389,19 millions de dollars | 55.8% | 350,04 millions de dollars | 51.2% |
| Aérospatial | 215,89 millions de dollars | 31.0% | 177,37 millions de dollars | 25.9% |
| Produits spécialisés | 91,88 millions de dollars | 13.2% | 156,58 millions de dollars | 22.9% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour chaque segment étaient:
- Conditionnement: 11.2% croissance
- Aérospatial: 21.7% croissance
- Produits spécialisés: (41.3%) déclin
Dans l'ensemble, Trimas a connu un 1.9% Augmentation des revenus, entraînée principalement par les segments d'emballage et aérospatiale, tandis que le segment des produits spécialisés a connu une baisse significative.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de chaque segment d'entreprise aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est détaillé ci-dessous:
| Segment | Contribution aux revenus (2024) | Contribution aux revenus (2023) |
|---|---|---|
| Conditionnement | 55.8% | 51.2% |
| Aérospatial | 31.0% | 25.9% |
| Produits spécialisés | 13.2% | 22.9% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Le segment aérospatial a augmenté de 38,5 millions de dollars, ou 21.7%, principalement en raison de la croissance organique et des contributions des acquisitions récentes.
- Le segment d'emballage a connu un 39,15 millions de dollars Augmentation, tirée par une amélioration de la demande du marché final.
- Le segment des produits spécialisés a vu un 64,7 millions de dollars refuser, ou 41.3%, largement attribué à une diminution de la demande d'applications CVC.
Dans l'ensemble, la performance financière de Trimas Corporation en 2024 reflète un paysage mixte, avec une croissance dans des domaines clés mais des défis importants dans le segment des produits spécialisés.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Trimas Corporation (TRS)
Métriques de rentabilité
Dans l'analyse des mesures de rentabilité pour l'entreprise, nous observons plusieurs indicateurs clés qui reflètent sa santé financière à partir de 2024.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Bénéfice brut: 95,4 millions de dollars, représentant 24.5% de ventes, contre 84,7 millions de dollars ou 24.2% des ventes dans la même période de 2023.
- Bénéfice d'exploitation: 53,1 millions de dollars, ou 13.6% de ventes, contre 48,1 millions de dollars ou 13.8% des ventes en 2023.
- Bénéfice net: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était de 18,6 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 2.7%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant décrit les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | 2023 (9 mois) | 2024 (9 mois) |
|---|---|---|
| Bénéfice brut | 84,7 millions de dollars (24,2%) | 95,4 millions de dollars (24,5%) |
| Bénéfice d'exploitation | 48,1 millions de dollars (13,8%) | 53,1 millions de dollars (13,6%) |
| Bénéfice net | 32,4 millions de dollars | 18,6 millions de dollars |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité moyens de l'industrie pour les entreprises comparables dans le secteur manufacturier sont les suivantes:
| Métrique | Entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 24.5% | 25.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 13.6% | 12.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 2.7% | 5.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L’efficacité opérationnelle de l’entreprise peut être évaluée grâce à sa gestion des coûts et aux tendances de la marge brute. La marge bénéficiaire brute a connu une légère augmentation par rapport 24.2% en 2023 à 24.5% en 2024. Cependant, la marge bénéficiaire d'exploitation a connu une diminution de 13.8% en 2023 à 13.6% en 2024, en grande partie en raison de l'augmentation des frais de vente, généraux et administratifs, qui sont passés de 36,6 millions de dollars (10,5% des ventes) en 2023 à 43,4 millions de dollars (11,2% des ventes) en 2024.
Le tableau suivant résume les frais de vente, généraux et administratifs:
| Période | Dépenses SG et A | En pourcentage de ventes |
|---|---|---|
| 2023 (9 mois) | 36,6 millions de dollars | 10.5% |
| 2024 (9 mois) | 43,4 millions de dollars | 11.2% |
Dette vs Équité: comment Trimas Corporation (TRS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Trimas Corporation finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, Trimas Corporation a signalé une endettement totale de 406,5 millions de dollars. La Société a une dette à court et à long terme, avec une dette à long terme composée principalement de 400 millions de dollars dans les notes supérieures dues en avril 2029, portant un taux d'intérêt de 4.125%. La société utilise également des facilités de crédit renouvelables, avec 13,5 millions de dollars tiré au 30 septembre 2024.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement de Trimas Corporation se situe à peu près 0.59 Depuis le 30 septembre 2024, calculé en utilisant des passifs totaux de 685,1 millions de dollars contre les capitaux propres totaux des actionnaires de 682,8 millions de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0.75 à 1.00, indiquant une position de levier relativement conservatrice par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En mars 2021, la société a publié 400 millions de dollars dans les notes seniors. Aucune émission de dettes ou activités de refinancement importantes n'a été signalée depuis lors. La société a systématiquement géré ses niveaux de dette, en utilisant une partie de sa facilité de crédit tournante pour les besoins opérationnels et les rachats d'actions.
Notes de crédit
En 2024, Trimas Corporation détient une cote de crédit de B1 de Moody's et B + de S&P, reflétant une perspective stable. Ces notations suggèrent un risque modéré associé aux obligations de la dette de la Société, influencés par ses performances opérationnelles et ses conditions de marché.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Trimas Corporation maintient une approche équilibrée du financement, en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. La société a signalé des dividendes en espèces de 5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, tout en rachatant 771 067 actions à un coût de 19,3 millions de dollars. La stratégie de gestion met l'accent sur le retour des capitaux aux actionnaires tout en garantissant une liquidité suffisante pour répondre aux obligations de créance et aux besoins opérationnels.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Endettement total | 406,5 millions de dollars |
| Dette à long terme | 400 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.59 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.75 - 1.00 |
| Cote de crédit (Moody's) | B1 |
| Cote de crédit (S&P) | B + |
| Dividendes payés (2024) | 5 millions de dollars |
| Rachats de partage | 19,3 millions de dollars |
Dans l'ensemble, Trimas Corporation démontre un équilibre stratégique entre l'exploitation de la dette pour la croissance et le maintien des capitaux propres pour soutenir la flexibilité opérationnelle et la valeur des actionnaires.
Évaluation des liquidités de Trimas Corporation (TRS)
Évaluation de la liquidité de Trimas Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé à 1.20, basé sur les actifs actuels de 250,4 millions de dollars et les passifs actuels de 208,7 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.98, indiquant que l'entreprise a 175,2 millions de dollars dans les actifs liquides contre les passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est signalé à 41,7 millions de dollars, reflétant une diminution de 42,4 millions de dollars en 2023. Cette tendance à la baisse du fonds de roulement est attribuée à une augmentation des passifs actuels, qui ont augmenté 5.2% d'une année à l'autre.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $250.4 | $208.7 | $41.7 |
| 30 septembre 2023 | $245.0 | $202.6 | $42.4 |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était 36,7 millions de dollars, à partir de 57,6 millions de dollars en 2023.
Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités d'investissement était 31,9 millions de dollars, principalement en raison des dépenses en capital de 35,9 millions de dollars.
Financement des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités de financement équivalait à 12,8 millions de dollars, qui comprenait des remboursements sur les facilités de crédit renouvelables totalisant 235,4 millions de dollars.
| Type de trésorerie | 2024 (en million) | 2023 (en million) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $36.7 | $57.6 |
| Activités d'investissement | ($31.9) | ($111.8) |
| Activités de financement | ($12.8) | ($23.2) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a 183,3 millions de dollars Disponible dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable, indiquant une forte position de liquidité malgré une baisse récente des flux de trésorerie. L'endettement total se situe à 406,5 millions de dollars, avec un rapport de couverture d'intérêt de 8.18x, bien au-dessus de l'exigence d'alliance de 3,00x.
La société maintient également une stratégie diversifiée de gestion de la trésorerie, avec une partie importante des réserves de trésorerie situées à l'international, qui peuvent présenter des défis dans l'accès aux liquidités, mais est équilibré par une facilité de crédit robuste et des capacités de production de flux de trésorerie.
Trimas Corporation (TRS) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si la Société est surévaluée ou sous-évaluée, les ratios financiers clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) Les rapports sont cruciaux.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E se situe à 15.5 Au 30 septembre 2024. Ceci est calculé sur la base d'un cours de 9,30 $ et d'un bénéfice par action (BPA) de 0,60 $ pour les douze derniers mois.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est signalé à 1.1, dérivé d'une capitalisation boursière d'environ 370 millions de dollars et d'un capital total des actionnaires de 335 millions de dollars.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est noté à 7.2, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise de 538 millions de dollars et d'un EBITDA de 75 millions de dollars pour les douze mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un sommet de $12.50 et un bas de $8.00. Le prix actuel de $9.30 indique un 25% décliner de son apogée.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
L'entreprise a un rendement de dividende de 1.7%, avec des dividendes déclarés à $0.04 par action. Le ratio de paiement est approximativement 30% Basé sur le dernier rapport sur les gains.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique un Prise note, avec 60% des analystes recommandant la détention du stock, 30% Recommander l'achat, et 10% recommander la vente.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 15.5 |
| Ratio P / B | 1.1 |
| Ratio EV / EBITDA | 7.2 |
| Prix élevé de 12 mois | $12.50 |
| Prix bas de 12 mois | $8.00 |
| Cours actuel | $9.30 |
| Rendement des dividendes | 1.7% |
| Ratio de distribution de dividendes | 30% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Trimas Corporation (TRS)
Risques clés face à Trimas Corporation
Trimas Corporation est confrontée à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière et ses performances opérationnelles. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel des secteurs de l'aérospatiale et des emballages reste intense. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes du segment aérospatial ont augmenté de 38,5 millions de dollars, ou 21.7%, par rapport à la même période en 2023, entraînée par l'amélioration des taux de construction des avions et le rendement de production. Cependant, le segment des produits spécialisés a connu une baisse significative des ventes de 44.8%, indiquant une vulnérabilité aux pressions concurrentielles.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations, en particulier en ce qui concerne la conformité environnementale et les lois sur le travail, présentent des risques pour les coûts et pratiques opérationnels. Au troisième trimestre 2024, la société a enregistré une charge avant impôt de 1,8 million de dollars pour la correction environnementale liée à un fournisseur de services d'élimination des déchets. De plus, l'expiration des accords de main-d'œuvre peut entraîner des grèves, comme le montre en août 2024, ce qui a entraîné une augmentation des coûts de 2,3 millions de dollars.
Conditions du marché
Les conditions du marché fluctuantes ont eu un impact sur la demande dans divers secteurs. La société a connu une baisse des ventes nettes de 6,0 millions de dollars, ou 2.5%, au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, soulignant la volatilité de la demande du marché. Le taux d'imposition effectif a également augmenté à 25.4% au troisième trimestre 2024 de 16.3% au troisième trimestre 2023, principalement en raison de changements de prestations fiscales.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels sont évidents dans la grève des syndicats du travail en cours, ce qui a provoqué des perturbations importantes des volumes de production et des inefficacités de fabrication. L'entreprise a déclaré une augmentation des coûts associés aux litiges et des dépenses liées aux employés plus élevées, qui ont augmenté 4,2 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'exposition à des taux d'intérêt variables sur la facilité de crédit renouvelable. Au 30 septembre 2024, la société avait 13,5 millions de dollars en cours sous sa facilité de crédit renouvelable. Une augmentation de 1% des taux d'intérêt pourrait entraîner une charge annuelle supplémentaire 0,1 million de dollars.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Trimas se concentre sur les initiatives d'amélioration continue visant à économiser des coûts et à l'efficacité opérationnelle. La Société a également établi une forte structure de capital, maintenant suffisamment de trésorerie et de liquidités pour respecter les obligations à venir. Une approche proactive de la conformité réglementaire et des négociations de main-d'œuvre sera essentielle pour naviguer dans le paysage du marché complexe.
| Type de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concours intense dans les secteurs de l'aérospatiale et des emballages | Volatilité des ventes, en particulier dans le segment des produits spécialisés |
| Changements réglementaires | Conformité environnementale et modifications du droit du travail | Augmentation des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | La demande fluctuante entre les secteurs | La baisse des ventes et l'augmentation des taux d'imposition |
| Risques opérationnels | Conflits du travail et inefficacités de production | Augmentation des coûts |
| Risques financiers | Taux d'intérêt variables sur la dette | Augmentation des frais d'intérêt |
Perspectives de croissance futures pour Trimas Corporation (TRS)
Perspectives de croissance futures pour Trimas Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Trimas Corporation est en évidence pour la croissance grâce à diverses initiatives stratégiques et opportunités de marché. Les conducteurs clés comprennent:
- Innovations de produits: L'introduction de solutions de packaging avancées a positionné l'entreprise pour saisir des parts de marché dans le secteur du commerce électronique croissant.
- Extensions du marché: Le segment aérospatial a rapporté un 21.7% Augmentation des ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, s'élevant à 215,9 millions de dollars, par rapport à 177,4 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Acquisitions: L'acquisition de Weldmac Manufacturing Company en avril 2023 a contribué 12,9 millions de dollars à la croissance des ventes.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance des revenus indiquent une trajectoire positive, avec des estimations suggérant une augmentation continue de la demande entre les emballages et les marchés aérospatiaux. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes totales ont atteint 696,96 millions de dollars, à partir de 683,99 millions de dollars dans la période correspondante de 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Trimas a entrepris plusieurs initiatives stratégiques pour favoriser la croissance:
- Partenariats: Les collaborations avec les principaux acteurs du secteur aérospatial devraient améliorer les offres de produits et la portée du marché.
- Efficacité opérationnelle: La société s'est concentrée sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle, conduisant à un 23.8% marge bénéficiaire brute pour son segment aérospatial.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Trimas conserve plusieurs avantages concurrentiels qui sont essentiels à sa croissance:
- Portfolio de produits divers: Une large gamme de produits entre les produits d'emballage, aérospatiale et spécialisés assure la résilience contre les fluctuations du marché.
- Solide situation financière: La société a déclaré un revenu net de 18,61 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Adaptabilité du marché: La capacité de s'adapter rapidement aux conditions changeantes du marché, en particulier dans le secteur aérospatial, a été démontrée par un 4.8% taux de croissance organique au troisième trimestre 2024.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 229,36 millions de dollars | 235,34 millions de dollars | -2.5% |
| Bénéfice brut | 51,70 millions de dollars | 55,93 millions de dollars | -7.7% |
| Bénéfice d'exploitation | 8,28 millions de dollars | 23,76 millions de dollars | -65.2% |
| Revenu net | 2,53 millions de dollars | 16,49 millions de dollars | -84.7% |
Dans l'ensemble, la combinaison d'acquisitions stratégiques, d'innovations de produits et d'initiatives d'expansion du marché positionne favorablement Trimas Corporation pour une croissance future, malgré les fluctuations financières récentes.
TriMas Corporation (TRS) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- TriMas Corporation (TRS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of TriMas Corporation (TRS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View TriMas Corporation (TRS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.