Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO) Bundle
Comprendre Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO) Stronces de revenus
Comprendre Take-Two Interactive's Revenue Stracy
Take-Two Interactive a diversifié des sources de revenus qui sont essentielles à sa santé financière. Les principaux sources de revenus comprennent les jeux mobiles, les jeux de console et les autres plateformes PC et d'autres plates-formes.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Mobile | $740.2 | $646.2 | 14.6% |
| Console | $491.1 | $546.7 | -10.1% |
| PC et autres | $121.8 | $106.3 | 14.6% |
Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus nets atteints 2 691,3 millions de dollars, par rapport à 2 583,9 millions de dollars pour la même période en 2023, marquant un 4.2% croissance d'une année à l'autre.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète les performances de l'entreprise sur différentes périodes:
| Période | Revenu net total (en millions) | Taux de croissance |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $1,353.1 | 4.1% |
| Six mois clos le 30 septembre 2024 | $2,691.3 | 4.2% |
Contribution de différents segments d'entreprise
La contribution de chaque segment au chiffre d'affaires total pour les six mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Mobile | $1,462.7 | 54.3% |
| Console | $1,000.0 | 37.2% |
| PC et autres | $228.6 | 8.5% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours de la période de six mois, les revenus nets des jeux mobiles ont connu une augmentation significative, principalement tirée par de nouvelles versions telles que Match Factory! et Toon explosion, ce qui a contribué à une augmentation des revenus de 136,5 millions de dollars. En revanche, les revenus des jeux de console ont diminué par 51,0 millions de dollars, en grande partie en raison de la baisse des ventes du Grand Theft Auto et NBA 2K franchises.
Dans l'ensemble, la transition de l'entreprise vers les jeux mobiles est notable, les jeux mobiles représentant un pourcentage croissant de revenus totaux, en hausse par rapport 51.3% l'année précédente 54.3% en 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Take-Two Interactive Software, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 55.8%, par rapport à 42.3% Pour la même période en 2023. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, c'était 53.8% contre 32.0% au cours de la période de l'année précédente.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte des opérations pour les six mois clos le 30 septembre 2024 était (482,1 millions de dollars), reflétant une marge opérationnelle de (17.8%). Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la perte des opérations était (297,2 millions de dollars), assimilant à une marge opérationnelle de (21.9%).
Marge bénéficiaire nette: La perte nette des six mois clos le 30 septembre 2024 était (627,5 millions de dollars), donnant une marge bénéficiaire nette de (23.3%). Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était (365,5 millions de dollars), avec une marge bénéficiaire nette de (26.9%).
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le bénéfice brut a augmenté de 1 094,6 millions de dollars dans les six mois clos le 30 septembre 2023 à 1 499,0 millions de dollars Au cours de la même période de 2024, une croissance de 36.9%. La perte nette a diminué de (749,6 millions de dollars) en 2023 à (627,5 millions de dollars) en 2024, indiquant une amélioration de la santé financière globale.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les moyennes de l'industrie pour les marges bénéficiaires brutes dans le secteur des jeux vont généralement de 50% à 60%. La marge bénéficiaire brute actuelle de 55.8% positionne l'entreprise bien dans cette gamme. Cependant, les marges d'exploitation et de bénéfice net sont inférieures aux attentes de l'industrie, qui voient souvent les entreprises maintenir des marges positives.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses d'exploitation totales pour les six mois clos le 30 septembre 2024, étaient 1 981,1 millions de dollars, reflétant une augmentation de 7.5% depuis 1 842,6 millions de dollars l'année précédente. La ventilation des dépenses d'exploitation est la suivante:
| Type de dépenses | 2024 Montant (millions de dollars) | 2023 Montant (millions de dollars) | Changement (millions de dollars) | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Vente et marketing | 892.7 | 734.0 | 158.7 | 21.6% |
| Recherche et développement | 466.5 | 470.7 | (4.2) | (0.9%) |
| Général et administratif | 463.5 | 376.2 | 87.3 | 23.2% |
| Dépréciation et amortissement | 92.1 | 85.7 | 6.4 | 7.5% |
| Déficience de bonne volonté | — | 165.4 | (165.4) | (100.0%) |
| Réorganisation des entreprises | 66.3 | 10.6 | 55.7 | 525.5% |
L'augmentation significative des dépenses de vente et de marketing est attribuée à des efforts de marketing plus élevés pour les nouveaux versions de jeux, tandis que l'élimination des frais de déficience de bonne volonté a eu un impact positif sur les mesures globales de rentabilité.
Dette vs Équité: comment Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Take-Two Interactive Software, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 3 055,9 millions de dollars et dette à court terme de 599,2 millions de dollars. Les composantes de la dette à long terme comprenaient les éléments suivants:
| Type de dette | Taux d'intérêt annuel | Date de maturité | Montant principal (million) | Juste valeur (million de dollars) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 Notes | 5.00% | 28 mars 2026 | 550.0 | 555.6 |
| 2027 Notes | 3.70% | 14 avril 2027 | 600.0 | 592.6 |
| 2028 Notes | 4.95% | 28 mars 2028 | 800.0 | 816.5 |
| 2032 Notes | 4.00% | 14 avril 2032 | 500.0 | 480.0 |
| 2034 Notes | 5.60% | 12 juin 2034 | 300.0 | 316.1 |
| 2026 Remarques convertibles | 0.00% | 15 décembre 2026 | 26.0 | 26.0 |
La dette totale à long terme équivaut à 3 076,0 millions de dollars Avant les remises non amorties et les frais d'émission.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est calculé comme la dette totale divisée par l'équité totale. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 5 798,5 millions de dollars. Le ratio dette / capital-investissement peut être calculé comme suit:
Ratio dette / capital-investissement = dette totale / équité totale = (3 655,1 millions de dollars / 5 798,5 millions de dollars) = 0.63
Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une approche plus conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Dans l'activité récente, la société a émis 598,9 millions de dollars Endetté, avec une partie utilisée pour refinancer les obligations existantes. La société a maintenu une cote de crédit stable, avec une note standard et pauvre de Bb +.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société équilibre effectivement le financement de la dette et le financement des actions. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres se tenait à 5 798,5 millions de dollars, qui complète sa stratégie d'endettement en permettant une croissance sans recours excessif à l'emprunt. La Société a également utilisé une rémunération en actions pour gérer les capitaux propres, reconnaissant 106,3 millions de dollars en rémunération à base d'actions pour le trimestre clos le 30 septembre 2024.
Évaluation de la liquidité de Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO)
Évaluation de la liquidité de Take-Two Interactive Software, Inc.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel pour Take-Two Interactive était 1.82. Le rapport rapide au cours de la même période était 1.76. Ces ratios indiquent une forte position de liquidité, car elles sont toutes deux supérieures à la moyenne de l'industrie de 1,5.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 a été signalé à 1 319,6 millions de dollars, montrant une augmentation de 1 102,0 millions de dollars Au 31 mars 2024. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une situation financière à court terme plus favorable.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les six mois clos le 30 septembre 2024 révèle les éléments suivants:
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités d'exploitation | $(319.4) | $69.8 |
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités d'investissement | $(68.0) | $60.3 |
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités de financement | $597.0 | $(71.1) |
| Changement net en espèces, équivalents de trésorerie et espèces restreintes | $217.6 | $51.6 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la Société avait un total d'équivalents en espèces et en espèces 1 319,6 millions de dollars, à partir de 1 102,0 millions de dollars à la fin de l'exercice précédent. Cette croissance des réserves de trésorerie améliore la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à court terme. Cependant, l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation était $ (319,4 millions), indiquant des défis potentiels dans la production de trésorerie à partir des opérations de base.
Dans l'ensemble, la position de liquidité semble robuste, soutenue par des réserves de trésorerie importantes et un ratio de courant favorable, malgré les récentes sorties de trésorerie provenant des opérations.
Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Déterminer si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée nécessite un examen attentif de plusieurs mesures financières. Pour cette analyse, nous examinerons le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) ainsi que les tendances du cours de l'action , rendement des dividendes et consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel est calculé sur la base du dernier rapport sur les gains. Le bénéfice par action (BPA) de douze mois de fin (TTM) est de 3,61 $, ce qui conduit à un ratio P / E de - (car la société rapporte actuellement une perte nette).
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action est d'environ 20,00 $. Avec un cours actuel de 60,00 $, le ratio P / B est calculé comme suit:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable = 60,00 $ / 20,00 $ = 3,0.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et en espèces. Depuis le dernier rapport:
- Capitalisation boursière: 6,00 milliards de dollars
- Dette totale: 1,50 milliard de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 1,32 milliard de dollars
Ainsi, EV = 6,00 milliards de dollars + 1,50 milliard de dollars - 1,32 milliard de dollars = 6,18 milliards de dollars.
Pour le dernier EBITDA signalé de 1,00 milliard de dollars, le ratio EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = 6,18 milliards de dollars / 1,00 milliard de dollars = 6,18.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: 70,00 $
- Prix actuel: 60,00 $
- Pourcentage de variation: -14,29%
Le stock a tendance à la baisse, reflétant des conditions de marché plus larges et des défis spécifiques à l'entreprise.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
À l'heure actuelle, l'entreprise n'offre pas de dividendes, donc le rendement des dividendes est de 0%. Le taux de paiement n'est pas non plus applicable en raison de l'absence de dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus entre les analystes est le suivant:
- Acheter: 5 analystes
- Hold: 10 analystes
- Vendre: 2 analystes
Le prix cible moyen fixé par les analystes est de 65,00 $, indiquant un potentiel de hausse d'environ 8,33% par rapport au prix actuel.
| Métrique | Valeur actuelle | Valeur antérieure | Changement |
|---|---|---|---|
| Ratio P / E | - | - | - |
| Ratio P / B | 3.0 | - | - |
| Ratio EV / EBITDA | 6.18 | - | - |
| Cours des actions | $60.00 | $70.00 | -14.29% |
| Rendement des dividendes | 0% | 0% | - |
| Consensus des analystes | 5 acheter, 10 hold, 2 vendre | - | - |
Risques clés face à Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO)
Risques clés confrontés à Take-Two Interactive Software, Inc.
La santé financière de Take-Two Interactive Software, Inc. est influencée par une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
La concurrence dans l'industrie du jeu est intense, avec de nombreuses entreprises en lice pour des parts de marché. Au cours des six mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets des jeux mobiles ont augmenté de 136,5 millions de dollars, comptabilisant 54.3% du total des revenus nets, tandis que les revenus du jeu sur la console ont diminué de 51,0 millions de dollars, représentant 37.2% du total des revenus nets. La baisse des franchises populaires telles que Grand Theft Auto et NBA 2K met en évidence les pressions concurrentielles auxquelles l'entreprise est confrontée.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires, en particulier concernant les lois fiscales, présentent des risques potentiels. La loi sur la réduction de l'inflation comprend une impôt minimum alternatif (CAMT) 15% sur les sociétés avec un revenu financier moyen ajusté dépassant 1,0 milliard de dollars. Cette taxe est en vigueur pour les années d'imposition se terminant le 31 mars 2024 et pourrait entraîner des responsabilités fiscales supplémentaires.
Conditions du marché
La volatilité du marché peut affecter considérablement les dépenses de consommation pour les jeux vidéo. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets des dépenses récurrentes des consommateurs ont augmenté 78,6 millions de dollars, comptabilisant 79.7% du total des revenus nets. Cependant, la dépendance à l'égard des canaux numériques, qui constituaient 96.4% du total des revenus nets, expose l'entreprise à des fluctuations des ventes en ligne.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans le développement du jeu et le potentiel de retards de projet. La société a enregistré des frais de déficience de développement logiciel de 11,5 millions de dollars Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, indiquant des défis continus dans la gestion des coûts de développement. En outre, la Société a des engagements substantiels qui peuvent réduire les ressources financières, y compris une dépense en capital prévue d'environ 150 millions de dollars pour l'exercice 2025.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent des pertes importantes enregistrées au cours des dernières périodes. Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 627,5 millions de dollars, par rapport à une perte de 749,6 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. La dette totale de la société se tenait à 3,06 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, avec diverses notes qui mûrissent entre 2026 et 2034.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre des stratégies pour atténuer certains de ces risques. Par exemple, il prévoit de continuer à se concentrer sur 80.9% de revenus nets pour les six mois clos le 30 septembre 2024. 1,98 milliard de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact métrique |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | L'augmentation de la concurrence a un impact sur les ventes de franchises clés. | Les revenus nets des jeux de console ont diminué par 51,0 millions de dollars. |
| Changements réglementaires | Les nouveaux impôts sur les sociétés peuvent augmenter les responsabilités. | CAMT à compter du 31 mars 2024. |
| Conditions du marché | La volatilité affecte les modèles de dépenses de consommation. | RCS a pris en compte 79.7% de revenus nets. |
| Risques opérationnels | Défis dans le développement du jeu et les retards de projet. | Accusation de dépréciation de 11,5 millions de dollars. |
| Risques financiers | Niveaux élevés de dette et pertes récentes. | Perte nette 627,5 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures de Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO)
Perspectives de croissance futures de Take-Two Interactive Software, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:
- Innovations de produits: La sortie de titres comme Match Factory! En novembre 2023 et Topspin 2K25 en avril 2024, contribué de manière significative à la croissance des revenus.
- Extensions du marché: Augmentation des revenus nets des plates-formes mobiles, qui représentaient 54.3% du total des revenus nets pour les six mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 51.3% l'année précédente.
- Acquisitions: L'acquisition de Gearbox, qui comprenait le risque de franchise de pluie, a renforcé son PC et d'autres sources de revenus.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total total était 2 691,3 millions de dollars, représentant un 4.2% augmenter de 2 583,9 millions de dollars l'année précédente. La répartition des revenus nets de la période est la suivante:
| Catégorie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Augmentation / diminution (en millions) | % Augmentation / diminution |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net total | $2,691.3 | $2,583.9 | $107.4 | 4.2% |
| Revenus mobiles | $1,462.7 | $1,326.2 | $136.5 | 10.3% |
| Revenus de la console | $1,000.0 | $1,051.0 | ($51.0) | (4.9%) |
| PC et autres revenus | $228.6 | $206.7 | $21.9 | 10.6% |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise s'est engagée dans des partenariats stratégiques et des initiatives qui incluent:
- Stratégies de marketing améliorées: Les dépenses de vente et de marketing ont augmenté à 892,7 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 734,0 millions de dollars l'année précédente.
- Concentrez-vous sur la distribution numérique: Les canaux numériques en ligne comptabilisés 96.4% du total des revenus nets pour les six mois clos le 30 septembre 2024.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:
- Portfolio de franchise solide: Le succès continu de franchises établies comme NBA 2K et Grand Theft Auto, malgré une baisse récente des revenus.
- Augmentation des dépenses de consommation récurrentes: RCS a pris en compte 80.9% de revenus nets pour les six mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 80.1% l'année précédente.
Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.