Verizon Communications Inc. (VZ) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Verizon Communications Inc. (VZ)
Comprendre les sources de revenus de Verizon Communications Inc.
Verizon Communications Inc. génère des revenus grâce à plusieurs flux, principalement classés en revenus de service et ventes d'équipements. Les segments clés comprennent les opérations de consommation, d'entreprise et de gros.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Consommateur | $25,360 | $25,257 | 0.4 |
| Entreprise | $7,351 | $7,527 | (2.3) |
| De gros | $550 | $556 | (1.1) |
Dans le segment des consommateurs, les revenus de service sans fil étaient 16 377 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 15 963 millions de dollars pendant la même période en 2023, reflétant une croissance de 2.6%. En revanche, les revenus des équipements sans fil ont diminué à 4 478 millions de dollars depuis 4 902 millions de dollars, un déclin de 8.6%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Examinant les taux de croissance d'une année à l'autre, le segment des consommateurs a montré une résilience avec une augmentation des revenus de 0.4% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Cependant, le segment des affaires a connu une baisse de 2.3% pendant la même période.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total du segment des consommateurs était 75,3 milliards de dollars, tandis que le segment des entreprises a contribué 22,0 milliards de dollars. Le segment de gros représentait approximativement 1,7 milliard de dollars pendant la même période.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le segment des entreprises a signalé une baisse des revenus des entreprises et des secteurs publics, qui sont tombés 6.6% au troisième trimestre de 2024 par rapport à l'année précédente, principalement en raison de la réduction des services de fil. Inversement, les marchés commerciaux et autres segments ont vu une augmentation de 2.5% d'une année à l'autre, tirée par la croissance des revenus de services sans fil.
Dans l'ensemble, bien que le segment des consommateurs reste stable, le segment des entreprises reflète les défis qui peuvent nécessiter des ajustements stratégiques pour améliorer la croissance des revenus.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Verizon Communications Inc. (VZ)
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité de l'entreprise fournit des informations critiques sur sa santé financière à partir de 2024. Les principales mesures de rentabilité comprennent le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les chiffres suivants ont été signalés:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 17 536 millions de dollars | 17 579 millions de dollars | -0.2% |
| Bénéfice d'exploitation | 7 604 millions de dollars | 7 547 millions de dollars | 0.8% |
| Bénéfice net | 3 306 millions de dollars | 4 762 millions de dollars | -30.5% |
| Marge brute | 69.1% | 69.6% | -0.5% |
| Marge opérationnelle | 30.0% | 29.9% | 0.1% |
| Marge nette | 13.0% | 18.8% | -5.8% |
Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la société a enregistré:
| Métrique | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 51 883 millions de dollars | 52 204 millions de dollars | -0.6% |
| Bénéfice d'exploitation | 22 580 millions de dollars | 21 976 millions de dollars | 2.7% |
| Bénéfice net | 12 501 millions de dollars | 14 319 millions de dollars | -12.7% |
| Marge brute | 68.8% | 69.9% | -1.1% |
| Marge opérationnelle | 29.9% | 29.4% | 0.5% |
| Marge nette | 16.6% | 19.1% | -2.5% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, il y a eu une baisse notable des marges bénéficiaires nettes, qui sont passées de 18,8% au troisième trimestre 2023 à 13,0% au troisième trimestre 2024. Cette tendance indique une pression croissante sur la rentabilité, principalement en raison de la hausse des coûts opérationnels et des pressions de prix compétitives.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, les ratios de rentabilité moyens de l'industrie des télécommunications sont les suivants:
| Métrique | Moyenne de l'industrie | Métrique de l'entreprise | Différence |
|---|---|---|---|
| Marge brute | 70.0% | 69.1% | -0.9% |
| Marge opérationnelle | 30.5% | 30.0% | -0.5% |
| Marge nette | 15.0% | 13.0% | -2.0% |
Ces comparaisons soulignent que l'entreprise est légèrement inférieure aux moyennes de l'industrie dans les marges brutes et nettes, suggérant des domaines potentiels d'amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. Le coût des services pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 a été signalé à:
| Catégorie de dépenses | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Coût des services | 7 193 millions de dollars | 7 084 millions de dollars | 1.5% |
| Coût des équipements sans fil | 6 047 millions de dollars | 6 353 millions de dollars | -4.8% |
| Dépenses de vente, générale et administrative | 9 706 millions de dollars | 7 995 millions de dollars | 21.4% |
L'augmentation des frais de vente, générale et administrative indique une augmentation des coûts opérationnels qui peuvent avoir un impact sur la rentabilité globale.
Dette vs Équité: comment Verizon Communications Inc. (VZ) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Verizon Communications Inc. finance sa croissance
La structure financière d'une entreprise est cruciale pour comprendre son potentiel de croissance et son risque profile. Au 30 septembre 2024, Verizon Communications Inc. a déclaré une dette totale de 150,6 milliards de dollars, qui comprend à la fois une dette non garantie de 126,4 milliards de dollars et la dette garantie de 24,3 milliards de dollars.
Overview des niveaux de dette
La dette de Verizon est classée en obligations à long terme et à court terme. L'entreprise avait une dette à long terme de 128,9 milliards de dollars et des obligations à court terme équivalent à 15,3 milliards de dollars. Ce niveau de dette significatif est utilisé pour financer les opérations, les dépenses en capital et les acquisitions.
Ratio dette / fonds propres
De la même date, le ratio dette / capital-investissement était à peu près 1.54, indiquant une dépendance plus élevée à la dette par rapport au financement des actions. À titre de comparaison, la moyenne de l'industrie pour les sociétés de télécommunications varie généralement entre 1.0 et 1.5, suggérant que Verizon est légèrement supérieur à la moyenne, reflétant sa stratégie de financement agressive.
Émissions de dettes récentes
Ces derniers mois, Verizon s'est engagé dans des activités d'émission de dette importantes. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a publié environ 3,1 milliards de dollars dans les nouveaux titres de créance. La société a également exécuté des offres d'appel d'offres 2,2 milliards de dollars pour les notes existantes pendant la même période.
Notes de crédit et activité de refinancement
Verizon maintient une cote de crédit solide, ce qui est essentiel pour les conditions d'emprunt favorables. Au 30 septembre 2024, la société a été évaluée Baa2 par Moody’s et BBB par Standard & Poor’s. Les activités de refinancement récentes comprenaient un échange de dettes impliquant 2,256 milliards de dollars Dans les notes, optimiser davantage la maturité profile de sa dette.
Équilibrer la dette et le financement des actions
Verizon s'efforce de maintenir une structure de capital équilibrée. Le total des capitaux propres de la société au 30 septembre 2024 a été signalé à 97,7 milliards de dollars, reflétant une approche proactive de la gestion de sa mix de financement. La société utilise sélectivement le financement par actions, comme en témoignent un versement de dividendes de 8,4 milliards de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Métrique | Montant |
|---|---|
| Dette totale | 150,6 milliards de dollars |
| Dette non garantie | 126,4 milliards de dollars |
| Dette garantie | 24,3 milliards de dollars |
| Dette à long terme | 128,9 milliards de dollars |
| Dette à court terme | 15,3 milliards de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 1.54 |
| Total des capitaux propres | 97,7 milliards de dollars |
| Émissions de dettes récentes | 3,1 milliards de dollars |
| Offre d'appel d'offres | 2,2 milliards de dollars |
| Dividendes versés | 8,4 milliards de dollars |
Évaluation des liquidités de Verizon Communications Inc. (VZ)
Évaluation des liquidités de Verizon Communications Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 0.66, calculé à partir des actifs de courant total de 40,641 milliards de dollars et les passifs actuels totaux de 61,816 milliards de dollars.
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut les stocks, est approximativement 0.63, sur la base des actifs actuels moins les inventaires (38,118 milliards de dollars) divisé par les passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est négatif à (21,175 milliards de dollars), indiquant des défis potentiels de liquidité. C'est une diminution de (16,409 milliards de dollars) à la fin de 2023.
| Date | Total des actifs courants (en milliards) | Total des passifs actuels (en milliards) | Fonds de roulement (en milliards) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $40.641 | $61.816 | ($21.175) |
| 31 décembre 2023 | $36.814 | $53.223 | ($16.409) |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient 26,480 milliards de dollars, une diminution de 2,318 milliards de dollars par rapport à la même période en 2023.
Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités d'investissement a totalisé 13,113 milliards de dollars, à partir de 15,608 milliards de dollars en 2023.
Financement des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités de financement était 11,477 milliards de dollars, légèrement réduit de 11,641 milliards de dollars en 2023.
| Catégorie | 9 mois clos le 30 septembre 2024 (en milliards) | 9 mois clos le 30 septembre 2023 (en milliards) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $26.480 | $28.798 |
| Activités d'investissement | ($13.113) | ($15.608) |
| Activités de financement | ($11.477) | ($11.641) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces sont équipés de 4,987 milliards de dollars, reflétant une augmentation significative de 2,065 milliards de dollars au 31 décembre 2023. Cependant, la dette totale se tenait à 150,6 milliards de dollars, qui comprend 126,4 milliards de dollars en dette non garantie et 24,3 milliards de dollars en dette garantie. Le taux d'intérêt effectif est passé à 5.1% de la précédente 4.8%.
La société a une facilité de crédit renouvelable avec une capacité de 12,0 milliards de dollars, dont 11,962 milliards de dollars Reste inutilisé au 30 septembre 2024. Cette installation offre une certaine flexibilité de liquidité, mais le niveau élevé de dette peut présenter des risques dans des conditions de marché défavorables.
Dans l'ensemble, la position de liquidité met en évidence les deux forces, telles que les réserves de trésorerie et les lignes de crédit inutilisées, et les préoccupations, notamment le fonds de roulement négatif et les obligations de dettes substantielles.
Verizon Communications Inc. (VZ) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, plusieurs mesures d'évaluation clés sont essentielles à considérer les investisseurs.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 8.42, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 12.5. Cela indique une sous-évaluation potentielle par rapport aux pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est signalé à 1.54, légèrement au-dessus de la moyenne de l'industrie de 1.4. Cela suggère que l'action se négocie à une prime par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 7.5, par rapport à une moyenne de l'industrie de 9.2. Ce ratio inférieur pourrait indiquer que la société est sous-évaluée sur une base opérationnelle.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $31.25 et un sommet de $43.50. Depuis la dernière session de négociation, le cours de l'action est à $35.75, reflétant une baisse d'environ 7.5% Au cours de la dernière année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 5.6%, avec un ratio de paiement de 55%. Cela indique un rendement sain aux actionnaires tout en conservant une partie importante des bénéfices de croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes des analystes montrent un consensus Prise, avec 45% des analystes recommandant l'achat, 35% recommander la prise, et 20% recommander la vente. Ce sentiment mixte reflète l'incertitude sur les perspectives de croissance futures.
| Métrique | Valeur | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 8.42 | 12.5 |
| Ratio P / B | 1.54 | 1.4 |
| EV / EBITDA | 7.5 | 9.2 |
| 12 mois de bas | $31.25 | |
| Haut de 12 mois | $43.50 | |
| Cours actuel | $35.75 | |
| Rendement des dividendes | 5.6% | |
| Ratio de paiement | 55% | |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Verizon Communications Inc. (VZ)
Risques clés face à Verizon Communications Inc.
La santé financière de l'entreprise est influencée par une variété de risques internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les opérations, la rentabilité et la position globale du marché. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée des principaux facteurs de risque affectant l'entreprise en 2024.
Concurrence de l'industrie
Une concurrence intense dans le secteur des télécommunications reste un risque majeur. La société fait face à des pressions importantes de la part des concurrents offrant des services similaires à des prix inférieurs. Ce paysage concurrentiel peut entraîner des guerres de prix, ce qui peut avoir un impact négatif sur les marges et la rentabilité.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent poser des défis opérationnels. La conformité aux réglementations fédérales, étatiques et internationales est essentielle. Toute modification qui augmente les coûts d'exploitation ou restreint les offres de services pourrait nuire à la performance financière.
Conditions du marché
Les conditions économiques défavorables, y compris l'inflation et l'évolution des taux d'intérêt, ont un impact sur les dépenses de consommation et la demande globale de services de télécommunications. Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction des dépenses en services discrétionnaires, affectant les sources de revenus.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des perturbations de service potentielles dues aux catastrophes naturelles, aux cyberattaques ou aux échecs techniques. Ces événements peuvent entraîner des coûts importants, une perte de confiance des clients et des dommages de réputation.
Risques financiers
La société a un niveau élevé de dette, avec une dette totale déclarée à 150,6 milliards de dollars au 30 septembre 2024. Le taux d'intérêt effectif sur cette dette est passé à 5,1% contre 4,8% l'année précédente. Une partie importante de cette dette est soumise à un risque de refinancement, en particulier dans une augmentation de l'environnement des taux d'intérêt.
Risques stratégiques
Le fait de ne pas mettre en œuvre des initiatives stratégiques, telles que le déploiement de nouvelles technologies ou les améliorations du réseau, peut entraver la croissance. Les problèmes de performance liés au déploiement du réseau 5G pourraient entraîner des coûts substantiels ou une diminution des avantages anticipés.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment:
- Investir dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle et l'expérience client.
- Maintenir un portefeuille de services diversifié pour réduire la dépendance à l'égard de toute source de revenus unique.
- Mise en œuvre de mesures de cybersécurité robustes pour protéger contre les attaques potentielles.
Mesures financières clés
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Dette totale | 150,6 milliards de dollars |
| Taux d'intérêt efficace | 5.1% |
| Revenu net (TC 2024) | 3,411 milliards de dollars |
| Revenu net (neuf mois 2024) | 12,835 milliards de dollars |
| Dépenses en capital (2024) | 12,0 milliards de dollars |
Ces facteurs de risque mettent en évidence l'environnement complexe dans lequel l'entreprise opère, nécessitant une vigilance et une adaptation continues pour maintenir la santé financière et le positionnement concurrentiel.
Perspectives de croissance futures pour Verizon Communications Inc. (VZ)
Perspectives de croissance futures pour Verizon Communications Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de croissance de Verizon comprennent les progrès de la technologie et des extensions sur de nouveaux marchés. Un objectif significatif a été mis sur l'amélioration du réseau 5G, qui devrait être un générateur de revenus majeur. La société a fait des investissements substantiels dans la technologie 5G, avec une dépense en capital totale de 12,0 milliards de dollars au 30 septembre 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes prévoient que les revenus de Verizon connaîtront un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 2% au cours des cinq prochaines années. Le chiffre d'affaires prévu pour 2024 est de 75,34 milliards de dollars, avec une marge d'EBITDA estimée de 43,4%.
Initiatives et partenariats stratégiques
Verizon s'est engagé dans divers partenariats stratégiques pour améliorer les offres de services. Notamment, le partenariat avec AWS vise à tirer parti des capacités informatiques Edge. De plus, l'acquisition de Verizon de TracFone Wireless devrait étendre considérablement sa clientèle, donnant accès à 21 millions d'abonnés supplémentaires.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de Verizon incluent sa vaste infrastructure de réseau et une forte présence de marque. La société a une dette totale de 150,6 milliards de dollars, avec une forte position de liquidité reflétée dans les espèces et les équivalents totalisant 5,0 milliards de dollars au 30 septembre 2024. 30, 2024.
| Métrique | 2024 estimation | 2023 réel | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu | 75,34 milliards de dollars | 74,67 milliards de dollars | 0.9% |
| Marge d'EBITDA | 43.4% | 42.8% | 1.4% |
| Dépenses en capital | 12,0 milliards de dollars | 14,2 milliards de dollars | -15.5% |
| Revenu net | 12,50 milliards de dollars | 14,32 milliards de dollars | -12.7% |
Conclusion
Verizon est prêt pour la croissance grâce à des investissements stratégiques dans la technologie, les partenariats et une présence en expansion sur le marché. La forte situation financière et l'efficacité opérationnelle de la société soutiennent encore sa trajectoire de croissance dans le paysage compétitif des télécommunications.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Verizon Communications Inc. (VZ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Verizon Communications Inc. (VZ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Verizon Communications Inc. (VZ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.